Заголовок оригинала: "GMGN 的 P 小将小课堂 - Gas、优先费、Проскальзывание、MEV"

Автор оригинала: Haze, сооснователь gmgn

При совершении сделок на цепи многие основные концепции могут определить успех вашей сделки.

Теперь торговые инструменты стараются снизить порог входа для всех, большинство людей не понимают параметры цепи, эту статью, чтобы познакомить вас с ними.

Некоторые основные концепции:

· Газ Проскальзывание（GAS）

· Газ = Сбор за транзакцию на блокчейне

· Платите майнерам / валидаторам, чтобы они обрабатывали ваши транзакции

· Газ высокий → Приоритет упаковки сделок

· Газ низкий → возможно, что он застрял в очереди

Метод оплаты:

· Торговля SOL → Оплатить SOL

· ETH торговля → Платить ETH

· Разные цепи имеют различные механизмы Газа

Проскальзывание（Slippage）

Проскальзывание = 预期价格 vs. 实际成交价格的偏差

Проскальзывание产生的原因：

· Недостаточная глубина рынка → Большой объем заказов, но недостаточная ликвидность пула

· Задержка сделки → Сделка от подачи до исполнения, флуктуация цен

· Атака MEV с помощью прищепки → Роботизированный арбитраж цен

Пример:

Вы покупаете ETH за 1000 USDC, ожидаемая цена сделки 2000 USDC/ETH, должно быть получено 0.5 ETH.

Но цена сделки становится 2050 USDC/ETH, и вы в конечном итоге получаете только 0.4878 ETH, ваше Проскальзывание = 2.5%.

Если вы установите 0.1%, сделка сразу же провалится, потому что Проскальзывание недостаточно.

Как работает атака-бутерброд MEV (MEV Sandwich Attack)?

Принцип атаки с помощью прищепки:

· Передний запуск (Front-run) → Робот покупает перед вами, поднимая цену

· Ваше исполнение сделок → вы можете заключить сделку по более высокой цене и понести убытки от Проскальзывание

· После сделки (Back-run) → Робот сразу продает арбитраж

Влияние:

· Ваша покупка была завышена, что привело к увеличению торговых издержек

· Робот арбитража делает ваше Проскальзывание, заставляя вас покупать дорого и продавать дешево

Сжиматель на Solana против Eth

· ETH → Точное вставление зажима

· Робот SOL → MEV массово отправляет заказы, широко рассыпая сеть, чтобы захватить клиентов

Как предотвратить сжатие?

Включите защиту от MEV, чтобы снизить вероятность прослушивания сделок

· Приоритетная плата (Priority Fee), также известная как взятка

· Приоритетная плата = чаевые, которые вы даете майнерам / проверяющим, чтобы сделать выполнение транзакции быстрее

Составные части:

· Основная плата（基础费）→ Сетевая базовая плата（Solana - фиксированная плата, ETH - динамическая）

· Приоритетная плата（плата за приоритет）→ дополнительная плата, повышающая приоритет сделки

Назначение:

Повышение приоритета упаковки сделок, чтобы сделки быстрее поступали в цепь. В конкуренции MEV, сделки с высокой приоритетной платой будут выполнены в первую очередь.

Обзор

Стоимость газа за транзакцию + Проскальзывание（включая влияние вашего установленного Проскальзывание и воздействие вашей суммы покупки на пул）+ MEV степлер вместе определяют конечную стоимость сделки.

Практический пример:

Многие люди торгуют на Solana, используя 50% Проскальзывание + MEV защиту от атак. Это безопасно?

· Земные собаки в основном являются транзакциями AMM

· При покупке токена на 1000 USDC с Проскальзывание 50%, Проскальзывание позволяет совершать сделки по экстремальным ценам

· Робот MEV совершает предварительную покупку, поднимая цену (в вашем допустимом диапазоне Проскальзывание)

· Ваша сделка была закрыта по высокой цене, поэтому вы получили меньше токенов, чем ожидали

· Робот MEV моментально продает арбитраж, зарабатывая на ваших потерях Проскальзывание.

Если вступает в силу защита от MEV:

· Торговля не будет подвергаться точному захвату (роботы не могут вставлять ордера впереди и позади)

· Объем ликвидности в пуле достаточно большой, поэтому сумма покупки не повлияет на цену, и торговля будет выполняться нормально

Если это не сработает:

· У Solana нет частного Mempool, MEV боты все еще могут видеть вашу транзакцию и вмешиваться

Если ваша сумма атакует пул:

· Высокий Проскальзывание = Позволяет экстремальные изменения цен, флуктуации рынка могут привести к убыткам

· Низкая ликвидность пула = более сильное воздействие торговли, более вероятное падение цен

Как избежать сжатия?

· Не используйте высокую Проскальзывание, разумно настройте диапазон Проскальзывание

· Если использовать AMM, включите защиту от MEV, чтобы снизить риск прослушивания

Высокое Проскальзывание - это ключ к успешной торговле на Gate.io?

Большинство местных собак не имеют такой высокой краткосрочной волатильности, и дополнительный успех не будет иметь дополнительного эффекта в пределах диапазона Проскальзывание.

Больше всего это ваш приоритетный сбор + ваша торговая нода + факторы выбора пула маршрутизации и т. д. Эти несколько факторов могут постоянно улучшать вашу успешность сделок. Проскальзывание - это всего лишь один из вариантов в экстремальной ситуации. Большую часть времени достаточно иметь запас в 10% - 20%. В этой части можно многократно регулировать вручную для контроля рисков при торговле.

Для P-младшего все сводится к маленькому риску, сумма одной покупки невелика, просто подкрутите Проскальзывание, и большинство случаев сжатия можно избежать.

Заключение

Когда торгуете на AMM (Raydium), параметр Проскальзывание определяет вероятность того, что вас захватит MEV.

Если вы установите высокое Проскальзывание, вам нужно оценить:

· Достаточно ли высокая комиссия Газа, чтобы избежать гонки MEV роботов

· Достаточно ли большая сумма покупки, чтобы роботы MEV могли извлечь выгоду

· Если бассейн ликвидности недостаточно глубок, то есть риск попасть в диапазон Проскальзывание

· Путем поэтапной торговли мелкими партиями + уменьшения Проскальзывание можно значительно снизить риски ущерба от захвата и малых пулов.

Проскальзывание多少？小额买卖怎么定义？

Это можно почувствовать только через борьбу, как с вождением, ручная коробка передач требует практики!

Ссылка на оригинал текста

：