Технический анализ BTC и ETH: волновой анализ от исторических максимумов до уровней поддержки

Криптовалютный рынок за последние несколько месяцев пережил глубокую коррекцию. К середине февраля 2026 года рыночная капитализация BTC снизилась до 132,8 миллиарда долларов, а капитализация ETH опустилась до 23,5 миллиарда долларов. Участники рынка в целом ощущают растерянность — несмотря на то, что эта волна откатов была встречена с надеждами на восстановление, почему же она снова оказалась глубокой коррекцией? В этой статье попытаемся с технической точки зрения разобрать сложную логику этого движения.

Текущая ситуация на рынке: ранжирование по капитализации и паническая бегство

По сравнению с началом бычьего рынка 8 апреля 2025 года, показатели двух основных криптовалют оставляют желать лучшего. BTC снизился с исторического максимума около 126000 долларов до текущих 66470 долларов — падение почти на 47%. Ситуация у ETH еще более тяжелая: с пика 4957 долларов до 1950 долларов — снижение более чем на 61%.

Самым заметным явлением в этой коррекции является паническая бегство. Данные блокчейна показывают, что основные оттоки средств из BTC и ETH превысили 5 миллиардов долларов, что отражает широкое давление продавцов как со стороны институциональных, так и розничных инвесторов. Многие розничные инвесторы входили в рынок по цене около 2600 долларов, пытаясь поймать дно, но в последующем падении оказались в убытке, их счета ежедневно увеличивают просадку.

Волновая структура на месячном графике: завершена ли волна падения из 5?

С точки зрения технического анализа, ключевой вопрос — на какой стадии находится медвежий рынок? Если использовать волновую теорию для анализа месячных графиков, падение BTC и ETH можно представить как стандартную структуру из 5 волн.

Месячный график BTC показывает падение на 12,4% за один месяц, а от максимума до минимума уже превышен откат более чем на 40%. ETH за месяц снизился на 21,6%, а общий откат превысил 55%. Исходя только из этих цифр, трудно однозначно сказать, завершена ли волна из 5. Важнее — наблюдать за следующей реакцией рынка и структурой отката.

Если реакция будет пробивать ключевые уровни сопротивления, это может свидетельствовать о приближении конца медвежьего тренда; если же откат окажется слабым, это укажет на возможность более глубокого падения.

Анализ уровней поддержки: ключевые цены в зоне концентрации китов

Уровни поддержки — важнейший индикатор для понимания дальнейшего движения. Согласно данным блокчейна и анализу распределения затрат, реальная зона сильной поддержки BTC находится в диапазоне 68000–69000 долларов. Этот диапазон — основное место концентрации затрат крупных адресов, что отражает среднюю стоимость долгосрочных держателей.

А что означает уровень 75000 долларов? Это скорее зона накопления крупных институциональных игроков. Например, MicroStrategy — американская компания, которая через несколько раундов увеличения позиций создала портфель BTC на сумму около 4,5 миллиарда долларов. Смогут ли такие институции удержать позиции в условиях общего тренда — вопрос открытый.

Если тренд действительно развернется вниз, даже эти крупные китовые позиции могут оказаться недостаточными для поддержки рынка. Поэтому ключевым уровнем поддержки BTC остаются зона 68000–69000 долларов, а не 75000.

Движение институциональных средств и общий тренд

Еще один сигнал — изменение ликвидности капитала. За последние несколько недель из рынка было выведено более 5 миллиардов долларов, однако с макроэкономической точки зрения глобальные издержки капитала продолжают снижаться. Это говорит о том, что момент входа дешевых средств может приближаться.

Иными словами, текущий «кризис» — скорее краткосрочная паника ликвидности, а не системный риск с фундаментальной точки зрения. Если издержки капитала продолжат снижаться, у институциональных инвесторов может возобновиться интерес к покупкам.

Практические торговые идеи: стратегия переключения между быком и медведем

С точки зрения трейдинга, текущая стратегия должна учитывать следующее:

Во время отката можно рассматривать возможность покупки ETH около 2350 долларов — этот уровень уже достиг экстремальных значений страха и предлагает соотношение риск/прибыль. Аналогично, позицию по BTC стоит рассматривать в районе 81000 долларов — оба инструмента могут показывать синхронное движение.

Если удастся войти по этим уровням, важно следить за силой отката. Если реакция не сможет пробить предыдущие локальные максимумы (ETH около 2600, BTC выше 75000), стоит зафиксировать прибыль и подготовиться к возможному повторному снижению. Если же реакция превысит сопротивления, потребуется переоценка тренда.

На данный момент силы восстановления рынка остаются слабыми. В такой ситуации разумно сохранять осторожность, фиксировать небольшие прибыли и ждать подтверждения дальнейшего движения.

Предупреждения о рисках и перспективы рынка

Следует подчеркнуть, что приведенный анализ основан на технических и капитальных данных и не является инвестиционной рекомендацией. Волатильность криптовалют значительно выше традиционных активов, и любые сделки связаны с реальными рисками потери капитала.

Несмотря на глубокую коррекцию, по историческим циклам подобные днообыскания — обычное явление. Главное — терпеливо ждать сигналов подтверждения тренда, избегая паники и необдуманных решений. Успех в этом испытании зависит от умения участников управлять рисками и психологической устойчивости.