Экономическая программа Трампа вывела Уолл-стрит на наркотический экстаз, выталкивая фондовый рынок в опасную территорию. S&P 500 разбивает рекорды, за этот год достигнув 53 максимумов.
Мелкие инвесторы идут ва-банк, бросая осторожность и деньги в самые рискованные участки рынка. Но политика Трампа может поджечь огонь, который поджигает этот переоцененный рынок на MATCH.
Подумайте о торговых войнах с применением протекционистских мер, взрывном росте инфляции и снижении налоговых ставок для компаний - все это на фоне геополитического хаоса и роста процентных ставок.
И хотя рынок, кажется, обожает хаос, не все так думают. Индекс малых капитализаций Рассел 2000, долгое время отстающий, внезапно стал любимчиком Уолл-стрит. Он вырос на 20% в этом году, превзойдя рост S&P 500 на 26%. Трейдеры больше ставят на доктрину "Америка на первом месте" Трампа, которая выгодна компаниям, ориентированным на внутренний рынок.
Маленькие капс и технологии: пузырь на носу?
Небольшие акции компаний пристрастились к риторике торговой войны Трампа, будто это спасение. Логика проста: меньшая экспозиция на международных рынках означает меньший риск в мире протекционизма. Но вот проблема. Прибыль малых компаний слабая, и рост затрат на заем может погубить эти компании, зависящие от долга.
И затем есть технологии - полупроводники, чтобы быть точным. Истерия по поводу искусственного интеллекта подняла акции чипов ввысь, но вечеринка может быть завершена. Торговые войны нависают, и производители чипов со своими глобальными цепочками поставок находятся под угрозой. Сектор технологий, который лидировал на рынке уже много лет, теперь показывает худшие результаты.
Джонатан Крински из BTIG предупредил: «Быки действительно должны видеть стабилизацию полупроводников здесь, чтобы предотвратить более крупный крах к 2025 году». Другими словами, технологии могут стать домино, которое начнет цепную реакцию.
Экономические фейерверки Трампа - это не только проблема США. Развивающиеся рынки тоже готовятся к ударам. Южная Африка, однако, выделяется, сумев снизить инфляцию до 2,8% - что сильно отличается от ее постковидного максимума в 7,8%. Ее облигации предлагают сочные доходы, а ее фондовый рынок опережает своих конкурентов.
Инвесторы все в
Розничные инвесторы ведут себя так, будто сейчас 1999 год, демпинг наличности в акции на рекордных уровнях. Данные Банка Америки показывают, что доли акций домохозяйств находятся на исторических максимумах. Риск? Какой риск? Все ставят на то, что рынок будет продолжать расти, но история говорит обратное.
Эрик Дитон из Wealth Alliance сказал: «Мы знаем по истории, что когда инвесторы слишком бычий, вопрос в том, кто остается для дальнейшего роста рынка?»
Институциональные инвесторы также вливаются, подталкивая S&P 500 к последовательным годовым приростам более 20% в 2023 и 2024 годах. Такая серия не случалась с момента пузыря dot-com.
Однако оценки поднимаются до уровня носового кровотечения, а бычий настрой зашкаливает. Широкий рынок кажется непобедимым, не так ли?
Кандидат Трампа на пост Министра финансов США Скотт Бессент даже успокоил некоторых трейдеров своей умеренной позицией по экономическим предложениям. Но давайте не игнорировать слона в комнате: мечта Трампа о захвате Федеральной резервной системы. Это рискует дестабилизировать американскую экономику, а также наши рынки.
Получите высокооплачиваемую работу в сфере Web3 за 90 дней: конечная дорожная карта
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Экономические планы Трампа нагреют американский фондовый рынок. Но инвесторы не обращают внимания
Экономическая программа Трампа вывела Уолл-стрит на наркотический экстаз, выталкивая фондовый рынок в опасную территорию. S&P 500 разбивает рекорды, за этот год достигнув 53 максимумов.
Мелкие инвесторы идут ва-банк, бросая осторожность и деньги в самые рискованные участки рынка. Но политика Трампа может поджечь огонь, который поджигает этот переоцененный рынок на MATCH.
Подумайте о торговых войнах с применением протекционистских мер, взрывном росте инфляции и снижении налоговых ставок для компаний - все это на фоне геополитического хаоса и роста процентных ставок.
И хотя рынок, кажется, обожает хаос, не все так думают. Индекс малых капитализаций Рассел 2000, долгое время отстающий, внезапно стал любимчиком Уолл-стрит. Он вырос на 20% в этом году, превзойдя рост S&P 500 на 26%. Трейдеры больше ставят на доктрину "Америка на первом месте" Трампа, которая выгодна компаниям, ориентированным на внутренний рынок.
Маленькие капс и технологии: пузырь на носу?
Небольшие акции компаний пристрастились к риторике торговой войны Трампа, будто это спасение. Логика проста: меньшая экспозиция на международных рынках означает меньший риск в мире протекционизма. Но вот проблема. Прибыль малых компаний слабая, и рост затрат на заем может погубить эти компании, зависящие от долга.
И затем есть технологии - полупроводники, чтобы быть точным. Истерия по поводу искусственного интеллекта подняла акции чипов ввысь, но вечеринка может быть завершена. Торговые войны нависают, и производители чипов со своими глобальными цепочками поставок находятся под угрозой. Сектор технологий, который лидировал на рынке уже много лет, теперь показывает худшие результаты.
Джонатан Крински из BTIG предупредил: «Быки действительно должны видеть стабилизацию полупроводников здесь, чтобы предотвратить более крупный крах к 2025 году». Другими словами, технологии могут стать домино, которое начнет цепную реакцию.
Экономические фейерверки Трампа - это не только проблема США. Развивающиеся рынки тоже готовятся к ударам. Южная Африка, однако, выделяется, сумев снизить инфляцию до 2,8% - что сильно отличается от ее постковидного максимума в 7,8%. Ее облигации предлагают сочные доходы, а ее фондовый рынок опережает своих конкурентов.
Инвесторы все в
Розничные инвесторы ведут себя так, будто сейчас 1999 год, демпинг наличности в акции на рекордных уровнях. Данные Банка Америки показывают, что доли акций домохозяйств находятся на исторических максимумах. Риск? Какой риск? Все ставят на то, что рынок будет продолжать расти, но история говорит обратное.
Эрик Дитон из Wealth Alliance сказал: «Мы знаем по истории, что когда инвесторы слишком бычий, вопрос в том, кто остается для дальнейшего роста рынка?»
Институциональные инвесторы также вливаются, подталкивая S&P 500 к последовательным годовым приростам более 20% в 2023 и 2024 годах. Такая серия не случалась с момента пузыря dot-com.
Однако оценки поднимаются до уровня носового кровотечения, а бычий настрой зашкаливает. Широкий рынок кажется непобедимым, не так ли?
Кандидат Трампа на пост Министра финансов США Скотт Бессент даже успокоил некоторых трейдеров своей умеренной позицией по экономическим предложениям. Но давайте не игнорировать слона в комнате: мечта Трампа о захвате Федеральной резервной системы. Это рискует дестабилизировать американскую экономику, а также наши рынки.
Получите высокооплачиваемую работу в сфере Web3 за 90 дней: конечная дорожная карта