За последний месяц, когда крипторынок испытывал нестабильность, почти все основные публичные блокчейны столкнулись со снижением TVL.
Однако в этой мрачной обстановке сеть Sonic стала яркой достопримечательностью, став самой быстрорастущей Layer1 блокчейн-сетью по приросту TVL. С объявлением Circle о том, что коренной USDC и межсетевой протокол CCTP V2 будут официально развернуты в Sonic, TVL сети (общая заблокированная стоимость) превысила 854 миллиона долларов с внушительным ростом на 83%. Этот скачок, обусловленный совместным влиянием технологических инноваций и капитала, вновь определяет конкурентную среду Layer1 блокчейнов.
Стратегическое сотрудничество: «Доверительное голосование» Circle и процветание на блокчейне
!
Нативный USDC и кросс-чейновый протокол CCTP V2 скоро появятся на Sonic. Это означает:
· Инъекция ликвидности на уровне 10 миллиардов: как первая высокопроизводительная цепочка, непосредственно поддерживающая нативный USDC, Sonic может принять на себя более 28 миллиардов долларов запасов стейблкоинов экосистемы Circle;
· Революция эффективности кросс-чейна: CCTP V2 сократит время передачи активов между цепями с среднего значения 15 минут до менее чем 2 минут, при этом затраты на Gas снизятся на 76%;
· Обновление соответствия: институциональный аудит и нормативная база USDC прокладывают путь для Sonic в расширении RWA, платежей и других сценариев.
!
Объем стабильных монет Sonic на блокчейне за последний месяц увеличился с 100 миллионов долларов до 260 миллионов долларов, что составляет более 160% роста, при этом доля конкурентов, таких как DAI и FRAX, резко снизилась на 22 процентных пункта, что свидетельствует о сильном признании со стороны крупных инвесторов обновления инфраструктуры.
TVL стремительно растет: "Три кита" за ростом на 83%
!
За последний месяц, когда большинство публичных цепей столкнулись с застойным ростом TVL, Sonic привлекала средства со скоростью 13 миллионов долларов в день. На момент написания статьи TVL цепи Sonic превысил 850 миллионов долларов, заняв 12-е место в рейтинге Layer1. За последний месяц рост составил более 83%, опередив все публичные цепи.
Его рост动力 исходит от трех основных протоколов:
!
**1. Silo Finance (кредитование, TVL 194 миллиона долларов)**
Используя дизайн изолированного рискованного пула, поддерживает избыточное обеспечение нестандартных активов, таких как BTC и ETH. Уникальная «динамическая кривая процентных ставок» обеспечивает, что APY по займам всегда ниже порога ликвидации на 30%, а уровень плохих долгов составляет всего 0,17%, что делает его первым выбором для арбитража институциональных инвесторов.
Преобразуйте стейблкойн S в доходный актив stS, реализуя 23% годовых за счет автоматической стратегии реинвестирования. Пользователи могут повторно ставить $stS в Aave V3, создавая модель «доходного матрешки», фактическая APY превышает 35%.
3. Aave V3 (кредитование, TVL 180 миллионов долларов)
3 марта Aave развернул рынок кредитования на высокопроизводительном блокчейне Sonic, произошедшем от Fantom. Это первое расширение Layer 1 для Aave в этом году, что знаменует собой еще один шаг в их усилиях по межблокчейнному расширению. В первый день запуска был достигнут лимит предложения, Фонд Sonic совместно с Aave DAO предоставил 15,8 миллиона долларов в виде ликвидностных стимулов, что позволило APY по депозитам USDC на некоторое время взлететь до 19%, а объем ликвидаций за день снизился до 370 тысяч долларов, что лучше, чем у большинства конкурентов.
!
Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) также ретвитнул, что текущая APY токена Sonic S составляет 15,9%. Если вы сегодня вложите 6,28 миллиона долларов, через год вы заработаете 1 миллион долларов. Это значительно выше, чем доходы от стейкинга других токенов Layer1.
!
Кроме того, на Sonic за последний месяц появилось множество новых DeFi-протоколов, данные которых впечатляют. Читатели могут самостоятельно выбирать подходящие для себя проекты, опираясь на APY, риск и другие факторы, чтобы достичь хорошей стабильной прибыли в текущей волатильной ситуации на крипторынке.
Технический прорыв: Прорыв алгоритмических стабильных монет и «ПТСР-ловушка» AC
!
«Мы решили проблему алгоритмических стабильных монет, но историческая травма вызывает у меня сомнения.» Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) произнес шокирующее заявление в твите 21 марта. Его команда утверждает, что с помощью алгоритма динамической настройки коэффициента залога и многоуровенной системы защиты от ликвидации они решили смертельные недостатки таких проектов, как UST. Несмотря на значительный технологический прорыв, AC все же признает, что «ПТСР, вызванный крахом LUNA, все еще не исчез».
!
На это исследователь DeFi highonalpha сказал: не уверен, стоит ли привязывать его напрямую к S или к другим протоколам... Цена, связанная с S, может быть хорошей, но $UST и $USDN определенно имеют потенциальные травмы, и блокчейн важнее, чем сам алгоритм.
Кроме того, некоторые предложили следующие решения:
· Дизайн против спирали смерти: Когда стабильная монета теряет привязку, система в первую очередь уничтожает токены управления, а не эмитирует новые, чтобы избежать разбавления ликвидности;
· Трехуровневая модель процентной ставки: динамически регулирует процентные ставки по займам в зависимости от коэффициента залога, позволяя APY колебаться в диапазоне от -5% до +25%, что сдерживает спекулятивные продажи;
· Механизм кросс-чейн автоматического отключения: если цена отклоняется от 1 доллара более чем на 48 часов, автоматически срабатывает выкуп кросс-чейн активов, чтобы избежать распространения системных рисков.
Парадоксальное мышление соучредителя Sonic отражает глубокие проблемы в сфере алгоритмических стабильных монет — у алгоритмических стабильных монет нет идеального решения — и события исторического краха, такие как UST, привели к исчезновению богатства на уровне 40 миллиардов долларов, что делает восстановление рыночной уверенности гораздо более сложным, чем технологический прорыв.
Вход капитала: «Голосование ценности» и оценочные игры ведущих институтов
В мае 2024 года Sonic завершил стратегическое финансирование в размере 10 миллионов долларов, возглавляемое Hashed, с участием таких организаций, как SoftBank, Aave DAO, Bitkraft и других. Эти средства были точно направлены в три основные области:
· Пул стимулов для разработчиков: 30% используется для субсидирования распределения Gas-оплат для DApp, что способствует увеличению количества экосистемных протоколов с 62 до 312.
· Соответствующая инфраструктура: 40% вложений в платежную систему Sonic Pay, получение лицензии EMI в Европейском Союзе и лицензии MPI в Сингапуре;
· Кросс-чейн безопасность: 30% будет использовано для разработки механизма Fail-Safe для Sonic Gateway, увеличение числа верификационных узлов с 7 до 21.
Текущая рыночная капитализация $S составляет 1,6 миллиарда долларов, соотношение рыночной капитализации к TVL всего 1,9, что делает его недооцененным среди основных Layer1. Сравнивая:
!
С точки зрения ключевых показателей, Sonic обладает двойным преимуществом в эффективности производительности (TPS/газовые сборы) и разумности оценки (рыночная капитализация/TVL):
**· Капитальная эффективность выше, чем у Solana на 306%: ** каждые 1 доллар TVL соответствует рыночной стоимости всего 32,7% от Solana;
· Экономика стейкинга более здоровая: 62% уровень стейкинга выше, чем у Sui и Aptos, и годовая дефляция 1.8% создает поддержку цен;
· Концентрация институциональных позиций: 10 адресов владеют 39% оборотных токенов, что на 17 процентных пунктов выше, чем SUI, на рынке присутствуют сильные сигналы контроля.
«Стоимость $S все еще серьезно недооценена.» Аналитик криптофонда UOB Ventures Лукас Вонг отметил, что если TVL Sonic в этом году превысит 2 миллиарда долларов (годовой темп роста 150%), то по среднему соотношению рыночной капитализации к TVL в 4, цена токена может достичь 1 доллара, что представляет собой потенциал роста на 100% по сравнению с текущими 0,5 доллара.
!
Опытный трейдер NihilusBTC заявил, что S преодолевает нисходящий клин, и если произойдет разворот, цена может достичь 0.99 долларов.
Накануне экологического взрыва: где следующий код богатства?
28 февраля Pendle официально запустился в сети Sonic, первые пулы ликвидности были выпущены в сотрудничестве с Rings: stkscUSD (29 мая 2025 года) stkscETH (29 мая 2025 года) Rings Protocol представляет собой протокол стабильной монеты с доходом. Пользователи могут использовать различные стабильные монеты или активы ETH для выпуска scUSD/scETH. scUSD и scETH могут быть заложены в Veda хранилище (стать stkscUSD и stkscETH) и зарабатывать доход через ведущие DeFi протоколы, такие как Aave.
19 марта EVM-агрегатор сделок Enso опубликовал сообщение о том, что он официально запустил сеть Sonic. Enso Shortcuts поддерживает рынок Royco для получения вознаграждений Sonic. Sonic запустил первую сезону Sonic Points, распределив часть своих примерно 200 миллионов S-вознаграждений среди своей экосистемы. Royco упрощает процесс заработка и сравнения вознаграждений, а Enso в это время обрабатывает интеграцию протоколов и операции по депозитам.
С появлением таких ведущих протоколов, как Pendle и Enso, DeFi Lego от Sonic стал демонстрировать уникальные возможности:
1. Токенизация доходов (Pendle × Rings)
Путем разделения основного капитала и прав на доходы scUSD/scETH пользователи могут заблокировать фиксированную APY более 40% или использовать плечо для ставок на колебания процентных ставок. Первые пулы привлекли 43 миллиона долларов депозитов всего за 24 часа после запуска.
2. Оn-chain платежи (Sonic Pay)
Поддержка прямых расходов USDC через Apple/Google Pay, комиссия составляет всего 0,3%, что на 92% ниже, чем ставка Visa на международные переводы. Количество транзакций среди тестовых пользователей превышает 12 000 в день.
3. Мемный бум (THC, GOGLZ)
Сообщество токенов за одну неделю выросло более чем на 200%, доля объемов DEX торговли резко возросла до 37%, что скопировало ранний эффект богатства экосистемы Solana.
С точки зрения фундаментальных факторов, Sonic с помощью трехкратных инноваций: технической производительности + экономической модели + экосистемных стимулов, уже создал устойчивый DeFi ростовой маховик. В настоящее время соотношение рыночной капитализации к TVL находится в нижнем диапазоне публичных блокчейнов, что дает более высокую безопасность по сравнению с SUI на том же этапе. Если TVL в этом году превысит 2 миллиарда долларов (годовой темп роста 150%), цена токена S имеет шанс достичь диапазона 2-3 долларов (соответствующая рыночная капитализация 6-9 миллиардов долларов), повторяя динамику с августа по декабрь 2024 года, когда новый публичный блокчейн SUI вырос с 0,46 до 5,36 долларов.
Рекомендации по стратегии для инвесторов:
· Долгосрочная позиция: Конфигурация S-спот и участие в ставках (APY 15.9%), захват экологических приростов.
· Маржинальная стратегия: Увеличение доходности через эмиссию токенов дохода Pendle или модель Shadow x(3,3);
· Хеджирование рисков: Обратите внимание на график разблокировки аирдропов и используйте контракты и другие инструменты для избежания краткосрочных колебаний.
Восхождение Sonic не только является возрождением экосистемы Fantom, но и эталонным примером «революции эффективности» в конкурентной среде Layer1. В 2025 году, когда повествование DeFi вернется, его переоценка может стать одним из ключевых сюжетов этого цикла.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Взрыв экосистемы Sonic DeFi: Кит USDC поднялся на борт, TVL неуклонно растет на 83%, сколько раз еще может вырасти токен S?
!
За последний месяц, когда крипторынок испытывал нестабильность, почти все основные публичные блокчейны столкнулись со снижением TVL.
Однако в этой мрачной обстановке сеть Sonic стала яркой достопримечательностью, став самой быстрорастущей Layer1 блокчейн-сетью по приросту TVL. С объявлением Circle о том, что коренной USDC и межсетевой протокол CCTP V2 будут официально развернуты в Sonic, TVL сети (общая заблокированная стоимость) превысила 854 миллиона долларов с внушительным ростом на 83%. Этот скачок, обусловленный совместным влиянием технологических инноваций и капитала, вновь определяет конкурентную среду Layer1 блокчейнов.
Стратегическое сотрудничество: «Доверительное голосование» Circle и процветание на блокчейне
!
Нативный USDC и кросс-чейновый протокол CCTP V2 скоро появятся на Sonic. Это означает:
· Инъекция ликвидности на уровне 10 миллиардов: как первая высокопроизводительная цепочка, непосредственно поддерживающая нативный USDC, Sonic может принять на себя более 28 миллиардов долларов запасов стейблкоинов экосистемы Circle;
· Революция эффективности кросс-чейна: CCTP V2 сократит время передачи активов между цепями с среднего значения 15 минут до менее чем 2 минут, при этом затраты на Gas снизятся на 76%;
· Обновление соответствия: институциональный аудит и нормативная база USDC прокладывают путь для Sonic в расширении RWA, платежей и других сценариев.
!
Объем стабильных монет Sonic на блокчейне за последний месяц увеличился с 100 миллионов долларов до 260 миллионов долларов, что составляет более 160% роста, при этом доля конкурентов, таких как DAI и FRAX, резко снизилась на 22 процентных пункта, что свидетельствует о сильном признании со стороны крупных инвесторов обновления инфраструктуры.
TVL стремительно растет: "Три кита" за ростом на 83%
!
За последний месяц, когда большинство публичных цепей столкнулись с застойным ростом TVL, Sonic привлекала средства со скоростью 13 миллионов долларов в день. На момент написания статьи TVL цепи Sonic превысил 850 миллионов долларов, заняв 12-е место в рейтинге Layer1. За последний месяц рост составил более 83%, опередив все публичные цепи.
Его рост动力 исходит от трех основных протоколов:
!
**1. Silo Finance (кредитование, TVL 194 миллиона долларов)**
Используя дизайн изолированного рискованного пула, поддерживает избыточное обеспечение нестандартных активов, таких как BTC и ETH. Уникальная «динамическая кривая процентных ставок» обеспечивает, что APY по займам всегда ниже порога ликвидации на 30%, а уровень плохих долгов составляет всего 0,17%, что делает его первым выбором для арбитража институциональных инвесторов.
2. Свекла (ликвидное стекинг, TVL 1,87 миллиарда долларов)
Преобразуйте стейблкойн S в доходный актив stS, реализуя 23% годовых за счет автоматической стратегии реинвестирования. Пользователи могут повторно ставить $stS в Aave V3, создавая модель «доходного матрешки», фактическая APY превышает 35%.
3. Aave V3 (кредитование, TVL 180 миллионов долларов)
3 марта Aave развернул рынок кредитования на высокопроизводительном блокчейне Sonic, произошедшем от Fantom. Это первое расширение Layer 1 для Aave в этом году, что знаменует собой еще один шаг в их усилиях по межблокчейнному расширению. В первый день запуска был достигнут лимит предложения, Фонд Sonic совместно с Aave DAO предоставил 15,8 миллиона долларов в виде ликвидностных стимулов, что позволило APY по депозитам USDC на некоторое время взлететь до 19%, а объем ликвидаций за день снизился до 370 тысяч долларов, что лучше, чем у большинства конкурентов.
!
Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) также ретвитнул, что текущая APY токена Sonic S составляет 15,9%. Если вы сегодня вложите 6,28 миллиона долларов, через год вы заработаете 1 миллион долларов. Это значительно выше, чем доходы от стейкинга других токенов Layer1.
!
Кроме того, на Sonic за последний месяц появилось множество новых DeFi-протоколов, данные которых впечатляют. Читатели могут самостоятельно выбирать подходящие для себя проекты, опираясь на APY, риск и другие факторы, чтобы достичь хорошей стабильной прибыли в текущей волатильной ситуации на крипторынке.
Технический прорыв: Прорыв алгоритмических стабильных монет и «ПТСР-ловушка» AC
!
«Мы решили проблему алгоритмических стабильных монет, но историческая травма вызывает у меня сомнения.» Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) произнес шокирующее заявление в твите 21 марта. Его команда утверждает, что с помощью алгоритма динамической настройки коэффициента залога и многоуровенной системы защиты от ликвидации они решили смертельные недостатки таких проектов, как UST. Несмотря на значительный технологический прорыв, AC все же признает, что «ПТСР, вызванный крахом LUNA, все еще не исчез».
!
На это исследователь DeFi highonalpha сказал: не уверен, стоит ли привязывать его напрямую к S или к другим протоколам... Цена, связанная с S, может быть хорошей, но $UST и $USDN определенно имеют потенциальные травмы, и блокчейн важнее, чем сам алгоритм.
Кроме того, некоторые предложили следующие решения:
· Дизайн против спирали смерти: Когда стабильная монета теряет привязку, система в первую очередь уничтожает токены управления, а не эмитирует новые, чтобы избежать разбавления ликвидности;
· Трехуровневая модель процентной ставки: динамически регулирует процентные ставки по займам в зависимости от коэффициента залога, позволяя APY колебаться в диапазоне от -5% до +25%, что сдерживает спекулятивные продажи;
· Механизм кросс-чейн автоматического отключения: если цена отклоняется от 1 доллара более чем на 48 часов, автоматически срабатывает выкуп кросс-чейн активов, чтобы избежать распространения системных рисков.
Парадоксальное мышление соучредителя Sonic отражает глубокие проблемы в сфере алгоритмических стабильных монет — у алгоритмических стабильных монет нет идеального решения — и события исторического краха, такие как UST, привели к исчезновению богатства на уровне 40 миллиардов долларов, что делает восстановление рыночной уверенности гораздо более сложным, чем технологический прорыв.
Вход капитала: «Голосование ценности» и оценочные игры ведущих институтов
В мае 2024 года Sonic завершил стратегическое финансирование в размере 10 миллионов долларов, возглавляемое Hashed, с участием таких организаций, как SoftBank, Aave DAO, Bitkraft и других. Эти средства были точно направлены в три основные области:
· Пул стимулов для разработчиков: 30% используется для субсидирования распределения Gas-оплат для DApp, что способствует увеличению количества экосистемных протоколов с 62 до 312.
· Соответствующая инфраструктура: 40% вложений в платежную систему Sonic Pay, получение лицензии EMI в Европейском Союзе и лицензии MPI в Сингапуре;
· Кросс-чейн безопасность: 30% будет использовано для разработки механизма Fail-Safe для Sonic Gateway, увеличение числа верификационных узлов с 7 до 21.
Текущая рыночная капитализация $S составляет 1,6 миллиарда долларов, соотношение рыночной капитализации к TVL всего 1,9, что делает его недооцененным среди основных Layer1. Сравнивая:
!
С точки зрения ключевых показателей, Sonic обладает двойным преимуществом в эффективности производительности (TPS/газовые сборы) и разумности оценки (рыночная капитализация/TVL):
**· Капитальная эффективность выше, чем у Solana на 306%: ** каждые 1 доллар TVL соответствует рыночной стоимости всего 32,7% от Solana;
· Экономика стейкинга более здоровая: 62% уровень стейкинга выше, чем у Sui и Aptos, и годовая дефляция 1.8% создает поддержку цен;
· Концентрация институциональных позиций: 10 адресов владеют 39% оборотных токенов, что на 17 процентных пунктов выше, чем SUI, на рынке присутствуют сильные сигналы контроля.
«Стоимость $S все еще серьезно недооценена.» Аналитик криптофонда UOB Ventures Лукас Вонг отметил, что если TVL Sonic в этом году превысит 2 миллиарда долларов (годовой темп роста 150%), то по среднему соотношению рыночной капитализации к TVL в 4, цена токена может достичь 1 доллара, что представляет собой потенциал роста на 100% по сравнению с текущими 0,5 доллара.
!
Опытный трейдер NihilusBTC заявил, что S преодолевает нисходящий клин, и если произойдет разворот, цена может достичь 0.99 долларов.
Накануне экологического взрыва: где следующий код богатства?
28 февраля Pendle официально запустился в сети Sonic, первые пулы ликвидности были выпущены в сотрудничестве с Rings: stkscUSD (29 мая 2025 года) stkscETH (29 мая 2025 года) Rings Protocol представляет собой протокол стабильной монеты с доходом. Пользователи могут использовать различные стабильные монеты или активы ETH для выпуска scUSD/scETH. scUSD и scETH могут быть заложены в Veda хранилище (стать stkscUSD и stkscETH) и зарабатывать доход через ведущие DeFi протоколы, такие как Aave.
19 марта EVM-агрегатор сделок Enso опубликовал сообщение о том, что он официально запустил сеть Sonic. Enso Shortcuts поддерживает рынок Royco для получения вознаграждений Sonic. Sonic запустил первую сезону Sonic Points, распределив часть своих примерно 200 миллионов S-вознаграждений среди своей экосистемы. Royco упрощает процесс заработка и сравнения вознаграждений, а Enso в это время обрабатывает интеграцию протоколов и операции по депозитам.
С появлением таких ведущих протоколов, как Pendle и Enso, DeFi Lego от Sonic стал демонстрировать уникальные возможности:
1. Токенизация доходов (Pendle × Rings)
Путем разделения основного капитала и прав на доходы scUSD/scETH пользователи могут заблокировать фиксированную APY более 40% или использовать плечо для ставок на колебания процентных ставок. Первые пулы привлекли 43 миллиона долларов депозитов всего за 24 часа после запуска.
2. Оn-chain платежи (Sonic Pay)
Поддержка прямых расходов USDC через Apple/Google Pay, комиссия составляет всего 0,3%, что на 92% ниже, чем ставка Visa на международные переводы. Количество транзакций среди тестовых пользователей превышает 12 000 в день.
3. Мемный бум (THC, GOGLZ)
Сообщество токенов за одну неделю выросло более чем на 200%, доля объемов DEX торговли резко возросла до 37%, что скопировало ранний эффект богатства экосистемы Solana.
Инвестиционный вывод: недооцененные альфа-возможности Layer1
С точки зрения фундаментальных факторов, Sonic с помощью трехкратных инноваций: технической производительности + экономической модели + экосистемных стимулов, уже создал устойчивый DeFi ростовой маховик. В настоящее время соотношение рыночной капитализации к TVL находится в нижнем диапазоне публичных блокчейнов, что дает более высокую безопасность по сравнению с SUI на том же этапе. Если TVL в этом году превысит 2 миллиарда долларов (годовой темп роста 150%), цена токена S имеет шанс достичь диапазона 2-3 долларов (соответствующая рыночная капитализация 6-9 миллиардов долларов), повторяя динамику с августа по декабрь 2024 года, когда новый публичный блокчейн SUI вырос с 0,46 до 5,36 долларов.
Рекомендации по стратегии для инвесторов:
· Долгосрочная позиция: Конфигурация S-спот и участие в ставках (APY 15.9%), захват экологических приростов.
· Маржинальная стратегия: Увеличение доходности через эмиссию токенов дохода Pendle или модель Shadow x(3,3);
· Хеджирование рисков: Обратите внимание на график разблокировки аирдропов и используйте контракты и другие инструменты для избежания краткосрочных колебаний.
Восхождение Sonic не только является возрождением экосистемы Fantom, но и эталонным примером «революции эффективности» в конкурентной среде Layer1. В 2025 году, когда повествование DeFi вернется, его переоценка может стать одним из ключевых сюжетов этого цикла.
Исходная ссылка