#加密市场小幅下跌 Банк Японии 3 голоса против, BTC опустился ниже 77000

BTC опустился ниже 77000, общая рыночная капитализация $2.56 трлн, индекс страха и жадности 41, нейтрально-склонен к медвежьему. Сегодняшнее падение — это не одна причина, а совокупность нескольких событий.

1 Банк Японии три голоса против, ожидания повышения ставки в июне вошли в рынок
После завершения сегодняшнего заседания по политике, Банк Японии объявил о сохранении базовой ставки без изменений, продолжая держать ее на уровне 0.75%. Результат голосования — 6 против 3, три члена проголосовали за немедленное повышение ставки. Этот разрыв — самый большой внутренний раскол с момента назначения губернатора Уэды. Также, ЦБ повысил прогноз по базовой инфляции на текущий финансовый год до 2.8%. Внешне ничего не изменилось, внутри уже идут споры, рынок воспринимает это как сигнал к повышению ставки. Йена сразу выросла в цене, курс BTC/JPY упал примерно на 0.6%, и BTC-спот тоже немного пошел вниз.
Почему повышение ставки Банка Японии влияет на BTC?
Потому что масштаб арбитражных операций с японской йеной очень велик. За последние годы множество институтов и фондов занимали низкодоходную йену, переводили ее в доллары и покупали разные активы, включая криптовалюты. Как только рынок поверит, что Япония собирается повысить ставку, цепочка начнет разворачиваться: йена укрепится, заемные деньги придется возвращать, рисковые активы начнут продаваться. В августе прошлого года йена внезапно взлетела, и BTC за несколько часов упал почти на 10%. Сейчас ситуация развивается по тому же сценарию. В рынке деривативов по ставкам уже заложена вероятность повышения ставки в июне — 74%. То есть, в ближайшие два месяца ожидается еще один стресс-тест.

2 ETF девять дней подряд рос, сегодня под руководством Fidelity вышли из рынка на сумму 2.63 миллиарда
На прошлой неделе я говорил о непрерывных притоках в биткоин ETF, сегодня — девятый день, и этот рекорд прерван. 27 апреля американский спотовый биткоин ETF за один день вышел из рынка на 2.63 миллиарда долларов, и девятидневный поток притоков прекратился. Лидером по выходу стал Fidelity FBTC — за один день ушло 150 миллионов долларов, что является крупнейшим показателем среди всех ETF. Следом идет GBTC — с оттоком 46.6 миллиона. Конечно, отток из ETF не обязательно означает уход институционалов, часть из этого — обычные арбитражные закрытия позиций, а часть — хеджирование: за последние дни BTC колебался между 77000 и 79000, долго не мог преодолеть 80000, и у тех, у кого есть позиции в этом диапазоне, начали использовать опционы или ETF для хеджирования. Но независимо от причин, текущая ситуация такова: за 9 дней притоков — миллиард, за один день — вывод 2.63 миллиарда. Это может означать, что до тех пор, пока не пробьют 80000, этот импульс в краткосрочной перспективе достигнет своего предела.

3 DeFi украли 300 миллионов, затем индустрия собрала еще 300 миллионов на компенсацию
18 апреля у мостового протокола Kelp DAO возникла серьезная уязвимость. Атака прошла через взлом проверочного сервера моста, в результате чего на стороне Ethereum было незаконно создано 116 500 rsETH — эти токены полностью не обеспечены реальными активами, появились из воздуха. Затем злоумышленник использовал эти "фальшивые" rsETH в Aave и Compound для залога, взяв взаймы реальные активы. Общий ущерб составил примерно 292 миллиона долларов, пострадавшие пользователи оказались заблокированы, на платформах Aave и Compound были срочно заморожены несколько рынков. Это одна из крупнейших в истории DeFi инцидентов с межцепочечными мостами, и тут случилось кое-что интересное. Несколько ведущих DeFi протоколов создали добровольный спасательный альянс под названием "DeFi United" — Aave Labs, Lido, EtherFi, Ethena, Mantle и другие собирают деньги и разрабатывают планы, уже собрано более 300 миллионов долларов. Также, Aave Labs и Kelp DAO совместно внесли предложение в Arbitrum DAO — разблокировать 71 миллион долларов (около 30,766 ETH), которые ранее были заморожены безопасным советом Arbitrum. Эти деньги были изначально заблокированы по инициативе злоумышленника, сейчас планируют их перераспределить для компенсации пострадавших. В целом, индустрия собрала 300 миллионов, чтобы закрыть этот пробел. Это показывает уязвимость DeFi: мосты — самые уязвимые звенья, потому что требуют доверия между цепочками, а при наличии дефектов в проверочной логике — это открытая дверь для атак. Kelp DAO — не первый и не последний случай. Также это демонстрирует способность DeFi к саморегуляции. "DeFi United" — первый такой масштабный пример неформального взаимного страхования между ведущими протоколами. Хотя Aave пострадал, он не отвернулся, а возглавил спасательную операцию. Такой "отраслевой взаимопомощи" раньше не видели в DeFi в таком масштабе.

4 DOJ официально заявил: написание кода — не преступление
Сегодня, агент по правовым делам США Todd Blanche сделал заявление, официально подтвердив изменение позиции правоохранительных органов: разработчики криптовалют больше не будут привлекаться к ответственности или расследоваться за то, что третьи лица используют их код для преступлений, если только сами разработчики не действуют "с умыслом" и сознательно помогают третьим лицам совершать преступления. Например, если вы создали миксер или протокол приватности, раньше вас могли обвинить в "помощи отмыванию денег". Сегодня DOJ ясно заявил, что это больше не работает. Код — это код, инструмент — это инструмент, а преступления совершают те, кто использует инструменты. Разработчики не являются целью. Разработчик Tornado Cash Roman Storm, который создал этот протокол приватности для Ethereum, был обвинен в соучастии в отмывании денег, дело до сих пор не решено. Аналогичные обвинения предъявлены Keonne Rodriguez, разработчику кошелька Samourai Wallet. Эти дела вызывают тревогу в сообществе открытого исходного кода, многие разработчики переводят проекты за границу или прекращают работу. Сегодняшнее заявление DOJ — это изменение курса: это внутреннее политическое заявление, и следующая администрация может изменить его в любой момент, но это уже самый ясный и позитивный сигнал для разработчиков за последние годы. Основная идея криптоиндустрии — открытый код, свободное создание — это основа постоянных инноваций. Если разработчики будут бояться уголовных преследований за открытый исходный код, они перестанут этим заниматься. Это нанесет гораздо больший урон экосистеме, чем любые ценовые падения.

BTC держится около 77000, не рухнул, но и не оправдывает ожиданий немедленного роста. Ждем следующего шага Банка Японии.