“智能體不僅僅是來搶佔你的推特動態——它們正在重塑整個數字經濟。”

在本文中，我們將深入探討如何通過全面理解其背後的方法論來發現下一個 AI 智能體 Alpha。記住：一旦每個人都看到了，它就不再是 Alpha。關鍵是通過應用這一方法論保持領先兩步，你就能取得成功。

*特別感謝 @Delphi_Digital AI 報告和其他開創性研究者的基礎性工作。

黃金法則：共識🖕

我會拋掉你的，你會拋掉別人的。我們都在這裡賺他媽的錢，所以你永遠不要真正“嫁給”你的倉位。你的任務是找到合適的時機拋售。為了把這些垃圾拋給別人，你需要找到一個具有“共識”的項目。那意味著你有很高的可能性找到你的退出流動性。建立共識是一個龐大的話題，我們今天不討論全部內容。

如何賺$$？

1. 預測一個新興趨勢（共識），並堅定信念（你需要知識支持你的觀點）
2. 盲目投入有足夠合法性和創新性的潛在標的
3. 當共識形成時，把你的倉位賣給別人

下面的文章將重點討論最難的步驟：預測。如果你腦袋裡什麼都沒有，或者沒有對趨勢的個人信念，你根本不可能自己盲目投資潛在的標的。要麼你完全依賴運氣，要麼等著別人的推薦，結果大V又會把倉位拋給你。讓我們開始吧。

I. 智能體進化的三波浪潮

雖然2024年因OpenAI的o1等AI突破和十億美元估值而定義，但2025年正逐漸成為人工智能金融化的一年。然而，要在這個快速發展的領域中發現真正的價值，需要超越“AI智能體”的炒作，理解其背後發生的根本性變化。

理解我們處於採納週期的哪個階段，對於識別機會至關重要。智能體經濟正在分三個不同的階段展開：

• Wave 1: 人類與智能體（當前）

我們目前處於這一階段——想象一下你在X（@aixbt_agent）看到的簡單聊天機器人互動。這些智能體主要作為研究助手和人類意圖的執行層。雖然它們有價值，但並不需要革命性的基礎設施變革。目前，大多數智能體看起來像定製版的ChatGPT，幫助你進行簡單的研究。這些智能體並不是很自主。它們不會獨立管理資源、承擔風險或支付其他服務費用。

• Wave 2: 智能體與人類（新興）

事情開始變得非常有趣。AI智能體開始獨立處理日常任務——比如運行交易策略、優化家庭能源使用，或是談判並支付賬單——而無需你不斷地查看。像Stripe的Agent SDK這樣的工具可以覆蓋其中的一些場景，但它們也指向了一個更大的轉變：你將不再支付固定的月費或年費，而是看到更細緻的按需計費方式。

隨著智能體承擔更多責任，它們將需要承擔計算能力、按查詢API費用、模型推理等成本——無論何時何地。這些小型、按需交易迅速暴露了現有支付體系的侷限性，因為這些體系並非為實時微支付設計。這正是加密貨幣發揮作用的地方，它提供了更快的結算、更低的費用和更靈活的方式，可以比傳統系統更好地應對這些新需求。

一些鏈上示例可能包括：

1. 自動化交易系統
2. 收益優化
3. 投資組合再平衡

• Wave 3: 智能體與智能體/協作（未來）

這是最大的機會所在。我們正在看到通過像Terminal of Truth和Zerebro這樣的項目進行智能體間交易的早期實驗，但其真正潛力遠遠超出了社交媒體代幣：

1. 資源市場：計算智能體與存儲智能體就數據最優放置進行談判
2. 服務優化：數據庫智能體與計算智能體就查詢優化服務進行談判
3. 金融服務：風險評估智能體與保障智能體進行保險交易

這一階段需要為機器與機器互動專門設計的基礎設施。以人為驗證和控制為中心的傳統貨幣體系在由自主實體驅動的經濟中顯得力不從心。相比之下，穩定幣憑藉其可編程性、跨境能力、快速交易結算以及微支付的便捷，提供了必要的框架（是的，我也看好穩定幣領域）。

II. 分解Web3 AI技術棧

Delphi Digital提出了一個相當清晰的“去中心化AI”技術棧分類。它包括6個重點方向（我認為具有很高潛力），每個方向都有一些“子領域”。你可以把它們看作是敘事或創新方向。我可以保證，每個子領域都會有一個領導者，在接下來的幾個月裡至少達到5億的市值。

6個重點方向及其著名示例

1. 應用 - @aixbt_agent
2. 智能體啟用/協調 - @virtuals_io
3. 隱私 - @PhalaNetwork
4. AI訓練/推理 - @ritualnet
5. 計算 - @ionet
6. 數據 - @ArweaveEco

無論是收藏這篇文章還是保存這張圖片，它將成為你在進入新敘事時的未來指南。

每個重點方向下都有許多子領域，因此我不會在這裡涵蓋所有內容。然而，我預計會有一條“資金流入順序”。這個順序將高度依賴於市場的成熟度和發展階段。我在下面做了一個圖示：

僅僅因為它很可愛就使用aixbt，並不是說它會成為AI的終極王者

階段1：

我們每天看到大量智能體的推出，其中大多數是聊天機器人/ChatGPT的包裝，實際用途非常少，但它是一個有趣的梗。正如我們所知，產品是否有用與其估值完全無關，因此大多數有足夠想象空間的有趣智能體會被炒作起來。

智能體啟用者（啟動平臺）在這個階段成為智能體的第1層。示例：隨著智能體通過觀眾互動產生收入，這些資金被用來回購併銷燬與$Virtual配對的流動性池中的代幣。這在智能體成功和平臺價值之間創造了直接的關聯，使整個生態系統的激勵對齊。

紅框部分是當前市場的焦點

階段2：

如果只有聊天機器人在推特上發垃圾信息，敘事就不再性感。因此，我們看到人們開始融入“隱私”概念（例如：@aipool_tee 和 @sporedotfun）。好消息是，大多數人並不瞭解像TEE、FHE、ZKP這樣的技術術語。這使得智能體應用看起來很創新，儘管這些智能體可能並沒有實際實現TEE。然而，所有這些都是為了改善智能體應用並賦予其更多“實用性”。智能體將很快進入DeFi/錢包領域。

我們將看到智能體能夠為你交換、橋接、優化交易路徑、最小化交易費用。這些智能體將被集成到錢包UI中。關鍵是，這些智能體現在需要在“技術”上競爭，而不是像階段1那樣在“文化”上競爭。因此，你會看到像$BUZZ或$ACOLYT這樣的代幣被炒作，因為它們背後有一個合法的AI團隊/開發者（儘管無法與Web2的AI專家相比）。

你可以很快預期：“AI智能體財富效應”將吸引大量頂級Web2 AI開發者進入Web3領域賺錢，導致許多強大的AI項目的出現。如果我是你，我可能會比在Dexscreener上更頻繁地查看LinkedIn（哈哈）。

階段3：

這些智能體最終會成熟，並從AI推理、數據和分佈式計算中獲得其核心價值。我們將擁有基於TEE的基礎設施用於安全的密鑰管理、專用數據可用性（DA）層用於存儲和檢索LLM上下文、鏈上預言機用於可靠的數據饋送、zkVM框架用於可驗證的執行以及鏈抽象解決方案。這也意味著進入大規模的無信任計算資源，同時確保交互、數據流和輸出保持可驗證和安全。屆時，像@ritualnet、@ionet、@StoryProtocol這樣的先進基礎設施將從單純的投機轉變為推動下一代AI創新的真正必需品。

III. 好的，那麼我現在該投資什麼？

讓我們回到之前看到的概覽：

我們現在正進入階段2

我假設我們現在正從階段1進入階段2。如果智能體能“積極地”為人類（我們）提供真正的價值，我會更感興趣。不僅僅是發佈推文或分析代幣的價格圖表（我可以用GPT做這些）。根據“積極地”的定義，我會認為智能體在我的名義下管理資源並做出決策。它們可以獨立結算交易。一些更復雜的應用是我個人會投資的：

• 自動化交易系統
• 投資組合再平衡
• 虛擬現實
• AI驅動的智能合約（預測市場仲裁）
• 等等

（如果你真的在開發其中的一個，請私信我，願意支持，但確保先有可行的產品，而不是白皮書）

上面的方向對於大多數人，包括我，可能還是太寬泛了。根據我們的黃金法則共識，我觀察到大多數共識集中在以下幾個方面：

I. @shawmakesmagic。他是這個AI超級週期的終極AI文化號召者。就像@MustStopMurad在山寨幣超級週期中的角色一樣。不要忽視ai16z和shaw/核心ai16z成員關注的任何項目。他關注並推廣的項目就是買入機會。P.S. 注意“ai16z合夥人”，他們有時並不是真正的核心成員。我也可以自稱為合夥人。

II. Solana黑客鬆獲獎者。鏈方正在推動項目向你推薦。你需要領先市場，選擇一些高質量的項目。我為你做了這些，你可以查看我的帖子。我不是內部人士，所以只能根據個人經驗做出判斷。你也應該自己做研究。

鏈接： https://docs.google.com/spreadsheets/d/e/2PACX-1vSUJDajao0_et_XkH6FvvfN1VLv6ndvBoVl1juEMD1WK_RRwP3RRruPQTteOiIiAxY4bM81PKQSPr2M/pubhtml

然而，要從這個敘事中真正獲利，你需要工具來幫助你，否則你無法在合適的時機進入。例如：@AgentiPy最初是我高質量的項目列表之一，並且推出了代幣。一旦它推出代幣，市值飆升到40M，我自己也沒能及時進入。你需要工具來監控項目的推特，當它檢測到CA發佈時進入。更多教程敬請期待。

III. AI框架。你知道為什麼有500多個層，並且所有dapp都變成了app鏈嗎？這只是因為“更高的估值”。基礎設施只是給你提供了更高的估值空間。然而，並不是每個框架都相同。要麼你進入市場的領導者並且具有規模，要麼你研究技術和GitHub來找到一個“好的技術基礎設施”。如果你無法應對這些事情，最好的選擇還是在$ai16z或$virtual中找到一個好的入場點。不要把你的SOL / ETH全投入到隨機的AI詐騙項目中。

IV. DeFi x AI。如上所述，我看好即將到來的DEFAI敘事。它符合我對階段2的假設，即智能體對人類的服務。一個好的入門點是通過以下DeFi x AI項目及其細分領域進行學習。

最後，理解這些動態對於識別代理經濟中的真正機會至關重要。儘管目前的市場可能看起來被簡單的社交媒體智能體主導，但真正的價值在於那些將推動下一代自主經濟活動的基礎設施和框架。我會繼續持有我的$ai16z和$Virtual代幣。

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