Я недавно изучал интересные акции технологических стартапов, и честно говоря, меньшие компании, которые проходят мимо внимания, сейчас делают очень крутые вещи.

Все говорят о Microsoft, Nvidia, Alphabet — вполне заслуженно, они добились успеха. Но я понял одно: некоторые из самых инновационных решений не исходят от мега-крупных компаний. Есть целая экосистема средних технологических компаний, которые решают реальные проблемы способами, которые крупные игроки либо не могут, либо не хотят.

Возьмем, к примеру, Tyler Technologies. Большинство людей не знают, чем они занимаются, но они по сути являются основой для работы государственных учреждений, школ и судов. От управления маршрутами школьных автобусов до обработки судебных дел и оформления лицензий — это не очень привлекательная, но необходимая инфраструктура, которая продолжает расти по мере увеличения населения и сокращения бюджетов. Они стабильно показывают около 10% ежегодного роста, и, честно говоря, такая стабильность в сфере технологий недооценена.

Затем есть Snowflake. Я знаю, что название часто упоминается, но большинство не понимает его ценностное предложение. Они по сути помогают крупным организациям разбираться в своих огромных массивах данных с помощью ИИ — без необходимости становиться специалистами по данным. Рынок явно это ценит. Рост выручки постоянно превышает 20% в год, а мировой рынок аналитики данных, по прогнозам, достигнет почти 30% ежегодного роста до 2034 года. Вот такой ветер в спину компании.

Confluent тоже привлек мое внимание. Потоковая обработка данных может казаться скучной, но на самом деле это критическая инфраструктура. Каждый крупный ритейлер, финансовое учреждение и завод постоянно обновляют информацию о запасах, транзакциях, поведении клиентов — в реальном времени. Confluent справляется с этим в масштабах. Их доход почти $1 миллиардов долларов, ожидаемый рост около 18-19% в этом и следующем году.

Кибербезопасность — очевидная тема, и хотя все знают о Palo Alto Networks, более проворным игроком, за которым стоит следить, является Fortinet. Они действительно создают собственные чипы для безопасности — то, чего не делает ни одна другая компания в этой области. Это создает реальную конкурентную защиту. Gartner в 2024 году оценил их выше, чем Palo Alto, по решениям SD-WAN, что говорит многое.

Marvell Technology — еще одна компания, которая меня удивила. Да, Nvidia и Intel доминируют в полупроводниках, но Marvell сосредоточена на специализированных чипах для ускорения ИИ. Рыночная капитализация в $60 миллиардов кажется большой, но по сравнению с мега-крупными производителями чипов — это ничто. Они прогнозируют более 40% роста выручки в этом году и около 20% в следующем — именно такой рост хочется видеть.

The Trade Desk — очень интересная компания, потому что по сути она является инфраструктурным слоем для цифровой рекламы. Связывает рекламодателей с инвентарем, отслеживает результаты, помогает оптимизировать кампании в реальном времени. Продажи достигли 2,5 миллиарда долларов в прошлом году, рост на 26% по сравнению с прошлым годом, и кажется, что этот тренд сохраняется.

DigitalOcean — это такая компания, которая кажется скучной, пока не поймешь, насколько фундаментальной является облачная инфраструктура для всего, что происходит в сфере технологий сейчас. Они делают использование Kubernetes, развертывание ИИ-решений, настройку баз данных простым и доступным. Goldman Sachs прогнозирует 22% ежегодного роста облачных вычислений до 2030 года — DigitalOcean занимает важное место в этом движении.

Recursion Pharmaceuticals занимается чем-то действительно уникальным — использует ИИ для тестирования кандидатных лекарств на огромных собственных наборах данных до проведения дорогих клинических испытаний. Они не изобретают лекарства, а значительно сокращают цикл тестирования и снижают издержки. Roche и Sanofi уже проводят тесты на их платформе, что является хорошим знаком доверия.

MercadoLibre — по сути, это Amazon в Латинской Америке, но на гораздо более ранней стадии развития рынка. Ожидается, что рынок электронной коммерции в Латинской Америке вырастет на 21% в этом году и удвоится между 2023 и 2027 годами. Это серьезный потенциал роста.

И наконец, если вас интересуют квантовые вычисления, стоит рассмотреть Rigetti Computing наряду с более очевидными именами. Да, они еще не приносят дохода и очень спекулятивны, но их миссия — сделать квантовые вычисления доступными и недорогими — очень привлекательна. Конечно, с высокой волатильностью, но потенциал есть.

Общая нить? Эти акции технологических стартапов решают конкретные задачи в масштабах, растут быстрее общего рынка и занимают позиции в секторах, которые только ускоряются. Не каждый победитель обязательно должен иметь мега-крупную оценку.