แนะ นำ

รายงานปริมาณเชิงประจักษ์รายสัปดาห์นี้ (17 ก.พ. - 3 มี.ค. 2565) นี้มุ่งเน้นการวิเคราะห์แนวโน้มและดีไนมิกส์ล่าสุดในตลาดสกุลเงินดิจิทัลผ่านการวิเคราะห์ข้อมูลหลายมิติ เราจะสำรวจตัวชี้วัดสำคัญ เช่น ความผันผวน อัตราส่วนการซื้อขายระยะยาว-สั้น ดอกเบี้ยเปิดที่ค้างอยู่ และอัตราค่าเงินสำหรับสกุลเงินดิจิทัลสำคัญ เช่น Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) พร้อมกับการวิเคราะห์เหตุการณ์การละเมิดสัญญาในตลาดดีไรวาทีฟ เซ็คชั่น ส่วนการทดสอบย้อนกลับเชิงปริมาณยังไปสู่ตัวชี้วัด MACD โดยประเมินประสิทธิภาพและผลตอบแทนจากการทดสอบย้อนกลับ

นามธรรม

• ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา Bitcoin ได้ตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างรวดเร็วมากขึ้นในขณะที่ Ethereum ยังคงอ่อนแอแสดงโมเมนตัมขาขึ้นเล็กน้อย แต่มีความผันผวนค่อนข้างคงที่
• อัตราส่วนการถือครองสั้น/ยาวของ BTC สลับระหว่าง 0.90 และ 1.10 ในขณะที่ ETH ยังคงอยู่ในช่วง 0.85-1.05 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเส้นทางการเงินที่เป็นก้าวหน้ายังคงอ่อนแอ
• ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยเงินทุน BTC ทวีความรุนแรงขึ้นประกอบกับการลดลงของดอกเบี้ยเปิดและการชําระบัญชีระยะยาวที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้อาจส่งสัญญาณถึงช่วงเวลาของการ deleveraging หรือการกระชับสภาพคล่องในระยะสั้นซึ่งบ่งบอกถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ค้า
• การเผยแพร่รายวันของเหรียญมีม Solana ลดลงเหลือ 40,000 เหรียญ ลดลง 65% จากจุดสูงในเดือน มกราคม ซึ่งเป็นการแสดงถึงความกระตุ้นที่ลดลงสำหรับสินทรัพย์ที่มีลักษณะสุ่มเสี่ยง
• กลยุทธ์การพลิกกลับเฉลี่ยที่ทดสอบย้อนหลังโดยใช้ตัวบ่งชี้ MACD มาตรฐานจะระบุโอกาสในการดึงกลับได้อย่างมีประสิทธิภาพหลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วทําให้ผู้ค้ามีสัญญาณสั้นที่อาจเกิดขึ้น

ภาพรวมตลาด

1. Bitcoin & Ethereum ความผันผวน การวิเคราะห์

ความผันผวนวัดโดยใช้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (STD) ของผลตอบแทนรายวัน ซึ่งเป็นการกระจายตัวของผลตอบแทนสินทรัพย์เชิงปริมาณ STD ที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงการแกว่งตัวของราคาที่มากขึ้นและความไม่แน่นอนของตลาดที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ STD ที่ต่ํากว่าบ่งบอกถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่มีเสถียรภาพมากขึ้น

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา BTC มีความผันผวนมากกว่า ETH ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงวัฏจักรตลาดของการรวมแนวโน้มขาลงการรักษาเสถียรภาพและการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว เริ่มตั้งแต่วันที่ 23 กุมภาพันธ์ ความผันผวน BTC เพิ่มขึ้นในขณะที่ ETH ยังคงค่อนข้างคงที่ ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ระมัดระวัง เมื่อแรงขายทวีความรุนแรงขึ้น BTC ลดลงต่ํากว่า 80,000 ดอลลาร์ และ ETH แตะระดับต่ําสุดที่ 2,100 ดอลลาร์ ทําให้เกิดความตื่นตระหนกของตลาด

รูปที่ 1. BTC แสดงความผันผวนที่สูงกว่า ETH ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาที่แข็งแรง

อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นเดือนมีนาคม ความผันผวนของสินทรัพย์ทั้งสองพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ โดย BTC ประสบกับการแกว่งตัวที่เด่นชัดที่สุด การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันนี้น่าจะเกิดจากการประกาศของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ในการจัดตั้ง Crypto Reserve ของสหรัฐฯ ซึ่งมีรายงานว่าประกอบด้วย BTC, ETH, SOL, XRP และ ADA เป็นสินทรัพย์หลัก หลังจากข่าวนี้ความเชื่อมั่นของตลาดดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วผลักดันให้ BTC กลับมาอยู่เหนือ 90,000 ดอลลาร์ในขณะที่ ETH ฟื้นตัวเป็นประมาณ 2,500 ดอลลาร์

รูปที่ 2. BTC กระโดดเพิ่มขึ้นเกิน 90,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ ETH เพียงฉวยระดับ 2,500 ดอลลาร์เท่านั้น แสดงถึงความอ่อนแอที่สัมพันธ์

โดยรวมแล้ว BTC มีความไวต่อตลาดสูงกว่า ในขณะที่ ETH ยังคงอ่อนแอ ขาดความเคลื่อนไหวที่แข็งแรง แต่แสดงความผันผวนที่ต่ำกว่า หากความผันผวนสูงยังคงอยู่ ตลาดอาจมีโอกาสทางด้านบวกเพิ่มเติมในระยะเวลาสั้น ไม่เช่นนั้น การกระทำราคาที่รุนแรงและการคงที่ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ

2. การวิเคราะห์อัตราส่วนขนาด Long/Short Taker ของ Bitcoin และ Ethereum (LSR)

อัตราส่วนขนาดผู้เข้าร่วมทางระยะยาว/ระยะสั้น (LSR) เป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่ใช้ในการวัดปริมาณของคำสั่งซื้อตลาดที่รุนแรง (ระยะยาว) และขาย (ระยะสั้น) เพื่อให้ความเข้าใจเกี่ยวกับอารมณ์ของตลาดและความแข็งแรงของแนวโน้ม อัตราส่วน LSR ที่มากกว่า 1 หมายความว่าคำสั่งซื้อทางด้านซื้อ (ระยะยาว) เกินคำสั่งซื้อทางด้านขาย (ระยะสั้น) ซึ่งชี้ให้เห็นถึงอารมณ์ที่เป็นการเป็นกำลังใจที่มากขึ้น

จากข้อมูลของ Coinglass BTC LSR ยังคงอยู่ระหว่าง 0.90 ถึง 1.10 ซึ่งแสดงความสัมพันธ์ผกผันกับการเคลื่อนไหวของราคา สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ค้ามักจะซื้อการลดลงเมื่อราคาลดลง แต่ระมัดระวังมากขึ้นในระหว่างการรีบาวด์ ในขณะเดียวกัน LSR ของ ETH มีความผันผวนมากขึ้นโดยผันผวนระหว่าง 0.85 ถึง 1.05 แม้จะมีการฟื้นตัวหลังจากลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ETH ได้แสดงโมเมนตัมการฟื้นตัวที่อ่อนแอกว่าและแม้ว่า LSR จะดีขึ้น แต่ตลาดก็ขาดความเชื่อมั่นขาขึ้นที่แข็งแกร่ง สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาของ ETH โดยมีเงินทุนไหลเข้าช้ากว่า BTC

แม้ว่า BTC จะแสดงความยืดหยุ่นท่ามกลางการเคลื่อนไหวของราคาที่สะดุด แต่ LSR ก็ชี้ให้เห็นว่าแนวรับพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในทางกลับกัน ETH ยังคงมีประสิทธิภาพต่ําโดยความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงระมัดระวัง ผู้ค้าควรติดตามว่าความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นอีกหรือไม่เนื่องจากจะมีความสําคัญในการกําหนดทิศทางต่อไป [3]

รูปที่ 3 อัตราส่วน Long/Short ของ BTC ยังคงอยู่ระหว่าง 0.90 และ 1.10 ซึ่งบ่งชี้ให้เห็นถึงอารมณ์ตลาดที่สมดุล

รูปที่ 4 ETH Long/Short Ratio มีความผันผวนมากขึ้น โดยทรงตัวระหว่าง 0.85 ถึง 1.05

3. การวิเคราะห์ความสนใจแบบเปิด

จากข้อมูลของ Coinglass BTC futures open interest (OI) ลดลงอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยลดลงต่ํากว่า 51 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้อาจเป็นผลมาจากการชําระบัญชีตําแหน่งที่มีเลเวอเรจการ deleveraging ที่ขับเคลื่อนด้วยตลาดหรือที่ตั้งจริงของเงินทุนซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ระมัดระวังมากขึ้น ในช่วงต้นเดือนมีนาคม ดอกเบี้ยเปิด BTC ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ําสุด แต่ยังคงต่ํากว่าจุดสูงสุดของเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการไหลเข้าของเงินทุนยังคงค่อนข้างอนุรักษ์นิยม

ในทางตรงกันข้ามดอกเบี้ยเปิด ETH ยังคงค่อนข้างคงที่และไม่พบการลดลงอย่างมีนัยสําคัญในช่วงที่ตลาดตกต่ําในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตําแหน่งเลเวอเรจใน ETH ได้รับการจัดการอย่างระมัดระวังมากขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้ว่า BTC ฟื้นตัว แต่ดอกเบี้ยเปิด ETH เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งในการฟื้นตัวของ ETH และการไหลเข้าของเงินทุนที่ช้าลงเมื่อเทียบกับ BTC

ความผันผวนอย่างรวดเร็วของดอกเบี้ยเปิดของ BTC บ่งบอกถึงสภาพแวดล้อมการซื้อขายระยะสั้นที่กระตือรือร้นมากขึ้นในขณะที่ดอกเบี้ยเปิดที่ค่อนข้างคงที่ของ ETH บ่งชี้ว่าตลาด ETH อยู่ในโหมดรอดูมากขึ้น หาก BTC ดอกเบี้ยเปิดยังคงเพิ่มขึ้นก็อาจเป็นแรงผลักดันสําหรับการเพิ่มขึ้นของราคาต่อไป อย่างไรก็ตามหากเงินทุนไหลเข้ายังคงอ่อนแอตลาดอาจซื้อขายด้านข้าง [4]

รูปที่ 5. ความสนใจเปิดของ BTC แสดงให้เห็นว่ามีการฟื้นตัวแข็งขึ้น ในขณะที่ความสนใจเปิดของ ETH ยังคงอ่อนต่ออยู่ แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจที่ต่ำลงในการฟื้นตัวของ ETH

4. การวิเคราะห์อัตราการเงินทุน

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาอัตราการระดมทุน BTC และ ETH ประสบกับความผันผวนอย่างมีนัยสําคัญซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นเลเวอเรจของตลาด ในขณะที่แนวโน้มอัตราการระดมทุนของพวกเขาส่วนใหญ่ตรงกัน แต่ก็มีช่วงเวลาที่แตกต่างที่โดดเด่น นอกจากนี้ ความผันผวนของอัตราการระดมทุน BTC เด่นชัดกว่า ETH ซึ่งมักจะลดลงในแดนลบ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตําแหน่ง Short ครองตลาดอนุพันธ์ BTC ซึ่งนําไปสู่อคติขาลงในความเชื่อมั่นของตลาดและทําให้อัตราการระดมทุนติดลบ

ความผันผวนของอัตราการทุน BTC ได้เพิ่มขึ้นในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา พร้อมกับการเกิดอัตราการทุนที่เป็นลบหลายครั้ง ร่วมกับการลดลงของความสนใจที่เปิดอยู่และการละลายของตำแหน่ง Long ที่เพิ่มขึ้น นี้อาจบ่งชี้ถึงช่วงเวลาของการลดความเสี่ยงในตลาดหรือการเสริมความเชื่อทางลบในระยะสั้น สำหรับนักเทรดเดอร์ การเปลี่ยนแปลงของอัตราการทุนเป็นสัญญาณสำคัญของตำแหน่งทุนในตลาดซึ่งอาจมีผลต่อการเคลื่อนไหวราคาในระยะสั้นและโครงสร้างความเชื่อร่วมทั้ง​​

รูปที่ 6 อัตราการทุนของ BTC มีความผันผวนมากกว่า ETH และบ่มีการกลับตัวบ่อยครั้ง

5. แนวโน้มการละลายสัญญาสกุลเงินดิจิทัล

จากข้อมูลของ Coinglass ตลาดอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลประสบกับการชําระบัญชีขนาดใหญ่หลายครั้งในช่วงเดือนที่ผ่านมา ระหว่างวันที่ 24 กุมภาพันธ์ถึง 3 มีนาคม ปริมาณการชําระบัญชีเฉลี่ยต่อวันทั้งในตําแหน่ง Long และ Short สูงถึง 732 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 42% ตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ถึง 17 กุมภาพันธ์ ตําแหน่งยาวครอบงําการชําระบัญชีเหล่านี้โดยเฉลี่ย 542 ล้านดอลลาร์ต่อวันในขณะที่การชําระบัญชีระยะสั้นเฉลี่ย 190 ล้านดอลลาร์ต่อวัน รูปแบบนี้ชี้ให้เห็นว่าตําแหน่งยาวที่มีเลเวอเรจต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการชําระบัญชีที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสําคัญในช่วงที่ตลาดตกต่ําอย่างรุนแรง

ในช่วงสภาวะตลาดที่รุนแรงการลดลงของราคาที่สูงชันมักทําให้เกิดการชําระบัญชีที่ยาวนานสภาพคล่องของตลาดแย่ลงและนําไปสู่ "ผลกระทบจากการชําระบัญชี" ในทางตรงกันข้ามการชําระบัญชีระยะสั้นมีขนาดค่อนข้างต่ํา แต่เพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่นเมื่อวันที่ 2 มีนาคมการชําระบัญชีระยะสั้นพุ่งสูงขึ้น ด้วยการวิเคราะห์อัตราการระดมทุนดอกเบี้ยเปิดและแนวโน้มการชําระบัญชีผู้ค้าควรระมัดระวังการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นอย่างรวดเร็วซึ่งสามารถเพิ่มความเสี่ยงด้านเลเวอเรจได้ การปรับขนาดตําแหน่งที่เหมาะสมและการจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสําคัญเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่สําคัญในสภาพแวดล้อมของตลาดที่มีความผันผวนสูง [7]

รูปที่ 7 ระหว่างวันที่ 24 กุมภาพันธ์และ 3 มีนาคม ปริมาณการละลายรายวันเฉลี่ยในตลาด衍生ภาค บรรจุไปถึง 732 ล้านดอลลาร์

6. การลดลงของการออกเหรียญสโลน่าละเมี้ยมรายวัน

ในเดือนมกราคมตลาดเหรียญมีม Solana ประสบกับจุดสูงสุดโดยมีคลื่นของโครงการใหม่เกิดขึ้น ในหมู่พวกเขาโทเค็น TRUMP ซึ่งเปิดตัวโดยอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ของสหรัฐฯได้รับความสนใจมากที่สุดผลักดันกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในระบบนิเวศ อย่างไรก็ตามเนื่องจากความเชื่อมั่นที่ไม่ชอบความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นสภาพสภาพคล่องที่เข้มงวดขึ้นและปัจจัยด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไปเหรียญมีมเก็งกําไรจํานวนมากไม่สามารถรักษาความสนใจของนักลงทุนได้ซึ่งนําไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วในการออกใหม่ เป็นผลให้ตลาดมีมบน Solana เย็นลงอย่างมากโดยมีการออกเหรียญมีมใหม่ทุกวันลดลงเหลือ 40,000 ซึ่งลดลง 65% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม การลดลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความกระตือรือร้นที่ลดลงสําหรับสินทรัพย์เก็งกําไรระยะสั้น

การชะลอในการออกเหรียญมีมก็มีผลต่อกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมบนเครือข่าย Solana ด้วย รายได้จากค่า Gas fee ลดลงอย่างรุนแรงจาก 35 ล้านเหรียญ (19 มกราคม) ถึง 1.49 ล้านเหรียญ (3 มีนาคม) ซึ่งแสดงถึงการลดลงถึง 95% ตัวชี้วัดสำคัญของเครือข่ายยังแสดงถึงการลดลงอย่างสำคัญ เช่น ปริมาณการซื้อขาย on-chain ที่มีกิจกรรม ที่อาจเป็นที่อยู่อาศัย และ Total Value Locked (TVL) แนวโน้มเหล่านี้แสดงถึงว่าวงจรความเหลื่อมในภาคสิ่งขำขัน โดยนักลงทุนเปลี่ยนเข้าสู่ทิศทางที่มีการรับความเสี่ยงน้อยลง

รูปที่ 10. การเผยแพร่รายวันของเหรียญมีม Solana ลดลงเหลือ 40,000 เหรียญ—ลดลง 65% จากจุดสูงในเดือนมกราคม

การวิเคราะห์ปริมาณ - กลยุทธ์ MACD มาตรฐาน: การตรวจสอบวิธีการเทรดแบบ Mean Reversion ในตลาดคริปโต

(ข้อปฏิเสธ: คำทำนายทั้งหมดในบทความนี้เน้นอยู่บนข้อมูลทางประวัติศาสตร์และแนวโน้มของตลาด มันเพียงเพื่อการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือการรับประกันเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงอย่างรอบคอบและตัดสินใจอย่างมีเหตุผล)

ในส่วนนี้จะแนะนำตัวชี้วัด Standardized MACD (MacNorm) และการประยุกต์ใช้งานในกลยุทธ์การซื้อขายที่เกิดจากการเทียบกันผลตอบแทนผ่านการทดสอบย้อนหลังบนคู่ซื้อขาย BTC/USDT Standardized MACD เป็นเวอร์ชันพัฒนาของ MACD แบบดั้งเดิม ซึ่งทำให้ค่า MACD ถูกปรับให้มีค่าในช่วงที่กำหนด (โดยทั่วไประหว่าง -1 และ +1) การปรับนี้ทำให้ตัวชี้วัดนี้สามารถเปรียบเทียบกันได้มากขึ้นในเงื่อนไขตลาดที่แตกต่างกันโดยเน้นที่ความแข็งแกร่งและทิศทางของการเคลื่อนไหวของราคา

ส่วนประกอบหลักและกลไก

ตัวบ่งชี้ MACD มาตรฐานประกอบด้วยสององค์ประกอบหลัก: MacNorm Line และ Trigger Line MacNorm Line ซึ่งเป็นสายหลักปกติจับความสัมพันธ์ระหว่างโมเมนตัมของตลาดในระยะสั้นและระยะยาว เมื่อสูงกว่า 0 แสดงว่าโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นแข็งแกร่งขึ้นในขณะที่ค่าที่ต่ํากว่า 0 แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันขาลงระยะสั้นครอบงํา Trigger Line เป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ถ่วงน้ําหนัก (WMA) ของ MacNorm Line ซึ่งทําหน้าที่เป็นสายสัญญาณเพื่อยืนยันและกรองสัญญาณการค้า มันเคลื่อนที่ได้อย่างราบรื่นมากขึ้นและมักจะล่าช้าหลัง MacNorm Line ในการแสดงภาพเส้นสีแดงแสดงถึง MacNorm Line (เส้นเร็ว) ในขณะที่เส้นสีเขียวแสดงถึง Trigger Line (เส้นช้า) ซึ่งทั้งสองถูก จํากัด ภายในช่วง -1 ถึง +1 มาตรฐาน MACD ใช้พารามิเตอร์หลักหลายประการซึ่งแต่ละตัวมีบทบาทสําคัญในการคํานวณและประสิทธิภาพในฐานะเครื่องมือการซื้อขาย

รูปที่ 11 การแสดงผลของตัวชี้วัด MACD

1. ระยะเวลาเฉลี่ยเคลื่อนที่เร็ว (FastMA)
   พารามิเตอร์นี้กำหนดระยะเวลาการคำนวณสำหรับเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ซึ่งแทนแนวโน้มราคาระยะสั้น ค่าที่เล็กกว่าทำให้ตัวบ่งชี้มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคามากขึ้น ทำให้สามารถตรวจจับการเคลื่อนไหวของตลาดได้เร็วขึ้น แต่ก็มีค่าใช้จ่ายในการสร้างสัญญาณเท็จมากขึ้น พารามิเตอร์นี้มีผลต่อตัวเศษหรือตัวส่วนในการคำนวณอัตราส่วน มีผลต่อการประเมินเกี่ยวกับเสถียรภาพโดยรวม

2. ระยะเวลาเฉลี่ยเคลื่อนที่ช้า (SlowMA)
   พารามิเตอร์นี้ควบคุมระยะเวลาการคํานวณสําหรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวซึ่งแสดงถึงแนวโน้มของตลาดที่กว้างขึ้น ค่าที่มากขึ้นส่งผลให้แนวโน้มราบรื่นขึ้นลดสัญญาณเท็จและทําให้เกิดความล่าช้าของสัญญาณมากขึ้น ความแตกต่างระหว่างเส้นเร็วและช้าเป็นแกนหลักของ MACD และพารามิเตอร์นี้จะกําหนดระดับของ "ความช้า" ในการวิเคราะห์แนวโน้ม

3. Trigger Line ระยะเวลา
   นี้กำหนดการคำนวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำหรับ MacNorm Line ซึ่งจะสร้าง Trigger Line ค่าที่น้อยกว่าทำให้ trigger line ตาม MacNorm Line อย่างใกล้ชิดมากขึ้น ทำให้สร้างสัญญาณบ่อยขึ้นแต่มีการส่งสัญญาณเร็วขึ้น ในทางกลับกัน ค่าที่ใหญ่กว่าจะสร้างเส้นสัญญาณที่เรียบขึ้นมากขึ้น แต่มีสัญญาณน้อยลงแต่อาจมีความเชื่อถือได้มากขึ้น

4. ระยะเวลาปรับกลับสู่สภาพปกติ
   นี่คือช่วงเวลาที่ใช้ในการมองย้อนกลับสำหรับมาตรฐานที่ MACD มีค่าสูงสุดและต่ำสุดภายในช่วงเวลานี้ถูกระบุเพื่อปรับขนาดผลลัพธ์ภายในช่วง -1 ถึง +1 ช่วงเวลาการปรับขนาดที่ใหญ่กว่าจะให้การมาตรฐานที่มั่นคงมากขึ้นเนื่องจากมันพิจารณาประวัติราคาที่กว้างกว่าในขณะที่ช่วงเวลาที่เล็กกว่าทำให้มาตรฐานที่ได้เปลี่ยนไปอย่างไดนามิกแต่อาจส่งผลให้ตัวชี้วัดเกิดความผันผวนบ่อย

5. ประเภทเฉลี่ยเคลื่อนที่
   พารามิเตอร์นี้กำหนดวิธีการคำนวณ FastMA และ SlowMA วิธีที่เลือกมีผลต่อการน้ำหนักของการเคลื่อนไหวราคา

• เอ็มเอมีน้ำหนักมากกว่าราคาล่าสุด ทำให้ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดได้มากขึ้น
• น้ำหนักเฉลี่ยเคลื่อนที่ (WMA)ใช้การกระจายน้ำหนักเชิงเส้นในระยะเวลา
• Simple Moving Average (SMA)ให้น้ำหนักเท่ากันกับราคาทั้งหมด ทำให้เกิดแนวโน้มที่เรียบสุด

ประเภทเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่แตกต่างกันมีผลต่อความไวต่อตัวบ่งชี้และเวลาที่สร้างสัญญาณ ซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพของกลยุทธ์โดยรวม

สำหรับการแยกวิเคราะห์สูตรคำนวณอย่างละเอียด โปรดอ้างถึง [10]

กลยุทธ์การซื้อขายที่มีประโยชน์

ตรรกะหลักของกลยุทธ์การซื้อขายนี้เรียกว่าทฤษฎี Mean Reversion ซึ่งสมมติว่าราคามักจะกลับสู่ค่าเฉลี่ยในระยะยาว กลยุทธ์ใช้ตัวบ่งชี้ MACD มาตราฐานเพื่อระบุการเบี่ยงเบนราคาที่มากเกินไป โดยเฉพาะ หากตัวบ่งชี้เร็ว (MacNorm) คงอยู่ในระดับสูง (>0.995) ตลอดสี่รอบที่ผ่านมา แต่กลับตกต่ำกว่าเส้นสัญญาณช้า (Trigger) ในรอบปัจจุบัน จะสัญญาณให้เห็นว่าราคาอาจเคลื่อนที่ไกลจากเฉลี่ยการกระตุ้นสัญญาณการขายขาดในคาดหวังของการกลับสู่ค่าเฉลี่ย

ระยะเวลาถือครองถูกกำหนดไว้ที่รอบของเทียบเท่า N แท่งเทียบเท่า (เรียกว่า lag_N) และระยะเวลาทดสอบย้อนกลับครอบคลุมตั้งแต่ 3 มีนาคม 2567 ถึง 3 มีนาคม 2568 โดยใช้สัญญาณ MACD 1 นาที ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม เช่น ค่าธรรมเนียมและค่าสไลป์เปจนไม่ได้ถูกพิจารณาในการศึกษานี้

ห้าพารามิเตอร์หลักกำหนดกลยุทธ์นี้:

• ระยะเวลาเฉลี่ยเคลื่อนที่เร็ว (ความยาวอย่างรวดเร็ว)
• ช่วงเวลาเฉลี่ยเคลื่อนที่ช้า (slow_length)
• ระยะเวลาการปรับปรุงเส้นสัญญาณ (ความยาวของการเรียกคืน)
• ระยะเวลาการดู Normalization ( norm_period)
• ประเภทเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ma_type, ตั้งเป็น EMA สำหรับการศึกษานี้)

เพื่อระบุพารามิเตอร์ที่เหมาะสม เราได้ดำเนินการทดสอบย้อนกลับในช่วงดังต่อไปนี้:

• ระยะเวลา MA อย่างเร็ว: 8, 10, 12, 14
• ระยะเวลา MA ช้า: 16, 18, 21, 24
• ระยะเวลาการปรับปรุงสัญญาณ:9, 12, 15, 18
• ระยะเวลาปรับปรุง: 5, 7, 9, 11
• ประเภทเฉลี่ยเคลื่อนที่:EMA

เพื่อให้แน่ใจว่ากลยุทธ์มีความแข็งแกร่ง เราใช้เกณฑ์การกรองสองข้อ: อัตราการชนะขั้นต่ำที่ 55% และขั้นต่ำของ 50 ครั้งต่อระยะเวลา backtesting จากนั้นเราเลือกสองสิ่งที่ดีที่สุดห้าการผสมพารามิเตอร์ที่มีผลตอบแทนเฉลี่ยสูงที่สุด การใช้วิธีการกรองหลายชั้นนี้ช่วยในการระบุพารามิเตอร์ที่ดีที่สุดและลดความเสี่ยงของการ overfitting

รูปที่ 12 ผลตอบแทนสะสมจากชุดพารามิเตอร์ 5 ชุดที่เลือก โดยมีการจัดสรรน้ำหนักโดยเท่าเท่ากันในกลยุทธ์

รูปที่ 13 การวิเคราะห์ความเสี่ยง-ผลตอบแทน - อัตราชาร์ป

รูปที่ 14. ประสิทธิภาพการรับผลตอบแทนรวม

สรุปกลยุทธ์การซื้อขาย

โดยอ้างอิงจากการวิเคราะห์การทดสอบย้อนหลังของเรา เราได้ระบุชุดพารามิเตอร์ที่ห้าที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลงานที่โดดเด่น

• Fast MA: 14, Slow MA: 18, Signal Smoothing: 18, Normalization Period: 7
• Fast MA: 14, Slow MA: 18, Signal Smoothing: 15, Normalization Period: 7
• Fast MA: 14, Slow MA: 21, Signal Smoothing: 18, Normalization Period: 5
• Fast MA: 14, Slow MA: 18, Signal Smoothing: 9, Normalization Period: 7
• Fast MA: 14, Slow MA: 18, Signal Smoothing: 12, Normalization Period: 7

ชุดพารามิเตอร์ที่ปรับแต่งให้เหมาะสม 5 ชุดถูกผสมกันเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่รวมกันด้วยน้ำหนักเท่า ผลการทดสอบย้อนหลังแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์นี้สร้างรายได้ที่มีความมั่นคงอย่างต่อเนื่อง โดยไม่สนใจระยะเวลาการถือครอง สิ่งสำคัญคือ เมื่อระยะเวลาการถือครองขยายออกไปเส้นโค้งผลตอบแทนจะแสดงแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนแนะนำว่ากลยุทธ์นี้มอบความได้เปรียบที่สำคัญในสถานการณ์การลงทุนระยะยาว

โดยการวิเคราะห์อัตราส่วนชาร์ป (ผลตอบแทนที่ปรับระดับความเสี่ยง) และผลการดำเนินการรวมทั้งหมดในระยะเวลาถือครองที่แตกต่างกัน เราพบว่าระยะเวลาถือครองที่ยาวกว่า 30 วงจร มั่นคงการดำเนินการที่ดีกว่าระยะเวลาถือครองที่สั้นในทั้งสองแหล่งข้อมูล ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์นี้ส่งผลให้ได้ผลตอบแทนสะสมสูงกว่าในระยะเวลาถือครองที่ยาวขึ้นและบรรลุผลการจัดการความเสี่ยงที่ดีกว่า

สรุป

ระหว่างวันที่ 17 กุมภาพันธ์ถึง 3 มีนาคม ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนอย่างมาก โดย BTC แสดงความผันผวนของราคาที่สูงกว่า ETH มาก ขับเคลื่อนโดยการพัฒนานโยบาย BTC จัดฉากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว การวิเคราะห์อัตราส่วนระยะยาว / สั้นสนับสนุน BTC อย่างมากในขณะที่ ETH ขาดโมเมนตัมขาขึ้น ข้อมูลดอกเบี้ยเปิดฟิวเจอร์สเปิดเผยว่าการซื้อขาย BTC เลเวอเรจยังคงมีการใช้งานสูงในขณะที่การซื้อขาย ETH มีความอนุรักษ์นิยมมากขึ้น ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยเงินทุนสะท้อนให้เห็นถึงการต่อสู้ในตลาดระยะยาว - สั้นที่รุนแรงและข้อมูลการชําระบัญชีเน้นความเสี่ยงในตลาดที่สูงขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับแรงกดดันในการชําระบัญชีอย่างหนักในตําแหน่งยาว นอกจากนี้ ตลาดเหรียญมีม Solana ยังเย็นลงอย่างมาก โดยมีการออกเหรียญใหม่รายวันลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งสัญญาณถึงความกระหายในการเก็งกําไรที่อ่อนแอลง

จากมุมมองการวิเคราะห์ปริมาณ กลยุทธ์การเทียบเท่าที่ใช้ MACD เป็นมาตรฐานได้ระบุว่า กลยุทธ์การกลับคืนค่าเฉลี่ยได้ผลดีในการระบุการถอนราคาหลังจากการเต้นราคามากเกินไป โดยให้สัญญาณการขายสั้นที่ชัดเจนผ่านการทดสอบย้อนกลับและการปรับพารามิเตอร์ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การซื้อขายไม่มีความปลอดภัยที่แน่นอน และการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างรวดเร็วอาจมีผลต่อประสิทธิภาพของมัน นักซื้อขายควรใช้กลยุทธ์อย่างระมัดระวังและพิจารณาในการปรับปรุงและปรับแต่งตามความทนทานต่อความเสี่ยงของตนเองและการเลือกซื้อขาย


อ้างอิง:

1. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass,https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Coinglass,https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io,https://www Gate.io ตลาดล่วงลอยข้อมูล/BTC_USD/ประวัติอัตราทุน
6. Gate.io,https://www Gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. เหรียญกลาส,https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8. Solscan,https://solscan.io/analytics#tokens
9. DefiLlama,https://defillama.com/chain/solana?chainFees=false&tvl=true
10. เทรดดิ้งวิว,https://tw.tradingview.com/script/zWnQDQOu-MACD-Normalized/

Gate.io วิจัย
Gate Research เป็นแพลตฟอร์มวิจัยบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิตอลอย่างครอบคลุม ที่มอบความรู้ที่ลึกซึ้งให้กับผู้อ่าน โดยรวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข้อมูลข่าวสารร้อน การทบทวนตลาด การวิจัยอุตสาหกรรม การพยากรณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจระดับมาโคร

คลิกลิงค์เรียนรู้เพิ่มเติม

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ
การลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นการลงทุนที่เสี่ยงอันมีความสำคัญ และแนะนำให้ผู้ใช้ดำเนินการวิจัยอิสระและเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่พวกเขากำลังซื้อก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนใด ๆGate.ioไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เกิดจากการตัดสินใจลงทุน