Лучшие австралийские акции лития готовы к восстановлению в 2026 году

Ренессанс на мировых рынках лития создает новые инвестиционные импульсы для австралийских акций лития. По мере того как цены на сподумен поднялись выше US$1 000 за тонну в конце 2025 года — превысив минимумы рынка, которые ранее вынуждали приостанавливать производство в начале года — публичные горнодобывающие компании на ASX начали привлекать внимание инвесторов. Аналитики Goldman Sachs и другие прогнозируют дальнейшее восстановление цен до US$1 155 за тонну к 2027 году, что создает привлекательные условия для инвесторов, рассматривающих сектор лития в Австралии.

Австралия сохраняет свою позицию как крупнейший мировой производитель лития, обеспечивая почти 30 процентов мирового объема в 2024 году. Однако это доминирование постепенно сокращается по мере масштабирования производства конкурентов в Зимбабве, Аргентине и Бразилии. Структурный спрос остается устойчивым, несмотря на временное перенасыщение рынка: глобальное потребление лития выросло примерно на 30 процентов в 2024 году, достигнув 220 000 тонн, в основном благодаря росту продаж электромобилей на 35 процентов по всему миру.

Восстановление рынка создает новые возможности для литийных компаний на ASX

Поворотный момент 2025 года отражал сочетание нескольких благоприятных факторов. Компания CATL из Китая объявила о закрытии шахты и внедрила новые ценовые ограничения, что ужесточило динамику предложения. Одновременно рост спроса на электромобили, расширение использования энергохранилищ и сокращение запасов поддерживали восстановление цен. Когда цены превысили уровень US$800 за тонну, оказывавший давление на производителей в течение 2024 года, настроение резко изменилось. Вторая половина 2025 года уже демонстрировала ускорение восстановления, и несколько акций лития, отслеживаемых австралийскими инвесторами, показали тройной рост.

Отбор выявил пять ведущих компаний по литию, торгующихся на ASX, по результатам за текущий год 2025 при рыночной капитализации свыше AU$10 миллионов. Этот анализ дает обзор самых динамичных акций лития в Австралии в период восстановления.

Argosy Minerals - позиционирование в Аргентине на фоне ценового восстановления

Тикер: ASX:AGY | Рост за YTD: 310.71% | Рыночная капитализация: AU$169.78 млн | Цена акции: AU$0.115

Argosy Minerals сосредоточена в основном на проекте Rincon в провинции Сальта, Аргентина, одновременно сохраняя проект Tonopah в Неваде. Актив Rincon, занимающий 2794 гектара в знаменитом Треугольнике лития Южной Америки, остается ключевым активом компании. Argosy контролирует 77,5 процента Rincon с условиями earn-in, позволяющими увеличить долю до 90 процентов.

Производство началось на демонстрационной установке в 2024 году, обеспечивая производство литийкарбоната для аккумуляторов в объеме 2000 тонн в год. Трудные ценовые условия привели к приостановке работы, однако инженерные команды продолжили работу по оценке возможности расширения до 12 000 тонн в год. Ресурс по JORC составляет 731 801 тонна литийкарбоната.

Во втором квартале Argosy заключила спотовые соглашения с двумя контрагентами. В июне она продала 60 тонн литийкарбоната чистотой 99,5 процентов китайскому дистрибьютору. Позже, в середине ноября, компания завершила сделку с китайской компанией Chengdu Chemphys Chemical Industry на 16,1 тонны. Эти коммерческие продажи подтвердили качество продукции и рыночный прием. Одновременно инженерные исследования продвинулись в направлении создания 7-километрового трансмиссионного коридора, способного передавать 40 мегаватт на объект Rincon.

Квартальный отчет за третий квартал подчеркнул систематический прогресс в подготовке к строительству основного объекта мощностью 12 000 тонн. Привлечение капитала в размере AU$2 миллионов укрепило оборотный капитал, оставив у компании около AU$4,6 миллиона наличных средств по состоянию на конец сентября. Цена акции достигла пика AU$0.125 23 декабря, поскольку динамика цен на литий ускорилась.

European Lithium - диверсификация географического присутствия

Тикер: ASX:EUR | Рост за YTD: 269.05% | Рыночная капитализация: AU$274.7 млн | Цена акции: AU$0.155

European Lithium работает как компания по разведке и развитию с проектами в Австрии и Ирландии. Компания получает 20-летние специальные разрешения на добычу лития на проектах Shevchenkivske и Dobra в Украине. Важным элементом стратегии стало выделение в 2024 году проекта Wolfsberg в Австрии в отдельное предприятие Critical Metals, в котором European Lithium сохранила значительную долю через листинг на NASDAQ.

Позже Critical Metals диверсифицировалась, приобретая доли в инициативе по редкоземельным металлам Tanbreez в Гренландии, что обеспечило European Lithium доступ к возможностям разработки лития и драгоценных минералов по всей Европе. В течение 2025 года European Lithium реализовала стратегию оптимизации портфеля, монетизируя часть своих акций Critical Metals для реинвестирования капитала.

В июле было привлечено AU$5,2 миллиона через размещение 1 миллиона акций. В октябре состоялась более крупная сделка: AU$31,75 миллиона за счет продажи 3 миллионов акций крупному американскому институциональному инвестору. Несколько дней спустя было привлечено еще AU$76 миллионов за счет продажи 3,85 миллиона акций Critical Metals по US$13 за акцию отдельному институциональному покупателю. Еще одна сделка реализовала дополнительно 3,03 миллиона акций на аналогичных условиях. После этих размещений у European Lithium осталось 53 миллиона акций Critical Metals.

Ключевые операционные достижения за третий квартал включали прогресс в разведке в Ирландии и завершение планирования энергетической инфраструктуры для соединения с Wolfsberg. Акция достигла годового пика AU$0.465 14 октября, совпав с крупными капиталовложениями.

Global Lithium Resources - ведущий разработчик в Западной Австралии

Тикер: ASX:GL1 | Рост за YTD: 244.44% | Рыночная капитализация: AU$167.51 млн | Цена акции: AU$0.62

Global Lithium Resources управляет несколькими активами в Западной Австралии, среди которых проект Manna в Золотых полях и операции в Marble Bar в Пилбаре, являющиеся основными активами. Совокупно эти проекты содержат 69,6 миллиона тонн руд с указанием и предположительным запасом при содержании лития 1,0 процента. В проекте Manna содержится 19,4 миллиона тонн рудных запасов с содержанием Li2O 0,91 процента.

В октябре произошла стратегическая реорганизация, когда Global Lithium выделила интересы в золотом проекте Marble Bar в отдельное предприятие MB Gold, сохранив права на литийные месторождения. В тот же период опубликованы результаты за третий квартал, показывающие прогресс в получении разрешений и развитии портфеля. Руководство заключило соглашение о майнинге с коренными группами Kakarra Part B и получило разрешение на добычу на основном проекте Manna. Продолжающаяся работа по технико-экономической оценке поддержала оптимизацию экономики проекта.

В декабре был достигнут важный этап: завершение окончательного технико-экономического обоснования для Manna. В нем указана чистая приведенная стоимость после налогов в размере AU$472 миллиона и внутренняя норма доходности 25,7 процента, что обусловлено управляемыми операционными затратами, ожидаемой продолжительностью работы 14 лет и недавно полученными разрешениями. Эти показатели позиционируют актив для будущего финансирования.

Дополнительная оптимизация портфеля включала продажу доли в Kairos Minerals, что позволило увеличить наличные до AU$21 миллиона к концу квартала. В конце года Global Lithium подписала неконфиденциальное соглашение с Southern Ports Authority о возможной логистике концентрата сподумена с Manna с предполагаемой пропускной способностью 240 000 тонн в год через порт Эсперанс. Акция достигла максимума 2025 года в AU$0.69 28 декабря.

Core Lithium - восстановление в Северной территории

Тикер: ASX:CXO | Рост за YTD: 208.99% | Рыночная капитализация: AU$718.34 млн | Цена акции: AU$0.27

Core Lithium управляет проектом Finniss в Северной территории, расположенным примерно в 88 километрах от порта Дарвин. В 2024 году предприятие было переведено в режим обслуживания и содержания из-за низких цен. В третьем квартале 2025 года было принято стратегическое решение о возобновлении работы Finniss как упрощенной подземной шахты с запасом на 20 лет.

Анализ возможности запуска продолжился параллельно с привлечением капитала: компания обеспечила более AU$50 миллионов в виде обязательств по финансированию. Показатели деятельности укрепились — запасы руды увеличились на 42 процента до 15,2 миллиона тонн. Значительным коммерческим достижением стало завершение последнего соглашения о сбыте, что полностью освободило будущие объемы сподумена от обязательств перед покупателями. Остаток наличных по итогам квартала составил AU$35,9 миллиона.

В ноябре произошли дальнейшие оптимизации. Руководство уточнило график добычи на месторождении Grants, увеличив запасы на 33 процента до 1,53 миллиона тонн при содержании лития 1,42 процента, что обеспечивает на 44 процента больше содержащего лития. Обновленный план карьера предусматривает сначала открытый способ добычи, а затем переход к подземной, что снизит предзатратные расходы на AU$35–45 миллионов и ускорит добычу первой порции руды.

В декабре Core завершила продажу неродных активов урана — проектов Napperby, Fitton и Entia — передав 100 процентов долей компании Elevate Uranium. Структура сделки включала AU$2,5 миллиона наличными, 8,9 миллиона акций Elevate на сумму AU$2,5 миллиона и 1-процентную ренту с чистой стоимости на руде по проекту Napperby. Эта переориентация капитала вызвала рост цены акции, достигший AU$0.29 23 декабря.

Liontown - развитие подземного производства в крупном масштабе

Тикер: ASX:LTR | Рост за YTD: 197.17% | Рыночная капитализация: AU$4.69 млрд | Цена акции: AU$1.57

Liontown владеет двумя основными активами в Западной Австралии: горнодобывающей и перерабатывающей инфраструктурой Kathleen Valley и проектом разведки Buldania в Восточных Золотых полях. Открытая добыча на Kathleen Valley началась во второй половине 2024 года, а перерабатывающий завод достиг коммерческого уровня в январе 2025 года. Компания перешла от открытой добычи к развитию подземных шахт, начав работы по штреку в апреле 2025 года — сделав Kathleen Valley первой подземной литиевой операцией в Западной Австралии.

Результаты за 2025 год, опубликованные в конце июля, показали, что Kathleen Valley произвела более 300 000 влажных тонн концентрата сподумена за первые 11 месяцев работы. В первом квартале FY2026 показатели продолжили расти: было произведено 87 172 сухих метрических тонн продаваемого концентрата с содержанием лития 5,0 процента. Подземная добыча увеличила объем на 105 процентов по сравнению с предыдущим периодом, всего 225 000 тонн в 14 штреках. К сентябрю подземные работы достигли годового уровня 1 миллион тонн.

Liontown внедрила новую модель коммерциализации, проведя первую цифровую аукционную продажу спот-товаров в середине ноября через платформу Metalshub. В мероприятии приняли участие более 50 квалифицированных участников из девяти стран, а победное предложение достигло US$1 254 за сухой метрический тонна для продукта эквивалента SC6.0. Компания планирует сделать аукционы постоянной частью своей коммерческой модели.

Через несколько недель Liontown завершила обязательное соглашение о сбыте с Canmax Technologies на поставку 150 000 влажных тонн ежегодно в 2027 и 2028 годах, с ценами, индексированными по рыночным бенчмаркам концентрата. В конце года было подтверждено завершение открытой добычи на Kathleen Valley, а объект полностью перешел к подземной добыче. Карьер обеспечил начальное сырье для мельницы, строительные материалы и стратегические запасы руды, что гарантирует безопасность подачи сырья до начала 2027 года. Подземные работы продолжаются в запланированном режиме, с приоритетом для высокомаржинальных зон руды. Акции достигли пика AU$1.675 29 декабря 2025 года.

Инвестиционная стратегия: оценка акций лития в Австралии

Инвесторам, рассматривающим акции лития в Австралии, следует учитывать, что краткосрочная динамика акций остается связанной с ценами на сподумен и этапами развития проектов. Текущие оценки отражают значительный производственный потенциал по сниженным мультипликаторам, хотя прибыльность зависит от устойчивого восстановления мировых цен. Структурная модель спроса и предложения выглядит поддерживающей: аналитики ожидают продолжения роста электромобилей, расширения использования энергохранилищ и появления ограничений предложения к концу десятилетия, что поддержит цены.

Для получения экспозиции к акциям лития в Австралии вышеуказанные компании представляют разные точки входа — от ранних разработчиков, движущихся к производству, до зрелых горнодобывающих компаний, оптимизирующих операции. Каждая обладает уникальными географическими и операционными характеристиками, что позволяет формировать диверсифицированный портфель.

Часто задаваемые вопросы о инвестициях в литий

Что такое литий?

Литий — самый легкий металл в периодической таблице, используется в различных сферах, включая литий-ионные аккумуляторы, фармацевтические препараты и промышленность, например, производство стекла и стали.

Как работают литий-ионные аккумуляторы?

Перезаряжаемые литий-ионные технологии используют поток ионов внутри ячейки аккумулятора для питания устройств. Каждая ячейка содержит положительный и отрицательный электроды, разделенные электролитом. Во время разряда литий-ионы мигрируют от отрицательного к положительному электродам, обеспечивая ток. Процесс зарядки обратен, и ионы возвращаются, восстанавливая энергию.

Где расположены основные месторождения лития в мире?

Литий добывается из двух основных типов месторождений: твердотельных пегматитовых формаций и соляных озерных растворов. Австралия — крупнейший мировой производитель, в основном за счет твердотельных рудников, таких как Greenbushes. Латинская Америка, особенно Треугольник лития (Чили, Аргентина, Боливия), — второй по величине центр добычи, получающий литий из подземных соляных растворов, таких как Salar de Atacama. Осадочные источники существуют, но пока не используются в промышленном масштабе.

В каких регионах Австралии ведется добыча лития?

Все австралийские литийные рудники расположены в Западной Австралии, за исключением проекта Core Lithium Finniss в Северной территории.

Кто занимается добычей лития в Австралии?

Помимо рассмотренных выше пяти компаний, крупными операторами являются Pilbara Minerals (операция Pilgangoora) и Jiangxi Ganfeng Lithium, которая совместно с Mineral Resources владеет Mount Marion. Tianqi Lithium владеет долей в Greenbushes через партнерство Talison Lithium.

Какая организация занимает крупнейшую долю в производстве лития в Австралии?

Albemarle Corporation является крупнейшим производителем лития в Австралии, осуществляя деятельность на Greenbushes (49 процентов через совместное предприятие Talison Lithium — крупнейший в мире литиевый рудник) и Wodgina (50 процентов с Mineral Resources). Albemarle также управляет заводом по переработке гидроксида лития в Kemerton.