Последнее время я изучаю интересные компании в сфере ведущих финансовых услуг, и определенно есть несколько надежных имен, на которые стоит обратить внимание прямо сейчас.

Так что PayPal существует уже целую вечность в сфере цифровых платежей, верно? Более 20 лет на сегодняшний день. Они по-прежнему остаются монстром в этой области с 436 миллионами активных аккаунтов. Что привлекло мое внимание, так это их показатели за первый квартал — они обработали платежи на сумму 1,7 триллиона долларов в годовом выражении. Это просто невероятный масштаб. Дело в том, что у них есть несколько источников дохода: их основной сервис PayPal Checkout, Braintree для торговцев и Venmo, который фактически растет быстрее всего благодаря популярности их дебетовых карт.

Их баланс выглядит довольно здоровым. 15,8 миллиарда долларов наличных против 12,6 миллиарда долларов долгов, и они показывают операционную маржу в 19,6%. Они планируют получить 6-7 миллиардов долларов свободного денежного потока в этом году и потратить 6 миллиардов на обратный выкуп акций. Акции, однако, сильно упали — на 77% от пика 2021 года — что делает текущий прогнозный P/E в 14 довольно разумным для прибыльного лидера в области платежей.

Теперь SoFi — это другой тип компании. Это одна из тех ведущих компаний в сфере финансовых услуг, которая все еще находится в режиме роста. В первом квартале они добавили 800 000 новых клиентов, доведя их число до 10,9 миллиона. Доход вырос на 20% по сравнению с прошлым годом. Интересно то, что клиенты используют в среднем 1,5 продукта, так что есть потенциал для перекрестных продаж.

Вот что важно — SoFi только что вышла на прибыльность. Они показали EPS 0,06 в первом квартале, и это их шестой подряд квартал с положительным чистым доходом по GAAP. Руководство прогнозирует EPS 0,68 к 2026 году с ежегодным ростом 20-25% после этого. Очевидно, что такая траектория прибыли меняет восприятие оценки компании.

Конечно, прогнозный P/E равен 49, что сначала кажется дорогим. Но когда речь идет о компании, которая может поддерживать рост прибыли в 20-25% ежегодно, это начинает выглядеть более оправданным. Риск есть — любой экономический спад сильно ударит по банкам, и рост SoFi может замедлиться. Но, скорее всего, это будет временно.

Обе эти компании — надежные имена в мире ведущих финансовых услуг, если вы хотите вложить капитал. PayPal — это устоявшийся игрок с хорошей генерацией наличных, а SoFi — это история роста, которая наконец-то стала прибыльной. Разные профили риска, но обе заслуживают внимания.