Торговля колл-опционами AGQ: что нужно знать об этой стратегии с истечением в марте

ProShares Ultra Silver (AGQ) недавно выпустил новые контракты опционов с датой истечения 13 марта, и трейдеры заметили две особенно привлекательные возможности для анализа. Одна связана с колл-опционом по цене страйка 400,00 долларов, другая — с пут-опционом по цене 362,50 долларов — каждая предлагает разные профили риска и доходности для различных инвесторских стратегий.

Почему эта стратегия с колл-опционом привлекает внимание

Контракт колл-опциона со страйком 400,00 долларов оценивается по текущей цене предложения в 126,20 долларов. Вот практическое объяснение: если вы купите акции AGQ по цене 374,06 долларов и одновременно продадите этот колл-опцион как покрытую продажу, вы обязуетесь продать свои акции по цене 400,00 долларов при истечении контракта. Полученная премия значительно увеличивает вашу прибыль.

Учитывая премию, ваш общий потенциальный доход достигает 40,67% при срабатывании опциона — это до учета брокерских комиссий. Для инвесторов, уже заинтересованных в AGQ или желающих увеличить доходность по существующим позициям, эта стратегия получения дохода от опционов представляет собой привлекательный способ заработать в боковом рынке.

Анализируя историческую торговую динамику AGQ за последние двенадцать месяцев, страйк 400,00 долларов примерно на 7% выше текущей цены, что делает его вне денег (out-of-the-money). Это означает, что по текущим аналитическим данным, включая анализ греков, вероятность того, что ваш колл-опцион истечет без стоимости, составляет около 33%. В случае такого исхода вы сохраняете как акции, так и премию в размере 126,20 долларов — что составляет примерно 33,74% дохода на вложенный капитал или 286,66% годовых по метрике YieldBoost от Stock Options Channel.

Альтернатива пут-опциону: другой путь

С другой стороны, пут-опцион со страйком 362,50 долларов предлагает противоположный подход. Этот пут оценивается по цене предложения в 77,80 долларов, и при продаже его как покрытой продажи вы обязуетесь купить акции AGQ по этому страйку, получая при этом премию сразу. Это снижает вашу фактическую себестоимость до 284,70 долларов, что заметно ниже текущей цены в 374,06 долларов.

Страйк 362,50 долларов примерно на 3% ниже текущих уровней (out-of-the-money), и по текущим аналитическим данным вероятность его истечения без стоимости составляет около 72%. Если это произойдет, премия принесет вам доход в размере 21,46% от вложенных средств или 182,35% годовых — еще один пример того, как работает метрика YieldBoost.

Волатильность и риски

Здесь становится особенно интересно: пут-опцион имеет подразумеваемую волатильность 209%, а колл-опцион — 216%. В то время как фактическая реализованная волатильность за последние двенадцать месяцев у AGQ составляет всего 78%, что указывает на то, что рынок закладывает значительно более высокие ожидания будущих ценовых движений.

Этот разрыв в волатильности важен для понимания ситуации. Когда подразумеваемая волатильность значительно превышает реализованную, продавцы премий часто получают выгодные соотношения риск-доход, но при этом ожидаются крупные ценовые колебания. Перед использованием любой из стратегий рекомендуется внимательно изучить фундаментальные показатели AGQ и свою собственную толерантность к рискам.

Итог

Будь то привлекательность получения дохода с помощью покрытого колл-опциона или возможность покупки по более низкой цене с пут-опционом, обе стратегии предлагают интересные профили риска и доходности для этого конкретного цикла истечения. Главное — понять свои инвестиционные цели и внимательно следить за вероятностными метриками по мере приближения даты истечения — Stock Options Channel постоянно отслеживает эти шансы, чтобы помочь трейдерам оставаться информированными.

Для получения дополнительных идей по пут- и колл-опционам на более широких рынках посетите ресурсы, такие как платформа Stock Options Channel, чтобы исследовать похожие возможности.