จาก 3.5 ล้านเหรียญสหรัฐถึง 674 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี REV: ภายใน Jito และวิสัยทัศน์ของเราสำหรับปี 2025

พื้นหลัง

เมื่อ Jito Labs เร่งความเร็วเข้าสู่ปี 2025 หนึ่งในคำแนะนำที่ได้รับจากทีมของฉันและผู้อื่นคือให้ใช้เวลามากขึ้นในการอธิบายความคิดของฉันเป็นเขียน เรื่องนี้จะขุดลึกเข้าไปในความคิดของฉันเกี่ยวกับปี 2024 และที่ Jito Labs และระบบนิเวศควรโฟกัสไปในการเคลื่อนไหวเข้าสู่ปี 2025 โดยมุ่งเน้นไปที่ MEV สำหรับการอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Solana MEV ฉันขอแนะนำ Helius’ ล่าสุดบทความบล็อกเกี่ยวกับหัวข้อ

สําหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคยกับตัวเองหรือ Jito Labs ให้ฉันแนะนําอย่างรวดเร็ว ฉันชื่อ Lucas Bruder ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Jito Labs Jito Labs เป็นทีม 14 คน (16 คนในสัปดาห์หน้า) และบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน MEV ชั้นนําบน Solana เราเป็นสถาปนิกที่อยู่เบื้องหลัง Jito Block Engine และลูกค้าผู้ตรวจสอบ Jito-Solana วันนี้ลูกค้าผู้ตรวจสอบ Jito-Solana ซึ่งเป็นทางแยกของ Agave ทํางานบนสัดส่วนการถือหุ้น 94% และได้สร้างเพิ่มเติม $750Mในรายได้สำหรับเครือข่าย ทิปของ Jito ประกอบไปด้วยประมาณ 50% ของ REV บนเครือข่าย Solana เมื่อปี 2024

ในปี 2024 การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Solana ได้เปลี่ยนให้เป็นบล็อกเชนชั้นนําด้วยเมตริกหลักหลายประการ ปริมาณรายวันสูงสุดที่ $ 10B ในขณะที่เครือข่ายสร้างรายได้ $ 27.6M ในค่าธรรมเนียมรายวันในช่วงที่มีการใช้งานสูงสุด การเพิ่มขึ้นของอุกกาบาตนี้นํามาซึ่งความเจ็บปวดที่เพิ่มขึ้น: ผู้ใช้ต้องดิ้นรนกับการรวมธุรกรรมเนื่องจากบอท MEV แข่งขันกันเพื่อ blockspace การซื้อขาย memecoin ถึงระดับไข้ด้วยแพลตฟอร์มเช่น pump.fun ขับเคลื่อนกิจกรรมเครือข่ายที่ไม่เคยมีมาก่อนและผู้ตรวจสอบความถูกต้องทํางานเพื่อปรับให้เข้ากับความต้องการใหม่เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน โดยที่ Ethereum เป็นผู้นําเกมความสนใจตามธรรมเนียมตอนนี้สายตาจับจ้องไปที่ Solana MEV บน Solana เร่งและทําให้เราประหลาดใจในวิธีที่ดีที่สุด (และแย่ที่สุด) ที่เป็นไปได้ ปี 2024 นํามาซึ่งความท้าทายทั้งด้านวิศวกรรมและสังคมเนื่องจากระบบนิเวศต่อสู้กับความเจ็บปวดที่เพิ่มขึ้น

ย้อนกลับไปยัง 2024

การเติบโตของ Jito-Solana & Jito Tips

แหล่งกำเนิด

เมื่อเราเข้าสู่ปี 2024 ไคโท-โซลาน่า คลายเอนต์เวอร์ไรเซอร์ได้กลายเป็นปรากฏการณ์ที่สำคัญแล้ว ทำงานบน 48% ของสถานะเครือข่าย ถึงจุดสิ้นปี จำนวนนั้นเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า ไปยัง 94% ของสถานะเครือข่ายทั้งหมด การเพิ่มขึ้นที่รุนแรงนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับจำนวนเท่านั้น มันแทนความเปลี่ยนแปลงที่เป็นรากฐานในวิธีที่นิยมโซลาน่ามองอินฟราสตรัคเจอร์ MEV

การเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนจากกลุ่มผู้ตรวจสอบที่หลากหลาย สถาบันขนาดใหญ่รวม Jito-Solana เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานของพวกเขานําความเชี่ยวชาญด้านเทคนิคที่สําคัญและข้อกําหนดที่เข้มงวดมาสู่ระบบนิเวศของเรา นอกเหนือจากผู้เล่นสถาบันเหล่านี้ผู้ตรวจสอบอิสระได้นําลูกค้ามาใช้สร้างการผสมผสานที่ดีของผู้ให้บริการที่เสริมสร้างการกระจายอํานาจเครือข่าย

แหล่ง

ผลกระทบทางเศรษฐกิจของการยอมรับนี้ชัดเจนผ่านตัวชี้วัดเคล็ดลับ Jito-Solana ในปี 2023 ผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่ใช้ Jito-Solana สร้างรายได้ 3.52 ล้านดอลลาร์ในเคล็ดลับ ในปี 2024 ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นเป็น 674 ล้านดอลลาร์ซึ่งแสดงถึงรายได้เพิ่มเติมที่เพิ่มขึ้นอย่างมากสําหรับผู้ตรวจสอบความถูกต้องและผู้เดิมพัน ทิปเหล่านี้มูลค่า 550 ล้านดอลลาร์ไหลไปยังผู้เดิมพันโซลานา สิ่งที่ทําให้เคล็ดลับเหล่านี้มีความสําคัญเป็นพิเศษคือพวกเขาเป็นตัวแทนของรายได้ใหม่ทั้งหมดที่จะไม่ไปถึงระบบนิเวศการปักหลัก ในขณะที่ค่าธรรมเนียมลําดับความสําคัญที่จ่ายโดยผู้ใช้ในการทําธุรกรรมปกติไปที่กลไกการเผาค่าธรรมเนียมของเครือข่ายและผู้ตรวจสอบความถูกต้องเคล็ดลับ Jito ไหลอย่างโปร่งใสและโดยตรงไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องและเดิมพันของพวกเขา ซึ่งหมายความว่าหากไม่มี Jito-Solana รายได้จํานวนมากนี้จะยังคงอยู่กับเครื่องสกัด MEV หรือไม่เคยถูกจับเลยแทนที่จะแจกจ่ายให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่รักษาความปลอดภัยเครือข่าย

แหล่งที่มา

การเติบโตของเคล็ดลับนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความสําคัญอย่างยิ่งสําหรับผู้ตรวจสอบความถูกต้องขนาดเล็กซึ่งช่วยรักษาชุดผู้ตรวจสอบที่หลากหลายโดยการปรับปรุงเศรษฐกิจของผู้ผลิตบล็อกที่ทํางาน ในที่สุดโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคนี้ก็แปลเป็นผลกระทบที่แท้จริงของมนุษย์ดังที่ฉันได้รับการเตือนในการประชุม Solana ที่นั่นฉันได้พบกับผู้ตรวจสอบความถูกต้องซึ่งเรื่องราวของเขาจับภาพได้อย่างสมบูรณ์แบบว่าทําไมเราถึงสร้าง Jito ตั้งแต่แรก ผู้ตรวจสอบความถูกต้องนี้มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในชุมชน Solana แต่พยายามดึงดูดสัดส่วนการถือหุ้นในการดําเนินงานของพวกเขาแม้จะมีความทุ่มเทและความเชี่ยวชาญด้านเทคนิค พวกเขาอยู่ห่างจากการปิดตัวตรวจสอบเพียงไม่กี่วันเมื่อเกิดภัยพิบัติ - โหนดของพวกเขาประสบกับการกระทําผิดที่สําคัญซึ่งกินเวลาหลายชั่วโมงในเช้าวันหนึ่ง พวกเขากลัวว่านี่จะเป็นการระเบิดครั้งสุดท้ายทําให้พวกเขาสูญเสียเงินเดิมพันเพียงเล็กน้อยที่พวกเขาสามารถดึงดูดได้

แต่บางครั้งโชคลาภก็เอื้ออํานวยต่อการคงอยู่ หลายชั่วโมงหลังจากที่ผู้ตรวจสอบความถูกต้องกลับมาออนไลน์พวกเขาได้รับเคล็ดลับ Jito หลายข้อมูลค่าประมาณ $ 150,000 ซึ่งทําให้พวกเขาสามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานต่อไปได้เป็นเวลาหลายปี โชคลาภที่ไม่คาดคิดนี้ทําให้พวกเขามีรันเวย์ที่พวกเขาต้องการเพื่อสร้างการดําเนินงานที่ยั่งยืน วันนี้พวกเขายังคงใช้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องซึ่งมีส่วนร่วมในการกระจายอํานาจเครือข่ายและชุมชน Solana ที่กว้างขึ้น

เรื่องนี้เป็นตัวอย่างของสิ่งที่เรากําลังสร้างที่ Jito Labs - โครงสร้างพื้นฐานที่ไม่เพียง แต่ปรับปรุงประสิทธิภาพของเครือข่าย แต่ยังช่วยรักษาชุดผู้ตรวจสอบความถูกต้องแบบกระจายอํานาจที่หลากหลายซึ่งผู้ให้บริการเฉพาะสามารถเติบโตได้โดยไม่คํานึงถึงขนาด เป็นเครื่องเตือนใจว่าเบื้องหลังทุกตัวชี้วัดทางเทคนิคและการปรับปรุงประสิทธิภาพมีการสร้างและบํารุงรักษาโครงสร้างพื้นฐานที่ทําให้ Solana เป็นไปได้

เปลี่ยนแปลงฉากการซื้อขาย

เมื่อเราพัฒนา Jito-Solana ครั้งแรก วิสัยทัศน์ของเราเน้นไปที่การจับ MEV แบบดั้งเดิม - การอาร์บิเทรจ, การลิควิเดชัน และการจับค่าอื่น ๆ ที่เป็นที่รู้จักในทิศทาง DeFi อย่างไรก็ตาม ปี 2024 นั้นนำเสนอการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในรูปแบบการใช้งานที่เปลี่ยนแปลงวิธีการใช้โครงสร้างพื้นฐาน Jito ในระบบเครือข่าย

การเพิ่มขึ้นของ memecoins บน Solana ถือเป็นการจากไปอย่างมีนัยสําคัญจากความคาดหวังเริ่มต้นของเรา ในขณะที่ผู้ค้นหา MEV แบบดั้งเดิมยังคงทํางานอยู่ แต่ผู้ให้บริการบอทโทรเลขก็กลายเป็นกําลังสําคัญในค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมและเคล็ดลับ บอทเหล่านี้ออกแบบมาเพื่ออํานวยความสะดวกในการซื้อขายและดมกลิ่น memecoin อย่างรวดเร็วเริ่มใช้ประโยชน์จากกลไกการรวมธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพของ Jito-Solana ในแบบที่เราคาดไม่ถึงเมื่อเราสร้างระบบในตอนแรก โครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นสําหรับการจับภาพ MEV ที่ซับซ้อนกลายเป็นเครื่องมือสําคัญสําหรับผู้ค้ารายย่อยที่พยายามจับตําแหน่งแรกในโทเค็นที่กําลังมาแรง

การเพิ่มขึ้นของการซื้อขาย memecoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งบนแพลตฟอร์มเช่น pump.fun ทําให้กิจกรรมเครือข่ายอยู่ในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน โอกาสการเก็งกําไรแบบดั้งเดิมในขณะที่ยังคงมีความสําคัญถูกบดบังด้วยปริมาณธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับ memecoin การเปลี่ยนแปลงนี้เน้นทั้งความสามารถในการปรับตัวของโครงสร้างพื้นฐานของเราและความจําเป็นในการพัฒนาแนวทางของเราในการประมวลผลธุรกรรมและการปกป้องผู้ใช้

ตลอดปี 2024 เรายังได้เห็นการไหลบ่าเข้ามาอย่างมีนัยสําคัญของผู้เข้าร่วมตลาดที่ซับซ้อนซึ่งใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานของเรา บริษัทการค้าแบบดั้งเดิมและชุด HFT ซึ่งดึงมาจากปริมาณงานสูงและเวลาแฝงต่ําของ Solana เริ่มรวมเข้ากับระบบของเราโดยตรงสําหรับการสร้างตลาดและการเก็งกําไรข้ามการแลกเปลี่ยน บริษัทเหล่านี้นํากลยุทธ์การซื้อขายระดับสถาบันมาสู่สถานที่จัดงานแบบ on-chain โดยเฉพาะอย่างยิ่งการมุ่งเน้นไปที่โอกาสในการเก็งกําไร CEX-DEX การปรากฏตัวของพวกเขาไม่เพียง แต่เพิ่มสภาพคล่องที่สําคัญให้กับระบบนิเวศ DeFi ของ Solana แต่ยังผลักดันโครงสร้างพื้นฐานของเราไปสู่ระดับใหม่ของประสิทธิภาพและความน่าเชื่อถือ ความต้องการที่เรียกร้องของการดําเนินการซื้อขายระดับมืออาชีพเหล่านี้ช่วยให้เราระบุและเพิ่มประสิทธิภาพเส้นทางที่สําคัญในสถาปัตยกรรมของเราซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ใช้ทุกคน

ต้นฉบับ

เมื่อระบบนิวรูขับเคลื่อน โครงสร้างพื้นฐานของเราพบประโยชน์ใหม่ที่เกินจุดประสงค์เดิมที่เน้นทางเศรษฐศาสตร์ MEV ในเดือนธันวาคม 2023 ~16.1M ชุดได้รับการประมวลผล on-chain โดยธันวาคม 2024 ระบบของเราได้ประมวลผลไปที่ 590M อย่างน่าตกใจ โต 36 เท่า การเติบโตที่ระเบิดของนี้ทำให้ระบบของเราต้องเผชิญกับขีดจำกัดที่สุดของเขา โดยเปิดเผยจุด bottleneck ที่เราระบุไว้เมื่อออกแบบโครงสร้างพื้นฐานเดิม

ทีมวิศวกรของเราพบว่าตัวเองอยู่ในวงจรการดับเพลิงและการเพิ่มประสิทธิภาพที่เข้มข้นตลอดปี 2024 ปริมาณการส่งชุดรวมจํานวนมากทําให้เกิดปัญหาคอขวดที่สําคัญในไปป์ไลน์การประมวลผลมัดของเรา สิ่งที่เริ่มต้นจากเวลาแฝงที่เพิ่มขึ้นเป็นครั้งคราวในช่วงที่มีการใช้งานสูงสุดได้พัฒนาไปสู่ความเครียดของระบบอย่างต่อเนื่องเนื่องจากกิจกรรมเครือข่ายยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราค้นพบว่าอัลกอริธึมการรวมและการจําลองการรวมกลุ่มดั้งเดิมของเราในขณะที่มีประสิทธิภาพสําหรับปริมาณปานกลางกลายเป็นคอขวดที่สําคัญเมื่อประมวลผลการรวมกลุ่มหลายร้อยล้านชุด ทีมงานต้องออกแบบส่วนประกอบนี้ใหม่ทั้งหมดโดยใช้วิธีการประมวลผลแบบขนานที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งสามารถรองรับภาระที่เพิ่มขึ้นได้

ตลอดช่วงเวลานี้ทีมวิศวกรของเราดําเนินการในสถานะการเพิ่มประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่องซึ่งมักจะทําการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานที่สําคัญในขณะที่ระบบกําลังจัดการกับโหลดสูงสุด เราใช้ระบบตรวจสอบและแจ้งเตือนที่ซับซ้อน ซึ่งช่วยให้เราสามารถระบุและแก้ไขปัญหาคอขวดที่อาจเกิดขึ้นก่อนที่จะส่งผลกระทบต่อผู้ใช้ ประสบการณ์นี้สอนบทเรียนอันมีค่าเกี่ยวกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ปรับขนาดได้อย่างแท้จริงและช่วยแจ้งการตัดสินใจทางสถาปัตยกรรมของเราที่จะก้าวเข้าสู่ปี 2025

Mempool

เมื่อเราออกแบบ mempool สาธารณะเป็นครั้งแรกเราจินตนาการว่าเป็นเครื่องมือสําหรับการดําเนินการเก็งกําไรที่มีประสิทธิภาพเป็นหลัก สิ่งนี้เห็นได้ชัดจากข้อมูลโค้ดการตลาดและแบบอย่างดั้งเดิมทั้งหมดซึ่งใช้ประโยชน์จาก mempool และบอทเก็งกําไรโอเพ่นซอร์ส แนวคิดนี้ตรงไปตรงมา: ด้วยการอนุญาตให้ผู้ค้นหา MEV ตรวจสอบและดําเนินธุรกรรมย้อนหลังเราสามารถอํานวยความสะดวกในการจับมูลค่าที่ดีซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อทั้งผู้ค้าและเครือข่ายที่กว้างขึ้นโดยการคืนมูลค่าให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้องและทําให้เครือข่ายมีประสิทธิภาพมากขึ้นโดยการลบสแปม ตลอดปี 2023 โมเดลนี้ทํางานส่วนใหญ่ตามที่ตั้งใจไว้สนับสนุนกิจกรรมการเก็งกําไรที่ถูกต้องตามกฎหมายในขณะที่ยังคงรักษาประสิทธิภาพของเครือข่าย

อย่างไรก็ตามภายในสิ้นปี 2023 การเติบโตอย่างรวดเร็วของการซื้อขาย memecoin และกิจกรรมบอทโทรเลขบน Solana เริ่มทําให้เกิดความกังวลอย่างจริงจังเกี่ยวกับวิธีการใช้ mempool ด้วยการเปิดตัว memecoin ใหม่แต่ละครั้งที่ดึงดูดคลื่นของผู้ค้ารายย่อยโดยใช้บอท Telegram การโจมตีแบบแซนวิชจึงแพร่หลายและซับซ้อนมากขึ้น การตอบสนองครั้งแรกของเราสะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่เราเห็นในปัจจุบันด้วยระบบเช่น Paladin เราใช้นโยบายที่ออกแบบมาเพื่อตรวจจับและป้องกันการโจมตีแบบแซนวิชเหล่านี้ ซึ่งรวมถึงการดูรูปแบบการเข้าถึงบัญชีและผู้ลงนามในธุรกรรมหลายรายการภายในกลุ่มเดียวกัน สิ่งที่เราค้นพบต่อไปพิสูจน์ให้เห็นถึงการตรัสรู้แม้ว่าจะไม่ใช่ในแบบที่เราหวังไว้ ผู้ค้นหา MEV แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวที่น่าทึ่งอย่างรวดเร็วพัฒนาวิธีการที่ซับซ้อนมากขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงการป้องกัน พวกเขาเริ่มแยกแซนด์วิชออกเป็นหลายกลุ่มและใช้วิธีการสแปมที่น่าจะเป็นไปได้ซึ่งทําให้การตรวจจับและการบรรเทาผลกระทบยากขึ้นอย่างทวีคูณ การเพิ่มความซับซ้อนนี้เราสังเกตเห็นผู้ตรวจสอบบางคนเริ่มจับ MEV ภายในโดยการเรียกใช้ไคลเอ็นต์ผู้ตรวจสอบเวอร์ชันที่แก้ไขแล้วแยกส่วนภูมิทัศน์ MEV เพิ่มเติมและทําให้การป้องกันอย่างเป็นระบบท้าทายยิ่งขึ้น ธรรมชาติของรูปแบบการซื้อขาย memecoin รวมกับกิจกรรมบอท Telegram จํานวนมากสร้างสภาพแวดล้อมที่สมบูรณ์แบบสําหรับกลยุทธ์แซนวิชที่กําลังพัฒนาเหล่านี้ หลังจากลงทุนทรัพยากรทางวิศวกรรมที่สําคัญในสิ่งที่กลายเป็นเกมแมวและเมาส์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นเราตระหนักว่าเรากําลังจัดการกับอาการมากกว่าสาเหตุที่แท้จริง หลังจากไม่กี่สัปดาห์ของนโยบายนี้เราเปลี่ยนนโยบายและกลับไปที่กระดานวาดภาพ

การตัดสินใจในการปิด public mempool ไม่ได้มีการตัดสินใจอย่างลังเล เขาได้ตามมาด้วยสัปดาห์ของการโต้แย้งภายในที่รุนแรงและการปรึกษาอย่างละเอียดกับผู้เกี่ยวข้องในระบบนิวเคลียร์ ผมสามารถบอกได้โดยไม่ลังเลว่านี่คือช่วงเวลาที่ท้าทายมากที่สุดของชีวิตอาชีพของผม - เรารับรู้อย่างชัดเจนว่าการตัดสินใจนี้จะส่งผลกระทบไปทั่วทั้งระบบนิวเคลียร์ ความกังวลหลักของเราเน้นไปที่การเกิดขึ้นของ private mempools ซึ่งอาจแยกแยะระบบนิวเคลียร์และอาจทำให้ปัญหาที่เราพยายามแก้ไขเลวรุ่งขึ้น

การวิเคราะห์แนวโน้มระบบนิเวศที่กว้างขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งรอบ L2s และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นสําหรับ blockspace ในที่สุดก็ทําให้เราเชื่อมั่นว่าการปิด mempool เป็นเส้นทางที่ถูกต้อง เราตระหนักดีว่าเมื่อระบบนิเวศเติบโตเต็มที่และผู้ใช้จํานวนมากขึ้นย้ายไปยัง L2s จะมีแรงกดดันตามธรรมชาติต่อโครงสร้างพื้นฐานที่ทนต่อ MEV L2s แข่งขันกับผู้ใช้และมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มประสิทธิภาพมีแรงจูงใจที่แข็งแกร่งเพื่อป้องกันการโจมตีของแซนวิชและ MEV ที่เป็นอันตรายในรูปแบบอื่น ๆ การตระหนักรู้นี้ช่วยให้เราวางกรอบการปิด mempool ไม่ใช่จุดสิ้นสุด แต่เป็นการหยุดชั่วคราวเชิงกลยุทธ์ที่จะทําให้ระบบนิเวศมีเวลาในการพัฒนาโซลูชันที่แข็งแกร่งและเป็นระบบมากขึ้น

สิ่งที่ประหลาดใจและกล้าให้กำลังใจเราในขณะนี้คือการได้รับการสนับสนุนที่กว้างขวางจากผู้ตรวจสอบระบบ ผู้ใช้งาน และแอปพลิเคชันบน Solana ในการสนทนาทั่วไปในระบบนิเวศนี้ ผู้ตรวจสอบส่วนใหญ่เข้าใจและเห็นด้วยกับการประเมินของเราโดยรับรู้ว่าการสูญเสียรายได้ในระยะสั้นนั้นคุ้มค่าสำหรับสุขภาพระยะยาวของเครือข่าย การสอดคล้องกันระหว่างผู้ให้โครงสร้างพื้นฐานและผู้ตรวจสอบเน้นขีดความสำคัญในการเติบโตอย่างยั่งยืนเหนือกำไรด่วน ๆ

แม้ว่าการตัดสินใจนี้จะทําให้เกิดการอภิปรายที่สําคัญบน Twitter แต่เราเชื่อว่าการวิพากษ์วิจารณ์ส่วนใหญ่พลาดบริบทที่กว้างขึ้นและการพิจารณาเชิงกลยุทธ์ที่แจ้งทางเลือกของเรา ที่ Jito Labs เรารักษามุมมองระยะยาวเกี่ยวกับการพัฒนาของ Solana การตัดสินใจของเราไม่ได้ขับเคลื่อนโดยตัวชี้วัดรายเดือนหรือรายปี แต่เกิดจากวิสัยทัศน์ของเราเกี่ยวกับสิ่งที่ระบบนิเวศต้องการเพื่อเติบโตในทศวรรษหน้า เมื่อมองย้อนกลับไปเรายังคงมั่นใจว่าการปิด mempool เป็นสิ่งจําเป็นในการสร้างพื้นที่สําหรับการแก้ปัญหาที่ยั่งยืนมากขึ้น บางครั้งการปกป้องระบบนิเวศจําเป็นต้องทําการตัดสินใจที่ยากลําบากซึ่งอาจไม่ได้รับความนิยมในทันที แต่ให้บริการผลประโยชน์ระยะยาวของผู้เข้าร่วมทั้งหมด

การเคลื่อนย้ายเข้าสู่ปี 2025

เมื่อเราเข้าสู่ปี 2025 ฉันคิดว่ามันจะเป็นประโยชน์ที่จะทำการสังเกตและเพิ่มความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มที่ฉันพบเห็นใน Solana และการลงทะเบียนธุรกรรมรวมทั้งที่ Jito Labs กำลังเดินหน้าไป

ความปรารถนาของชุมชน

เข้าสู่ปี 2025 ชุมชน Solana ได้รวมตัวกันเกี่ยวกับหลักการสำคัญหลายอย่างสำหรับ MEV และโครงสร้างพื้นฐานการลงทุน ด้วยความอุดมสมบูรณ์ ความเชื่อถือ ความโปร่งใสและการพัฒนาเปิดเผยโค้ดแห่งแรงบันดาลใจ ผู้เกี่ยวข้องต้องการความชัดเจนที่มากขึ้นไม่เพียงเพื่อการดำเนินการทางเทคนิคเท่านั้น แต่เพื่อทำความเข้าใจในระบบนิเวศ MEV ทั้งหมด - ตั้งแต่การประมวลผลธุรกรรมไปจนถึงการสร้างค่าและการกระจาย สิ่งนี้ยังเป็นการเข้าใจโครงสร้างแรงจูงใจและความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่ส่งผลกระทบต่อผู้เข้าร่วมเครือข่าย

ในขณะที่ระบบที่เป็นเอกสิทธิ์เช่น Block Engine ของ Jito Labs เป็นสิ่งที่สำคัญในโครงสร้างพื้นฐาน MEV แรกของ Solana เรารับรู้ว่าการเติบโตอย่างยั่งยืนต้องการการพัฒนาที่เปิดเผยและร่วมมืออย่างเป็นทางการ ภายในปี 2025 เรื่องที่สำคัญที่ Jito Labs จะไปที่เรากำลังเปิดโค้ดเป็นหัวข้อใหญ่ เรากำลังมุ่งหน้าไปที่การเปิดโค้ดเพิ่มเติมเพื่อเปิดโอกาสให้มีการมีส่วนร่วมจากชุมชนมากขึ้นและสร้างนวัตกรรมสำหรับ Solana MEV การวิวัฒนาการนี้สะท้อนถึงความเข้าใจของเราว่าอนาคตของ MEV ใน Solana ต้องถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานที่โปร่งใสและสามารถตรวจสอบได้ซึ่งชุมชนทั้งหมดสามารถช่วยรู้รู้ลักษณะและปรับปรุงได้

ระบบนิเวศในปัจจุบันประสบปัญหาการกระจายตัวและความทึบแสงโดยไม่จําเป็นด้วยบริการและมาตรฐานที่แข่งขันกันสร้างเว็บโครงสร้างพื้นฐานที่ซับซ้อนซึ่งยากต่อการนําทางมากขึ้น แทนที่จะระบุสาเหตุที่แท้จริงของการสกัด MEV ที่เป็นอันตรายการกระจายตัวนี้นําไปสู่สภาพแวดล้อมที่ไม่มีผลรวม เรามองเห็นอนาคตที่สร้างขึ้นจากแนวทางที่เป็นระบบและเป็นหนึ่งเดียวซึ่งปกป้องผู้ใช้ในขณะที่รักษาค่านิยมหลักของ Solana ในด้านประสิทธิภาพการเปิดกว้างและการเข้าถึง

วิสัยทัศน์นี้สะท้อนถึงระบบนิเวศที่ก้าวไปข้างหน้าจากการแก้ไขที่รวดเร็วไปสู่สถาปัตยกรรมที่แข็งแรงและยั่งยืน - ระบบที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานที่ทุกคนสามารถตรวจสอบเข้าใจ และปรับปรุง ส่งเสริมการเจริญเติบโตผ่านความร่วมมือ ไม่ใช่การแข่งขัน

การบรรเทาสวิทช์

ในขณะที่การโจมตีแซนด์วิชเป็นที่สนใจในการสนทนาเร็วๆ ล่าสุดเกี่ยวกับ MEV บน Solana เราเห็นว่ามีการพัฒนาพร้อมกันหลายอย่างที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วว่าการจับมูลค่าและการจัดลำดับธุรกรรมทำงานบนเครือข่าย นิวยอร์ก ระบบนี้กำลังก้าวหน้าอย่างมีนัยสำคัญที่หลายพื้นที่สำคัญที่เมื่อรวมกันแล้วจะสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่แข็งแรงและเท่าเทียมมากขึ้น

กระแสคําสั่งแบบกระจายอํานาจแสดงถึงทิศทางหนึ่งที่มีแนวโน้มโดยเสนอวิธีค้นหาและเข้าถึงสภาพคล่องให้กับผู้ค้าโดยไม่ต้องเปิดเผยธุรกรรมของพวกเขาต่อความเสี่ยง ในขณะเดียวกันการออกแบบ AMM ที่เป็นนวัตกรรมใหม่กําลังเกิดขึ้นซึ่งทําให้การประกบมีกําไรน้อยลงหรือทํางานได้ การยอมรับที่เพิ่มขึ้นของระบบ RFQ โดยโปรโตคอลหลักเป็นอีกช่องทางหนึ่งสําหรับผู้ใช้ในการเข้าถึงราคาที่แข่งขันได้ในขณะที่หลีกเลี่ยงเวกเตอร์ MEV ทั่วไป การพัฒนาเหล่านี้ควบคู่ไปกับการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายของ Solana อย่างต่อเนื่องชี้ให้เห็นถึงอนาคตที่การประกบมีความเกี่ยวข้องน้อยลงเรื่อย ๆ

เราเชื่อว่าการรวมกันของวิธีการเหล่านี้จะสร้างสภาพแวดล้อมที่ผู้ซื้อขายสามารถเลือกวิธีการดำเนินการที่เหมาะสมกับความต้องการของพวกเขาได้ดีที่สุด ไม่ว่าจะเป็นผ่าน AMMs ที่ต้านการทำซองขนมปังหรือระบบ RFQ หรือตลาด orderbook แบบดั้งเดิม ทีมของเรากำลังมุ่งมั่นในการสนับสนุนและร่วมมือในการพัฒนาเหล่านี้ เพื่อการบริหารจัดการหลากหลายที่ใช้ประโยชน์จากความสามารถเฉพาะของ Solana ซึ่งเป็นทางเลือกที่มีโอกาสสูงที่สุดในการเดินหน้าของตลาด

เรามั่นใจว่าเมื่อโซลูชันเหล่านี้เจริญเติบโตและรวมตัวกับนวัตกรรมของเราในโครงสร้าง MEV ระบบนิเวศจะกลายเป็นแข็งแรงและทนทานมากขึ้น ในขณะที่การทำแซนด์วิชมีความท้าทายในปัจจุบัน เราเชื่อว่ามันจะถูกจดจำในที่สุดว่าเป็นตัวกระตุ้นที่เร่งการพัฒนาโครงสร้างการซื้อขายที่ซับซ้อนและเที่ยงธุรกิจมากขึ้น

Orderflow

ความเคลื่อนไหวของการสั่งซื้อธุรกรรมเป็นหนึ่งในปัญหาที่สำคัญและซ่อนเร้นที่สุดในแนวทาง MEV ของ Solana ในระหว่างปี 2024 ภาพรวมของระบบได้ถูกพัฒนาขึ้นมา และเราได้เห็นพฤติกรรมของการสั่งซื้อธุรกรรมที่เป็นธรรมชาติเอง ที่มีแนวโน้มที่จะเข้าหากัน แม้ระบบจะถูกออกแบบมาเพื่อความแตกต่าง ประสบการณ์ของเราที่ Jito Labs ได้ให้เรามองเห็นถึงการเปลี่ยนแปลงนี้อย่างเฉพาะเจาะจง - สิ่งที่เริ่มต้นขึ้นเพื่อพัฒนาการรวมธุรกรรมและรางวัลสำหรับ validator ได้แสดงให้เห็นถึงว่า network effects สามารถเพิ่มขึ้นได้เร็วขึ้นในตลาด MEV

การแพร่กระจายของข้อตกลง swQOS ส่วนตัวที่ทึบแสงเป็นตัวอย่างโดยเฉพาะอย่างยิ่งความท้าทายในการรักษาความโปร่งใสในระบบนิเวศที่เติบโตเต็มที่ เราเห็นการเกิดขึ้นของการเตรียมการที่ซับซ้อนซึ่งบริการเชื่อมโยงไปถึงธุรกรรมบางอย่างจับกระแสการทําธุรกรรมที่สําคัญการดูแลและการกระจายรางวัลที่เลือกผ่านช่องทางส่วนตัวขยายเครือข่ายของผู้เข้าร่วมที่สอดคล้องกัน ข้อตกลงเหล่านี้มักจะใช้ประโยชน์จากสัดส่วนการถือหุ้นที่ได้รับมอบหมายโดยไม่มีความโปร่งใส ซึ่งหมายความว่าผู้ที่ให้เงินเดิมพันมักจะขาดการมองเห็นว่าคณะผู้แทนของพวกเขาถูกใช้อย่างไรหรือพวกเขาได้รับมูลค่ายุติธรรมสําหรับการมีส่วนร่วมหรือไม่ เมื่อมูลค่าไหลผ่านช่องทางที่ซ่อนอยู่และการกระจายรางวัลเกิดขึ้นผ่านการจัดการส่วนตัวมันจะกลายเป็นเรื่องยากมากขึ้นสําหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมในเครือข่าย

Source

ระบบนิเวศของ Ethereum เป็นอีกตัวอย่างที่ชัดเจนของกองกําลังรวมศูนย์เหล่านี้ ด้วย PBS (Proposer-Builder Separation) เราได้เห็นการสร้างบล็อกรวมเข้าด้วยกันโดยที่ผู้สร้างเพียงสองรายสร้างประมาณ 96% ของบล็อกทั้งหมด ความเข้มข้นนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ - มันเกิดขึ้นผ่านชุดของการจัดการการไหลของคําสั่งซื้อส่วนตัวที่ผู้สร้างรายใหญ่รักษาความสัมพันธ์พิเศษกับแอปพลิเคชันเช่นบอทโทรเลข ผู้สร้างเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบเริ่มต้นของพวกเขาเพื่อเสนอการรักษาพิเศษและบริการพิเศษดึงดูดการไหลของคําสั่งซื้อที่มีค่ามากขึ้นซึ่งจะช่วยให้พวกเขาสร้างบล็อกที่ทํากําไรได้มากขึ้น เมื่อพวกเขาจับการไหลของคําสั่งซื้อที่ทํากําไรได้มากขึ้นพวกเขาสามารถเสนอเงื่อนไขที่ดีกว่าให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้องและแอปพลิเคชันสร้างวงจรการรวมศูนย์ด้วยตนเอง ผลกระทบเครือข่ายตามธรรมชาติของการไหลของคําสั่งและความทึบของข้อตกลงส่วนตัวเหล่านี้นําไปสู่ระบบที่มีเพียงสองหน่วยงานเท่านั้นที่ครองการผลิตบล็อก เมื่อการรวมดังกล่าวเกิดขึ้นมันจะกลายเป็นเรื่องยากมากที่จะย้อนกลับหลักสูตร - ผู้สร้างใหม่ดิ้นรนเพื่อแข่งขันโดยไม่สามารถเข้าถึงกระแสคําสั่งที่มีค่าเดียวกันและผู้เล่นที่โดดเด่นสามารถรักษาตําแหน่งของพวกเขาผ่านข้อตกลงส่วนตัวอย่างต่อเนื่องกับ บริษัท การค้ารายใหญ่

ที่ Jito Labs การมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในโครงสร้างพื้นฐานการทําธุรกรรมของ Solana ทําให้เรามีข้อมูลเชิงลึกที่ไม่เหมือนใครว่าการเปลี่ยนแปลงของตลาดเหล่านี้มีวิวัฒนาการอย่างไรเสริมสร้างความเชื่อมั่นของเราว่าระบบนิเวศต้องการการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นระบบเมื่อโตเต็มที่ สุขภาพระยะยาวของเครือข่าย Solana ขึ้นอยู่กับการพัฒนากลไกที่โปร่งใสสําหรับการสั่งซื้อธุรกรรมที่ป้องกันการสะสมของข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างผ่านการเตรียมการที่ซ่อนอยู่ นี่คือการพัฒนาไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่สามารถปรับขนาดตามเครือข่ายในขณะที่รักษาค่านิยมหลักของการเปิดกว้างและการเข้าถึง ด้วยการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานแบบเปิดมากขึ้นและผลักดันระบบที่ตรวจสอบได้เรากําลังทํางานเพื่อให้แน่ใจว่านวัตกรรมในอนาคตจะเป็นประโยชน์ต่อระบบนิเวศทั้งหมดมากกว่าฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง

อนาคตของ MEV บน Solana

ปีที่ผ่านมาเป็นปีที่เป็นประสบการณ์เป็นพิเศษในการเข้าใจว่าสถาปัตยกรรม MEV ทำงานอย่างไรในขอบเขตที่ใหญ่เล็ก พวกเราได้เห็นด้วยตาเองว่ากระแสการทำธุรกรรมมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนที่สู่การกลายเป็นศูนย์กลางอย่างธรรมชาติ วิธีการจับกำไรจาก MEV ก็เปลี่ยนแปลงตามสถานการณ์ของสถาปัตยกรรมใหม่ และผู้เกี่ยวข้องต่าง ๆ ก็ปรับตัวให้เข้ากับเงื่อนไขตลาดที่เปลี่ยนแปลงอยู่ บทเรียนเหล่านี้ร่วมกับงานวิจัยที่นำเสนอโดยทีม Flashbots และประสบการณ์ในการดำเนินการของเราเองได้ให้เราเข้าใจดีขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มของ MEV มากกว่าที่เราจะได้รับผ่านการวิเคราะห์ทฤษฎีเท่านั้น

ในต้นเดือนธันวาคมเราได้มีการจัดกิจกรรมนอกสถานที่และฉันได้แบ่งปันจุดประสงค์ต่อไปนี้กับทีมเป็นเป้าหมายในการเคลื่อนไหวเข้าสู่ปี 2025:

• เราสร้างผลิตภัณฑ์ที่ทำให้ Solana เร็วกว่าเดิม มีประสิทธิภาพมากขึ้น และได้กำไรมากขึ้นกว่าที่จะเป็นได้โดยไม่มีเรา
• เราควรปรับปรุงเครือข่ายอย่างถาวรไม่ใช่เพียงแค่สร้างขึ้นบนมัน โดยเรามีความสามารถที่ไม่ซ้ำกันในการเพิ่มความสามารถของ Solana
• และสิ่งสำคัญคือเราควรทำการปรับปรุง Solana อย่างมีเอกลักษณ์ไม่ใช่เพียงทฤษฎีเท่านั้น

เมื่อเราเข้าสู่ปี 2025 เราวางแผนที่จะเร่งในทุกประเด็นข้างต้น Jito Labs พบว่าตัวเองอยู่ในตําแหน่งที่ไม่เหมือนใครในการกําหนดอนาคตของ MEV บน Solana การเดินทางของ Jito-Solana จาก 48% เป็น 93% การถือหุ้นในเครือข่ายเป็นมากกว่าการเติบโต ซึ่งแสดงถึงการทําซ้ําขนาดใหญ่ครั้งแรกในโครงสร้างพื้นฐาน MEV ด้วยการสร้างไคลเอนต์ตรวจสอบ Jito-Solana และ Jito Block Engine เราได้รับข้อมูลเชิงลึกเชิงปฏิบัติอันล้ําค่าว่าระบบ MEV มีวิวัฒนาการอย่างไรภายใต้สภาวะจริง อย่างไรก็ตามนวัตกรรมที่แท้จริงไม่เพียง แต่ต้องเรียนรู้จากประสบการณ์ แต่ต้องพัฒนาไปไกลกว่านั้น แทนที่จะทําซ้ําในรูปแบบที่คุ้นเคยเรากําลังนําข้อมูลเชิงลึกที่ยากจะชนะเหล่านี้มาใช้เพื่อจินตนาการใหม่ว่าโครงสร้างพื้นฐาน MEV สามารถให้บริการระบบนิเวศได้อย่างไร การพัฒนาขั้นต่อไปของเราจะรวมบทเรียนเหล่านี้ในขณะที่สร้างแผนภูมิอาณาเขตใหม่โดยมุ่งเน้นไปที่โซลูชันที่กล่าวถึงสาเหตุที่แท้จริงของการรวมศูนย์และ MEV เชิงลบที่เราสังเกตเห็นแทนที่จะสร้างการปรับปรุงที่เพิ่มขึ้นให้กับระบบที่มีอยู่

มองไปข้างหน้าเรารู้รอบในที่สิ่งแวดล้อมต้องการวิธีการที่แตกต่างอย่างพื้นฐานสำหรับ MEV - วิธีที่สร้างขึ้นบนบทเรียนจากพื้นฐานของเรารุ่นแรกของพื้นฐานโครงสร้างพร้อมที่จะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง โดยศึกษาโครงสร้าง PBS ของ Ethereum ที่การสร้างบล็อกได้รวมกันเพียงสองผู้เล่นที่สำคัญเรากำลังออกแบบพื้นฐานเจนเนอเรชั่นต่อไปของเราเพื่อป้องกันการเกิดความ Concentration of power ผ่านการจับการสั่งซื้อทั้งหมดของเรา วิสัยทัศน์ของเรามีศูนย์กลางที่สามสิ่งสำคัญ:

• เรามุ่งมั่นที่จะขยายกิจกรรมโอเพนซอร์สของเรา ประสบการณ์ของเราในการดำเนินระบบปิดได้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตอย่างยั่งยืนต้องการการพัฒนาโปรแกรมโปร่งใสและร่วมมือกัน การเปลี่ยนแปลงนี้จะเปิดโอกาสให้มีการมีส่วนร่วมของชุมชนและนวัตกรรมมากขึ้นในโครงสร้าง MEV ของ Solana
• เรากำลังพัฒนาพื้นฐานความเป็นส่วนตัวที่ดีขึ้นและวิธีการสั่งซื้อธุรกรรมใหม่ แทนที่จะทำซ้ำกับรูปแบบที่มีอยู่ เรากำลังศึกษาสถาปัตยกรรมใหม่ที่อาจเปลี่ยนแปลงพื้นฐานของวิธีการกระแสธุรกรรมและการจับค่าได้
• ประการที่สามเรามุ่งมั่นที่จะส่งเสริมสภาพแวดล้อมที่การแข่งขันขับเคลื่อนนวัตกรรมมากกว่าการกระจายตัว แทนที่จะเห็นระบบนิเวศแบ่งออกเป็นบริการคู่แข่งที่แบ่งมูลค่าที่มีอยู่เราจินตนาการถึงอนาคตที่ทีมแข่งขันกันอย่างเปิดเผยเพื่อสร้างคุณค่าและความเป็นไปได้ใหม่สําหรับเครือข่ายทั้งหมด การเปลี่ยนแปลงความคิดนี้ - จากการต่อสู้แย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดไปจนถึงการขยายสิ่งที่เป็นไปได้ร่วมกัน - จะมีความสําคัญต่อการเติบโตในระยะยาวของ Solana ด้วยการส่งเสริมนวัตกรรมและการทดลองแบบเปิดเราสามารถใช้ประโยชน์จากไดรฟ์การแข่งขันของระบบนิเวศเพื่อเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานหลักแทนที่จะสร้างชิ้นส่วนที่แยกได้ วิธีการนี้จะช่วยให้เราหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่เราสังเกตเห็นในเครือข่ายอื่น ๆ ในขณะที่เพิ่มผลประโยชน์โดยรวมของความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี

ความคิดริเริ่มเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความเข้าใจของเราว่าไม่มีทีมใดสามารถแก้ปัญหาเหล่านี้ได้โดยลําพัง โครงสร้างพื้นฐาน MEV รุ่นต่อไปจะต้องสร้างขึ้นผ่านการทํางานร่วมกันอย่างลึกซึ้งทั่วทั้งระบบนิเวศรวมข้อมูลเชิงลึกทางวิชาการเข้ากับประสบการณ์การดําเนินงานจริง เราต้องการนักวิจัยที่สํารวจแนวทางใหม่ในการสั่งซื้อธุรกรรมนักพัฒนาที่สร้างโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายที่ซับซ้อนมากขึ้นและผู้ตรวจสอบความถูกต้องช่วยกําหนดระบบที่ตอบสนองความต้องการของพวกเขาในขณะที่รักษาความสมบูรณ์ของเครือข่าย แผนงานผลิตภัณฑ์ปี 2025 ของเราตอบสนองความต้องการเหล่านี้โดยตรงผ่านการส่งมอบที่เป็นรูปธรรมซึ่งจะช่วยพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน MEV สําหรับระบบนิเวศทั้งหมด

เส้นทางของเราให้ความสำคัญกับทั้งด้านเทคนิคและความยั่งยืนทางเศรษฐกิจ โดยการเลิกใช้วิธีการชั่วคราวเช่นช่องทางการทำธุรกรรมพิเศษ ผ่านการพัฒนาแหล่งที่มาเปิดโอกาสและการทำงานร่วมกัน เรามุ่งหวังที่จะสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ขยายตัวพร้อมกับการเติบโตของเครือข่าย พร้อมทั้งรักษาการกระจายอำนาจ ซึ่งรวมถึงการพัฒนาพื้นฐานความเป็นส่วนตัวที่ถูกปรับปรุง การจัดลำดับการทำธุรกรรมอย่างมีประสิทธิภาพ และการนำเสนอวิธีการบังคับ MEV ที่มาตรฐานซึ่งป้องกันการรวมกลุ่มของมูลค่าในมือไม่กี่ผู้กระทำ

ในขณะที่การซื้อขาย memecoin มีบทบาทสําคัญในเรื่องราวการเติบโตในปี 2024 ของ Jito วิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์ของเราครอบคลุมโอกาส MEV ที่กว้างขึ้นมาก เรากําลังขยายโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายอย่างแข็งขันเพื่อรองรับกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนซึ่งขยายไปไกลกว่าตลาด memecoin รวมถึงการสนับสนุนที่เพิ่มขึ้นสําหรับการเก็งกําไร CEX-DEX และการทําตลาดสถาบัน ด้วยการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งและมีเวลาแฝงต่ําซึ่งรองรับการดําเนินการซื้อขายอย่างมืออาชีพเรากําลังดึงดูด บริษัท การค้าแบบดั้งเดิมและผู้ดูแลสภาพคล่องที่ไม่เพียง แต่นําสภาพคล่อง แต่ยังรวมถึงความเชี่ยวชาญในการสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพ การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานที่เรากําลังดําเนินการคือการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในอนาคตของ Solana ในฐานะสถานที่ชั้นนําสําหรับการซื้อขายมืออาชีพ เมื่อ บริษัท การค้าแบบดั้งเดิมมองว่า Solana เป็นสถานที่ซื้อขายที่จริงจังด้วยโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบันพวกเขานํากลยุทธ์ที่ซับซ้อนและสภาพคล่องที่สําคัญมาสู่ระบบนิเวศสร้างวงจรที่ดีของประสิทธิภาพของตลาดและการเติบโตของผู้เข้าร่วม

ความสามารถของเราในการวิศวกรรมที่ขยายขนาดและความเข้าใจที่ลึกซึ้งเกี่ยวกับการดีเนมิกแห่ง Solana ร่วมกับความสามารถของเราที่ได้แสดงให้เห็นถึงการเรียนรู้จากประสบการณ์และการทำให้เลือกใช้ที่ยากแต่จำเป็น ทำให้เราสามารถก้าวไปข้างหน้าได้มากกว่าการปรับปรุงทีละน้อยไปสู่ความก้าวหน้าที่เป็นพื้นฐานในสถาปัตยกรรมของเครือข่าย เส้นทางที่มุ่งหน้าไปไม่ใช่เรื่องการปรับปรุงระบบที่มีอยู่ แต่เป็นเรื่องการนำเรที่เราได้เรียนรู้จากกรรมสร้าง MEV รุ่นแรกของเราไปใช้เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่โปร่งใส มีประสิทธิภาพ และเที่ยงธรรมมากขึ้นสำหรับระบบนิเวศทั้งหมด

Solana คือ Solana ต่อไป

Solana เข้าสู่ปี 2025 ในระดับแนวหน้าของนวัตกรรมบล็อกเชน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในกิจกรรมเครือข่าย การยอมรับของนักพัฒนา และความสามารถทางเทคนิค ความท้าทายที่เราเผชิญในปี 2024 คือตัวเร่งปฏิกิริยาที่ผลักดันให้เราพัฒนาโซลูชันที่ซับซ้อนและปรับขนาดได้มากขึ้น ในขณะที่เราพัฒนาความเข้าใจของเราเกี่ยวกับพลวัตของ MEV และโครงสร้างพื้นฐานการทําธุรกรรมเราเห็นโอกาสอันยิ่งใหญ่ในการสร้างระบบที่ควบคุมข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์ของ Solana ในขณะที่ยังคงรักษาค่านิยมหลักไว้ เส้นทางข้างหน้าต้องพิจารณาอย่างรอบคอบการพัฒนาทางเทคนิคที่เข้มงวดและการทํางานร่วมกันอย่างลึกซึ้งทั่วทั้งระบบนิเวศ บทเรียนที่เราได้เรียนรู้ และความไว้วางใจจากชุมชน เรามั่นใจว่า Solana จะยังคงสร้างมาตรฐานใหม่สําหรับประสิทธิภาพของบล็อกเชน การเข้าถึง และความเป็นธรรม อนาคตของการเงินกําลังถูกสร้างขึ้นบน Solana และเรารู้สึกตื่นเต้นที่จะมีส่วนร่วมในการทําให้อนาคตนั้นเปิดกว้างมีประสิทธิภาพและเท่าเทียมกันสําหรับทุกคน

คำประกาศการปฏิเสธความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [Buffalu's Substack]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ลูกัส บรูเดอร์]. If there are objections to this reprint, please contact the เกตเรียนทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการด้วยความรวดเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ
3. ทีมงาน Gate Learn ทำการแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลนั้นถือเป็นการละเมิด