เฮดจ์จิ้งคืออะไร?

เฮดจ์จิ้งเป็นกลยุทธ์การเทรดที่เกี่ยวข้องกับการเปิดตำแหน่งที่ตรงข้ามกันในตลาดอนุพันธ์ (เช่น ฟิวเจอร์หรือออปชัน) เพื่อลดความเสี่ยงของความผันผวนของราคาในตลาดสปอต เมื่อราคาของสินทรัพย์กลายเป็นไม่แน่นอน อนุพันธ์ถูกใช้เพื่อแปลงการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นไปได้เป็นความเสี่ยงที่สามารถจัดการได้ ซึ่งจะช่วยปกป้องมูลค่าของสินทรัพย์ การใช้กลยุทธ์นี้ช่วยให้นักลงทุนและธุรกิจลดความสูญเสียที่เป็นไปได้จากความผันผวนของตลาดและรักษาความมั่นคงทางการเงิน

เครื่องมือการจัดการความเสี่ยงนี้ได้รับการใช้งานอย่างแพร่หลายในกลุ่มธุรกิจทางการเงิน พลังงาน และสินค้า เมื่อเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ ในสินค้า ดัชนีหุ้น หรือเงินตรา ธุรกิจสามารถใช้เทคนิคการเฮดจิ้งเพื่อล็อคต้นทุนหรือรายได้ในอนาคต ลดความไม่แน่นอนทางการเงิน สำหรับนักลงทุน เทคนิคนี้ช่วยในการจัดการความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ และสนับสนุนการเติบโตของสินทรัพย์ที่เสถียรในระยะยาว

ทำไมถึงใช้เฮดจ์จิ้ง?

ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล เฮดจิ้งเป็นเทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่ได้รับการนำมาใช้อย่างแพร่หลายซึ่งช่วยให้นักลงทุนลดความเสี่ยงของการเสียเสียจากความผันผวนของตลาดที่สูงมาก ด้วยเหตุนักลงทุนทั้งรายบุคคลและสถาบันเผชิญกับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็ว คล้ายกับตลาดการเงินทางด้านแบบเดิม ภาคด้านดิจิทัลใช้อนุพันธ์เช่น อนุพันธ์และออปชั่นเพื่อล็อคราคาและเฮดจิงความเสี่ยง การปกป้องสินทรัพย์จากการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่เอื้องให้

เมื่อเปรียบเทียบกับตลาด传统，ตลาดสกุลเงินดิจิทัลแสดงความผันผวนที่สูงมากโดยที่บางสินทรัพย์มีการผันผวนราคาสูงถึงสองหลักในวันเดียวเท่านั้น อารมณ์ตลาดเป็นปัจจัยสำคัญในการเคลื่อนไหวราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลโดยที่สกุลเงินระดับสูงหลักเช่นบิตคอยน์และอีเธอเรียมได้รับการขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงนโยบายข่าวสารที่สำคัญและนวัตกรรมเทคโนโลยี เพื่อปกป้องสินทรัพย์โดยไม่เสียหายจากการผันผวนราคามากๆ เหล่านักลงทุนและสถาบันหลายแห่งจึงนำเสนอกลยุทธ์การป้องกันอันดับตำแหน่ง

เป้าหมายหลักของการเฮดจ์จิ้งคือการลดผลกระทบของความไม่แน่นอนในตลาดต่อมูลค่าสินทรัพย์ นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่มุ่งมั่นในการป้องกันการสูญเสียจากการลดราคาที่สำคัญ โดยการเปิดตำแหน่งตรงกันในตลาดดีริวาติฟ นักลงทุนสามารถใช้ผลกำไรที่เป็นไปได้ในตลาดดีริวาติฟเพื่อเอาชนะการสูญเสียในตลาดสปอต ซึ่งทำให้ประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนคงที่

วิธีการ Hedging ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

มีวิธีการป้องกันความเสี่ยงทางการเงินหลายรูปแบบที่มีให้ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยใช้เครื่องมือดัชนีเทรดเดอริว่าเช่น อนุสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ออปชั่น และสัญญาต่อเนื่องเป็นส่วนใหญ่ แต่ละกลยุทธ์บริการสถานการณ์ที่แตกต่างกัน และมีวิธีการดำเนินการที่เฉพาะเจาะจง จุดมุ่งหลักของการป้องกันความเสี่ยงทางการเงินคือ เพื่อทำให้ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาลดลง โดยการสร้างตำแหน่งที่ต่างกันในตลาดดัชนีเทรดเดอริว่าเมื่อเทียบกับการถือครองในตำแหน่งปัจจุบัน ขอให้เรามาสำรวจเทคนิคการป้องกันความเสี่ยงที่เป็นที่นิยม

สัญญาฟิวเจอร์

สัญญาฟิวเจอร์เป็นเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดสกุลเงินดิจิตอล เขาอนุญาตให้นักลงทุนตกลงราคาซื้อหรือขายสินทรัพย์ในวันอนาคต กลไกนี้ช่วยให้นักลงทุนล็อกราคาและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด

ซื้อสัญญาซื้อเพื่อป้องกันตำแหน่งสปอตที่สั้น: เมื่อนักลงทุนถือตำแหน่งบิตคอยน์สั้นและคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น พวกเขาสามารถซื้อสัญญาซื้อเพื่อลดความเสี่ยง หากราคาบิตคอยน์เพิ่มขึ้น ความสูญเสียจากตำแหน่งสปอตสามารถถูกลดลงบางส่วนหรือทั้งหมดได้ด้วยกำไรจากสัญญาซื้อ

การขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันตำแหน่งที่ถืออยู่ในจุดสกุลเงินย้อนหลัง: สำหรับนักลงทุนที่ถืออยู่ในตำแหน่งบิตคอยน์ในระยะยาว ซึ่งกังวลเกี่ยวกับการลดราคา การขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถป้องกันความเสี่ยงนี้ได้ เมื่อราคาบิตคอยน์ลดลง ถึงแม้มูลค่าสินทรัพย์จากจุดสกุลเงินจะลดลง กำไรจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถลดการสูญเสียได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ตัวเลือกสัญญา

สัญญาตัวเลือกเป็นเครื่องมือเฮดจ์จิ้งที่พบบ่อยอีกหนึ่งชนิด ตรงข้ามกับสินค้าอนาคต ตัวเลือกให้ผู้ถือสิทธิ์ แต่ไม่มีหน้าที่ที่จำเป็น ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาและเวลาที่กำหนด ซึ่งให้ความยืดหยุ่นมากกว่าสำหรับนักลงทุน

การซื้อตัวเลือกปั๊ทเพื่อป้องกันตำแหน่งการซื้อเงินสดที่ยาว: นักลงทุนที่ถือสกุลเงินดิจิตอลที่กังวลเรื่องการลดราคาสามารถซื้อตัวเลือกปั๊ทเพื่อป้องกันความเสี่ยงทางด้านล่าง เมื่อราคาสกุลเงินดิจิตอลลดลง มูลค่าตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นเพื่อเอาชนะความสูญเสียในตลาดสกุลเงินสด

การซื้อออปชั่นคอลเพื่อป้องกันตำแหน่งสปอตขายสัญญา: นักลงทุนที่มีตำแหน่งสั้นที่กังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคา สามารถซื้อออปชั่นคอลเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านบน หากราคาตลาดเพิ่มขึ้น กำไรจากสัญญาออปชั่นสามารถเอาไปป้องกันขาดทุนจากตำแหน่งสปอตได้

สัญญาถาวร

สัญญาต่อเนื่องเป็นสกุลเงินเดอริวาทีฟที่ไม่มีวันหมดอายุในตลาดสกุลเงินดิจิตอลที่ติดตามราคาตลาดสดโดยไม่มีวันหมดอายุ พวกเขาเหมาะสำหรับการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นถึงกลาง

การขายสัญญาตลาดอนุสัญญาเพื่อป้องกันการถือพิกัดยาว: นักลงทุนที่ถือพิกัด Bitcoin ยาวสามารถขายสัญญาตลาดอนุสัญญาเพื่อป้องกันการลดราคา หากราคา Bitcoin ลดลง การสูญเสียในตลาดสปอตจะได้รับการชดเชยด้วยกำไรจากสัญญาตลาดอนุสัญญา

การซื้อสัญญาลองไม่มีวันหมดอายุเพื่อป้องกันตำรวจตำแหน่งสั้น: นักลงทุนที่มีตำรวจตำแหน่งสั้นสามารถซื้อสัญญาลองไม่มีวันหมดอายุเพื่อป้องกันการเพิ่มขึ้นของราคา เมื่อราคาเพิ่มขึ้นกำไรจากสัญญาลองไม่มีวันหมดอายุชดเชยความสูญเสียในตลาดสด

Case Study: เฮดจ์จิ้งในช่วงวิกฤติการณ์ลูน่า

การล่มสลายของลูน่า (เทอร์ร่า) และสตเบิลคอยน์ TerraUSD (UST) เป็นเหตุการณ์ black swan ที่สำคัญในตลาดคริปโต ซึ่งทำให้เกิดความเสียหายมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ นักลงทุนหลายคนประสบความเสียหายที่สำคัญเนื่องจากกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่ไม่เพียงพอ

การใช้สัญญาฟิวเจอร์เพื่อเฮดจ์จิ้ง

สัญญาฟิวเจอร์เป็นเครื่องมือเฮดจ์จิ้งที่พบได้บ่อยในตลาดคริปโต เนื้อที่ลงทุนสามารถเฮดจิ้งต่อต้านการตกของราคาโดยการเปิดตำแหน่งสัญญาฟิวเจอร์ที่สั้น ตัวอย่างเช่นเมื่อราคาของลูน่าสูง นักลงทุนสามารถเปิดตำแหน่งสัญญาฟิวเจอร์ที่สั้นที่สอดคล้องกับการถือครองสปอตของพวกเขา เมื่อราคาของลูน่าตก กำไรจากตำแหน่งสัญญาฟิวเจอร์ที่สั้นช่วยเบลานซ์การสูญเสียจากตลาดสปอต

ตัวอย่าง: นักลงทุนที่ถือถอนสินทรัพย์ Luna มูลค่า $100,000 สามารถขายสินทรัพย์ลูน่าปริมาณเทียบเท่าเมื่อราคาเป็น $100 ในขณะที่ลูน่าลดลงไปเป็น $10 มูลค่าตำแหน่งสดลดลงเป็น $10,000 แต่ตำแหน่งลูน่าซอสัญญาเงินสดได้รับประมาณ $90,000 (หลังหักค่าธรรมเนียม) กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงนี้ช่วยให้รักษามูลค่าพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด

วิธีนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่สามารถทำปฏิบัติได้อย่างรวดเร็วเมื่อสัญญาณตลาดเชิงลบเกิดขึ้น ทำให้สามารถป้องกันการลดราคาที่สำคัญได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ใช้ตัวเลือกในการเฮดจ์จิ้ง

ตัวเลือกเป็นเครื่องมืออนุพันธ์ที่ยืดหยุ่นที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการป้องกันสินทรัพย์ในขณะที่ยังคงมีโอกาสทางบวก ในช่วงการตกตลาดของลูน่า นักลงทุนสามารถใช้ตัวเลือกขายเพื่อกำหนดราคาขายขั้นต่ำสำหรับสินทรัพย์ของพวกเขาเพื่อให้ความคุ้มครองในช่วงการตกตลาด

ตัวอย่าง: นักลงทุนที่ถือ 1,000 Luna (ในราคา $100 ต่อหนึ่งหน่วย) จ่าย $5,000 สำหรับตัวเลือกขายที่มีราคาเสนอขายที่ $90 เมื่อ Luna ลดลงเหลือเพียง $10, นักลงทุนสามารถใช้สิทธิ์ในตัวเลือกเพื่อขายที่ $90 เพื่อรักษาเงินทุน $90,000 แม้จะหักเบี้ยประกันที่ $5,000 แล้วก็ยังไม่เป็นอันตรายใหญ่

ผ่านการเทรดตัวเลือก นักลงทุนสามารถเข้าร่วมด้านบนของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในเวลาเดียวกัน ลดความเสี่ยงด้านล่างในช่วงวิกฤต

การปรับแต่งกลยุทธ์การขุดเหรียญความสามารถในการเงิน

สกุลเงินเสถียรแบบอัลกอริทึม UST ในระบบนิวเนียมเสนอโอกาสในการทำเหมือง Likidity อย่างไรก็ตาม เมื่อ UST สูญเสียการผูกพันดอลลาร์ของมัน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการทำเหมือง Likidity เพิ่มขึ้นอย่างมาก ก่อนที่จะเกิดความเสียหาย นักลงทุนสามารถเลือกออกจากสระ Likidity ที่เสี่ยงสูงล่วงหน้าและย้ายสินทรัพย์ไปยังสกุลเงินเสถียรที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า

ตัวอย่าง: เมื่อราคา UST ลดจาก $1 เหลือ $0.80 บางนักลงทุนลดความเสี่ยงในการล่มสลายโดยการซื้อ UST ในตลาดรองเพื่อชำระหนี้ที่ลดราคา นอกจากนี้ นักลงทุนที่มีประสบการณ์หลีกเลี่ยงสระน้ำเหรียญ Luna/UST ทันเวลาโดยการโอนสินทรัพย์ไปที่ทางเลือกที่มั่นคงเช่น USDC หรือ DAI เพื่อหลีกเลี่ยงความล้มเหลวที่หลอกลวงเมื่อ UST ตกลงเหลือ $0.10 ลง

กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับสัญญาณตลาดและสามารถปรับตำแหน่งได้อย่างรวดเร็วที่สุด

รวมการซื้อขาย Spot Leverage และสัญญาต่อเนื่อง

นักลงทุนสามารถนำเสนอกลยุทธ์เฮดจ์จิ้งที่ยืดหยุ่นได้โดยใช้สัญญาถาวรและการซื้อขายเงินสดโดยใช้เลเวอเรจ ในช่วงความผันผวนของตลาดสุดโต่ง ผู้ถือสกุลเงินสามารถเปิดตำแหน่งขายสัญญาถาวรเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านล่างในขณะที่ใช้เลเวอเรจเพื่อเพิ่มผลตอบแทนหรือปรับปรุงความเสี่ยง

ตัวอย่าง: นักลงทุนที่ถือหุ้น Luna มูลค่า 10,000 ดอลลาร์เปิดตำแหน่งขายโฉนดเพิ่มเป็น 2 เท่าในสัญญาล่วงหน้า เมื่อราคาของ Luna ลดลง 50% มูลค่าตำแหน่งปัจจุบันลดลงเหลือ 5,000 ดอลลาร์ แต่ตำแหน่งขายโฉนดไม่จำกัดเวลาได้ทำกำไร 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเฮดจ์จิ้งขาดทุน

วิธีนี้เหมาะสำหรับตลาดที่มีความแปรปรวนในระยะสั้นสูงและต้องการให้นักลงทุนปรับอัตราเลเวอเรจตามโพรไฟล์ความเสี่ยงของตนเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่เหมาะสมที่สุด

การย้ายสินทรัพย์ไปยังเครื่องมือที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า

วิธีโดยตรงในการป้องกันสินทรัพย์ก่อนเหตุการณ์วานรดดำคือการแปลงสินทรัพย์ที่เสี่ยงสูง (เช่น Luna หรือ UST) เป็นสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่ำ (เช่น USDC หรือ BTC) เมื่ออารมณ์ของตลาดเปลี่ยนเป็นลบ นักลงทุนควรเคลื่อนไหวอย่างมั่นใจไปสู่สินทรัพย์ที่เสถียรมากขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากความผันผวนที่สูง

ตัวอย่าง: ในช่วงเริ่มต้นของการตกของลูน่า เมื่อ UST ลดลงจาก $1 เหลือ $0.98 บางนักลงทุนทันทีแปลง UST เป็น USDC เพื่อหลีกเลี่ยงการพังทลายที่ตามมา กลยุทธ์นี้ช่วยรักษาเงินทุนในเวลาที่ตลาดแยกกันอย่างสุดขีด

วิธีการนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่สามารถคาดการณ์ความเสี่ยงในตลาดได้ดีที่สุดโดยเฉพาะเมื่อสัญญาณตลาดแสดงให้เห็นชัดเจนว่าเกิดความเสื่อม deteriorate.

ต้นทุนของเฮดจ์จิ้ง

ค่าใช้จ่ายทางการเงินโดยตรง

ค่าใช้จ่ายทางการเงินโดยตรงรวมถึงค่าธรรมเนียมการซื้อขาย อัตราการทำธุรกรรม และเบี้ยเลือด ตัวอย่างเช่น สัญญาฟิวเจอร์ต้องการค่าธรรมเนียมในการเปิดทำการซื้อขาย และค่าธรรมเนียมในการปิดทำการซื้อขาย ในขณะที่สัญญาถาวรสะสมค่าอัตราการทำธุรกรรมเมื่อเวลาผ่านไป เบี้ยเลือดที่จ่ายเพื่อป้องกันความเสี่ยงทางล่างก็กลายเป็นค่าใช้จ่ายที่สูญเสียหากตลาดเหลือเฉยเท่าที่เดิม การลื่นราคาในตลาดที่มีความเหลือน้อยหรือที่เปลี่ยนแปลงได้ทำให้ค่าใช้จ่ายทางการเงินโดยเฉพาะเพิ่มขึ้นโดยการทำให้ธุรกรรมเกิดขึ้นในราคาที่ไม่คุ้มค่า

อัตรา (I) = (ดัชนีอัตราค่าเสนอ - ดัชนีอัตราฐาน) / ช่วงอัตราเงินทุน

ที่:

ดัชนีอัตราฐาน = อัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมของสกุลเงินหลัก

Quote Rate Index = อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของสกุลเงินอ้างอิง

ช่วงอัตราทุน = 3 (เนื่องจากการจัดทุนเกิดขึ้นทุก 8 ชั่วโมง)

ค่าเสียโอกาส

การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) อาจจำกัดศักย์กำไรได้ หากราคาขึ้น การสูญเสียจากตำแหน่งขายเงินสดจะเทียบกับกำไรจากตำแหน่งซื้อขายสั้น นอกจากนี้ กลยุทธ์ที่ระบุความเสี่ยงเพื่อใช้เป็นมาร์จิ้น จะลดความยืดหยุ่นในการเข้าร่วมโอกาสอื่น ๆ เช่นการเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจาก DeFi yield farming หรือโครงการลงทุนอื่น ๆ

ค่าใช้จ่ายแอบแฝง

ค่าใช้จ่ายแอบแฝงเกี่ยวข้องกับเวลา ความพยายาม และความซับซ้อนในการบริหารความเสี่ยง ความผันผวนของตลาด Crypto จําเป็นต้องมีการตรวจสอบและการปรับตําแหน่งอย่างต่อเนื่องซึ่งใช้ทรัพยากรและอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงใหม่ ๆ ตําแหน่งฟิวเจอร์สที่มีเลเวอเรจอาจถูกชําระบัญชีในช่วงรีบาวด์ระยะสั้นซึ่งขยายการขาดทุน การป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์หรือการเลือกเครื่องมือที่ไม่เหมาะสมอาจนําไปสู่ความคุ้มครองความเสี่ยงที่ไม่เพียงพอ

ข้อดีของเฮดจ์จิ้ง

ลดความเสี่ยงของการเผชิญหน้า

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูงมากโดยเฉพาะในช่วงทวีความเข้มข้นของตลาดการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรือเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน (เช่นเหตุการณ์ Luna และ FTX) ผ่านการเฮดจ์จิ้งนักลงทุนสามารถเทียบกับขาดทุนในตลาดสดด้วยกำไรจากอนุพันธ์เช่นสินค้าซึ่งเป็นสิทธิเลือกซื้อและสัญญาซื้อขาย วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพการป้องกันความเสี่ยงนี้ช่วยรักษาความเสถียรของสินทรัพย์ในเงื่อนไขตลาดที่ไม่แน่นอน

การป้องกันกำไร

สำหรับนักลงทุนที่มีกำไรที่มีอยู่ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล เฮดจ์จิ้งมีวิธีในการป้องกันกำไร โดยการเชื่อมต่อสินทรัพย์กับสัญญาอนุพันธ์ (เช่นการขายฟิวเจอร์หรือซื้อตัวเลือกพัท) นักลงทุนสามารถป้องกันกำไรของพวกเขา แม้ในขณะที่ตลาดกลับตัว ตัวอย่างเช่น เมื่อนักลงทุนได้กำไรจากการเพิ่มราคาของบิตคอยน์ พวกเขาสามารถป้องกันกำไรเหล่านี้ ต่อการแก้ไขตลาดที่ไม่คาดคิดโดยการขายสัญญาฟิวเจอร์

ความยืดหยุ่นของตลาด

เฮดจ์จิ้งช่วยปกป้องสินทรัพย์ที่มีอยู่และเพิ่มความยืดหยุ่นในตลาดที่ไม่แน่นอน โดยพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในตลาดคริปโต นักลงทุนสามารถปรับเปลี่ยนกลยุทธ์เฮดจิ้งของพวกเขา (เช่นการแก้ไขตำแหน่งสินฟิวเจอร์หรือการปรับราคาชนะเลิศของตัวเลือก) เพื่อให้เหมาะสมกับเงื่อนไขตลาดแบบเรียลไทม์ ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้ควบคุมความเสี่ยงได้ดีขึ้นในช่วงความผันผวนของตลาด

การป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์เดี่ยว

นักลงทุนคริปโตมากมักเน้นทุนของตนเองในสินทรัพย์เดียว (เช่น Bitcoin หรือ Ethereum) ซึ่งทำให้เปิดโอกาสต่อความเสี่ยงในตลาดอย่างมาก การเฮดจ์จิ้งช่วยให้นักลงทุนแบ่งโอกาสนี้ผ่านเครื่องมือดีริวาทีฟ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนสามารถเฮดจ์ต่อการตกของราคาโดยการซื้อสัญญาฟิวเจอร์ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เป้าหมายของพวกเขา ลดความเสี่ยงที่เกิดจากการลงทุนในตลาดเดี่ยว

ข้อเสียของเฮดจ์จิ้ง

ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

การป้องกันความผันผวนของตลาดผ่านการฮีดจิ้งช่วยในการป้องกันความผันผวนของตลาด แต่มันมาพร้อมค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม การเทรดฟิวเจอร์และตัวเลือกนั้นมีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมค่าเก็บรักษาและเบี้ยประกันซึ่งสามารถลดลงขอบกำไร สัญญาตัวเลือกสูญเสียมูลค่าเวลาเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ ซึ่งหมายความว่าแม้จะเลือกใช้กลยุทธ์การฮีดจิ้งที่ถูกต้องก็อาจทำให้สูญเสียมูลค่าบางส่วน

ผลตอบแทนที่เป็นไปได้จํากัด

การป้องกันความเสี่ยงสามารถจำกัดกำไรที่เป็นไปได้ได้ เมื่อใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง การเคลื่อนไหวของตลาดขึ้นอาจทำให้เกิดการสูญเสียในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และทำให้กำไรจากการซื้อขายที่เกิดขึ้นระหว่างการขายเกิดค่าขาดทุน กลไกการป้องกันนี้สามารถปกป้องทุนทรัพย์ได้ แต่อาจจำกัดโอกาสที่จะได้รับกำไรสูง เป็นพิเศษในช่วงตลาดขาขึ้น

ความซับซ้อนและความต้องการทางเทคนิค

การซื้อขายเดอริเวตีฟคริปโตเป็นภาคผนวกที่ซับซ้อนและมีความเชี่ยวชาญสูง การโฮดจ์จิ้งที่ประสบความสำเร็จต้องมีความเข้าใจลึกซึ้งเกี่ยวกับตลาดและเครื่องมือ เช่น โครงสร้างฟิวเจอร์และออปชั่น เลเวอเรจ และวันที่หมดอายุ อุปสรรคทางเทคนิคสามารถสูงขึ้นและนักเทรดผู้ไม่มีประสบการณ์อาจเสี่ยงต่อการทำข้อผิดพลาดที่สูงมาก

ความเสี่ยงจากความเป็นเหลือสินค้าในตลาด

ถึงแม้ว่าตลาดตราสารอนุพันธ์โดยทั่วไปจะมีความเป็นไปได้ที่จะมีความเหมาะสมของสินทรัพย์ในการซื้อขายอยู่เสมอ แต่สัญญาตราสารเชิงพาณิชย์ของเหรียญดิจิตอลอาจเผชิญกับปัญหาความเหมาะสมของสินทรัพย์ในการซื้อขายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ตลาดเป็นความวุ่นวาย เมื่อไม่มีความเหมาะสมของสินทรัพย์ในการซื้อขายเพียงพอ อาจทำให้ยากต่อการปิดตำแหน่งหรือดำเนินกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง นอกจากนี้ นี่ยังอาจทำให้เกิดการแพร่กระจายของเส้นผ่านศูนย์กลางที่สูงขึ้น ซึ่งจะทำให้เกิดค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่สูงขึ้น

ความล้มเหลวในการจัดการความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงไม่สามารถเข้าใจผิดได้ การเลือกกลยุทธ์ที่ไม่ดีการตัดสินผิดของตลาดหรือเลเวอเรจที่มากเกินไปสามารถขยายการสูญเสียได้ ในตลาด crypto ที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วซึ่งการแกว่งตัวของราคาเป็นอย่างมากและปฏิกิริยาตอบสนองอย่างรวดเร็วเป็นสิ่งสําคัญความล้มเหลวในการจัดการความเสี่ยงอาจส่งผลกระทบทางการเงินอย่างรุนแรง

สรุป

โดยสรุปการป้องกันความเสี่ยงเป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่สําคัญในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ด้วยการใช้อนุพันธ์อย่างเหมาะสมนักลงทุนสามารถลดการสูญเสียในช่วงความผันผวนของตลาดปกป้องสินทรัพย์และรักษาความยืดหยุ่นในระหว่างการกลับตัวของตลาด แม้ว่าการป้องกันความเสี่ยงจะมีข้อดีหลายประการ แต่ก็มาพร้อมกับข้อเสียรวมถึงต้นทุนการซื้อขายผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นที่ จํากัด ความซับซ้อนทางเทคนิคและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของตลาด ดังนั้นนักลงทุนควรประเมินสภาวะตลาดต้นทุนการซื้อขายและการยอมรับความเสี่ยงอย่างรอบคอบเมื่อใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเพื่อให้เกิดการบริหารความเสี่ยงที่สมดุล