Поиск акций с ежемесячными дивидендами: десятилетний инвестиционный подход

Инвесторы, ищущие надежный доход, часто задаются вопросом: какие акции платят ежемесячные дивиденды? Хотя акции с дивидендами связаны с определенными рисками — особенно те, что предлагают более высокие доходности — они могут приносить значительную прибыль на длительном горизонте. Недвижимостьные инвестиционные трасты (REITs) стали привлекательным инструментом для тех, кто придерживается этой стратегии, предлагая дивидендные доходности значительно выше среднего по рынку. Crown Castle, EPR Properties и W. P. Carey выделяются как три возможности, каждая из которых в настоящее время дает доход выше 6% — значительно превосходя доходность S&P 500 в 1,2%. Эти REITs недавно сталкивались с операционными трудностями, повлиявшими на их выплаты, но сейчас они готовы генерировать значимый поток доходов в течение следующего десятилетия.

Инфраструктурная основа: стабильная доходность Crown Castle

Дивиденды Crown Castle в настоящее время обеспечивают доходность 6,3%, что делает их привлекательным вариантом для инвесторов, ориентированных на доход. Как инфраструктурный REIT, сосредоточенный на данных — сотовых башнях, оптоволоконных сетях и подобных активах, компания столкнулась с препятствиями в последние годы. Рост процентных ставок и сложности с арендаторами повлияли на прогнозы роста, из-за чего руководство прогнозировало снижение скорректированных средств от операций примерно на 8% за этот период.

В ответ Crown Castle скорректировала свою стратегию. Компания сместила акцент на проекты с более высокой доходностью, одновременно сокращая капитальные затраты на развитие. Одновременно она инициировала всесторонний обзор своих оптоволоконных операций. Эти меры должны повысить генерацию наличных средств и доходность, что позволит компании самостоятельно финансировать внутренние расширения. Генеральный директор Стивен Москвиц заявил в отчетах о доходах: «В будущем мы остаемся оптимистичными относительно долгосрочных возможностей создания стоимости в наших решениях по башням, малым ячейкам и оптоволокну. Во всех формах цифровой связи США демонстрируют рекордные ежегодные увеличения потребления данных, что, как мы ожидаем, будет стимулировать постоянный спрос на инфраструктуру связи.»

В настоящее время Crown Castle сохраняет дивиденды на стабильном уровне — сохраняя капитал для стратегического роста. Когда внешние препятствия ослабнут, REIT должен возобновить свою историческую практику ежегодных увеличений выплат (ранее — 7% совокупного годового роста), что создаст дополнительный доход для терпеливых акционеров.

Привлекательность ежемесячных дивидендов: восстановление EPR Properties

EPR Properties выделяется тем, что предлагает ежемесячные выплаты дивидендов с доходностью 8% — редкая особенность среди REITs. Этот специализированный REIT сосредоточен на развлекательных объектах: кинотеатрах, аттракционах, развлекательных центрах. Пандемия оказала сильное давление на бизнес; многие арендаторы столкнулись с приостановкой деятельности, что повлияло на финансовое состояние (один оператор кинотеатров в итоге объявил о банкротстве).

Это давление вынудило временно приостановить выплаты дивидендов. Когда выплаты возобновились, они были снижены. Однако причины этих трудностей в основном устранены. Сегодня EPR генерирует стабильный денежный поток, более чем достаточный для покрытия ежемесячных выплат, а также имеет излишки капитала для расширения. Компания ежегодно инвестирует около 225–275 миллионов долларов в новые развлекательные объекты, что увеличивает арендный доход и позволяет регулярно повышать дивиденды. Недавно EPR повысила выплаты на 3,6%, что свидетельствует о возобновлении доверия.

Руководство считает, что такой инвестиционный курс остается устойчивым. REIT уже определила проекты на сумму 150 миллионов долларов для развития и реконструкции, которые планируется реализовать в ближайшие два года. При текущих уровнях инвестиций прибыль на акцию (FFO) должна расти на 3–4% в год, и, судя по всему, дивиденды смогут соответствовать этому росту. С возможным снижением ставок по кредитам есть потенциал для дополнительного роста доходности, что делает EPR привлекательной для инвесторов, ищущих повышенные доходы.

Диверсификация через переход: рост W. P. Carey

Дивиденды W. P. Carey в настоящее время обеспечивают доходность 6,3%, что отражает компанию в стадии перехода. Этот диверсифицированный REIT ранее достиг впечатляющей серии: 25 лет подряд он увеличивал дивиденды. Однако руководство решило выйти из офисного сектора через продажу активов и спин-оффы, а затем сбросило дивиденды, чтобы сохранить капитал для нового расширения.

Этот сброс кажется временным и стратегическим. W. P. Carey активно восстанавливает свой портфель, планируя в этом году приобрести примерно 1,5 миллиарда долларов недвижимости, делая упор на индустриальную недвижимость и розничный сектор. Компания приобретает важные для операционной деятельности активы с долгосрочными чистыми договорами аренды, предусматривающими рост арендных ставок — либо фиксированные, либо привязанные к инфляции. Такой подход обеспечивает защиту от снижения доходов и дает ясность по росту выручки.

Благодаря высокой финансовой гибкости компания продолжает расширять портфель. По мере увеличения арендных поступлений за счет диверсификации активов дивиденды, скорее всего, тоже вырастут. Уже после сброса дивиденды W. P. Carey неоднократно повышал выплаты, и, судя по всему, эта тенденция сохранится в ближайшие годы.

Построение долгосрочного дохода через REITs

Акции, платящие ежемесячные или регулярные дивиденды, связаны с повышенными рисками, что подтверждается опытом Crown Castle, EPR Properties и W. P. Carey за последние годы. Однако каждая из этих компаний решает свои конкретные задачи, чтобы обеспечить рост доходов на долгий срок. Для инвесторов, ценящих стабильный денежный поток, эти REITs заслуживают внимания как основные активы, способные накапливать значимую и сложную доходность со временем.