Децентрализованный финансовый рынок криптовалют ранее считался силой инноваций, которая подрывает традиционную финансовую систему. Несмотря на то, что онлайн-кредитование все еще активно, его проникновение среди обычных пользователей и институтов далеко не достигло ранее предполагаемого уровня.
Одним из основных препятствий для развития DeFi-кредитования может быть не пользовательский опыт, риск интеллектуального контракта или другие факторы, а невозможность предоставления кредитов на небольшие суммы или без залога. Будь то обычные работники, обращающиеся за кредитом под залог, или предприятия, ищущие финансирование для слияний и поглощений, важно иметь возможность получения кредита сверх установленного лимита.
Кредитование без залога в области криптографии всегда рассматривалось как "невозможное треугольник". Если нет способа предоставить децентрализованным протоколам доступ к определенной информации и обеспечить страхование для пользователей, пользователям будет сложно доказать свою кредитоспособность или способность погасить кредит.
3Jane объединяет преимущества CeFi и DeFi, используя новый подход для решения проблемы необеспеченного кредитования. Цель настоящей статьи - рассмотреть выпущенную проектом белую книгу и обсудить, как необеспеченное кредитование изменяет цифровые рынки.
Текущее состояние необеспеченных кредитов
Традиционный рынок необеспеченного кредитования оценивается в 12 триллионов долларов, но в сегменте DeFi эта цифра практически равна нулю, особенно в розничном секторе. Несмотря на то, что некоторые протоколы (например, Maple Finance и Goldfinch) предоставляют кредиты институтам с использованием смарт-контрактов DeFi, этот рынок остается очень маленьким.
В области централизованных криптовалютных рынков рынок кредитования до сих пор не вернулся к своему расцвету в 2021 году. Основные участники, такие как Celsius и Genesis OTC, предоставляют крупным игрокам на этом рынке кредиты без залога. Этот тренд застыл в 2022 году и до сих пор не возобновился. Хотя это может быть хорошо для обеспечения относительной стабильности и устойчивости в этом цикле, на рынке все еще есть пробелы.
Для основных активов и активов с большой рыночной капитализацией институциональные кредиты остаются необходимым фактором для максимизации ликвидности. Тем не менее, внедрение необеспеченного кредитования может иметь значительное влияние на цепочечные рынки. Если решения, подобные 3Jane, смогут работать как предполагается и получат более широкое применение, это может стать значительным прорывом на рынке DeFi кредитования.
3Janeфон
3Jane, используя существующую инфраструктуру, обошла препятствия для необеспеченных займов при обмене фиатных денег на криптовалюту. С момента последнего цикла пользовательский опыт в области криптовалют значительно улучшился. Одним из улучшений является удобство ввода средств. Plaid предоставляет пользователям API-сервис, позволяющий подключить их банковский счет к финтех-платформам и другим приложениям, включая Robinhood.
Plaid - это способ, с помощью которого 3Jane изначально связала данные о кредитной истории вне цепи с адресами Ethereum в цепи. В отношении конфиденциальности пользователей протокол Jane3 использует zkTLS для безопасной передачи данных вне цепи.
Распространение не происходит на цепочке, наоборот, оно передается алгоритму вне цепочки. Этот алгоритм корректирует условия кредитования в зависимости от риска заемщика перед предоставлением кредитных условий. Факторы, влияющие на кредитоспособность, включают баланс кошелька пользователя и потенциальные действия DeFi, баланс банковского счета и предполагаемый доход, а также связанные с банковским счетом кредитные данные. Plaid сам по себе не извлекает кредитную историю, это делают другие поставщики.
Учитывая все эти факторы, можно начинать выдачу кредитов. Его работа заключается в том, что кредиторы вносят свои USDC для чеканки оригинальных USD3 или sUSD3 от 3Jane и берут на себя определенные кредитные риски. Поскольку кредиты 3Jane полностью не требуют залоговой поддержки, ключевым вопросом становится возможность создания эффективного механизма обеспечения возврата средств - если невозможно гарантировать, что заемщики выполнят обязательства вовремя, платформа столкнется с системными рисками в виде ухода кредиторов и исчерпания ликвидности.
Неоплаченные долги на 3Jane в основном рассматриваются как кредитные долги или другие виды необеспеченных долгов; невозможность погашения может привести к существенному снижению кредитного рейтинга и угрозе коллекторского взыскания. В рамках схемы 3Jane этот протокол продает проблемные активы (долги) американским коллекторским агентствам. Эти агентства получат часть собранных долгов, а оставшаяся часть принадлежит первоначальному кредитору.
Учитывая международный характер криптовалют, пока не ясно, насколько сильным является сдерживающий эффект для нарушителей, и будет ли заемщик чувствовать себя уверенно в отношении этих мер. Тем не менее, это все равно интересное решение, которое показывает, что цепные действия в сети могут иметь последствия вне сети, и такие ситуации не так уж и часты, помимо банкротства или уязвимостей.
3Jane утверждает, что ее пользовательская аудитория включает в себя отдельных трейдеров и майнеров, предприятия, а также AI агенты. Это означает, что эта услуга в основном предназначена для пользователей с крупными активами. Это может убедить кредиторов, так как если эти пользователи не смогут вернуть деньги, их легче будет догнать.
Пользователи могут удалить свои личные данные с платформы после погашения кредита, потому что сохранение этих данных на платформе важно для взыскания в случае, если пользователь не может погасить кредит. Эти данные будут общими с определенными взыскательными учреждениями, участвующими в аукционах по невыплаченным кредитам.
В целом, 3Jane представляет собой уникальное решение проблемы необеспеченного кредитования. Несмотря на то, что на практике этот проект в основном обслуживает лиц с очень высоким уровнем богатства (UHNWIs) или даже институты, и несмотря на то, что он не отличается от централизованных моделей необеспеченного кредитования, у 3Jane все же есть интересный кейс-стади, который показывает возможность предоставления кредитных решений криптовалюты благодаря прогрессу ZK-tech и интеграции с Web2.
См. также: Дешифровка DeFi 2025: десять ключевых инсайтов от потребительского финансирования до технологических инноваций
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как протокол заёмных средств без залога 3Jane изменяет рынок в блокчейне?
Автор: Alea Research
Перевод: Felix, PANews
Децентрализованный финансовый рынок криптовалют ранее считался силой инноваций, которая подрывает традиционную финансовую систему. Несмотря на то, что онлайн-кредитование все еще активно, его проникновение среди обычных пользователей и институтов далеко не достигло ранее предполагаемого уровня.
Одним из основных препятствий для развития DeFi-кредитования может быть не пользовательский опыт, риск интеллектуального контракта или другие факторы, а невозможность предоставления кредитов на небольшие суммы или без залога. Будь то обычные работники, обращающиеся за кредитом под залог, или предприятия, ищущие финансирование для слияний и поглощений, важно иметь возможность получения кредита сверх установленного лимита.
Кредитование без залога в области криптографии всегда рассматривалось как "невозможное треугольник". Если нет способа предоставить децентрализованным протоколам доступ к определенной информации и обеспечить страхование для пользователей, пользователям будет сложно доказать свою кредитоспособность или способность погасить кредит.
3Jane объединяет преимущества CeFi и DeFi, используя новый подход для решения проблемы необеспеченного кредитования. Цель настоящей статьи - рассмотреть выпущенную проектом белую книгу и обсудить, как необеспеченное кредитование изменяет цифровые рынки.
Текущее состояние необеспеченных кредитов
Традиционный рынок необеспеченного кредитования оценивается в 12 триллионов долларов, но в сегменте DeFi эта цифра практически равна нулю, особенно в розничном секторе. Несмотря на то, что некоторые протоколы (например, Maple Finance и Goldfinch) предоставляют кредиты институтам с использованием смарт-контрактов DeFi, этот рынок остается очень маленьким.
В области централизованных криптовалютных рынков рынок кредитования до сих пор не вернулся к своему расцвету в 2021 году. Основные участники, такие как Celsius и Genesis OTC, предоставляют крупным игрокам на этом рынке кредиты без залога. Этот тренд застыл в 2022 году и до сих пор не возобновился. Хотя это может быть хорошо для обеспечения относительной стабильности и устойчивости в этом цикле, на рынке все еще есть пробелы.
Для основных активов и активов с большой рыночной капитализацией институциональные кредиты остаются необходимым фактором для максимизации ликвидности. Тем не менее, внедрение необеспеченного кредитования может иметь значительное влияние на цепочечные рынки. Если решения, подобные 3Jane, смогут работать как предполагается и получат более широкое применение, это может стать значительным прорывом на рынке DeFi кредитования.
3Jane фон
3Jane, используя существующую инфраструктуру, обошла препятствия для необеспеченных займов при обмене фиатных денег на криптовалюту. С момента последнего цикла пользовательский опыт в области криптовалют значительно улучшился. Одним из улучшений является удобство ввода средств. Plaid предоставляет пользователям API-сервис, позволяющий подключить их банковский счет к финтех-платформам и другим приложениям, включая Robinhood.
Plaid - это способ, с помощью которого 3Jane изначально связала данные о кредитной истории вне цепи с адресами Ethereum в цепи. В отношении конфиденциальности пользователей протокол Jane3 использует zkTLS для безопасной передачи данных вне цепи.
Распространение не происходит на цепочке, наоборот, оно передается алгоритму вне цепочки. Этот алгоритм корректирует условия кредитования в зависимости от риска заемщика перед предоставлением кредитных условий. Факторы, влияющие на кредитоспособность, включают баланс кошелька пользователя и потенциальные действия DeFi, баланс банковского счета и предполагаемый доход, а также связанные с банковским счетом кредитные данные. Plaid сам по себе не извлекает кредитную историю, это делают другие поставщики.
Учитывая все эти факторы, можно начинать выдачу кредитов. Его работа заключается в том, что кредиторы вносят свои USDC для чеканки оригинальных USD3 или sUSD3 от 3Jane и берут на себя определенные кредитные риски. Поскольку кредиты 3Jane полностью не требуют залоговой поддержки, ключевым вопросом становится возможность создания эффективного механизма обеспечения возврата средств - если невозможно гарантировать, что заемщики выполнят обязательства вовремя, платформа столкнется с системными рисками в виде ухода кредиторов и исчерпания ликвидности.
Неоплаченные долги на 3Jane в основном рассматриваются как кредитные долги или другие виды необеспеченных долгов; невозможность погашения может привести к существенному снижению кредитного рейтинга и угрозе коллекторского взыскания. В рамках схемы 3Jane этот протокол продает проблемные активы (долги) американским коллекторским агентствам. Эти агентства получат часть собранных долгов, а оставшаяся часть принадлежит первоначальному кредитору.
Учитывая международный характер криптовалют, пока не ясно, насколько сильным является сдерживающий эффект для нарушителей, и будет ли заемщик чувствовать себя уверенно в отношении этих мер. Тем не менее, это все равно интересное решение, которое показывает, что цепные действия в сети могут иметь последствия вне сети, и такие ситуации не так уж и часты, помимо банкротства или уязвимостей.
3Jane утверждает, что ее пользовательская аудитория включает в себя отдельных трейдеров и майнеров, предприятия, а также AI агенты. Это означает, что эта услуга в основном предназначена для пользователей с крупными активами. Это может убедить кредиторов, так как если эти пользователи не смогут вернуть деньги, их легче будет догнать.
Пользователи могут удалить свои личные данные с платформы после погашения кредита, потому что сохранение этих данных на платформе важно для взыскания в случае, если пользователь не может погасить кредит. Эти данные будут общими с определенными взыскательными учреждениями, участвующими в аукционах по невыплаченным кредитам.
В целом, 3Jane представляет собой уникальное решение проблемы необеспеченного кредитования. Несмотря на то, что на практике этот проект в основном обслуживает лиц с очень высоким уровнем богатства (UHNWIs) или даже институты, и несмотря на то, что он не отличается от централизованных моделей необеспеченного кредитования, у 3Jane все же есть интересный кейс-стади, который показывает возможность предоставления кредитных решений криптовалюты благодаря прогрессу ZK-tech и интеграции с Web2.
См. также: Дешифровка DeFi 2025: десять ключевых инсайтов от потребительского финансирования до технологических инноваций