Предрыночный рынок, также известный как "внебиржевая торговля OTC", означает предварительное распределение доли Токен проекта, который не выпущен, путем выполнения задач на тестовой сети, взаимодействия в социальных сетях, розыгрышей и т.д. Предварительное предоставление пользователям рынка ожидаемого Токен проекта осуществляется через Разрешенный список или баллы.
Предрыночный рынок в последние годы претерпел быстрое развитие, и его торговля постепенно перешла от Разрешенный список к формам, таким как баллы, пропускные карты, медали и др. Можно заметить, что в текущем рынке все больше лонг проектов выбирают способ привлечения пользователей через предрыночный рынок, создавая ожидания по проекту.
Но мы можем заметить, что на данный момент существует много проблем в рынке предторгов, так как активы, такие как баллы, разрешенный список и токены, все они являются активами вне блокчейна, поэтому существуют такие риски, как неопределенность правил распределения, неизвестное время выхода на торги токенов, невозможность предторгового обмена, двойная ставка пользовательских транзакций, что приводит к низкой эффективности использования средств и так далее. Эти риски проявляются в проектах, выпускающих Аирдроп, таких как Blast, zkSync и т. д. Если предторговый рынок токенизировать, то активы, которые ранее были вне блокчейна, могут быть перенесены в блокчейн для торговли, тогда вышеупомянутые проблемы могут быть решены? Это не только даст пользователю возможность предторгового обмена, но и снизит различные риски в процессе предторговой торговли.
Coral Finance возникла на этом фоне, в данной статье мы рассмотрим текущее положение дел на рынке перед началом торгов и прочитаем огромный потенциал и хаос на этом рынке, а также подробно рассмотрим инновационное решение Coral Finance по токенизации рынка перед началом торгов.
Огромный потенциал и хаотичное состояние рынка до открытия
Для пользователей основное назначение предрыночного рынка заключается в том, чтобы обеспечить пользователям разумные ожидания рынка перед официальным выпуском Токен проекта, то есть пользователи могут разумно оценить потенциальную выгоду после официального запуска токена, основываясь на текущей цене на предрыночном рынке, общем объеме и других данных. В то же время предрыночный рынок перед официальным запуском Токен также может помочь пользователям заблаговременно зафиксировать прибыль, поскольку начальные баллы, разрешенный список и т. д., которые у пользователей, не могут быть торгуемы на DEX/CEX, как Токен, но появление предрыночного рынка позволяет пользователям заранее зафиксировать прибыль через предыдущий внебиржевой способ торговли или текущий способ торговли в блокчейне перед официальным запуском Токен проекта. Кроме того, предрыночный рынок также может в некоторой степени успокоить пользователей психологически, то есть пользователи будут думать о том, что начальные баллы, разрешенный список и т. д., которые они имеют сейчас, могут быть преобразованы в конкретные суммы Токен в будущем, что делает более конкретными предварительные ожидания по Токен.
Для команды проекта также важно, чтобы развитие проекта требовало создания более здоровой структуры фишек на рынке до открытия торгов. В ранней стадии цель выпуска токенов заключается в привлечении пользователей для участия и опыта продукта. Путем поощрения пользователей замораживать активы, репостить в социальных сетях и т. д. в Протоколе команде проекта удается увеличить свою аудиторию и влияние. Широкое и активное сообщество - это основа успеха каждого проекта. В конечном итоге, ТокенАирдроп после TGE также является наградой пользователям за участие в сообществе и делание вклада. Однако в сегодняшнем рынке некоторые профессиональные "фабрики заработка" через массовую регистрацию счетов и использование автоматизированных инструментов участвуют в активностях проекта, накапливая большое количество токенов. Это явление искажает не только реальное распределение фишек, но также может повысить порог участия реальных пользователей в проекте, потому что чем больше участие фабрик заработка, тем больше давление на ожидаемую прибыль. При TGE токенов эти фабрики могут выбрать продажу для реализации прибыли, что может привести к появлению большого количества продаж на рынке и оказать давление на цену токена. Если фишки сильно сосредоточены в руках немногих фабрик, то когда они начнут массово продавать, это не только повредит интересам обычных пользователей, но также может с самого начала уронить цену токена и повлиять на долгосрочное развитие проекта. Перед открытием торгов предоставляется возможность ранним участникам, включая фабрики, которые могут иметь большое количество фишек, проводить торговлю перед официальным запуском проекта. Это позволяет не только смягчить давление от моментальных продаж токенов после TGE, но также помогает команде проекта постепенно диверсифицировать фишки через рыночный механизм, способствуя более здоровому распределению токенов.
На рынке TradFi рынок Деривативы имеет абсолютное преимущество по объему сделок по сравнению с рынком Спот - Деривативы в 5 раз больше. Также объем сделок по Деривативы на рынке шифрования значительно превышает объем сделок по Спот. Деривативы обеспечивают пользователям большую гибкость и разнообразие, позволяя инвесторам использовать различные торговые стратегии в различных рыночных условиях. Мы можем рассматривать рынок перед открытием как рынок Деривативы, основанный на ожиданиях Токенов, и фактически интегральные активы, такие как баллы и разрешенный список, являются одним из видов Деривативов. ** Несмотря на огромный потенциал рынка перед открытием, на данный момент он находится на ранней стадии развития из-за отсутствия централизованной платформы, обеспечивающей достаточную ликвидность, что приводит к недостаточному удовлетворению спроса на сделки. **
Дальнейшее наблюдение за динамикой рынка показывает, что реальное применение рынка перед открытием быстро расширяется, что свидетельствует о его признании и принятии на рынке в качестве инновационного финансового инструмента. На данный момент рыночная капитализация проектов Децентрализованные финансы, которые используют рынок перед открытием, составляет около $29.5B, что составляет примерно 31% от общей рыночной капитализации топ-30 проектов на рынке. Это свидетельствует о быстром развитии рынка перед открытием и его постепенном становлении в качестве основного выбора для проектов на текущем рынке с огромным потенциалом роста, включая проекты, которые проводят Аирдроп в ближайшем будущем и все они используют рынок перед открытием.
Источник данных: подсчеты на основе данных Defilama
Тем не менее, несмотря на то, что рынок предварительной торговли в настоящее время переживает невиданный рост, в нем все еще существует множество проблем и факторов влияния, которые начинают постепенно проявляться в проектах на рынке. Основные из них можно выделить в следующих 5 пунктах:
Неравенство между покупателем и продавцом, ограничивает использование средств пользователей: В двух словах, текущая торговля на рынке до открытия торгов полагается на ручное сопоставление третьей стороной (физическим или юридическим лицом и т. д.) потребностей покупателя и продавца. В процессе этого покупатель и продавец должны заложить задаток в третьей стороне, чтобы заранее заблокировать сделку, но это сильно ограничивает использование средств пользователя. Если продавец считает, что ожидаемая прибыль от этой торговли до открытия торгов значительно превышает стоимость заложенного задатка, то он может передумать. В этом процессе покупатель может получить только часть средств продавца, которая будет разделена, но он потеряет возможность получить высокую доходность на Токен после его запуска. Поэтому для покупателя это крайне неравный обмен, который не только снижает его использование средств, но и лишает его высокой доходности после запуска Токена.
Невозможность предоставления ликвидности на рынке до открытия и возможность мгновенной торговли: Из вышесказанного процесса торговли мы можем заметить, что на рынке до открытия в основном представлены активы вне блокчейна, поэтому их можно торговать только с помощью настройки вручную. Этот процесс требует больших затрат на человеческие и временные ресурсы, и не может быть как в DEX, где пользователи могут предоставлять ликвидность для активов и допускать мгновенную торговлю, что сильно сказывается на эффективности торговли на рынке до открытия.
Предрыночная торговля не может отражать ожидаемую цену Токена: Из-за вне блокчейнасоответствует характера нет единого рынка торговли, который мог бы отражать ожидаемую цену Токена. Мы можем рассматривать каждую стороннюю организацию как маленький предрыночный рынок, цена торговли на котором зависит от группы пользователей, с которыми связана эта организация. Поэтому цены в разных «маленьких рынках» неодинаковы и торговля между ними невозможна, что приводит к тому, что предрыночный рынок не может точно отражать ожидаемую цену Токена.
Проектный токен неизвестен, время пользователей значительно увеличивается: Эта проблема уже проявилась в Аирдроп zkSync, который в ближайшее время будет выпущен. В начальной стадии zkSync явно заявил, что в будущем будет ТокенАирдроп, что побудило огромное количество пользователей активно участвовать в его различных Аирдроп стимулирующих мероприятиях. В этом процессе проектная команда не указала конкретную дату выпуска проектного Токена, что приведет к следующему: проектная команда перед выпуском Токена неуклонно стимулирует ожидания пользователей с помощью различных благоприятных информационных сообщений, и для пользователей, поскольку они не могут узнать конкретную дату выпуска проектного Токена, им нужно принимать решение и бороться, стоит ли им продолжать тратить время и усилия на завершение различных Аирдроп стимулирующих мероприятий проектной команды. Расходы, возникшие в результате этого, являются огромными для пользователей. Предположим, что пользователь постоянно завершает все стимулирующие мероприятия, но сможет ли он в конечном итоге получить доход, который покроет все его предыдущие расходы и принесет дополнительный доход, это неизвестно. В этом проекте zkSync время выпуска Токена отличается на целых 4 лонг лет от начального выпуска Аирдроп стимулирующих мероприятий, в этом процессе пользователи затратили огромное количество времени и усилий, но в конечном итоге остались в убытке.
Нечеткость правил распределения до рынка перед открытием торгов: Поскольку передоткрытием торгов на рынке находятся вне блокчейна активы и их правила и процесс распределения не прозрачны, поэтому очень легко столкнуться с рисками, такими как проект, который внезапно изменяет правила распределения, проектная мышеловка и т.д. Так, недавно проект Blast провел Аирдроп, и @Christianeth столкнулся с ситуацией, когда правила распределения неоднократно менялись в процессе проведения акции, что привело к тому, что при лонге на 5000w долларов США он получил всего лишь 10w долларов США в виде Аирдроп-вознаграждения через 4 месяца.
Источник изображения:
Из этого видно, что рынок перед открытием имеет потенциал, но по-прежнему находится в состоянии хаоса. На текущем рынке также начинают появляться проекты, токенизация которых направлена на рынок перед открытием. На данный момент хорошо справляются с этим Pendle Finance и Whales Market, однако они по-прежнему имеют определенные ограничения или потенциальные риски, о которых мы подробно расскажем в следующем разделе.
Анализ проекта Coral
Coral стремится стать ожидаемым рынком для Токен凭证 активов и центром Ликвидности. Для успешного запуска проекта команды проекта обычно привлекают пользователей и формируют сообщество, предоставляя бонусы, карты PASS, разрешенные списки и другие Токен-активы; в будущем эти активы также будут распределены среди пользователей в форме ТокенАирдроп для вознаграждения их вклада. Поскольку ценность проектных Токенов и ожидания по ТокенАирдропам различаются у разных пользователей, Coral создаст ожидаемый рынок и с помощью инновационных механизмов стимулирует Ликвидность торгов, удовлетворяя потребности участников рынка в игре на повышение и понижение. Кроме того, механизм предторговой торговли позволит пользователям получать доходы заранее, не дожидаясь официального запуска проектных Токенов, обеспечивая блокировку инвестиционной отдачи.
Следует отметить, что не все баллы могут торговаться на Coral. Многие социальные и торговые баллы на рынке из-за отмывочная торговля не могут точно измерить вклад пользователей в Протокол, их стоимость становится все более низкой из-за увеличения античисток. Только Токены, удостоверения которых поддерживаются реальными активами, такие как баллы Eigenlayer, могут торговаться и циркулировать на платформе Coral. Платформа Coral будет строго проверять и отбирать Токены, удостоверения которых обладают реальной стоимостью и Ликвидностью, чтобы гарантировать, что только они могут торговаться на ее платформе.
Основные характеристики Coral можно описать следующим образом:
Токенизация баллов: Coral преобразует баллы, полученные от реальных активов, автоматически в оборотные токены (Токен), каждому виду баллов соответствует соответствующий corToken.
Механизм блокировки-разблокировки：токенизация积分不 сразу же становится полностью общедоступной. Coral использует механизм “базовый + ускоренный”, который позволяет пользователям заранее получать доход, а также увеличивать его, добавляя Ликвидность.
原生SWAP：Coral создал оригинальную DEX — corSwap, который предоставит пользователям более Глубина жидкости и гладкий и эффективный опыт торговли.
Рынок аренды ускорений (скоро появится): Coral создаст удобный рынок аренды ускорений для специального механизма разблокировки, который удовлетворит потребности заимодавцев в дополнительных затратах на LP и арендаторов в полном использовании свободных LP.
Голосование veToken (скоро будет запущено): Пользователи блокируют CORL, получают veCORL и принимают участие в голосовании по пулу, чтобы стимулировать участие пользователей в добавлении Ликвидности. В то же время проект может подкупать держателей veCORL, чтобы получить большую поддержку Ликвидности пула.
Конкретно, механизм работы Coral следующий:
Пользователь застейкать LST/LP Token, полученные в Децентрализованные финансы Протокол, в Coral;
Coral преобразует баллы, соответствующие LST/LP, в corToken, находящийся в заблокированном состоянии;
Пользователь получает заблокированный corToken и начинает разблокировать его с базовой скоростью разблокировки (Base);
Пользователи могут свободно торговать разблокированным corToken на DEX; пользователи, не участвовавшие в Протоколе Децентрализованных финансов, могут приобрести corToken напрямую через DEX;
Пользователь может добавить corToken Ликвидность и застейкать соответствующий LP токен, чтобы получить право ускорения (Boost). Право ускорения может ускорить скорость разблокировки corToken;
Право пользователя на ускорение/LP может быть арендовано другим пользователям через рынок аренды и получить дополнительный доход;
Во время запуска проекта TGE Coral будет подсчитывать и расчетливать corToken в руках пользователей и выплачивать пользователям Токен в соответствии с правилами проекта.
Феномен масштабного роста Coral
Coral совместно с умным дизайном veToken, который ускоряет механизм разблокировки, создал мощное экономическое вращающееся колесо. Этот инновационный дизайн не только эффективно дает силу Токену, но также предлагает пользователям постоянные стимулы для участия, что создает самодвижущийся и ускоряющийся цикл роста.
В механизме блокировки и выпуска Coral токенов corToken, токенизация积分不 будет разблокирована сразу. Пользователи могут выбрать разблокировать corToken по базовой скорости или ускорить процесс разблокировки, внести деньги в пул ликвидности и использовать механизм Boost.
Этот дизайн стимулирует пользователей предоставлять Ликвидность на рынке corToken, контролирует потенциальное большое давление на рынке баллов и увеличивает мгновенный доход пользователей. Кроме того, пользователи, предоставляющие Ликвидность, получают не только право на ускоренную разблокировку, но и CORL Токены в качестве награды, что дополнительно стимулирует пользователей. А услуга ускоренной аренды в рынке аренды снижает порог участия для пользователей, которые не хотят предоставлять Ликвидность напрямую, и одновременно открывает дополнительный источник дохода для пользователей, которые уже предоставляют Ликвидность, что эффективно способствует увеличению Ликвидностьроста всей платформы Coral.
Сочетая эти стимулирующие меры, Coral привлечет пользователей к долгосрочной аккумуляции активов, чтобы создать более глубокий пул ликвидности. Эта глубина ликвидности и многообразие стимулирующих стратегий позволят Coral предложить пользователям наиболее конкурентоспособные цены на баллы на рынке, продолжая привлекать новых пользователей, увеличивая ликвидность и объем.
Для команды проекта Coral собственный механизм стимулирования Ликвидностьи и более стабильные основы Ликвидностьи также обеспечат проекту наименьшие затраты на получение Ликвидностьи. Более выгодная цена за баллы и механизм быстрого закрепления дохода через вклад привлекут пользователей и студии для продолжительного участия на Coral в рынке баллов, а также привлекут новых пользователей. Увеличение TVL, частые торги с реальной поддержкой активов и расширение базы пользователей повысят конкурентоспособность проекта. Это также будет продолжать привлекать к Coral платформе лонг-проекты с высоким качеством, чтобы выпустить токенизацию баллов, привлекая новых пользователей и трафик.
В этом процессе токен CORL, как токен проекта Coral, также захватывает ценность протокола благодаря изысканному дизайну его использования:
Пользователи могут закрыть позиции CORL токена, чтобы получить veCORL и повлиять на распределение наград за ликвидность через голосование.
Проект стремится получить больше Ликвидностьнаград для держатель veCORL путем взяточничества, чтобы повысить привлекательность пула Ликвидность.
Владелец veCORL получает доходы в соответствии с результатами голосования и распределением вознаграждения за Ликвидность. Эти доходы включают Комиссию за транзакцию, Интерес и стимулы других совместных проектов.
Можно предположить, что по мере того, как становится ясным ценность Coral, спрос на CORL будет постоянно расти благодаря участию в управлении через veCORL и использованию его как средства для получения прибыли от Boost. Это будет способствовать росту его рыночной стоимости.
Coral и другие игроки на рынке предварительных торгов
В существующем рынке проекты, посвященные решению проблемы торговли на рынке до открытия, не такие лонг, Whales Market и Pendle являются репрезентативными проектами существующих решений.
Рынок китов
Whales Market запустил инновационный рынок Внебиржевая торговля, основанный на обеспечении безопасности сделок. Продавец обеспечивает безопасность сделок, блокируя активы в качестве залога, чтобы гарантировать доставку Токен при его официальном выпуске. В случае невыполнения обязательств продавцом, Обеспечение автоматически переходит к покупателю в качестве компенсации, устраняя проблемы доверия и безопасности в традиционном рынке Внебиржевая торговля.
До появления рынка китов, торговля неликвидными активами, такими как шифрование баллов, распределение Аирдроп и Разрешенный список, часто представляла высокий риск из-за отсутствия официального рынка. Введение рынка китов не требует доверия к сторонним лицам и предоставляет покупателям и продавцам безопасную и прозрачную торговую платформу, что является важным инновационным шагом в преторговом рынке.
Whales Market суть в том, что это вид P2P-торговли с двойным обеспечением, аналогичный сделкам по опционам, что несправедливо для покупателя во время большого пампа Токена, потому что когда доход от большого пампа Токена превышает стоимость обеспечения, продавец выберет компенсацию обеспечения вместо передачи Токена. Покупатель, хотя и получит компенсацию в виде Обеспечения в случае нарушения обязательств со стороны продавца, потеряет потенциальную возможность роста стоимости Токена, возможную стоимость обеспечения и время ожидания TGE Токена. Например, если столкнуться с проектом, подобным ZKsync, который долгое время не выпускает Токен, убытки покупателя могут быть еще более значительными.
Пендл
Pendle - это безразрешительный протокол для торговли доходностью, который позволяет пользователям выполнять различные стратегии управления доходностью. Основная инновация Pendle заключается в токенизации доходов. Во-первых, Pendle упаковывает токен дохода в SY (стандартизированный токен доходности) - после упаковки (например, stETH → SY-stETH) его базовый токен дохода становится совместимым с Pendle AMM. Затем SY разделяется на две составляющие - основной капитал и доход, которые представлены PT (токен основного капитала) и YT (токен дохода) соответственно. Как PT, так и YT могут быть торгуемы на AMM Pendle.
Применение Pendle на премаркете особенно привлекательно, поскольку оно выходит на сцену торговли дисконтированной доходностью. С появлением концепции LRT TVL и рыночная капитализация Pendle достигли значительного роста за считанные месяцы. Pendle предоставляет пользователям возможность мета-преобразования своих ETH, настроив интеграцию LRT, которая позволяет пользователям фиксировать доходность ETH, EigenLayer Аирдроп и Аирдроп, связанные с выпуском протокола перестейкинга LRT. Кроме того, токен Pendle YT поддерживает стратегию «застейкать интегральный поток с использованием заемных средств». Пользователи могут обменять 1 токен, приносящий проценты (например, eETH), на большее количество YT с помощью функции свопа Pendle, тем самым накапливая больше лонг-баллов, аналогично владению большим количеством процентных токенов. Этот механизм таков, что ожидание пользователем баллов напрямую отражается на цене YT. Однако у модели Пендла есть и потенциальные проблемы. На ранней стадии рынок склонен к пузырям; По мере приближения даты истечения срока действия YT и его предполагаемая стоимость в пунктах уменьшаются до нуля.
Взглянув на Coral, как ведущий пионер в токенизации предварительного рынка, с его инновационным решением, он успешно справился с множеством вызовов на существующем рынке и предоставил более эффективную и справедливую торговую среду.
Инновационный механизм «сначала блокировки, затем освобождения» позволяет уменьшить колебания стоимости токенов и снизить их падение, а не уменьшение стоимости со временем.
Coral благодаря своему уникальному механизму дизайна преодолевает ограничения традиционных торговых рынков до начала торговли и создает выигрышную ситуацию для пользователей и проектов. В отличие от других проектов, которые позволяют только одностороннее участие пользователей в торговле, платформа Coral предоставляет двустороннюю интерактивную среду: пользователи могут заранее конвертировать свои баллы в реальные деньги на платформе Coral и торговать ими, наслаждаясь ликвидностью и гибкостью. В то же время для проектов система баллов станет эффективным инструментом мотивации. Активные торги по токенам станут окном, через которое проекты смогут продемонстрировать свою ценность и потенциал, и этот позитивный отклик рынка также окажет положительное воздействие на рыночное поведение их токенов после TGE.
На основе уникального механизма Coral будет охватывать более разнообразные группы пользователей, включая интерактивных пользователей, инвесторов, спекулянтов и трейдеров. Этот разнообразный подход не только способствует увеличению активности платформы, но также способствует повышению Ликвидности рынка и Глубины торговли.
Coral предоставит справедливую торговую платформу, позволяющую ограничениям на участие в сделках с обеих сторон неограниченно торговать и совместно определять рыночные цены баллов, чтобы повысить прозрачность и справедливость рынка.
Coral не ограничивается предоставлением Ликвидность, а также будет использоваться для расширения сценариев использования лонг в будущем. Эти дополнительные ценности предоставят пользователям больше возможностей для получения лонг прибыли и выбора стратегий.
Coral упрощает процесс сделок, убирая сложные финансовые концепции и требования к залоговым активам, что позволяет обычным пользователям легко участвовать в торговле. Это уменьшает порог входа и привлекает более широкую аудиторию.
Обзор
Предрыночный рынок предоставляет инвесторам Криптовалюта уникальную возможность участвовать в проекте Токен до его официального выпуска. Такая модель не только обогащает экосистему рынка, но и предлагает новые инвестиционные стратегии и инструменты управления ожиданиями. Однако, этот рынок также сталкивается с проблемами недостатка Ликвидность, низкой прозрачности сделок и ограниченной эффективности финансирования. Особенно неопределенность и риск вне блокчейна активов ограничивают возможность инвесторов получить потенциальную прибыль, одновременно несущую немалый риск. Эти проблемы ограничивают дальнейшее развитие и созревание предрыночного рынка.
В такой рыночной среде Coral совершила прорыв на рынке премаркета благодаря своему инновационному интеграционному решению. Coral обеспечивает безопасную и эффективную торговую среду, которая позволяет пользователям конвертировать активы на премаркете, такие как баллы, в токены и реализовывать раннюю реализацию стоимости на справедливом и прозрачном рынке. Кроме того, групповые LP предоставляют пользователям диверсифицированные возможности с добавленной стоимостью, такие как ликвидность, ускорение рынка лизинга прав, управление голосованием veCORL и т. д.
Для команды проекта Coral имеет гораздо большее значение, чем просто служить инструментом для распределения Токенов. Механизм блокировки и освобождения также блокирует Ликвидность и внимание пользователей на платформе, что снижает риск проекта до нуля. С постоянным действием позитивного эффекта ведущего механизма, Coral станет мощной платформой для распределения трафика, привлекая новых пользователей, стимулируя рост TVL проекта и создавая благоприятную среду для роста других показателей развития. Активная торговля до открытия рынка и положительные рыночные результаты также повысят привлекательность и влиятельность проекта, а также создадут прочный фундамент для рыночных результатов Токен после TGE.
Механизм Coral обеспечивает взаимовыгодные отношения между пользователями, проектами и рынком, способствуя здоровому развитию и процветанию преторгового рынка. Eureka Partners смотрит на перспективы развития Coral с оптимизмом и ожидает, что эти новые активы и повествование сыграют важную роль в развитии преторгового рынка.
Справка
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Инновации в предварительной торговле: токенизация Coral Finance
Введение
Предрыночный рынок, также известный как "внебиржевая торговля OTC", означает предварительное распределение доли Токен проекта, который не выпущен, путем выполнения задач на тестовой сети, взаимодействия в социальных сетях, розыгрышей и т.д. Предварительное предоставление пользователям рынка ожидаемого Токен проекта осуществляется через Разрешенный список или баллы.
Предрыночный рынок в последние годы претерпел быстрое развитие, и его торговля постепенно перешла от Разрешенный список к формам, таким как баллы, пропускные карты, медали и др. Можно заметить, что в текущем рынке все больше лонг проектов выбирают способ привлечения пользователей через предрыночный рынок, создавая ожидания по проекту.
Но мы можем заметить, что на данный момент существует много проблем в рынке предторгов, так как активы, такие как баллы, разрешенный список и токены, все они являются активами вне блокчейна, поэтому существуют такие риски, как неопределенность правил распределения, неизвестное время выхода на торги токенов, невозможность предторгового обмена, двойная ставка пользовательских транзакций, что приводит к низкой эффективности использования средств и так далее. Эти риски проявляются в проектах, выпускающих Аирдроп, таких как Blast, zkSync и т. д. Если предторговый рынок токенизировать, то активы, которые ранее были вне блокчейна, могут быть перенесены в блокчейн для торговли, тогда вышеупомянутые проблемы могут быть решены? Это не только даст пользователю возможность предторгового обмена, но и снизит различные риски в процессе предторговой торговли.
Coral Finance возникла на этом фоне, в данной статье мы рассмотрим текущее положение дел на рынке перед началом торгов и прочитаем огромный потенциал и хаос на этом рынке, а также подробно рассмотрим инновационное решение Coral Finance по токенизации рынка перед началом торгов.
Огромный потенциал и хаотичное состояние рынка до открытия
Для пользователей основное назначение предрыночного рынка заключается в том, чтобы обеспечить пользователям разумные ожидания рынка перед официальным выпуском Токен проекта, то есть пользователи могут разумно оценить потенциальную выгоду после официального запуска токена, основываясь на текущей цене на предрыночном рынке, общем объеме и других данных. В то же время предрыночный рынок перед официальным запуском Токен также может помочь пользователям заблаговременно зафиксировать прибыль, поскольку начальные баллы, разрешенный список и т. д., которые у пользователей, не могут быть торгуемы на DEX/CEX, как Токен, но появление предрыночного рынка позволяет пользователям заранее зафиксировать прибыль через предыдущий внебиржевой способ торговли или текущий способ торговли в блокчейне перед официальным запуском Токен проекта. Кроме того, предрыночный рынок также может в некоторой степени успокоить пользователей психологически, то есть пользователи будут думать о том, что начальные баллы, разрешенный список и т. д., которые они имеют сейчас, могут быть преобразованы в конкретные суммы Токен в будущем, что делает более конкретными предварительные ожидания по Токен.
Для команды проекта также важно, чтобы развитие проекта требовало создания более здоровой структуры фишек на рынке до открытия торгов. В ранней стадии цель выпуска токенов заключается в привлечении пользователей для участия и опыта продукта. Путем поощрения пользователей замораживать активы, репостить в социальных сетях и т. д. в Протоколе команде проекта удается увеличить свою аудиторию и влияние. Широкое и активное сообщество - это основа успеха каждого проекта. В конечном итоге, ТокенАирдроп после TGE также является наградой пользователям за участие в сообществе и делание вклада. Однако в сегодняшнем рынке некоторые профессиональные "фабрики заработка" через массовую регистрацию счетов и использование автоматизированных инструментов участвуют в активностях проекта, накапливая большое количество токенов. Это явление искажает не только реальное распределение фишек, но также может повысить порог участия реальных пользователей в проекте, потому что чем больше участие фабрик заработка, тем больше давление на ожидаемую прибыль. При TGE токенов эти фабрики могут выбрать продажу для реализации прибыли, что может привести к появлению большого количества продаж на рынке и оказать давление на цену токена. Если фишки сильно сосредоточены в руках немногих фабрик, то когда они начнут массово продавать, это не только повредит интересам обычных пользователей, но также может с самого начала уронить цену токена и повлиять на долгосрочное развитие проекта. Перед открытием торгов предоставляется возможность ранним участникам, включая фабрики, которые могут иметь большое количество фишек, проводить торговлю перед официальным запуском проекта. Это позволяет не только смягчить давление от моментальных продаж токенов после TGE, но также помогает команде проекта постепенно диверсифицировать фишки через рыночный механизм, способствуя более здоровому распределению токенов.
На рынке TradFi рынок Деривативы имеет абсолютное преимущество по объему сделок по сравнению с рынком Спот - Деривативы в 5 раз больше. Также объем сделок по Деривативы на рынке шифрования значительно превышает объем сделок по Спот. Деривативы обеспечивают пользователям большую гибкость и разнообразие, позволяя инвесторам использовать различные торговые стратегии в различных рыночных условиях. Мы можем рассматривать рынок перед открытием как рынок Деривативы, основанный на ожиданиях Токенов, и фактически интегральные активы, такие как баллы и разрешенный список, являются одним из видов Деривативов. ** Несмотря на огромный потенциал рынка перед открытием, на данный момент он находится на ранней стадии развития из-за отсутствия централизованной платформы, обеспечивающей достаточную ликвидность, что приводит к недостаточному удовлетворению спроса на сделки. **
Дальнейшее наблюдение за динамикой рынка показывает, что реальное применение рынка перед открытием быстро расширяется, что свидетельствует о его признании и принятии на рынке в качестве инновационного финансового инструмента. На данный момент рыночная капитализация проектов Децентрализованные финансы, которые используют рынок перед открытием, составляет около $29.5B, что составляет примерно 31% от общей рыночной капитализации топ-30 проектов на рынке. Это свидетельствует о быстром развитии рынка перед открытием и его постепенном становлении в качестве основного выбора для проектов на текущем рынке с огромным потенциалом роста, включая проекты, которые проводят Аирдроп в ближайшем будущем и все они используют рынок перед открытием.
Анализ проекта Coral
Coral стремится стать ожидаемым рынком для Токен凭证 активов и центром Ликвидности. Для успешного запуска проекта команды проекта обычно привлекают пользователей и формируют сообщество, предоставляя бонусы, карты PASS, разрешенные списки и другие Токен-активы; в будущем эти активы также будут распределены среди пользователей в форме ТокенАирдроп для вознаграждения их вклада. Поскольку ценность проектных Токенов и ожидания по ТокенАирдропам различаются у разных пользователей, Coral создаст ожидаемый рынок и с помощью инновационных механизмов стимулирует Ликвидность торгов, удовлетворяя потребности участников рынка в игре на повышение и понижение. Кроме того, механизм предторговой торговли позволит пользователям получать доходы заранее, не дожидаясь официального запуска проектных Токенов, обеспечивая блокировку инвестиционной отдачи.
Следует отметить, что не все баллы могут торговаться на Coral. Многие социальные и торговые баллы на рынке из-за отмывочная торговля не могут точно измерить вклад пользователей в Протокол, их стоимость становится все более низкой из-за увеличения античисток. Только Токены, удостоверения которых поддерживаются реальными активами, такие как баллы Eigenlayer, могут торговаться и циркулировать на платформе Coral. Платформа Coral будет строго проверять и отбирать Токены, удостоверения которых обладают реальной стоимостью и Ликвидностью, чтобы гарантировать, что только они могут торговаться на ее платформе.
Основные характеристики Coral можно описать следующим образом:
Конкретно, механизм работы Coral следующий:
Феномен масштабного роста Coral
Coral совместно с умным дизайном veToken, который ускоряет механизм разблокировки, создал мощное экономическое вращающееся колесо. Этот инновационный дизайн не только эффективно дает силу Токену, но также предлагает пользователям постоянные стимулы для участия, что создает самодвижущийся и ускоряющийся цикл роста.
В механизме блокировки и выпуска Coral токенов corToken, токенизация积分不 будет разблокирована сразу. Пользователи могут выбрать разблокировать corToken по базовой скорости или ускорить процесс разблокировки, внести деньги в пул ликвидности и использовать механизм Boost.
Этот дизайн стимулирует пользователей предоставлять Ликвидность на рынке corToken, контролирует потенциальное большое давление на рынке баллов и увеличивает мгновенный доход пользователей. Кроме того, пользователи, предоставляющие Ликвидность, получают не только право на ускоренную разблокировку, но и CORL Токены в качестве награды, что дополнительно стимулирует пользователей. А услуга ускоренной аренды в рынке аренды снижает порог участия для пользователей, которые не хотят предоставлять Ликвидность напрямую, и одновременно открывает дополнительный источник дохода для пользователей, которые уже предоставляют Ликвидность, что эффективно способствует увеличению Ликвидностьроста всей платформы Coral.
Сочетая эти стимулирующие меры, Coral привлечет пользователей к долгосрочной аккумуляции активов, чтобы создать более глубокий пул ликвидности. Эта глубина ликвидности и многообразие стимулирующих стратегий позволят Coral предложить пользователям наиболее конкурентоспособные цены на баллы на рынке, продолжая привлекать новых пользователей, увеличивая ликвидность и объем.
Для команды проекта Coral собственный механизм стимулирования Ликвидностьи и более стабильные основы Ликвидностьи также обеспечат проекту наименьшие затраты на получение Ликвидностьи. Более выгодная цена за баллы и механизм быстрого закрепления дохода через вклад привлекут пользователей и студии для продолжительного участия на Coral в рынке баллов, а также привлекут новых пользователей. Увеличение TVL, частые торги с реальной поддержкой активов и расширение базы пользователей повысят конкурентоспособность проекта. Это также будет продолжать привлекать к Coral платформе лонг-проекты с высоким качеством, чтобы выпустить токенизацию баллов, привлекая новых пользователей и трафик.
В этом процессе токен CORL, как токен проекта Coral, также захватывает ценность протокола благодаря изысканному дизайну его использования:
Можно предположить, что по мере того, как становится ясным ценность Coral, спрос на CORL будет постоянно расти благодаря участию в управлении через veCORL и использованию его как средства для получения прибыли от Boost. Это будет способствовать росту его рыночной стоимости.
Coral и другие игроки на рынке предварительных торгов
В существующем рынке проекты, посвященные решению проблемы торговли на рынке до открытия, не такие лонг, Whales Market и Pendle являются репрезентативными проектами существующих решений.
Whales Market запустил инновационный рынок Внебиржевая торговля, основанный на обеспечении безопасности сделок. Продавец обеспечивает безопасность сделок, блокируя активы в качестве залога, чтобы гарантировать доставку Токен при его официальном выпуске. В случае невыполнения обязательств продавцом, Обеспечение автоматически переходит к покупателю в качестве компенсации, устраняя проблемы доверия и безопасности в традиционном рынке Внебиржевая торговля.
До появления рынка китов, торговля неликвидными активами, такими как шифрование баллов, распределение Аирдроп и Разрешенный список, часто представляла высокий риск из-за отсутствия официального рынка. Введение рынка китов не требует доверия к сторонним лицам и предоставляет покупателям и продавцам безопасную и прозрачную торговую платформу, что является важным инновационным шагом в преторговом рынке.
Whales Market суть в том, что это вид P2P-торговли с двойным обеспечением, аналогичный сделкам по опционам, что несправедливо для покупателя во время большого пампа Токена, потому что когда доход от большого пампа Токена превышает стоимость обеспечения, продавец выберет компенсацию обеспечения вместо передачи Токена. Покупатель, хотя и получит компенсацию в виде Обеспечения в случае нарушения обязательств со стороны продавца, потеряет потенциальную возможность роста стоимости Токена, возможную стоимость обеспечения и время ожидания TGE Токена. Например, если столкнуться с проектом, подобным ZKsync, который долгое время не выпускает Токен, убытки покупателя могут быть еще более значительными.
Pendle - это безразрешительный протокол для торговли доходностью, который позволяет пользователям выполнять различные стратегии управления доходностью. Основная инновация Pendle заключается в токенизации доходов. Во-первых, Pendle упаковывает токен дохода в SY (стандартизированный токен доходности) - после упаковки (например, stETH → SY-stETH) его базовый токен дохода становится совместимым с Pendle AMM. Затем SY разделяется на две составляющие - основной капитал и доход, которые представлены PT (токен основного капитала) и YT (токен дохода) соответственно. Как PT, так и YT могут быть торгуемы на AMM Pendle.
Применение Pendle на премаркете особенно привлекательно, поскольку оно выходит на сцену торговли дисконтированной доходностью. С появлением концепции LRT TVL и рыночная капитализация Pendle достигли значительного роста за считанные месяцы. Pendle предоставляет пользователям возможность мета-преобразования своих ETH, настроив интеграцию LRT, которая позволяет пользователям фиксировать доходность ETH, EigenLayer Аирдроп и Аирдроп, связанные с выпуском протокола перестейкинга LRT. Кроме того, токен Pendle YT поддерживает стратегию «застейкать интегральный поток с использованием заемных средств». Пользователи могут обменять 1 токен, приносящий проценты (например, eETH), на большее количество YT с помощью функции свопа Pendle, тем самым накапливая больше лонг-баллов, аналогично владению большим количеством процентных токенов. Этот механизм таков, что ожидание пользователем баллов напрямую отражается на цене YT. Однако у модели Пендла есть и потенциальные проблемы. На ранней стадии рынок склонен к пузырям; По мере приближения даты истечения срока действия YT и его предполагаемая стоимость в пунктах уменьшаются до нуля.
Взглянув на Coral, как ведущий пионер в токенизации предварительного рынка, с его инновационным решением, он успешно справился с множеством вызовов на существующем рынке и предоставил более эффективную и справедливую торговую среду.
Обзор
Предрыночный рынок предоставляет инвесторам Криптовалюта уникальную возможность участвовать в проекте Токен до его официального выпуска. Такая модель не только обогащает экосистему рынка, но и предлагает новые инвестиционные стратегии и инструменты управления ожиданиями. Однако, этот рынок также сталкивается с проблемами недостатка Ликвидность, низкой прозрачности сделок и ограниченной эффективности финансирования. Особенно неопределенность и риск вне блокчейна активов ограничивают возможность инвесторов получить потенциальную прибыль, одновременно несущую немалый риск. Эти проблемы ограничивают дальнейшее развитие и созревание предрыночного рынка.
В такой рыночной среде Coral совершила прорыв на рынке премаркета благодаря своему инновационному интеграционному решению. Coral обеспечивает безопасную и эффективную торговую среду, которая позволяет пользователям конвертировать активы на премаркете, такие как баллы, в токены и реализовывать раннюю реализацию стоимости на справедливом и прозрачном рынке. Кроме того, групповые LP предоставляют пользователям диверсифицированные возможности с добавленной стоимостью, такие как ликвидность, ускорение рынка лизинга прав, управление голосованием veCORL и т. д.
Для команды проекта Coral имеет гораздо большее значение, чем просто служить инструментом для распределения Токенов. Механизм блокировки и освобождения также блокирует Ликвидность и внимание пользователей на платформе, что снижает риск проекта до нуля. С постоянным действием позитивного эффекта ведущего механизма, Coral станет мощной платформой для распределения трафика, привлекая новых пользователей, стимулируя рост TVL проекта и создавая благоприятную среду для роста других показателей развития. Активная торговля до открытия рынка и положительные рыночные результаты также повысят привлекательность и влиятельность проекта, а также создадут прочный фундамент для рыночных результатов Токен после TGE.
Механизм Coral обеспечивает взаимовыгодные отношения между пользователями, проектами и рынком, способствуя здоровому развитию и процветанию преторгового рынка. Eureka Partners смотрит на перспективы развития Coral с оптимизмом и ожидает, что эти новые активы и повествование сыграют важную роль в развитии преторгового рынка.
Справка