Итак, меня недавно спросили, что такое pnl, и честно говоря, большинство людей, торгующих криптовалютой, не имеют о нем понятия. Как будто, если вы занимались серьезной торговлей в традиционных финансах, вы бы знали о отслеживании прибыли и убытков. Но вот в чем дело — крипто pnl работает немного иначе, и вам действительно нужно понять нюансы.

Позвольте мне сначала объяснить, что такое pnl в криптовых терминах. В основном, это способ измерения того, зарабатываете ли вы или теряете деньги по своим позициям. Звучит просто, да? Но все усложняется очень быстро, когда начинаешь работать с ценами по марке, реализованной и нереализованной прибылью, и всем этим.

Когда я впервые начал торговать, я просто смотрел на баланс счета и думал, что это мой pnl. Большая ошибка. Настоящий расчет гораздо более детализирован. У вас есть марка по рыночной цене — это просто текущая рыночная цена любого актива, который вы держите. Например, вы купили Биткойн по одной цене, а сейчас он торгуется по другой. Разница между ними? Это часть вашей картины pnl.

Вот где становится интересно. Есть реализованный pnl и нереализованный pnl, и они совершенно разные. Реализованный pnl считается только после того, как вы действительно закрыли позицию и сняли деньги со стола. Например, вы купили Ethereum за 1900 долларов и продали за 1600 долларов — это убыток в 300 долларов, реализованный. Но если вы все еще держите и цена изменилась? Это нереализованный pnl. Он существует на бумаге, пока вы не продадите.

Я узнал это на собственном опыте. Я мог быть в плюсе на тысячи долларов на бумаге, думал, что отлично зарабатываю, а потом рынок качнулся — и вдруг я оказался в минусе. Главное — понять, что нереализованные прибыли не считаются реальными, пока вы не закроете позицию. Цена по марке тоже важна — это теоретическая справедливая стоимость деривативных контрактов, а не обязательно то, по чему вы реально можете их продать.

Теперь расчет того, что такое pnl, становится сложнее в зависимости от ситуации. Если вы делаете много покупок и продаж, нужен метод. Большинство трейдеров используют один из трех подходов:

FIFO (первым вошел — первым вышел) — самый простой — предполагается, что вы продали сначала купленные монеты. Например, вы купили 1 ETH за 1100 долларов, потом еще за 800, а позже продали 1 ETH за 1200. FIFO говорит, что ваша себестоимость была 1100 долларов, и вы получили прибыль в 100 долларов.

LIFO (последним вошел — первым вышел) меняет это. В том же сценарии, но теперь вы считаете, что себестоимость — это покупка за 800 долларов, и тогда прибыль составит 400 долларов. Совершенно другой результат.

Затем есть взвешенная средняя стоимость, которая ищет компромисс. Вы усредняете все свои покупки и используете это как базу. В приведенном мной примере средняя цена будет около 950 долларов, и продажа за 1200 даст вам прибыль в 250 долларов.

Выбор метода действительно важен для налоговых целей и отслеживания эффективности, поэтому не стоит выбирать случайно.

Для долгосрочных держателей полезны расчеты с начала года (YTD). Просто сравниваете стоимость портфеля 1 января с текущей. Например, если у вас было 1000 долларов в ADA 1 января, а сейчас оно стоит 1600 — вы в плюсе на 600 долларов нереализованной прибыли. Это ваш доход за год.

Бессрочные контракты добавляют еще один аспект. Так как они не истекают, вы можете держать позиции бесконечно, пока поддерживаете маржу. При расчете pnl по бессрочным контрактам нужно складывать реализованные и нереализованные прибыли, а также учитывать ставки финансирования и торговые комиссии.

Честно говоря, понимание того, что такое pnl, в правильной форме, изменило мой стиль торговли. Раньше я гонялся за зелеными цифрами, не понимая механики. Теперь я отслеживаю все — цену входа, цену выхода, количество, комиссии, все. Это разница между эмоциональной торговлей и стратегической.

Реальность такова, что большинство людей пропускают этот момент и просто следят за балансом, который растет или падает. Но если вы хотите действительно стать лучше как трейдер, нужно разбираться в своих расчетах pnl. Используйте таблицы, ботов, любые инструменты, которые вам подходят. Эти данные скажут вам, работает ли ваша стратегия или вы просто везунчик.