Инвесторы, сосредоточившиеся на внутренних высококачественных акциях после распродажи зарубежных акций, демонстрируют активное движение капитала.

Получая прибыль от инвестиций в зарубежные акции, частные инвесторы недавно переводят средства обратно на внутренний рынок акций, явно проявляя тенденцию к концентрации инвестиций в крупные качественные отечественные акции и индексные фонды, отслеживающие индекс KOSPI200.

Согласно анализу, опубликованному 14 апреля компанией Shinhan Investment Securities, клиенты, использующие счет для возврата на внутренний рынок, запущенный 23 марта, после получения прибыли от продажи американских акций, связанных с искусственным интеллектом и крупными технологическими компаниями, перераспределили средства в представительные отечественные акции и индексные продукты. RIA — это счет, ориентированный на перевод зарубежных инвестиций обратно на внутренний рынок, и в периоды значительного роста зарубежных технологических акций его можно рассматривать как показатель потоков капитала после фиксации прибыли.

На самом деле, по состоянию на 3 апреля, среди зарубежных акций, проданных через этот счет, наибольшая доля принадлежит Nvidia — 19,1% от общего объема продаж зарубежных акций. Следом идут Apple — 7,8%, Tesla — 7,4%, Alphabet класса A — 6,8%, Palantir Technologies — 5,4%. С другой стороны, среди отечественных акций, приобретенных после закрытия зарубежных позиций, лидируют SK Hynix с долей 15,7%, за ними идут Samsung Electronics с 15,4%. Кроме того, ETF KODEX 200, основанный на индексе KOSPI200, занимает 4,1%, Hyundai Motor — 3,6%, TIGER 200 ETF — 2,5%, все они находятся в числе лидеров. Можно сделать вывод, что прибыль, полученная инвесторами от отдельных акций роста, была диверсифицирована и направлена в крупные отечественные полупроводниковые компании и индексные продукты, отслеживающие общий рынок.

Что касается объема инвестиций, средняя сумма, внесенная клиентами на счет RIA для покупки зарубежных акций, составляет около 30 миллионов вон, что составляет 60% от лимита в 50 миллионов вон. Из них 43,7% клиентов фактически продали зарубежные акции, при этом средняя прибыль на одного продавца составила около 13 миллионов вон. По структуре инвесторов, мужчины составляют 65,3%, женщины — 34,7%; по возрастным группам лидируют люди за 40 лет — 31,4%. Следом идут люди за 50 лет — 26,2%, за 30 лет — 23,4%, старше 60 лет — 11,9%, младше 20 лет — 7,1%. Это можно интерпретировать как то, что инвесторы с относительно крупным капиталом и более богатым опытом, в возрасте 40-50 лет, активно переводят зарубежную прибыль в отечественные активы.

Эта тенденция может рассматриваться как результат фиксации прибыли после резкого роста зарубежных технологических акций, сочетающийся с предпочтением отечественного рынка к представительным компаниям (особенно в полупроводниковом секторе и индексных продуктах). Чем выше волатильность рынка, тем больше инвесторы склонны переключать фокус с отдельных высокоростных акций на крупные компании с более стабильными показателями или индексные фонды с диверсификацией. В будущем, если рост американских технологических акций, привлекательность цен на внутреннем рынке и изменения в политической среде будут взаимодействовать, поток прибыли с зарубежных инвестиций обратно в качественные отечественные акции может сохраниться на некоторое время.