Только что заметил одну довольно интересную вещь на рынке криптовалют сейчас. Индекс сезона альткоинов Altcoin Season Index от CoinMarketCap стабилен на уровне 25, и это говорит очень многое о текущем настроении рынка. Короче говоря, Биткойн всё ещё в центре внимания, альткоины пока не имеют шансов занять главную роль.

Возможно, многие ещё не знакомы с этим индексом сезона альткоинов. Объясню быстро: это инструмент измерения того, какой процент из 100 ведущих (, за исключением стейблкоинов и обёрнутых токенов), показывает превосходство над Биткойном за последние 90 дней. Если 75% или больше outperform, индекс поднимается до 100, и мы входим в сезон альткоинов. А если ниже 75%, то это сезон Биткойна. Сейчас индекс на уровне 25, то есть примерно 25% альткоинов показывают outperform BTC. Довольно ясно, не так ли?

Обратимся к истории рынка, эта модель повторяется довольно регулярно. В конце 2020 года индекс сезона альткоинов тоже был на низком уровне, а затем взорвался выше 75 в начале 2021 — тогда начался золотой сезон альткоинов. Это показывает, что периоды доминирования Биткойна обычно являются предпосылкой для крупных ростов альткоинов впоследствии. Обычно капитал сосредоточен в Биткойне, когда рынок нестабилен или только начинает восстанавливаться, а после стабилизации он переключается на более рискованные альткоины.

Множество факторов способствует этому явлению. Например, новые Bitcoin ETF-фонды от крупных организаций обычно привлекают капитал сначала в Биткойн. Также макроэкономические условия, такие как процентные ставки, влияют — Биткойн считается «цифровым золотом», поэтому он обычно первым поглощает капитал при нестабильности. Обновления блокчейна или объявления о партнёрствах могут помочь отдельным альткоинам превзойти рынок, но этого недостаточно, чтобы изменить общее настроение.

Я вижу, что многие волнуются, когда индекс сезона альткоинов такой низкий, но на самом деле это не плохая новость. Напротив, это стратегический этап накопления для дисциплинированных инвесторов. Можно сосредоточиться на проектах с крепкой основой, ясной дорожной картой, а не гоняться за монетами, которые растут только за счёт спекулятивных волн. Недавние данные показывают, что BTC вырос на 14.91% за последние 30 дней, в то время как некоторые альткоины, такие как ALT, выросли на 24.50% за тот же период — это доказывает, что даже при низком индексе альткоинов есть отдельные возможности.

Важно помнить, что индекс сезона альткоинов — это запаздывающий индикатор, а не прогноз. Он подтверждает уже начавшийся тренд, а не предсказывает, когда наступит сезон альткоинов. Только когда 75% альткоинов outperform BTC как минимум 90 дней, индекс поднимается до 100. Поэтому полагаться только на него при принятии решений не стоит.

Переход от сезона Биткойна к сезону альткоинов редко происходит внезапно. Обычно Биткойн резко растёт из-за макроэкономических факторов или массового принятия, привлекая внимание СМИ. Затем Биткойн стабилизируется или входит в фазу накопления, инвесторы начинают искать более высокую прибыль и переключаются на альткоины. Этот поток капитала в конечном итоге поднимает индекс сезона альткоинов выше 75. Исторические триггеры включают: стабилизацию Биткойна на высоком уровне, приток средств из традиционных финансовых каналов в крипту, или крупные технологические обновления (например, крупные апгрейды Ethereum), восстанавливающие доверие к альткоинам.

Цель индекса сезона альткоинов — помочь инвесторам скорректировать стратегию распределения активов. Когда индекс низкий, стратегия может сосредоточиться на Биткойне или ETF на Биткойн, которые могут показывать лучшие результаты, чем альткоины. Когда индекс высокий, портфель с разнообразными альткоинами может засиять. Также важно следить за on-chain индикаторами и прогрессом проектов, так как эти фундаментальные факторы будут стимулировать смену настроений при изменении рыночной ситуации.

Обратив внимание на альткоины, которые сейчас показывают превосходство, можно выявить новые тренды. Обычно это монеты с: сильными независимыми катализаторами (ключевыми обновлениями, объявлениями о партнёрствах, ясными регуляциями), низкой корреляцией с Биткойном (например, DePIN или игровые токены), или недавно выпущенные с привлекательными графиками разблокировки. Эти исключения очень важны, потому что они показывают, что инновации продолжаются в конкретных сферах, давая ранние сигналы о потенциальных лидерах следующего рыночного цикла.

В итоге, индекс сезона альткоинов на уровне 25 — это ясное послание: Биткойн всё ещё доминирует. Но это также открывает путь для будущих перемен. Этот этап — возможность для дисциплинированного накопления, тщательного анализа проектов и подготовки к смене настроений. Следите за этим индексом вместе с on-chain анализом и фундаментальными данными — это поможет получить более полное представление. Желаю вам умной торговли!