С начала Второй мировой войны (1939 год) до второй победы Трампа на выборах (2024 год) мы пережили беспрецедентный супербычий рынок. Этот продолжительный рост формировал поколения пассивных инвесторов, которые привыкли думать, что "на рынке никогда не бывает проблем" и "рынок всегда растет". Однако, я считаю, что этот пир уже закончился, и многие столкнутся с расчетом.
Как мы пришли к этому?
Этот супербычий рынок с 1939 по 2024 годы не является случайным, а обусловлен серией структурных изменений, которые радикально перестроили мировую экономику, причем США всегда находились в центре этого процесса.
Подъем ведущих мировых держав после Второй мировой войны
Во Второй мировой войне США были подтолкнуты к тому, чтобы стать неоспоримым лидером 'свободного мира' от средней державы. К 1945 году Соединенные Штаты производили более половины промышленной продукции в мире, контролировали треть мирового экспорта и обладали около двух третей золотых запасов мира. Это экономическое доминирование заложило основу для последующего роста на десятилетия.
В отличие от изоляционизма США после Первой мировой войны, после Второй мировой войны США активно приняли роль мирового лидера, содействовали созданию Организации Объединенных Наций и реализовали "План Маршалла", вложив более 130 миллиардов долларов в Западную Европу. Это было не только просто помощью - через инвестирование в восстановление послевоенных стран, США создали новые рынки для своей продукции, укрепили свое доминирование в культурном и экономическом плане.
Расширение трудовых ресурсов: женщины и представители меньшинств
Во время Второй мировой войны на рынок труда вступило около 6,7 миллионов женщин, что привело к почти 50% росту участия женщин в трудовой деятельности за короткое время. Хотя после войны многие женщины покинули свои рабочие места, это масштабное мобилизационное мероприятие навсегда изменило взгляд общества на трудовую занятость женщин.
К 1950 году стало все более заметным массовое трудоустройство замужних женщин, и уровень занятости женщин во всех возрастных группах вырос на рекордные 10 процентных пунктов. Это стало не только временным явлением во время войны, но и отправной точкой фундаментального изменения в экономической модели США. Был отменен "бракованный запрет" (политика запрета работы замужних женщин), увеличилось количество временных работ, произошли технологические инновации в сфере домашнего труда, а также повысился уровень образования, что способствовало превращению женщин из временных работников в долгосрочных участников экономической системы.
Подобные тенденции также наблюдаются среди меньшинств, которые постепенно получают больше экономических возможностей. Этот расширенный рабочий потенциал эффективно повысил производственные мощности США, поддерживая экономический рост на протяжении десятилетий.
Победа Холодной войны и волна глобализации
Холодная война определила политическую и экономическую роль США после Второй мировой войны. К 1989 году США заключили военные альянсы с 50 странами и разместили 1,5 миллиона военнослужащих в 117 странах мира. Это было сделано не только для военной безопасности, но и для установления экономического влияния США в масштабах всего мира.
После распада Советского Союза в 1991 году США стали единственной глобальной сверхдержавой и вошли в эпоху, которую многие видят как монополярный мир. Это была не только победа идеологии, но и открытие глобальных рынков, что позволило США доминировать в мировой торговой системе.
В 90-х годах XX века и в начале XXI века американские компании активно расширялись на развивающиеся рынки. Это было не естественным процессом, а результатом долгосрочного выбора политики. Например, в странах, в которые вмешивалась ЦРУ во времена холодной войны, значительно вырос объем импорта в США, особенно в отраслях, где у США не было явного конкурентного преимущества.
Западный капитализм одолел восточный коммунизм не только благодаря военному или идеологическому превосходству. Западная система свободной демократии более адаптивна и способна эффективно корректировать экономическую структуру даже после нефтяного кризиса 1973 года. "Шок Волкера" в 1979 году переформатировал глобальное финансовое господство США, сделав мировой капитальный рынок новым двигателем роста для Америки в постиндустриальную эпоху.
Эти структурные изменения - восхождение к сверхдержаве после Второй мировой войны, включение женщин и представителей меньшинств в рынок труда, а также победа в Холодной войне - все это способствовало этому беспрецедентному бычьему рынку финансовых активов. Однако основная проблема заключается в том, что все эти изменения - одноразовые события и не могут повториться. Нельзя заставить женщин снова вступить на рынок труда, нельзя вновь победить Советский Союз. И сейчас обе партии движутся в направлении деглобализации, мы становимся свидетелями того, как последняя опора этого длительного цикла роста удаляется.
Что произойдет дальше?
Я люблю Тома, он - мой TradFi индикатор настроения в крипто-сфере
Однако, к сожалению, каждый молится, чтобы рынок вернулся к исторической норме. Рыночное соглашение заключается в том, что ситуация ухудшится, затем Центробанк снова начнет накачивать деньги, и мы сможем продолжать зарабатывать... Но реальность такова: эти люди идут на убой.
Бычий рынок, длительностью почти век, основан на ряде неповторимых событий (которые не могут повториться), даже некоторые из этих факторов начинают разворачиваться.
Chumba правильно сказал на этот счет
Женщины больше не будут массово возвращаться на рынок труда: фактически, при поддержке Маска и элиты по рождению детей, стимулирующей повышение рождаемости, уровень женского трудового участия может снизиться.
Меньшинства больше не будут массово вовлекаться на рынок труда: на самом деле, позиция демократов по иммиграционной политике практически такая же жесткая, как у республиканцев, что стало переходным консенсусом.
Процентные ставки не снизятся снова: на самом деле, каждый из избранных лидеров очень хорошо понимает, что инфляция является самой большой угрозой их повторного избрания. Поэтому правительства разных стран будут изо всех сил избегать снижения процентных ставок и возобновления инфляции.
Мы не будем дальше глобализироваться: фактически, Трамп движется в полностью противоположном направлении. Кроме того, я предсказываю, что демократы скопируют эту политику на следующих выборах (не забывайте, что большая часть политики Байдена прямо скопирована из политики Трампа на его первом сроке).
Мы больше не выиграем еще одну мировую войну: на самом деле, кажется, что мы даже можем проиграть следующую войну. В любом случае, я не хочу проверять эту догадку.
Мой взгляд очень прост: все глобальные макротенденции, которые поддерживали рост фондового рынка за последнее столетие, сейчас разворачиваются. Как ты думаешь, куда пойдет рынок?
Гоблин-таун
Когда империя находится на склоне, жизнь действительно становится тяжелой - спросите у Японии. Если вы купили акции на историческом максимуме Nikkei 225 в 1989 году и держите их до сих пор, то прошло 36 лет, и ваш доход составляет примерно -5%. Это типичный случай "купи и держи, страдай". Я считаю, что мы идем по тому же пути.
Еще хуже, вам следует быть готовыми к капитальным контролям и финансовому давлению. Отсутствие роста на рынке не означает, что правительство примет реальность. Когда традиционная валютная политика не работает, правительство прибегает к более прямым финансовым контрольным мерам.
Предстоящее ограничение капитала
Финансовое подавление означает предоставление вкладчикам доходности ниже уровня инфляции, чтобы банки могли предоставлять дешевые кредиты предприятиям и правительству, снижая давление на возврат долга. Эта стратегия особенно эффективна при ликвидации государственного долга в национальной валюте. В 1973 году экономисты из Стэнфордского университета впервые использовали этот термин для критики политики подавления экономического роста в странах с развивающимися рынками, но сейчас эти стратегии все чаще применяются в развитых экономиках, таких как США.
Это может звучать как шутка, но вам следует серьезно задуматься, почему график свечей Monero выглядит так идеально в настоящее время
С увеличением долга США до 120% ВВП возможность традиционного погашения долга становится все менее вероятной. И уже начали применяться или тестироваться финансовые сдерживания, включая:
Прямые или косвенные ограничения государственного долга и процентных ставок по депозитам
Правительство контролирует финансовые учреждения и устанавливает барьеры для конкуренции
Требования к высоким резервам
Создание закрытого внутреннего рынка государственного долга, вынуждая институты покупать государственные облигации
Контроль капитала, ограничение пересечения границ активов
Это не теоретическое предположение, а реальный случай. С 2010 года федеральная процентная ставка в США в течение более 80% времени была ниже уровня инфляции, фактически это означает принудительный перенос богатства накопителей в руки заёмщиков (включая правительство).
Ваш счет пенсионного фонда: следующая цель правительства
Если правительство не может полагаться на печатание денег для покупки облигаций и удержания процентных ставок на низком уровне, чтобы избежать долгового кризиса, они будут нацелены на ваш пенсионный счет. Я вполне могу представить себе будущее, в котором счета с налоговыми льготами, такие как 401(k), будут обязаны размещать все больше и больше «безопасных и надежных» государственных облигаций. Правительству не нужно больше печатать деньги, оно просто отвлекает имеющиеся в системе средства.
Это именно тот сценарий, который мы видели в последние несколько лет:
Замораживание активов: в апреле 2024 года Байден подписал закон, разрешающий правительству конфисковывать резервные активы России в США, устанавливая прецедент для правительства по любому времени замораживать иностранные валютные резервы. В будущем такая практика может быть направлена не только против геополитических оппонентов.
Инцидент с протестом свободного автопробега в Канаде: Правительство заморозило около 280 банковских счетов без судебного одобрения. Финансовые чиновники признали, что это сделано не только для перекрытия финансовых потоков, но и с целью "поразить" протестующих и обеспечить их "решение уйти". На вопрос о том, как заморозка счетов затронет невинные семьи, ответ правительства был: "Им просто нужно уйти".
Принудительное изъятие и контроль над золотом
Это неудивительно, история США полна подобных действий:
В 1933 году Рузвельт издал Указ 6102, обязывающий граждан сдать золото под угрозой тюремного заключения. Несмотря на ограниченную силу принуждения, Верховный суд поддержал право правительства на конфискацию золота. Это не была "добровольная программа покупок", а "принудительное изъятие богатства", лишь упакованное в виде "сделки по справедливой рыночной цене".
После событий 11 сентября способности правительства к контролю быстро расширились. Законопроект FISA дал NSA почти неограниченные полномочия для мониторинга международных коммуникаций граждан США. Закон о патриотах позволяет правительству ежедневно собирать записи всех телефонных звонков американцев. Даже раздел 215 позволяет правительству собирать информацию о ваших читательских интересах, учебных материалах, истории покупок, медицинских записях и финансовых данных без какого-либо обоснованного подозрения.
Проблема не в том, "наступит ли финансовое угнетение", а в том, "насколько оно будет серьезным". С усилением экономических давлений глобализации контроль правительства над капиталом станет только более прямым и строгим.
Золото и биткойн
График линии золота с 1970 года является самым сильным в мире на данный момент.
На основе метода исключения становится очевидным, какие финансовые активы наиболее подходят для покупки - вам нужен актив, который не имеет исторической связи с рынком, трудно конфисковать правительством и не поддается контролю западных правительств. У меня есть два варианта, один из которых за последние 12 месяцев увеличил свою рыночную капитализацию на 6 триллионов долларов. Это самый очевидный сигнал бычьего рынка.
Мировое соревнование по золотым резервам
Страны, такие как Китай, Россия и Индия, стремительно увеличивают золотые резервы, чтобы противостоять изменяющейся глобальной экономической обстановке:
Китай: в январе 2025 года увеличил золотые запасы на 5 тонн, третий месяц подряд чистые покупки, общий объем составил 2,285 тонн.
Россия: контроль 2,335.85 тонн золота, став пятым по величине в мире держателем золота.
Индия: занимает восьмое место в мире, владеет 853.63 тоннами и продолжает увеличивать их количество.
Это не произвольное действие, а стратегическое размещение. После того как Группа семи заморозила валютные резервы России, центральные банки по всему миру обратили на это внимание. Опрос, проведенный среди 57 центральных банков, показал, что 96% респондентов видят репутацию золота как актив безопасности в качестве мотивации для дальнейших инвестиций. Когда активы, оцененные в долларах, могут быть аннулированы заморозкой, физическое золото, хранимое внутри страны, становится весьма привлекательным.
Только в 2024 году Турция увеличила свои золотые резервы на 74,79 тонн, что составляет 13,85%. Золотые резервы Польши увеличились на 89,54 тонн, что почти на 25%. Даже небольшие страны, такие как Узбекистан, увеличили свои золотые запасы на 8 тонн в январе 2025 года, что привело к общему объему золота в 391 тонну, что составляет 82% от валютных резервов. Это не случайно, а согласованное действие с целью избавиться от финансовой системы, которая может быть вооружена.
Все страны правительства чувствуют себя наиболее уверенно по отношению к золоту, поскольку они уже настроили систему использования золота для резервов и расчетов в торговле. Совокупный объем золота владения золотом Центральных банков стран БРИКС составляет более 20% от общего объема золота владения золотом Центральных банков по всему миру. Как заявил председатель Центрального банка Казахстана в январе 2025 года, они находятся в процессе перехода к "валютной нейтральности золотых резервов", с целью увеличения международных резервов и "защиты экономики от внешних ударов".
Биткойн
Эпоха, в которой главенствующую роль играет золото, может продолжаться несколько месяцев или даже лет, но в конце концов ее ограничения станут очевидными. Многие малые и средние страны не имеют достаточно банковской системы и флота, чтобы управлять глобальной логистикой золота, и эти страны могут стать первыми, кто примет биткоин в качестве альтернативы золоту.
Сальвадор: в 2021 году стал первой страной, которая приняла биткойн в качестве законного средства платежа (позже объявлено об отмене), к 2025 году его резервы биткойн выросли до более чем 5.5 миллиарда долларов.
Бутан: майнинг на гидроэнергии, запасы биткоинов превышают 10 миллиардов долларов, что составляет треть ВВП страны.
По мере того как мир становится все более хаотичным, страны все меньше вероятно доверят свое золото союзникам. Риск конфискации слишком велик, как свидетельствует неудачная попытка Венесуэлы вернуть свое золото из Банка Англии. Для небольших стран биткойн предлагает привлекательную альтернативу - его можно хранить без физического хранилища, передвигать без кораблей и защищать без вооруженных сил.
Этот переходной период позволит нам войти в следующую фазу принятия биткойна, но вам нужно проявить терпение. Мир не изменится за одну ночь, и то же самое относится к валютной системе. К 2025 году мы уже увидели начало этого изменения, поскольку уровень принятия биткойна в странах, таких как Аргентина, Нигерия и Вьетнам, продолжает расти, поскольку люди ищут защиту от инфляции и финансовой нестабильности.
Путь вперед очень ясен: сначала золото, затем биткойн. Поскольку все больше стран осознают ограничения физического золота во все более цифровом и фрагментированном мире, предложение о цифровом золоте, как биткойн, становится все более привлекательным. Вопрос не в том, произойдет ли такой переход, а в том, когда это произойдет - и какие страны будут лидировать в этом процессе.
Грядет 1 миллион долларов в биткоинах, но вам придется набраться терпения. Приготовьтесь к суровому медвежьему рынку.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Messari: BTC может достичь 1000000 долларов, но сначала вам нужно пройти через серьезный Медвежий рынок
Компиляция: ChatGPT
Давайте посмотрим:
С начала Второй мировой войны (1939 год) до второй победы Трампа на выборах (2024 год) мы пережили беспрецедентный супербычий рынок. Этот продолжительный рост формировал поколения пассивных инвесторов, которые привыкли думать, что "на рынке никогда не бывает проблем" и "рынок всегда растет". Однако, я считаю, что этот пир уже закончился, и многие столкнутся с расчетом.
Как мы пришли к этому?
Этот супербычий рынок с 1939 по 2024 годы не является случайным, а обусловлен серией структурных изменений, которые радикально перестроили мировую экономику, причем США всегда находились в центре этого процесса.
Подъем ведущих мировых держав после Второй мировой войны
Во Второй мировой войне США были подтолкнуты к тому, чтобы стать неоспоримым лидером 'свободного мира' от средней державы. К 1945 году Соединенные Штаты производили более половины промышленной продукции в мире, контролировали треть мирового экспорта и обладали около двух третей золотых запасов мира. Это экономическое доминирование заложило основу для последующего роста на десятилетия.
В отличие от изоляционизма США после Первой мировой войны, после Второй мировой войны США активно приняли роль мирового лидера, содействовали созданию Организации Объединенных Наций и реализовали "План Маршалла", вложив более 130 миллиардов долларов в Западную Европу. Это было не только просто помощью - через инвестирование в восстановление послевоенных стран, США создали новые рынки для своей продукции, укрепили свое доминирование в культурном и экономическом плане.
Расширение трудовых ресурсов: женщины и представители меньшинств
Во время Второй мировой войны на рынок труда вступило около 6,7 миллионов женщин, что привело к почти 50% росту участия женщин в трудовой деятельности за короткое время. Хотя после войны многие женщины покинули свои рабочие места, это масштабное мобилизационное мероприятие навсегда изменило взгляд общества на трудовую занятость женщин.
К 1950 году стало все более заметным массовое трудоустройство замужних женщин, и уровень занятости женщин во всех возрастных группах вырос на рекордные 10 процентных пунктов. Это стало не только временным явлением во время войны, но и отправной точкой фундаментального изменения в экономической модели США. Был отменен "бракованный запрет" (политика запрета работы замужних женщин), увеличилось количество временных работ, произошли технологические инновации в сфере домашнего труда, а также повысился уровень образования, что способствовало превращению женщин из временных работников в долгосрочных участников экономической системы.
Подобные тенденции также наблюдаются среди меньшинств, которые постепенно получают больше экономических возможностей. Этот расширенный рабочий потенциал эффективно повысил производственные мощности США, поддерживая экономический рост на протяжении десятилетий.
Победа Холодной войны и волна глобализации
Холодная война определила политическую и экономическую роль США после Второй мировой войны. К 1989 году США заключили военные альянсы с 50 странами и разместили 1,5 миллиона военнослужащих в 117 странах мира. Это было сделано не только для военной безопасности, но и для установления экономического влияния США в масштабах всего мира.
После распада Советского Союза в 1991 году США стали единственной глобальной сверхдержавой и вошли в эпоху, которую многие видят как монополярный мир. Это была не только победа идеологии, но и открытие глобальных рынков, что позволило США доминировать в мировой торговой системе.
В 90-х годах XX века и в начале XXI века американские компании активно расширялись на развивающиеся рынки. Это было не естественным процессом, а результатом долгосрочного выбора политики. Например, в странах, в которые вмешивалась ЦРУ во времена холодной войны, значительно вырос объем импорта в США, особенно в отраслях, где у США не было явного конкурентного преимущества.
Западный капитализм одолел восточный коммунизм не только благодаря военному или идеологическому превосходству. Западная система свободной демократии более адаптивна и способна эффективно корректировать экономическую структуру даже после нефтяного кризиса 1973 года. "Шок Волкера" в 1979 году переформатировал глобальное финансовое господство США, сделав мировой капитальный рынок новым двигателем роста для Америки в постиндустриальную эпоху.
Эти структурные изменения - восхождение к сверхдержаве после Второй мировой войны, включение женщин и представителей меньшинств в рынок труда, а также победа в Холодной войне - все это способствовало этому беспрецедентному бычьему рынку финансовых активов. Однако основная проблема заключается в том, что все эти изменения - одноразовые события и не могут повториться. Нельзя заставить женщин снова вступить на рынок труда, нельзя вновь победить Советский Союз. И сейчас обе партии движутся в направлении деглобализации, мы становимся свидетелями того, как последняя опора этого длительного цикла роста удаляется.
Что произойдет дальше?
Я люблю Тома, он - мой TradFi индикатор настроения в крипто-сфере
Однако, к сожалению, каждый молится, чтобы рынок вернулся к исторической норме. Рыночное соглашение заключается в том, что ситуация ухудшится, затем Центробанк снова начнет накачивать деньги, и мы сможем продолжать зарабатывать... Но реальность такова: эти люди идут на убой.
Бычий рынок, длительностью почти век, основан на ряде неповторимых событий (которые не могут повториться), даже некоторые из этих факторов начинают разворачиваться.
Chumba правильно сказал на этот счет
Мой взгляд очень прост: все глобальные макротенденции, которые поддерживали рост фондового рынка за последнее столетие, сейчас разворачиваются. Как ты думаешь, куда пойдет рынок?
Гоблин-таун
Когда империя находится на склоне, жизнь действительно становится тяжелой - спросите у Японии. Если вы купили акции на историческом максимуме Nikkei 225 в 1989 году и держите их до сих пор, то прошло 36 лет, и ваш доход составляет примерно -5%. Это типичный случай "купи и держи, страдай". Я считаю, что мы идем по тому же пути.
Еще хуже, вам следует быть готовыми к капитальным контролям и финансовому давлению. Отсутствие роста на рынке не означает, что правительство примет реальность. Когда традиционная валютная политика не работает, правительство прибегает к более прямым финансовым контрольным мерам.
Предстоящее ограничение капитала
Финансовое подавление означает предоставление вкладчикам доходности ниже уровня инфляции, чтобы банки могли предоставлять дешевые кредиты предприятиям и правительству, снижая давление на возврат долга. Эта стратегия особенно эффективна при ликвидации государственного долга в национальной валюте. В 1973 году экономисты из Стэнфордского университета впервые использовали этот термин для критики политики подавления экономического роста в странах с развивающимися рынками, но сейчас эти стратегии все чаще применяются в развитых экономиках, таких как США.
Это может звучать как шутка, но вам следует серьезно задуматься, почему график свечей Monero выглядит так идеально в настоящее время
С увеличением долга США до 120% ВВП возможность традиционного погашения долга становится все менее вероятной. И уже начали применяться или тестироваться финансовые сдерживания, включая:
Это не теоретическое предположение, а реальный случай. С 2010 года федеральная процентная ставка в США в течение более 80% времени была ниже уровня инфляции, фактически это означает принудительный перенос богатства накопителей в руки заёмщиков (включая правительство).
Ваш счет пенсионного фонда: следующая цель правительства
Если правительство не может полагаться на печатание денег для покупки облигаций и удержания процентных ставок на низком уровне, чтобы избежать долгового кризиса, они будут нацелены на ваш пенсионный счет. Я вполне могу представить себе будущее, в котором счета с налоговыми льготами, такие как 401(k), будут обязаны размещать все больше и больше «безопасных и надежных» государственных облигаций. Правительству не нужно больше печатать деньги, оно просто отвлекает имеющиеся в системе средства.
Это именно тот сценарий, который мы видели в последние несколько лет:
Принудительное изъятие и контроль над золотом
Это неудивительно, история США полна подобных действий:
В 1933 году Рузвельт издал Указ 6102, обязывающий граждан сдать золото под угрозой тюремного заключения. Несмотря на ограниченную силу принуждения, Верховный суд поддержал право правительства на конфискацию золота. Это не была "добровольная программа покупок", а "принудительное изъятие богатства", лишь упакованное в виде "сделки по справедливой рыночной цене".
После событий 11 сентября способности правительства к контролю быстро расширились. Законопроект FISA дал NSA почти неограниченные полномочия для мониторинга международных коммуникаций граждан США. Закон о патриотах позволяет правительству ежедневно собирать записи всех телефонных звонков американцев. Даже раздел 215 позволяет правительству собирать информацию о ваших читательских интересах, учебных материалах, истории покупок, медицинских записях и финансовых данных без какого-либо обоснованного подозрения.
Проблема не в том, "наступит ли финансовое угнетение", а в том, "насколько оно будет серьезным". С усилением экономических давлений глобализации контроль правительства над капиталом станет только более прямым и строгим.
Золото и биткойн
График линии золота с 1970 года является самым сильным в мире на данный момент.
На основе метода исключения становится очевидным, какие финансовые активы наиболее подходят для покупки - вам нужен актив, который не имеет исторической связи с рынком, трудно конфисковать правительством и не поддается контролю западных правительств. У меня есть два варианта, один из которых за последние 12 месяцев увеличил свою рыночную капитализацию на 6 триллионов долларов. Это самый очевидный сигнал бычьего рынка.
Мировое соревнование по золотым резервам
Страны, такие как Китай, Россия и Индия, стремительно увеличивают золотые резервы, чтобы противостоять изменяющейся глобальной экономической обстановке:
Это не произвольное действие, а стратегическое размещение. После того как Группа семи заморозила валютные резервы России, центральные банки по всему миру обратили на это внимание. Опрос, проведенный среди 57 центральных банков, показал, что 96% респондентов видят репутацию золота как актив безопасности в качестве мотивации для дальнейших инвестиций. Когда активы, оцененные в долларах, могут быть аннулированы заморозкой, физическое золото, хранимое внутри страны, становится весьма привлекательным.
Только в 2024 году Турция увеличила свои золотые резервы на 74,79 тонн, что составляет 13,85%. Золотые резервы Польши увеличились на 89,54 тонн, что почти на 25%. Даже небольшие страны, такие как Узбекистан, увеличили свои золотые запасы на 8 тонн в январе 2025 года, что привело к общему объему золота в 391 тонну, что составляет 82% от валютных резервов. Это не случайно, а согласованное действие с целью избавиться от финансовой системы, которая может быть вооружена.
Все страны правительства чувствуют себя наиболее уверенно по отношению к золоту, поскольку они уже настроили систему использования золота для резервов и расчетов в торговле. Совокупный объем золота владения золотом Центральных банков стран БРИКС составляет более 20% от общего объема золота владения золотом Центральных банков по всему миру. Как заявил председатель Центрального банка Казахстана в январе 2025 года, они находятся в процессе перехода к "валютной нейтральности золотых резервов", с целью увеличения международных резервов и "защиты экономики от внешних ударов".
Биткойн
Эпоха, в которой главенствующую роль играет золото, может продолжаться несколько месяцев или даже лет, но в конце концов ее ограничения станут очевидными. Многие малые и средние страны не имеют достаточно банковской системы и флота, чтобы управлять глобальной логистикой золота, и эти страны могут стать первыми, кто примет биткоин в качестве альтернативы золоту.
По мере того как мир становится все более хаотичным, страны все меньше вероятно доверят свое золото союзникам. Риск конфискации слишком велик, как свидетельствует неудачная попытка Венесуэлы вернуть свое золото из Банка Англии. Для небольших стран биткойн предлагает привлекательную альтернативу - его можно хранить без физического хранилища, передвигать без кораблей и защищать без вооруженных сил.
Этот переходной период позволит нам войти в следующую фазу принятия биткойна, но вам нужно проявить терпение. Мир не изменится за одну ночь, и то же самое относится к валютной системе. К 2025 году мы уже увидели начало этого изменения, поскольку уровень принятия биткойна в странах, таких как Аргентина, Нигерия и Вьетнам, продолжает расти, поскольку люди ищут защиту от инфляции и финансовой нестабильности.
Путь вперед очень ясен: сначала золото, затем биткойн. Поскольку все больше стран осознают ограничения физического золота во все более цифровом и фрагментированном мире, предложение о цифровом золоте, как биткойн, становится все более привлекательным. Вопрос не в том, произойдет ли такой переход, а в том, когда это произойдет - и какие страны будут лидировать в этом процессе.
Грядет 1 миллион долларов в биткоинах, но вам придется набраться терпения. Приготовьтесь к суровому медвежьему рынку.