นโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐมีผลต่อตลาดสินทรัพย์คริปโตได้อย่างไร

ตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2025 ตลาดเต็มไปด้วยความคาดหวังและกังวลเกี่ยวกับนโยบายอัตราภาษีของสหรัฐที่จะประกาศวันที่ 3 เมษายน นี้ เป็นตัวแปรที่สำคัญในเศรษฐกิจโลก มาตรการป้องกันการค้าของสหรัฐจะมีผลต่อตลาดการเงินที่เป็นแบบดั้งเดิมไม่เท่านั้น แต่ยังมีผลต่อระบบสินทรัพย์คริปโตที่มีความเป็นไวสูง บทความนี้คาดการณ์ผลกระทบที่เป็นไปได้จากนโยบายอัตราภาษีจากมุมมองของการเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นและแนวโน้มระยะยาว โดยรวมมุมมองด้านการเคลื่อนไหวของตลาดปัจจุบัน แบบแผนการทำงานในอดีต และการสนทนาแบบเรียลไทม์บนแพลตฟอร์ม X และให้ข้อมูลสำหรับการตัดสินใจของนักลงทุน

ตลาดคริปโต

การประกาศล่าสุดเกี่ยวกับนโยบายภาษีของสหรัฐอเมริกาอาจเป็นตัวกระตุ้นในระยะสั้นสำหรับตลาดสินทรัพย์คริปโต ทำให้ราคาเหรียญดิจิทัลเด่นชัด นี่คือปัจจัยสามปัจจัยหลักที่มีผลกระทบในระยะสั้น:

1. ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น: การเสพย์สุราของความเสี่ยง

นโยบายภาษี มักถือเป็นสัญญาณของการป้องกันที่อาจทำให้ต้นทุนสินค้านำเข้าเพิ่มขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแรงขึ้น และการกำเนิดของความขัดแย้งในการค้าโลก ความไม่แน่นอนนี้อาจกระตุ้นนักลงทุนให้ย้ายจากสินทรัพย์เสี่ยงสูงไปสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่น ดอลลาร์สหรัฐ ทองคำ หรือพันธบัตรสหรัฐ สินทรัพย์ที่เป็นเครื่องหมายของสินทรัพย์เสี่ยงสูงโดยเฉพาะ บิตคอยน์ (BTC) และ Ethereum (ETH), อาจเผชิญกับความกดดันในการขาย

กรณีในอดีตให้ข้อมูลอ้างอิง ในต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2025 รัฐบาลทรัมป์ประกาศอัตราภาษีศุลกากร 25% ต่อประเทศแคนาดาและเม็กซิโก และ 10% ต่อประเทศจีนต่อมา ราคาบิตคอยน์ ราคาลดจากประมาณ $100,000 ลงไปสู่ราคาต่ำสุดในช่วงสามสัปดาห์ที่ $91,441 ในเวลาหนึ่งสัปดาห์

(Source: Gate-BTC）

ในเวลานั้น กลัวว่าการเพิ่มเติบโตของสงครามการค้าจะกระตุ้นการถดถอยของเงินทุนจาก คริปโตตลาด. หากนโยบายยังคงดำเนินไปในทิศทางนี้ในวันที่ 2 เมษายน โดยเฉพาะการเกี่ยวข้องกับขอบเขตที่กว้างขึ้นหรืออัตราภาษีที่สูงขึ้น บิตคอยน์ อาจทดสอบระดับการสนับสนุนสำคัญที่ $90,000 อย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกันสินทรัพย์หลักอื่น (เช่น ETH, SOL) อาจประสบการดึงดูด 10%-20%

2. การเซ็นทิเมนต์ของตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลง: ผลกระทบของสัญญาณมาโคร

The ตลาดสกุลเงินดิจิตอล มีความไวต่อสัญญาณเศรษฐกิจระดับมาโครมากกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ความคาดหวังในการเงินที่ถูกเริ่มขึ้นโดยอัตราภาษีอาจเปลี่ยนแปลงเส้นทางนโยบายเงินทุนของ Fed เช่น การรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงหรืออาจมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป ซึ่งเป็นการลดลงสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเช่น BTC

ความผันผวนของอารมณ์อยู่เบื้องหลังรูปแบบพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาด ในการประกาศนโยบายหลักครั้งแรกนักลงทุนมักจะ ‘ขายก่อนและซื้อทีหลัง’ นั่นคือพวกเขาขายอย่างรวดเร็วเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากนั้นเติมตําแหน่งของพวกเขาหลังจากสถานการณ์ชัดเจน หากรายละเอียดนโยบายในวันที่ 2 เมษายนเกินความคาดหมาย (เช่นการขึ้นภาษีที่ครอบคลุมหรือกระตุ้นให้เกิดการตอบโต้จากหลายประเทศ) การขายทางอารมณ์นี้อาจทวีความรุนแรงขึ้นซึ่งนําไปสู่การสํารวจตลาดในระยะสั้นต่อไป

3. ความดันของ Likuiditi: การกระทำโยธาระหว่างตลาดดั้งเดิมและตลาดคริปโต

หากนโยบายอัตราภาษีกระตุ้นการขายในตลาดดั้งเดิง เช่น ตลาดหลักของสหรัฐฯ นักลงทุนอาจทำการขายสินทรัพย์คริปโตเพื่อตอบสนองความต้องการในด้าน Likuidity หลังจากประกาศนโยบายอัตราภาษีในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 มูลค่าตลาดรวมของ คริปโตตลาด ตกลงประมาณ $300 พันล้านในคืนเดียวกัน (ข้อมูล BeInCrypto), มีความสัมพันธ์สูงกับการลดลงของดัชนี S&P 500 อย่างเป็นพร้อมกัน หากสมมติว่านโยบายยังคงต่อสู้ตามแนวโน้มนี้ในวันที่ 3 เมษายน บิตคอยน์ อาจตกลงในช่วง $89,000 ถึง $85,000 ในขณะเดียวกัน altcoins อาจประสบการลดลง 20% ถึง 30% โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับโทเค็นที่มีการซื้อขายเล่นเงินค่าใช้จ่ายสูง

การพยากรณ์ระยะสั้น: โดยใช้ข้อมูลปัจจุบัน บิตคอยน์ ช่วงการสั่นสะท้อนของ $80,000-$85,000 (ในกรณีที่เป็นแนวโน้ม) หากนโยบายเป็นอย่างอ่อนโยน ตลาดอาจฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังการขายต pan หากนโยบายที่แรงกว่าที่คาด อาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนทางเทคนิค ซึ่งจะทำให้ความผันผวนมากขึ้น

ผลกระทบในระยะยาว: โอกาสและความท้าทายมีอยู่พร้อมกัน

ผลกระทบระยะยาวของนโยบายภาษีอากรต่อตลาดสินทรัพย์คริปโตขึ้นอยู่กับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น ความสามารถในการปรับตัวของตลาด และการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของการไหลทุนโลก นี่คือการวิเคราะห์ที่สำคัญเกี่ยวกับสี่แนวโน้ม

1. ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการป้องกันการเงินเสื่อ: นิเวศ Bitcoin ‘ทองคำดิจิทัล’

หากอัตราภาษีทำให้เกิดความขัดข้องในโซ่งานและเพิ่มราคา การเงิน CoinShares ผู้อำนวยการวิจัย James Butterfill ได้ชี้แจงว่า ถึงแม้บิตคอยน์อาจต้องเผชิญกับความกดดันในช่วงสั้น ๆ เนื่องจากการเติบโตของเศรษฐกิจลดลง ในระยะยาว มีศักยภาพในการป้องกันเมื่อเกิดความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ เมื่อมองย้อนกลับไปที่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐ-จีน ตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2020 หลังจากที่บิตคอยน์ลดลงในช่วงแรกของสงครามทาศตรี มันเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2020 ตรงกับภาวะภัยโรคระบาดและคาดการณ์เกี่ยวกับการเพิ่มราคา โดยท้ายที่สุดแล้ว บิตคอยน์พุ่งกล้ำเกิน 20,000 ดอลลาร์

หากนโยบายอัตราภาระในปี 2025 ทำให้ US CPI เพิ่มขึ้น (ในกรณีที่ข้อมูลเดือนเมษายนเกินคาด และเพิ่มขึ้นเป็น 4.5%) บิตคอยนอาจกลับมาเป็น ‘ทองคำดิจิทัล’ และดึงดูดกลุ่มกองทุนสถาบันกลับมา อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้ต้องระวังกับความเสี่ยงทางกฎหมาย: หากสหรัฐเสริมกฎหมายเกี่ยวกับภาษีหรือการปฏิบัติต้องระวัง ตลาดสกุลเงินดิจิตอล เนื่องจากความกดดันทางเศรษฐกิจ การกระทำเงินกองทุนระยะยาวอาจถูกบล็อก

2. เกมของจุดแข็งและจุดอ่อนของดอลลาร์สหรัฐ: จุดผลักดันของกระแสเงินทุน

หากอัตราภาษีสูงส่งผลให้มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น (เนื่องจากการนำเข้าลดลงและความคาดหวังของส่วนเกินการค้า) อาจดันราคาของสินทรัพย์คริปโตลงชั่วคราวเนื่องจากนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะถือทรัพย์สินดอลลาร์สหรัฐมากกว่า อย่างไรก็ตาม หากสงครามการค้ากดดันเศรษฐกิจของสหรัฐ (เช่น การลดการเติบโตของ GDP ลงต่ำกว่า 2%) ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนแออาจกลายเป็นความเป็นจริงและเงินทุนอาจ เนื่อง ใน ตลาดคริปโต มองหาทางเลือกในการเก็บค่าไว้. ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 ดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐ (DXY) ขึ้นสูงสุดที่ 110 ก่อนที่จะลดลงไปยัง 105 ซึ่งทำให้บิตคอยน์ขึ้นราคาอีกรอบ แสดงให้เห็นถึงเกมไดนามิกระหว่างสองระบบ

ในระยะยาว แนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐจะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับ ตลาดคริปโต. หากดอลลาร์สหรัฐอ่อนแอเนื่องจากความไม่สมดุลในสงครามการค้า บิตคอยนอย่างไรก็ตามอาจท้าทาย $120,000 หรือสูงกว่า ในทางกลับกัน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแรงอาจทำให้มันอยู่ใต้ความกดดันในระยะยาว ต่ำกว่า $100,000

แนวโน้มและแนวโน้มของตลาดปัจจุบัน

เมื่อถึงวันที่ 1 เมษายน 2025 บิตคอยน์เคลื่อนไหวระหว่าง 80,000 และ 85,000 ดอลลาร์ (โดยอ้างอิงจากสมมติฐานเทรนด์) และตลาดได้ราคาล่วงหน้าบางส่วนเข้าไว้กับคาดการณ์การเรียกเก็บภาษี อัลต์คอยน์ได้แสดงผลงานที่แตกต่าง: ETH สลับระหว่าง 1800 ดอลลาร์ ในขณะที่ SOL ยังคงคงที่ใกล้ดอลลาร์ ทิศทางของตลาดจะได้รับการกำหนดโดยรายละเอียดของนโยบายในวันที่ 2 เมษายน

สถานการณ์ที่เชื่อมั่น: ถ้าขอบเขตของอัตราภาษีถูกจำกัด (เช่น เฉพาะเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจงแทนที่จะเริ่มใช้ภาษีโดยรวม) ความกลัวของตลาดอาจหายไปได้อย่างรวดเร็ว และคาดว่า Bitcoin จะทดสอบ $90,000 ภายใน 1 สัปดาห์ พร้อมกับ altcoins ที่อาจกระโดดขึ้นได้ 10%-15%

สถานการณ์ที่มืดมัว หากนโยบายมีความเข้มงวดอย่างไม่คาดคิด (เช่น ภาษีและความลับที่ทำให้มีการแทรกแทรงจากหลายประเทศ) บิตคอยน์อาจลดลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยอัลต์คอยน์อาจลดลงได้ถึง 20%-30%, และมูลค่าตลาดรวมอาจลดลงเพิ่มอีก 200-400 พันล้านดอลลาร์

สรุปและคำแนะนำในการลงทุน

นโยบายภาษีของสหรัฐอาจนำมาซึ่งความกดดันในการขายและความผันผวนในตลาดสินทรัพย์เข้าสู่ช่วงสั้น ๆ โดยมีผลกระทบต่อโทเค็นที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง ในระยะยาว ความคาดหวังในการเสื่อมค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ แนวโน้มของเงินดอลลาร์สหรัฐ และการปรับปรุงโซ่อุปทานจะรูปร่างแนวโน้มสุดท้ายของมัน

ในระยะสั้น แนะนำให้นักลงทุนระวังอย่างรอบคอและใส่ใจกับการได้เสียของระดับการสนับสนุน $80,000; ในระยะยาว หากเรื่องเงินเฟ้อเข้มข้น Bitcoin และโทเค็นหลักอาจเปิดตัวเป็นรอบใหม่ของแนวโน้มขึ้น ปรับกลยุทธ์อย่างยืดหยุ่นและตระหนักถึงความเคลื่อนไหวของตลาดหลังจากนโยบายได้ถูกนำมาใช้จะเป็นสำคัญในการจัดการกับสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนนี้