Вот уже несколько часов смотрю на фьючерсы и вижу забавную картину. На перпах буквально красная зона по фандингу — шортисты явно доминируют. Это означает, что отрицательный фандинг сейчас работает в полную силу: те, кто шортит, платят тем, кто в лонге. Простая механика: цена фьючерса не может сильно отклоняться от спотовой цены, поэтому биржа заставляет шортистов компенсировать разницу. Интересно наблюдать, как это разворачивается.

Посмотрел на конкретные монеты — там просто ад для шортистов. ICNT показывает экстремальные ставки, минус 0.57% за несколько часов. ZKP, DASH, AXS тоже под сильным давлением. Отрицательный фандинг на этих активах означает, что держатели позиций в лонге получают приличную компенсацию просто за терпение. Каждый час шортисты теряют куски своей прибыли на выплатах.

А вот тут начинается интересное. Когда отрицательный фандинг становится слишком агрессивным, многие шортисты начинают нервничать. Любой рост цены может спровоцировать массовое закрытие позиций — это short squeeze. Шортисты начинают выкупать актив, цена взлетает, стопы выбиваются, эффект домино. Те, кто это видит заранее, могут неплохо заработать на этом движении.

Вывод простой: если вы уже в лонге на этих монетах, биржа вам помогает. Если думаете шортить — помните, что отрицательный фандинг будет быстро съедать вашу прибыль. Нужно учитывать эту переменную в расчетах.