🔹 Lista de airdrop de 2024

• Top FDV no dia de lançamento: StarkNet, $19,2 bilhões.

• Maior valor de airdrop: Hyperliquid, $2.613 bilhões, com uma média de $28.000 por endereço.

• Airdrop de custo zero superior: Movement, $734.8 milhões em airdrops.

• A maioria dos endereços de airdrop: HMSTR, 129 milhões de contas TG, com uma média de $3 por endereço.

• Maior aumento de preço: UXLINK, 15x em comparação com o preço de fechamento no dia do ATH.

• Maior queda de preço: HLG, com uma redução de 90,66% em 30 dias.

💡Núcleo de Insights

Setores narrativos emergentes estão em alta, enquanto setores tradicionais em destaque esfriam

• Os setores populares tradicionais (infraestrutura, Layer2, GameFi) têm um aumento médio de 30 dias de -1,34%, enquanto setores emergentes como DEPIN, RWA e AI mostram um aumento médio de 41,98%, sugerindo que os investidores devem se concentrar em novos setores emergentes.

As avaliações do projeto de 2024 são altas, e as expectativas do mercado são otimistas

• A taxa FDV/funding de 79 projetos no primeiro dia tem uma média de 103.9x, indicando que as valorações gerais dos projetos estão altas em 2024, com expectativas de mercado otimistas, mas pode haver algumas bolhas.

Operações especulativas frequentes nas fases iniciais, com preços voláteis

• 40% dos projetos atingem ATH no primeiro dia, e 1% dos projetos atingem ATL no primeiro dia. Isso mostra que a maioria dos projetos enfrenta uma pressão significativa de venda no início, com muitos investidores inclinados a se envolverem em negociações especulativas, o que pode levar a uma correção acentuada de preços após um aumento.

A maioria dos projetos mostra tendências claras de queda de preços a curto prazo

• 62% dos projetos têm uma tendência descendente dentro de 7 dias, e 65% dos projetos têm uma tendência descendente dentro de 30 dias. A maioria dos projetos enfrenta uma queda de preço a curto prazo após o TGE, e à medida que o tempo passa, tanto a proporção quanto a magnitude da queda aumentam.

Projetos com maiores índices de distribuição e menos mecanismos de bloqueio têm um desempenho melhor.

• Projetos com maiores índices de distribuição tendem a ser mais estáveis e apresentam bom desempenho, com um aumento médio de 16,66% em 30 dias. Tokens com mecanismos de bloqueio tendem a ter um desempenho ruim, com uma queda média de -43,73% em 30 dias.

Mais plataformas levam a uma maior reconhecimento

• À medida que o número de exchanges que listam um projeto aumenta, a quantidade média de financiamento e FDV para projetos aumenta significativamente, indicando um aumento no reconhecimento de mercado e na liquidez, o que também melhora a tolerância ao risco.

🧑‍💻 Prefácio

2024 é um ano de transições de mercado, marcado por uma volatilidade dramática no mercado de criptomoedas. O Bitcoin (BTC) disparou de uma baixa de $38,500 no início do ano para ultrapassar $100,000, atingindo uma nova alta histórica. Ao mesmo tempo, à medida que o sentimento de mercado aquecia, a atividade das equipes de projetos se tornava gradualmente mais frequente.

Comparativamente aos apenas 270 projetos de TGE em 2023, o número de tais projetos em 2024 disparou para 731, representando um aumento de 170%. Entre esses inúmeros projetos, apenas alguns são considerados importantes (grandes peixes) e de médio porte, enquanto a maioria permanece pequena ou menos significativa. Então, como esses projetos se saíram após o seu lançamento?

Para responder a esta pergunta, selecionamos 100 dos projetos mais proeminentes e representativos de 2024 e realizamos uma análise sistemática usando dados chave, como tamanho de financiamento, desempenho de preços, regras de distribuição e mais, para revelar as tendências e padrões dos atuais projetos de airdrop. Este artigo apresentará os dados para ajudar os leitores a obter insights sobre o cenário de airdrop de 2024.

🔗 Tabela de Dados

Clique para ver os dados detalhados

Este artigo não oferece conselhos de investimento; fornece apenas análise estatística objetiva.

📊 Análise de dados

1. Análise de Rastreamento TGE 2024

O gráfico mostra a distribuição dos tipos de projetos em 2024. Como pode ser visto, os projetos TGE apoiados por VC em 2024 estão principalmente concentrados em setores tradicionais e aquecidos, como infraestrutura, GameFi e Layer2. Esses projetos geralmente exigem ciclos de desenvolvimento mais longos, sendo que muitos deles estiveram em desenvolvimento nos últimos anos, apenas sendo lançados em 2024.

• Projetos de infraestrutura: 19 projetos, com um aumento médio de 12,18% em 30 dias
• Projetos Layer2: 12 projetos, com uma diminuição média de -0,2% em 30 dias
• Projetos GameFi: 12 projetos, com um aumento médio de 2,3% em 30 dias

As narrativas emergentes populares deste ano giram em torno de DEPIN, RWA e AI. Embora o número de projetos TGE nessas categorias seja relativamente pequeno, seu desempenho tem sido muito impressionante. Esses setores podem continuar a ver um crescimento explosivo no próximo período.

• Projetos de IA: 3 projetos, com um aumento médio de 24,56% em 30 dias
• Projetos DEPIN: 3 projetos, com um aumento médio de 53,56% em 30 dias
• Projetos RWA: 3 projetos, com um aumento médio de 30 dias de 42,17%

Os setores quentes tradicionais estão gradualmente a arrefecer, enquanto as novas narrativas emergentes estão a subir rapidamente. Focar nestas novas narrativas pode ser uma melhor direção de investimento.

2. Financiamento e Análise FDV

Dos 100 projetos, 79 divulgaram suas informações de financiamento, com um montante médio de financiamento de US$ 38,91 milhões.

• Existem 8 projetos que arrecadaram mais de $100 milhões.
• A maior proporção de projetos (44) está dentro da faixa de $10 milhões a $100 milhões.
• Existem 26 projetos que arrecadaram entre $200 milhões e $10 milhões.

As empresas de capital de risco geralmente conduzem uma diligência rigorosa em projetos, refletindo o nível de reconhecimento do mercado. Quanto maior o valor de financiamento, maior a confiança dos investidores no futuro desenvolvimento do projeto. Ao analisar a frequência de financiamento, também podemos avaliar o interesse e a direção do capital em setores específicos. No entanto, os valores de financiamento sozinhos não podem determinar completamente a qualidade de um projeto; é necessária uma análise multidimensional.

FDV (Fully Diluted Valuation) é uma métrica usada para avaliar o potencial valor futuro de um projeto. O FDV é influenciado por vários fatores antes do lançamento de um projeto, incluindo o montante de financiamento, a oferta circulante inicial, o sentimento de mercado, a direção narrativa, a intensidade do setor, a liquidez e a profundidade de negociação.

Para avaliar de forma mais objetiva a relação entre a avaliação inicial de um projeto e o financiamento real, usamos a relação FDV/financiamento no preço de fechamento no dia da listagem para dividir em faixas e analisar o desempenho de mercado de projetos em faixas diferentes:

FDV/Financiamento 0-20 Intervalo: Razoável ou Conservador

• Existem 21 projetos neste intervalo, com um valor médio de financiamento de $48,83 milhões. Os dados mostram que 57% desses projetos não ultrapassaram o preço de fechamento dentro de 7 e 30 dias, o que indica que esses projetos têm expectativas de mercado mais estáveis, valorações relativamente razoáveis e menores riscos de investimento em comparação com outros intervalos.

FDV/Financiamento 20-100 Range: Expectativas Superestimadas

• Existem 33 projetos neste intervalo, com um montante médio de financiamento de $51,64 milhões. As estatísticas mostram que 63,6% dos projetos viram os seus preços enfraquecerem em 7 dias e esta proporção aumenta para 75,8% após 30 dias. Isso indica que os investidores tinham expectativas iniciais mais altas para esses projetos, mas os preços experimentaram correções significativas a curto prazo, representando um certo nível de risco de volatilidade.

FDV/Financiamento 100+ Intervalo: Especulação de alto risco

• Esta faixa inclui 24 projetos com um valor médio de financiamento de $12,72 milhões. Esses projetos são geralmente de pequena escala e não arrecadaram mais de $100 milhões. Os dados revelam que 70,8% desses projetos tiveram quedas de preço após 7 dias e 54,2% tiveram quedas após 30 dias. Esses projetos costumam se concentrar em setores quentes, como infraestrutura, GameFi e LSD.

Entre os 79 projetos analisados, a razão média FDV/financiamento é de 103,9x, o que indica que as avaliações gerais dos projetos em 2024 são mais altas, com expectativas otimistas de mercado.

3. Análise ATH vs ATL

Analisar ATH (All-Time High) e ATL (All-Time Low) ajuda-nos a obter uma compreensão abrangente do desempenho geral de um projeto no mercado e do sentimento dos investidores. Avaliar o preço de fecho ATH e o preço de fecho ATL pode avaliar o potencial de lucro do projeto e os riscos de pressão de venda, fornecendo dados para apoiar decisões sobre a estabilidade inicial de um projeto, a avaliação razoável e o momento do investimento.

A análise estatística dos movimentos de preços de 100 projetos revela o seguinte: 40% dos projetos atingiram ATH no primeiro dia.

1% dos projetos atingem ATL no primeiro dia.

ATH vs. Preço de fecho médio: 245.22%, indicando um potencial de crescimento do preço de 2.45x a partir do preço de fecho para ATH.

Os projetos com melhor desempenho incluem UXLINK, WEN e DRIFT.

• Preço de fechamento vs média ATL: 633,52%, o que significa que para se recuperar da baixa histórica para o preço de fechamento atual, é necessário um aumento de 6,34x.

Os projetos com pior desempenho incluem SLN, FRIEND e DEFI.

• O sentimento especulativo do mercado é forte, com 40% dos projetos atingindo ATH no primeiro dia, indicando que muitos investidores preferem se envolver em operações especulativas no estágio inicial do lançamento de um projeto. Isso pode levar a correções rápidas de preços posteriormente.

O crescimento ATH de 245,22% em comparação com a queda ATL de 633,52% destaca que o risco de pressão de venda no mercado supera em muito o potencial de lucro. Esses dados refletem que nas fases iniciais do lançamento de um projeto, o preço muitas vezes sobe rapidamente devido ao sentimento de mercado elevado, mas pode logo declinar devido à pressão de venda ou desbloqueio de tokens.

4. Comparação de Desempenho de Projeto a Curto Prazo

O objetivo principal é analisar o desempenho a curto prazo dos projetos. Ao comparar o preço de fecho no primeiro dia (TGE) com as mudanças de preço ao longo dos próximos 7 e 30 dias, podemos compreender melhor o desempenho do projeto e as tendências a curto prazo.

Como pode ser visto no gráfico:

• Dia 7:

62% dos projetos têm um preço inferior ao preço de encerramento na TGE, com uma queda média de 27,03%.

38% dos projetos têm um preço superior ao preço de fecho na TGE, com um aumento médio de 60,34%.

• Dia 30:

65% dos projetos têm um preço inferior ao preço de fecho na TGE, com uma queda média de 37,42%.

35% dos projetos têm um preço mais alto do que o preço de fechamento na TGE, com um aumento médio de 74,26%.

A maioria dos projetos enfrenta uma queda de preço a curto prazo após a sua TGE, com a percentagem de queda e a magnitude a aumentarem ao longo do tempo.

Embora a maioria dos projetos veja uma queda de preço, uma pequena parte deles tem um bom desempenho no curto prazo, com aumentos de preços significativos. Alguns projetos de qualidade podem ganhar maior reconhecimento no mercado a curto prazo e alcançar um crescimento de preços notável.

Os melhores desempenhos incluem ISLAND, GRASS e RUNESTONE, enquanto F AARK e HLG tiveram o pior desempenho.

Possíveis razões para o aumento a curto prazo:

1. Fundamentos Sólidos: Projetos com forte suporte técnico, casos de uso claros ou modelos de negócios inovadores tendem a atrair o interesse de investidores a longo prazo, impulsionando os preços para cima.
2. Narrative Drive: Projetos que capitalizam as tendências de mercado atuais (como GameFi, moedas de meme, DEPIN, RWA, etc.) podem atrair liquidez de mercado, aumentando os preços.
3. Consenso forte da comunidade: Um forte consenso da comunidade aumenta a atenção do mercado e a demanda pelo projeto, impulsionando os preços. O suporte contínuo da comunidade também pode aliviar a pressão de venda e fortalecer a estabilidade de longo prazo.
4. Boa liquidez: Uma boa liquidez ajuda a estabilizar os preços e aumenta a confiança dos investidores.

Possíveis razões para declínios a curto prazo:

1. Sentimento de Mercado em Arrefecimento: O preço no TGE é frequentemente impulsionado pelo sentimento de FOMO (Medo de Perder) que pode resultar em preços excessivos. À medida que a excitação diminui, os preços tendem a retornar a um nível mais racional.
2. Pressão de Venda Aumentada: Após TGE, os investidores—especialmente participantes em airdrop ou investidores de curto prazo—podem liquidar, aumentando a pressão de venda e causando a queda dos preços.
3. Mecanismo de desbloqueio de tokens: Muitos tokens apoiados por VC têm mecanismos de liberação de longo prazo. À medida que os tokens são desbloqueados, os primeiros investidores (como colocação privada e membros da equipe) podem optar por sacar dinheiro, aumentando a pressão de venda no mercado.
4. Liquidez insuficiente: Alguns projetos podem enfrentar escassez de liquidez ou profundidade de negociação limitada após a TGE. Grandes ordens de venda podem fazer com que os preços caiam rapidamente, aumentando a volatilidade.

5. Impacto da Proporção de Distribuição do Airdrop no Preço

• Projetos com uma taxa de airdrop superior a 15%: 15 projetos, com um aumento médio de 11,87% em 7 dias e um aumento de 16,66% em 30 dias.
• Projetos com uma taxa de airdrop inferior a 15%: 76 projetos, com um aumento médio de 7 dias de 8,31% e um aumento de 30 dias de 3,36%.
• Projetos com mecanismo de bloqueio: 10 projetos, com uma queda média de 7 dias de -16,68% e uma queda de 30 dias de -43,73%.

Os dados sugerem que projetos com uma taxa de airdrop maior tendem a ter um desempenho mais estável a curto prazo, enquanto projetos com um mecanismo de bloqueio forte ficam aquém das expectativas, experimentando maiores flutuações de preço.

6. Seleção de Exchange e Desempenho do Projeto

A escolha da exchange e o número de exchanges em que um projeto está listado podem ter um impacto significativo no seu desempenho de mercado. Para entender melhor como os projetos se saem em diferentes exchanges, Lao Dong compilou dados de várias exchanges importantes, incluindo o número de listagens, flutuações de preço e o efeito da liquidez do FDV. Essa análise ajuda a avaliar o desempenho dos projetos listados em diferentes exchanges, permitindo tomar decisões de investimento mais informadas.

• Binance: 30 projetos listados, flutuação de preço de 7 dias -0,02%, 12 projetos (40%) aumentaram de preço, flutuação de preço de 30 dias -4,57%, 12 projetos (40%) aumentaram de preço
• OKX: 31 projetos listados, flutuação de preço de 7 dias -13.06%, 7 projetos (22.58%) aumentaram de preço, flutuação de preço de 30 dias -18.75%, 10 projetos (32.26%) aumentaram de preço
• Bybit: 79 projetos listados, flutuação de preço de 7 dias +2,27%, 29 projetos (36,7%) aumentaram de preço, flutuação de preço de 30 dias -4,65%, 28 projetos (35,44%) aumentaram de preço
• Bitget: 74 projetos listados, flutuação de preços de 7 dias +6,57%, 26 projetos (35,14%) aumentaram de preço, flutuação de preços de 30 dias +3,3%, 28 projetos (37,84%) aumentaram de preço
• Coinbase: 16 projetos listados, flutuação de preço de 7 dias -3,68%, 3 projetos (18,75%) aumentaram de preço, flutuação de preço de 30 dias +26,64%, 6 projetos (37,5%) aumentaram de preço
• Upbit: 17 projetos listados, flutuação de preços em 7 dias -5,05%, 3 projetos (17,65%) aumentaram no preço, flutuação de preços em 30 dias +2,94%, 9 projetos (52,94%) aumentaram no preço

A julgar pelos números acima

Coinbase e Upbit listam menos moedas, e tendem a ser mais cautelosos na seleção de projetos. Isto está provavelmente relacionado com o seu foco na estabilidade e conformidade a longo prazo, evitando projetos que ainda estão em fase experimental ou projetos de alto risco.

Bybit e Bitget, por outro lado, listam mais moedas e são mais agressivos. Estes intercâmbios centram-se na atração de utilizadores e no aumento da quota de mercado através da listagem frequente de novos projetos. Esta estratégia ajuda-os a expandirem-se rapidamente no mercado, atraindo volume de negociação substancial e liquidez.

Em termos de desempenho de preço a curto prazo:

• Bitget e Bybit tiveram um desempenho relativamente bom ao longo de 7 e 30 dias, com destaque especial para a Bitget, mostrando crescimento de preço positivo em ambos os períodos e uma alta porcentagem de projetos aumentando de valor.
• A Coinbase teve um desempenho bastante bom, especialmente com um aumento de +26,64% em 30 dias e 37,5% dos projetos mostrando aumentos de preço sólidos.
• OKX e Binance mostraram algum declínio nos últimos 30 dias, com OKX experimentando uma queda mais significativa de cerca de -18,75%.
• A Upbit teve uma recuperação nos últimos 30 dias, apresentando um aumento de +2,94% e 52,94% de seus projetos aumentando de preço, o que é um bom desempenho.

• Outras exchanges: 7 projetos, financiamento médio de $6.5 milhões, FDV média no dia do lançamento: $290 milhões.
• Listagem em 1 exchange: 20 projetos, financiamento médio de $28.86 milhões, FDV médio no dia do lançamento: $981 milhões.
• Listagem em 2 exchanges: 33 projetos, financiamento médio de $20,68 milhões, FDV médio no dia do lançamento: $1,07 bilhão.
• Listagem em 3 exchanges: 12 projetos, financiamento médio de $24.57 milhões, FDV médio no dia do lançamento: $3.097 bilhões.
• Listagem em 4 exchanges: 17 projetos, financiamento médio de $31.67 milhões, FDV médio no dia do lançamento: $1.783 bilhões.
• Listagem em 5 exchanges: 9 projetos, financiamento médio de $152.15 milhões, FDV médio no dia do lançamento: $6.313 bilhões.
• Listagem em 6 bolsas: 2 projetos, financiamento médio de US$ 95,2 milhões, FDV médio no dia do lançamento: US$ 6,489 bilhões.

À medida que o número de exchanges em que um projeto se lista aumenta, tanto o financiamento médio quanto o FDV no dia do lançamento aumentam significativamente. Isso indica um reconhecimento de mercado mais elevado, melhor liquidez e uma capacidade aprimorada de resistir a riscos, o que pode atrair mais investidores.

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