Как эти 2 акции дата-центров преодолевают энергетический кризис ИИ

Бурный рост искусственного интеллекта создал неожиданную проблему: центры обработки данных теперь потребляют колоссальные объемы электроэнергии. Один AI-центр использует столько же энергии, сколько примерно 100 000 домашних хозяйств, а крупнейшие объекты — в 20 раз больше этого показателя. Такой спрос на энергию нагружает электросети по всей стране и повышает стоимость электроэнергии, становясь одним из главных препятствий для масштабирования инфраструктуры ИИ.

Вместо того чтобы ждать расширения мощности электросетей со стороны коммунальных служб, крупные разработчики ИИ выбирают иной путь. Они сотрудничают с энергетическими компаниями для строительства и владения собственными мощностями генерации, что кардинально меняет работу центров обработки данных. Этот сдвиг создает золотую возможность для акций дата-центров таких компаний, как Bloom Energy и NextEra Energy, которые находятся в выгодной позиции для использования этой трансформации.

Переход от покупателя электроэнергии к ее создателю: почему центры обработки данных берут контроль в свои руки

Долгое время операторы дата-центров просто покупали электроэнергию у коммунальных служб. Но бум ИИ полностью изменил эту схему. «Использование собственной энергии стало не просто лозунгом, а бизнес-необходимостью для гипермасштабных провайдеров ИИ и производственных предприятий», — заявил генеральный директор Bloom Energy KR Sridhar в недавнем отчете о доходах компании. «Этот сдвиг носит долгосрочный характер и продолжает расти».

Этот переход экономически оправдан. Создавая собственную инфраструктуру генерации, разработчики AI-центров могут избегать ограничений сетей, фиксировать стабильные долгосрочные цены на энергию и обеспечивать надежность работы. Они также способствуют достижению своих целей по устойчивому развитию. Такое фундаментальное изменение в источниках энергии для дата-центров открывает огромные рыночные возможности для энергетических компаний, способных поддержать эту стратегию.

Bloom Energy стимулирует бум AI-центров с помощью передовых топливных элементов

Bloom Energy стал ключевым игроком в этой тенденции, предлагая передовые системы топливных элементов, которые операторы дата-центров могут устанавливать прямо на месте. Эти системы обеспечивают надежное, по требованию, питание без нагрузки на общую электросеть.

Компания демонстрирует впечатляющие результаты. В прошлом году Bloom Energy достигла рекордных доходов свыше 2 миллиардов долларов, что на 37% больше по сравнению с предыдущим годом. Компания также второй год подряд показывает положительный свободный денежный поток, что свидетельствует о укреплении фундаментальных показателей. Но, пожалуй, самое впечатляющее — это взрывной рост заказов: заказы Bloom достигли 20 миллиардов долларов, увеличившись в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом.

Несколько крупных партнерств демонстрируют реальное внедрение технологий Bloom. Особенно выделяется Brookfield Corporation, которая вложит до 5 миллиардов долларов в развертывание топливных элементов Bloom на крупных AI-центрах. Brookfield, лидер в области инфраструктурных и чистых энергетических инвестиций, работает с Bloom над созданием новой модели строительства и питания специализированных AI-объектов. Помимо Brookfield, Bloom поставляет технологии для проектов с участием Equinix, AEP и Oracle, что свидетельствует о широком распространении технологий в отрасли.

NextEra Energy: создание инфраструктуры генерации энергии, необходимой дата-центрам

NextEra Energy выбирает иной, но не менее мощный подход к использованию возможностей рынка питания для дата-центров. Вместо производства собственных топливных элементов, компания развивает крупные электростанции, специально предназначенные для поддержки развития дата-центров.

Энергетическая компания принимает концепцию BYOG — «принеси свою генерацию» — признавая, что крупные компании по развитию дата-центров могут решить вопросы доступности и надежности, инвестируя в собственную инфраструктуру. «Мы уникально расположены, чтобы обслуживать рынок BYOG по всей Америке», — заявил генеральный директор Джон Кетчум в недавнем отчете о доходах. «В основе NextEra Energy Resources — строитель».

NextEra подтверждает свои слова конкретными действиями. Компания совместно с Google разрабатывает кампусы дата-центров, сосредотачиваясь на обеспечении земли, прав на подключение и создании поддерживающей генерации энергии для масштабных проектов. Они также исследуют инновационное сотрудничество: разработку новых ядерных электростанций для удовлетворения потребностей дата-центров. Google уже подписала соглашение с NextEra о поддержке запуска вновь активируемой ядерной установки, которая должна начать работу к 2029 году.

Параллельно NextEra сотрудничает с Exxon по строительству газовой электростанции мощностью 1,2 ГВт на территории площадью 2500 акров, которую обе компании предлагают как комплексное решение для дата-центров — с землей, генерацией энергии и инфраструктурой.

Огромный рост впереди: масштаб рыночных возможностей

Амбиции NextEra подчеркивают масштаб этого нового рынка. Компания планирует развить дата-центры мощностью 15 ГВт к 2035 году. В настоящее время ведутся активные обсуждения по 20 таких центрам, и к концу года их число может увеличиться до 40. Генеральный директор Кетчум даже предположил, что NextEra может удвоить свою цель и достичь 30 ГВт к 2035 году только по этому направлению.

Этот рост подтверждает оптимизм компании. Она прогнозирует ежегодный рост прибыли на акцию более 8% в течение следующего десятилетия — амбициозная цель для традиционной энергетической компании. Возможности для дата-центров являются ключевым драйвером этого ускорения.

Почему акции дата-центров важны в эпоху ИИ

Слияние двух трендов — стремительного инвестирования в инфраструктуру ИИ и перехода к собственной генерации энергии — создает привлекательную возможность для акций дата-центров, специализирующихся на энергетических решениях. Bloom Energy и NextEra Energy занимают дополняющие позиции на этом рынке: одна — поставщик технологий генерации на месте, другая — строит крупные энергетические инфраструктуры и сотрудничает с крупными разработчиками ИИ.

Обе компании заключают сделки на миллиарды долларов с крупнейшими технологическими гигантами мира. Обе расширяют свои заказы и портфели быстрее традиционных энергетических компаний. И обе находятся в выгодной позиции для получения выгоды от структурных изменений, которые, вероятно, сохранятся в течение многих лет по мере расширения инфраструктуры ИИ по всему миру.

Для инвесторов, желающих получить выгоду от роста дата-центров в эпоху ИИ, эти две энергетические акции представляют собой привлекательные способы участия в решении одной из самых острых проблем отрасли.