ทางไปสู่การนำมาใช้ของสกุลเงินดิจิทัลเช่นใด

เมื่อคุณมองข้ามเสียงรบกวนและการเก็งกําไรนั่นเป็นคําถามเดียวที่สําคัญ ในฐานะนักลงทุนงานของเราคือการวางแผนเส้นทางสู่การยอมรับเพราะเป็นที่ที่เราจะหาโอกาส 100x ถัดไป

แต่นักลงทุนผู้เชี่ยวชาญที่ดีที่สุดไม่ทำนายอนาคต พวกเขาเห็นปัจจุบันอย่างชัดเจน มีสิ่งหนึ่งที่ชัดเจนเกี่ยวกับปีหน้า: 2025 จะเป็นจุดพลิกสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมคริปโต

ลองนึกภาพสถานะของอินเทอร์เน็ตถ้า Jeff Bezos เข้าคุกเพื่อขายหนังสือออนไลน์ หากสตีฟจ็อบส์ถูกลงโทษจากการเปิดตัว App Store หรือถ้า Jensen Huang ถูกบังคับให้สร้าง Nvidia นอกสหรัฐอเมริกาเพราะ Operation Chokepoint ปิดบัญชีธนาคารของเขา? นั่นคือเขตสนธยาที่อุตสาหกรรมของเรากําลังเกิดขึ้น

ปี 2025 นับเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบล็อกเชนที่ผู้ประกอบการหน่วยงานกํากับดูแลและผู้กําหนดนโยบายสามารถปลดบล็อกเส้นทางสู่การยอมรับได้ในที่สุด

เผชิญกับถนนที่เปิดอยู่ตอนนี้ เรากลับไปสู่คำถามเดิม: สิ่งใดกำลังรอเราอยู่ข้างหน้าในทางสู่การนำมาใช้? โอกาสที่สำคัญที่สุดจะเกิดขึ้นที่ไหน—การลงทุนครั้งถัดไป 100 เท่าหรืออาจจะถึง 1,000 เท่า?

เมื่อ “SoLoMo” (social / local / mobile) ปลดล็อกศักยภาพของอินเทอร์เน็ตในทศวรรย์ 2010 การรวมตัวของสามแนวโน้มใหญ่สามอย่างจะปลดล็อกการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่ปี 2025 เป็นต้นไป:

– เกตเวย์ – นําระบบการเงินแบบเดิมเข้าสู่รางบล็อกเชน

- นักพัฒนา - ทําให้ง่ายต่อการสร้างบนชั้นเศรษฐกิจดั้งเดิมของอินเทอร์เน็ต และ

– การประยุกต์ใช้ – การสร้างแอปพลิเคชันที่มีความหมายสำหรับชีวิตประจำวัน

เกตเวย์

วอลล์สตรีทได้รับการอัพเกรดซอฟต์แวร์ยาวนาน 50 ปี ตั้งแต่การนำเทคโนโลยีการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ในปี 1970 ไปจนถึงการดิจิทัลของการชำระเงินในปัจจุบัน การเดินทางที่มั่นคงและหลีกเลี่ยงไม่ได้ของซอฟต์แวร์ในการกินการเงินได้สอนเราว่าสินทรัพย์ทางการเงินทุกประการสุดท้ายจะย้ายไปที่ไหนก็ได้ที่มีการไหลไหลเสรีที่สุด ซื้อขายได้มากที่สุด และควบคุมมูลค่าสูงสุด

วันนี้ เครือข่ายบล็อกเชนรักษาสิ่งทรงค่ามูลค่า $3 ล้านล้านในสินทรัพย์เข้าเลา (บิตคอยน์, เอเธอเรียม, ฯลฯ) และฐานทรัพย์ที่มีพื้นฐานเล็ก ๆ แต่แข็งแรง (เหรียญโทเค็นที่มีพื้นที่ และหนี้สัญญา). สินทรัพย์ทางการเงินรวมทั่วโลกที่ถือโดยครัวเรือน รัฐบาล และองค์กรเกินกว่า $1,000 ล้านล้าน ($1 ล้านล้านล้าน!). ซึ่งจะทิ้งไว้ 300x ของการเติบโตที่ยังคงอยู่ข้างหน้าของเรา.

เราอยู่ในอินนิ่งไหน? ผู้เล่นยังไม่ได้ออกจากรถบัสด้วยซ้ํา งบดุลทั่วโลกกําลังเริ่มโยกย้ายไปยังรางบล็อกเชน เพื่อให้ประสบความสําเร็จเราจะต้องมีเกตเวย์ที่เชื่อมเราจากระบบการเงินแบบเดิม

เราต้องปรับขนาดแพลตฟอร์มที่สามารถเข้าร่วมผู้ใช้ใหม่และทรัพย์สินที่มีอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ เช่นทางเข้าภูมิภาคอย่างBitsoในอเมริกาลาตินกำลังประมวลผลมากกว่า 10% ของการโอนเงินระหว่างสหรัฐอเมริกาและเม็กซิโกโดยใช้บล็อกเชน แพลตฟอร์มการโทเค็นเช่น Ondo กําลังเผชิญหน้ากับ Franklin Templeton และ BlackRock เพื่อนําเงินคงคลังของสหรัฐฯ มูลค่า 20+ ล้านล้านดอลลาร์มาด้วย

Crypto is giving rise to the first truly global capital markets, enabled by real-time settlement and borderless liquidity. But global markets need global trading venues. Exchanges like รูปและAvantis ที่นำมารวมกันระหว่างความต้องการและความต้องการระดับโลก ในขณะที่เปลี่ยนแปลงตลาดใน FX, เครดิต และหลักทรัพย์

สุดท้ายแล้วเราต้องการผลิตภัณฑ์ที่ทำงานร่วมกับระบบที่มีอยู่และไม่ใช่จักรวาลคริปโตขนาดข้าง พวกเขาอาจดูเหมือนFordefi's กระเป๋าเงินขั้นสูงสำหรับสถาบัน หรือเช่นTipLinkแนวทางที่ง่ายและเหมาะสำหรับยายในการส่งเงิน

เมื่อเราไปถึงที่นั่นจะเป็นอย่างไร? เราเชื่อว่าจะมีวันที่มูลค่าสุทธิของคุณมีค่า onchain มากกว่า offchain ความมั่งคั่งของคุณสามารถไหลไปทั่วโลกได้ทันที สามารถซื้อขายในราคาถูกโดยไม่มีค่าธรรมเนียมพ่อค้าคนกลางและเข้าถึงความต้องการทั่วโลกเพื่อให้ได้มูลค่าสูงสุด นั่นคือจุดที่ไม่มีการกลับมา

นักพัฒนา

วันนี้มีนักพัฒนาประมาณ 100,000 คนที่กำลังสร้างบนบล็อกเชน นั้นคือครึ่งหนึ่งของยักษ์เทคโนโลยีในซิลิคอนวัลลีย์ ในการกระตุ้นให้มีการใช้งานอย่างแพร่หลาย เราต้องเพิ่มจำนวนนั้นอีก 100 เท่าและบรรทัด 10 ล้านนักพัฒนา

การปลดล็อคศักยภาพในการสร้างสรรค์ของเทคโนโลยีบล็อกเชนเป็นสิ่งสำคัญ หรือจะพูดให้เข้าใจง่ายกว่าคือเช่นเดียวกับเครื่องมือที่ดีขึ้นสำหรับนักพัฒนาโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่ทำให้เกิดศักยภาพของ App Store ของ Apple เราต้องการเครื่องมือที่ช่วยให้การสร้างแอปพลิเคชัน onchain และการสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มีประโยชน์เป็นเรื่องที่ง่ายขึ้น

ในปี 2025 สแต็กการพัฒนาบล็อกเชนจะเดินหน้าขึ้นอย่างมาก ขั้นตอนสำคัญขึ้นอยู่ที่การทำให้บล็อกเชนเองมีความเหมาะสำหรับนักพัฒนามากขึ้น วิธีการขยายมากของสิ่งแก้ปัญหาเช่น Arbitrum's optimistic rollup tech ได้สร้าง "ช่วงเวลาบรอดแบนด์" ครั้งแรกของ crypto แต่การอัพเกรดเช่น Arbitrum Stylus อาจมีผลกระทบมากขึ้น สไตลัสช่วยให้นักพัฒนาสามารถเขียนสัญญาอัจฉริยะในภาษาการเขียนโปรแกรมหลักๆ ได้หลายภาษา เช่น C, C++ และ Rust ซึ่งเปิดประตูสู่นักพัฒนากว่า 10 ล้านคนทั่วโลก

เทคโนโลยีที่ไม่มีการเผยแพร่เคยถูกพิจารณาว่าน่ากลัวเกินไปสำหรับการพัฒนาทางปฏิบัติ แต่เครื่องมือใหม่ เช่น StarkWareชุดพัฒนาของ 's ทําให้การใช้งานที่ไม่มีความรู้ง่ายขึ้นกว่าที่เคยเป็นมา วันนี้ zk-proofs กําลังขับเคลื่อนผลิตภัณฑ์เช่น Freedom Tool, Rarimo's บุคลีกรรมมีพลังงานบล็อกเชนที่ใช้เครื่องมือลงคะแนนเลือก ได้ถูกใช้งานในประเทศรัสเซีย จอร์เจีย และอิหร่าน เพื่อเพิ่มการมีส่วนร่วมในการประชามติ

เครื่องมือและโครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนการพัฒนาบล็อกเชนจะเล่น peran penting dalamการขับเคลื่อนความคืบหน้า แพลตฟอร์มเช่น Alchemyช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างและใช้งานแอปพลิเคชั่น onchain ในมาตราส่วนที่ใหญ่ โดยการทำให้กระบวนการพัฒนาเป็นไปอย่างราบรื่น Alchemy ได้ช่วยให้โครงการหลายๆ โครงการสำเร็จ ตั้งแต่โปรโตคอลที่เชื่อมโยงการเงินแบบไร้ส่วนกลาง (DeFi) ไปจนถึงแอปพลิเคชั่นเกมมิ่ง ในขณะที่ระบบ blockchain ยังคงเติบโตต่อไป มันเป็นสิ่งจำเป็นที่แพลตฟอร์มสำหรับนักพัฒนาเหล่านี้จะต้องทำงานอย่างรวดเร็ว โดยที่ทำให้นักพัฒนาสามารถแตะถึงขอบเขตของสิ่งที่เป็นไปได้ onchain

ในปี 2025 จะมีจักรวาลแบบหลายโซนที่ยังคงเติบโตอย่างน่าจะเป็นไปได้เร่งขึ้น ซึ่งเมื่อนักพัฒนาเผชิญกับความท้าทายที่ซับซ้อนมากขึ้น โซนใหม่กำลังเกิดขึ้นเพื่อจัดการกับมัน แต่ละโซนมีจุดแข็งและจุดอ่อนของตัวเองในด้านคำนวณ การดำเนินการ หรือการกระจายอำนาจ ในการตอบสนองต่อกรณีการใช้งานที่เฉพาะเจาะจง เช่น เกมหรือการซื้อขาย โครงสร้างพื้นฐานที่เฉพาะแอพพลิเคชั่นข 3กำลังเริ่มต้นเกิดขึ้น การระเบิดของเชน ชั้นที่ 2 และแอพเชน ต้องการความเชื่อมต่ออย่างไม่มีข้อบกพร่อง ซึ่งเป็นที่ที่ความเป็นเหมืองลิกวิดที่เชื่อมต่อกันระหว่างเชนแบบ跨เชนEverclear และโปรโตคอลการทํางานร่วมกันเช่น Omniเข้ามา - ปลดล็อคนักพัฒนาให้สามารถโฟกัสในการสร้างแอปพลิเคชันใหม่

การพัฒนาเว็บได้ออกไปจากการเขียนโค้ดเบื้องต้นสู่การใช้สมองปัญญาที่ไม่ต้องเขียนโค้ด โดยมี AI เข้ามาเกี่ยวข้องตอนนี้ เราคาดหวังว่าจะมีการวิวัฒนาการที่คล้ายกันในด้านการพัฒนาบล็อกเชนในอนาคต ทุกครั้งที่เกิดการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคและเครื่องมือที่ให้ความสำคัญกับผู้พัฒนา จะนำเข้าคลื่นความสามารถใหม่ ๆ สุดท้ายการสร้างแอปพลิเคชันบนเชนอาจกลายเป็นเรื่องง่ายเท่ากับการสนทนากับ ChatGPT

แอปพลิเคชัน

วันนี้มีคนกี่คนอยู่บนเชือง?

โดยประมาณมากที่สุด จำนวนโดยประมาณอยู่ที่ราว 80 ล้านผู้ใช้ onchain มากที่สุดของการเติบโตนั้นมาจากความน่าสนใจของสกุลเงินดิจิทัลเป็น "วอลล์สตรีท 2.0" - สถานที่ใหม่ในการระดมทุน spekulate และส่งเงิน แต่การขยายตัว 100 เท่า ถึง 8 พันล้านคน จะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินดิจิทัลจากวอลล์สตรีทไปสู่เมนสตรีท

ปี 2025 น่าจะเป็นจุดเปลี่ยนสําหรับการยอมรับกระแสหลักของ crypto มันจะเป็น "ช่วงเวลา FarmVille" สําหรับเทคโนโลยีบล็อกเชน FarmVille เป็นเกมโซเชียลยอดนิยมครั้งแรกของ Facebook มันขับเคลื่อนการเติบโตแบบทวีคูณครั้งแรกของเครือข่ายโดยเปลี่ยนจากแอปแชร์รูปภาพเป็นแพลตฟอร์มระดับโลก

Crypto is accelerating toward its own “FarmVille moment.” Onchain features are being integrated into new games and social applications. Gaming studios like InfiniGods กําลังสร้างผู้ใช้ onchain ครั้งแรก เกมแคชชวลบนมือถือของพวกเขา King of Destiny มีการดาวน์โหลดแอพมากกว่า 2 ล้านครั้งในปีที่ผ่านมาทําให้ผู้คน onchain ที่ใช้เวลากับ Candy Crush มากกว่า Coinbase

กิจกรรมเกมออนเชน โซเชียล และการสะสมสมบัติ เป็นประมาณ ~50% ของกระเป๋าเงินที่ใช้งานอยู่ในปัจจุบัน ซึ่งเมื่อเรานำผู้ใช้ที่หลากหลายซึ่งมีส่วนร่วมในการค้าออนเชนเข้ามา จะเห็นว่าบล็อกเชนจะทำลายอะไรไม่ได้เพียงแค่ Wall Street เท่านั้น

ชั้นเรียนใหม่ของแอป 'productivity' กำลังเป็นผู้นำเสนอการเปลี่ยนแปลงในวงศ์อุตสาหกรรมใหม่ การเติบโตของบริษัทกำลังเปลี่ยนเป็นการเติบโตของเครือข่ายอุตสาหกรรม ที่รู้จักกันด้วยชื่อ DePINs แอปพลิเคชันเหล่านี้เน้นที่ตลาดที่ไร้บริการในด้านเชื่อมต่อไร้สาย ข้อมูลฮายเปอร์โลคอล และทุนมนุษย์ พวกเขาบรรลุจุดนี้ผ่านการประสานงานบนเชื่อมโซ่และกลไกการเคหะHivemapper เป็นเครือข่ายการทําแผนที่แบบกระจายอํานาจที่แมปถนนมากกว่า 30% ของโลกด้วยผู้มีส่วนร่วมมากกว่า 150,000 คนซึ่งสามารถให้ข้อมูลที่ทันสมัยและแม่นยํากว่า Google Maps

อย่างสำคัญที่สุด แอปพลิเคชัน 'productivity' เหล่านี้กำลังเข้าถึงกระแสรายได้อย่างแท้จริง ในปี 2025 เราเชื่อว่า DePIN sector จะเกินรายได้รายปีของปี 2024 ที่มีมูลค่า 500 ล้านเหรียญสหรัฐ กระแสเงินสดระดับอุตสาหกรรมเหล่านี้จะสร้างเส้นทางสู่กำไรอย่างมีเหตุผลโดยขึ้นอยู่กับความช่วยเหลือจริงของโลกจริง โดยเตรียมเครื่องยนต์พาณิชย์ที่แข็งแรงสำหรับเงินทุนใหม่ให้ไหลเข้าสู่เศรษฐกิจ onchain

แต่เราจะทําให้แอปพลิเคชันเหล่านี้อยู่ในมือของผู้คน 8 พันล้านคนได้อย่างไร? ปี 2025 จะได้เห็นรูปแบบการจัดจําหน่ายใหม่ที่สามารถเข้าถึงผู้บริโภคหลายร้อยล้านคนในวงกว้าง การแลกเปลี่ยน Crypto เช่น Coinbase, Kraken และ Binance กําลังสร้างเครือข่ายของตนเองเพื่อนําลูกค้าเข้าสู่ห่วงโซ่ Telegram และ Sony กําลังรวมคุณสมบัติ Web3 เข้ากับแพลตฟอร์มของพวกเขาด้วยการเข้าถึงจํานวนมาก บริษัท เกมกําลังเปิดตัวเกมอันเป็นที่รักเช่น MapleStory อีกครั้งด้วยคุณสมบัติ onchain ซึ่งอาจเปลี่ยนผู้เล่นหลายล้านคน สถาบันอย่าง PayPal และ BlackRock กําลังแนะนําโซลูชันการเงินและการชําระเงินแบบออนเชน

การบรรจบกันของแนวโน้มเหล่านี้ในปี 2025 จะนําไปสู่จุดผันผวนที่สําคัญ เมื่อคนทั่วไปมีเหตุผลที่จะใช้เวลา 60 นาทีต่อสัปดาห์ onchain "การเป็น onchain" อาจกลายเป็น "การออนไลน์" ใหม่ ลืม "แอปนักฆ่า" ไปได้เลย เช่นเดียวกับที่เราปัดระหว่างแอพบนอินเทอร์เน็ตผู้คนจะมีเหตุผลมากมายที่จะใช้เวลาบนเชน พวกเขาอาจทําเพื่อความสนุกสนานการเชื่อมต่อหรือเงิน เมื่อถึงจุดนั้นเศรษฐกิจ onchain จะก้าวไปสู่การเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตประจําวันของเรา

คาดหวัง

ปีที่กำลังจะมานี้จะเป็นเริ่มของยุคที่เทคโนโลยีบล็อกเชนเริ่มผสมผสานเข้ากับชีวิตประจำวันของเรา อย่างเช่นอินเทอร์เน็ต การเปลี่ยนจากวอลล์สตรีทสู่เมนสตรีทไม่เพียงแค่เกิดขึ้น — มันกำลังเร่งที่จะเกิดขึ้น โดยการขับเคลื่อนโดยแอปพลิเคชันในด้านบันเทิง การค้า และประโยชน์ในชีวิตประจำวัน

เพื่อที่จะไปถึงที่นั่นเราจะต้องลงทุนในเกตเวย์ที่สามารถเข้าถึงได้มากขึ้นเทคโนโลยีที่ได้รับการปรับปรุงและเครื่องมือสําหรับนักพัฒนาและแอปพลิเคชันที่แก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริง เส้นทางข้างหน้าของเราในปี 2025 ยังคงเต็มไปด้วยโอกาส 100x เนื่องจากการยอมรับกระแสหลักของ crypto กลายเป็นความจริง ดังที่นักปราชญ์เคยกล่าวไว้ว่า "วิธีที่ดีที่สุดในการทํานายอนาคตคือการสร้างมันขึ้นมา"

คาดการณ์สำหรับสกุลเงินดิจิตอลในปี 2025[2]

โดย Paul Veradittakit, พันธมาสาร

ปีนี้ฉันได้รับความช่วยเหลือจากนักลงทุนในทีม Pantera ฉันแบ่งความคาดการณ์ของฉันเป็นสองหมวดหมู่: แนวโน้มที่เติบโตและความคิดใหม่

แนวโน้มที่ขึ้น

1. RWAs (excluding stablecoins) จะบัญชีสำหรับ 30% ของ onchain TVL (15% ในปัจจุบัน)

สินทรัพย์ในโลกของตัวจริง (RWAs) บนเชื่อมต่อเพิ่มขึ้นมากกว่า 60%ในปี 2024, มูลค่าของ RWAs จะเพิ่มขึ้นเป็น 13.7 พันล้านดอลลาร์ ประมาณ 70% ของ RWAs คือหนี้สินเอกชนและส่วนมากของส่วนที่เหลืออยู่ใน T-bills และสินค้า การรับเงินจากหมวดหมู่เหล่านี้กำลังเร่งกระจาย และปี 2025 อาจจะเห็นการเปิดตัวของ RWAs ที่ซับซ้อนมากขึ้น

ประการแรกสินเชื่อส่วนบุคคลกําลังเร่งตัวขึ้นเนื่องจากการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน ภาพบัญชีเป็นส่วนใหญ่ของสิ่งนี้ โตขึ้นเกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ค่าสินทรัพย์ในปี 2024 หลายบริษัทมีการเข้าสู่พื้นที่นี้มากขึ้น มีความสะดวกมากขึ้นในการใช้เครดิตส่วนตัวเป็นวิธีในการโอนเงินเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัล

ประการที่สองมีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ของ T-bills และสินค้าโภคภัณฑ์นอกห่วงโซ่ มีมูลค่าเพียง 2.7 พันล้านดอลลาร์ของ T-bills onchain และความสามารถในการสร้างผลตอบแทน (ตรงข้ามกับ stablecoins ซึ่งช่วยให้ผู้ที่สร้างเหรียญสามารถดึงดูดความสนใจได้) ทําให้เป็นทางเลือกที่น่าสนใจกว่า stablecoins กองทุน BUIDL T-bill ของ Blackrock มีเพียง $500 ล้านบนเชื่อมต่อ, ตรงกันข้ามกับหลายสิบพันล้านของบิลของธนาคารออกจากเชน ตอนนี้ที่โครงสร้างของ DeFi ได้ยอมรับ stablecoins และ T-bill RWAs อย่างสมบูรณ์แบบ (รวมถึงการรวมเข้ากับ DeFi pools, ตลาดการยืมเงิน, และ perps) การเสียเวลาในการยอมรับมันลดลงอย่างมาก สิ่งเดียวกันเกิดขึ้นกับสินค้า

ในที่สุดขอบเขตปัจจุบันของ RWAs จะ จํากัด เฉพาะผลิตภัณฑ์พื้นฐานเหล่านี้ โครงสร้างพื้นฐานในการสร้างและบํารุงรักษาโปรโตคอล RWA นั้นง่ายขึ้นอย่างมาก และผู้ปฏิบัติงานมีความเข้าใจที่ดีขึ้นมากเกี่ยวกับความเสี่ยงและการบรรเทาที่เหมาะสมที่มาพร้อมกับการดําเนินงานของ onchain มี บริษัท เฉพาะที่จัดการกระเป๋าเงินกลไกการสร้างการตรวจจับ sybil ธนาคาร crypto neo-banks และอื่น ๆ ซึ่งหมายความว่าในที่สุดก็อาจเป็นไปได้และเป็นไปได้ที่จะแนะนําหุ้น ETF พันธบัตรและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนอื่น ๆ แนวโน้มเหล่านี้จะเร่งการใช้ RWAs ที่มุ่งหน้าสู่ปี 2025 เท่านั้น

2. Bitcoin-Fi

ปีที่แล้วคาดการณ์ของฉันเกี่ยวกับการเงิน Bitcoin มีประสิทธิภาพ แต่ไม่ได้ถึงเกณฑ์ 1-2% ของเงิน TVL ทั้งหมด ปีนี้ ดันมาจากโปรโตคอลการเงิน Bitcoin-native ที่ไม่ต้องการการเชื่อมต่อ (เช่น Babylon) ผลตอบแทนสูง ราคา Bitcoin สูง และความกระตือรือร้นที่เพิ่มขึ้นสำหรับทรัพย์สิน BTC เพิ่มขึ้น (รัน, Ordinals, BRC20) 1% ของ Bitcoins จะมีส่วนร่วมใน Bitcoin-Fi

3. Fintechs กลายเป็นเกตเวย์ crypto

TON, Venmo, PayPal, และ WhatsApp ได้เห็นการเติบโตของ crypto เนื่องจากความเป็นกลางของพวกเขา พวกเขาเป็นประตูทางเข้าที่ผู้ใช้สามารถโต้ตอบกับ crypto ได้ แต่ไม่สนับสนุนแอปพลิเคชันหรือโปรโตคอลเซิร์ฟเวอร์ที่เฉพาะเจาะจง ในทางปฏิบัติพวกเขาสามารถทำหน้าที่เป็นทางเข้าที่ทำให้การใช้ crypto เป็นเรื่องที่เข้าใจง่าย พวกเขาดึงดูดผู้ใช้ที่แตกต่างกัน; TON เพื่อผู้ใช้ Telegram 950 ล้านคนที่มีอยู่อยู่แล้ว, Venmo และ PayPal เพื่อผู้ใช้การชำระเงิน 500 ล้านคน และ WhatsApp เพื่อผู้ใช้ที่เข้าใช้งานรายเดือน 2.95 พันล้านคน

เฟลิกซ์ซึ่งทํางานบน WhatsApp ช่วยให้สามารถโอนเงินได้ทันทีผ่านข้อความสามารถโอนหรือรับเป็นเงินสดแบบดิจิทัลได้ที่สถานที่พันธมิตร (เช่น 7-Eleven) ภายใต้ประทุนพวกเขาใช้ stablecoins และ Bitso บน Stellar ผู้ใช้สามารถซื้อ crypto บน MetaMask ได้แล้ว ใช้ Venmoแถบ ได้รับสะพาน (บริษัท stablecoin) และ Robinhood ได้รับการได้รับ Bitstamp (การแลกเปลี่ยน crypto)

ไม่ว่าจะโดยเจตนาหรือเพราะความสามารถในการรองรับแอพของบุคคลที่สามฟินเทคทุกตัวจะกลายเป็นเกตเวย์การเข้ารหัสลับ ฟินเทคจะเติบโตในความชุกและอาจแข่งขันกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ขนาดเล็กในการถือครองคริปโต

4. Unichain เป็นผู้นำใน L2 โดยปริมาณธุรกรรม

Uniswapมี ทีวีแอลมีปริมาณเงินเกือบ $6.5 พันล้าน, มีจำนวนธุรกรรมระหว่าง 50,000-80,000 รายต่อวัน และมียอดธุรกรรมรายวัน 1-4 พันล้าน ดอลลาร์ อาร์บิตรัมมี~$1.4 พันล้านของปริมาณการทําธุรกรรมต่อวัน (หนึ่งในสามคือ Uniswap) และฐานมี ~ $ 1.5 พันล้านของปริมาณต่อวัน (ซึ่งส่วนหนึ่งเป็น Uniswap)

หาก Unichain จับกลุ่มเฉพาะของปริมาณ Uniswap เพียงครึ่งหนึ่งเท่านั้น มันก็จะเกินไปอย่างง่าย ๆ ที่จะเป็นผู้นำ L2 ที่ใหญ่ที่สุดด้วยปริมาณธุรกรรม

5. NFT การฟื้นตัว แต่ในรูปแบบที่เฉพาะเจาะจงของแอปพลิเคชัน

NFTs ถูกสร้างขึ้นเพื่อใช้เป็นเครื่องมือในโลกคริปโต ไม่ใช่เป็นวิธีการสิ้นสุด. NFTs กำลังถูกใช้เป็นเครื่องมือในการเล่นเกมออนเชน, ปัญญาประดิษฐ์ (เพื่อการแลกเปลี่ยนการเป็นเจ้าของของแบบจำลอง), และแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภค

Blackbird เป็นแอปรางวัลร้านอาหารที่รวม NFT เข้ากับการระบุลูกค้าในแพลตฟอร์มการเชื่อมต่อ Web3 เข้ากับการรับประทานอาหาร ด้วยการผสานรวมบล็อกเชนแบบเปิดของเหลวและระบุตัวตนได้กับร้านอาหารพวกเขาสามารถให้ข้อมูลพฤติกรรมผู้บริโภคแก่ร้านอาหารและสร้าง / สร้างการสมัครสมาชิกการเป็นสมาชิกและส่วนลดสําหรับลูกค้าได้อย่างง่ายดาย

Sofamonสร้าง Web3 bitmojis (ซึ่งเป็น NFT) ที่เรียกว่า wearables เพื่อปลดล็อคเลเยอร์การเงินของตลาดอิโมจิ พวกเขารู้จักถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของ IP onchain และยอมรับการทำงานร่วมกับ KOLs ชั้นนำและดารา K-pop เช่น เพื่อต่อสู้กับการลอกเลียนดิจิทัลStory Protocol, ซึ่งเร็ว ๆ นี้ เพิ่มขึ้น $ 80 ล้านที่มูลค่า 2.25 พันล้านดอลลาร์มีเป้าหมายที่กว้างขึ้นในโทเค็น IP ของโลกทําให้ความคิดริเริ่มกลับมาเป็นศูนย์กลางของการสํารวจและผู้สร้างที่สร้างสรรค์ IWC (แบรนด์นาฬิกาหรูสวิส) มี การเป็นสมาชิก NFTที่ซื้อการเข้าถึงชุมชนและเหตุการณ์ที่เฉพาะเจาะจง

NFT สามารถรวมเข้ากับธุรกรรม ID การโอนความเป็นเจ้าของและการเป็นสมาชิก แต่ยังสามารถใช้เพื่อเป็นตัวแทนและมูลค่าสินทรัพย์ซึ่งนําไปสู่การเติบโตทางการเงินและการเก็งกําไร ความยืดหยุ่นนี้คือสิ่งที่นําพลัง NFT มาให้

การใช้งานจะเพิ่มขึ้นเท่านั้น

6. การเปิดตัวอีกครั้ง

ในปี 2025, โปรโตคอล restaking เช่น EigenLayer, ซิมไบโอติก, และ Karak ในที่สุดจะเปิดตัว mainnets ของพวกเขาซึ่งจะจ่ายเงินให้กับผู้ประกอบการจาก AVSs และเฉือน ดูเหมือนว่าผ่านปีนี้ restaking ความเกี่ยวข้องที่หายไป

การยึดอํานาจใหม่จะดึงพลังงานเมื่อเครือข่ายใช้มากขึ้น หากโปรโตคอลใช้อินฟาเรดที่ขับเคลื่อนโดยโปรโตคอล restaking เฉพาะจะได้รับค่าจากการเชื่อมต่อนั้นแม้ว่าจะไม่ใช่โดยตรงก็ตาม ด้วยอํานาจนี้เองที่โปรโตคอลอาจสูญเสียความเกี่ยวข้อง แต่ยังคงมีการประเมินมูลค่ามหาศาล เราเชื่อว่าการ restaking ยังคงเป็นตลาดที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และเมื่อแอปจํานวนมากขึ้นกลายเป็น appchains พวกเขาจึงควบคุมโปรโตคอล restaking หรือโปรโตคอลอื่น ๆ ที่สร้างขึ้นบนโปรโตคอล restaking

ไอเดียใหม่:

7. zkTLS นำข้อมูลออฟเชนมาออนเชน

zkTLS ใช้การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์เพื่อพิสูจน์ความถูกต้องของข้อมูลจากโลก Web2 เทคโนโลยีใหม่นี้ยังไม่ได้นํามาใช้อย่างเต็มที่ แต่เมื่อ (หวังว่า) ทําในปีนี้มันจะนําข้อมูลประเภทใหม่เข้ามา

ตัวอย่างเช่น zkTLS สามารถใช้ในการพิสูจน์ว่าข้อมูลมาจากเว็บไซต์ที่แน่นอนถึงผู้อื่น ในปัจจุบันยังไม่มีวิธีการทำเช่นนี้ เทคโนโลยีนี้ใช้ประโยชน์จากความก้าวหน้าที่ทำได้ใน TEEs และ MPCs และอาจถูกปรับปรุงเพิ่มเติมเพื่อทำให้ข้อมูลบางส่วนเป็นส่วนตัว

นี่เป็นแนวคิดใหม่ แต่เราคาดการณ์ว่าบริษัทต่างๆ จะเริ่มสร้างสิ่งนี้และรวมเข้ากับบริการ onchain เช่น oracles ที่ตรวจสอบได้สําหรับข้อมูลที่ไม่ใช่ทางการเงินหรือ oracles ข้อมูลที่มีความปลอดภัยด้วยการเข้ารหัส

8. การสนับสนุนด้านกฎระเบียบ

เป็นครั้งแรกที่สภากาแล็คฯของสหรัฐอเมริกาดูเหมือนจะเป็นบวกต่อสกุลเงินดิจิทัล ผู้สมัครที่เป็นกลุ่มผู้ร่วมสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลมีจำนวน 278 คนที่ได้รับเลือกกับ122 คู่ ผู้สมัครตำแหน่งต้านการใช้เงินดิจิทัล Gary Gensler, ประธาน SEC ที่ต้านการใช้เงินดิจิทัลได้ประกาศว่าเขาจะลาออกในเดือนมกราคม รายงานว่าทรัมป์กำลังจะเสนอชื่อพอล แอตกินส์ในตำแหน่งประธาน SEC เขาเคยเป็น คณะกรรมการ SEC ในช่วง 2002-2008 และเป็นผู้สนับสนุนอย่างชัดเจนในอุตสาหกรรมเงินดิจิทัลและเป็นที่ปรึกษาหอการค้าดิจิทัล สถาบันที่มุ่งเน้นการส่งเสริมการยอมรับ crypto ทรัมป์ยังเสนอชื่อ David Sacks นักลงทุนด้านเทคโนโลยีและอดีตซีอีโอของ Yammer และ COO ของ PayPal ให้เป็นหัวหน้าบทบาทใหม่ของ "AI & crypto czar" โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน @realDonaldTrump/posts/113603133222686186">คําประกาศของทรัมป์เขากล่าวว่า "[David Sacks] จะทํางานในกรอบกฎหมายเพื่อให้อุตสาหกรรม crypto มีความชัดเจนตามที่ขอ"

เราหวังว่าคดี SEC จะสิ้นสุดลง นิยามชัดเจนของสกุลเงินดิจิทัลเป็นหนึ่งในกลุ่มสินทรัพย์ และการพิจารณาภาษี

CRYPTO: คําตอบที่น่าขันสําหรับ DE-DOLLARIZATION

โดย Jeff Lewis, ผู้จัดการผลิตภัณฑ์, กองทุนโฮลดิ้งและ Erik Lowe, หัวหน้าฝ่ายเนื้อหา

แนวโน้มการลดความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์ — ที่ประเทศและสถาบันหลีกเลี่ยงออกจากดอลลาร์สหรัฐในการธุรกิจและธุรกรรมทางการเงินระหว่างประเทศ — ได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับการเป็นอำนาจในระยะยาวของเงินดอลลาร์

การวัดที่สำคัญที่สุดของความมีอิทธิพลของดอลลาร์ - สัดส่วนของสหรัฐเป็นส่วนใหญ่ของสำรองเงินตราต่างประเทศ - ได้เข้าสู่แนวโน้มลดลงเรื่อย ๆ ลดลง 13 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2000

เราเชื่อว่าการกลับตัวของแนวโน้มนี้ใกล้เข้ามาโดยได้รับแรงหนุนจากสิ่งที่ผู้กําหนดนโยบายและธนาคารกลางของสหรัฐฯ ส่วนใหญ่มองว่าเมื่อห้าปีก่อนเป็นตัวเร่งการอ่อนค่าของดอลลาร์: เทคโนโลยีบล็อกเชนและโทเค็น สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็นตัวขัดขวางสถานะของดอลลาร์กําลังวางตําแหน่งตัวเองเป็นตัวเปิดใช้งานที่ยิ่งใหญ่ที่สุด

"ผลลัพธ์ที่น่าขันที่สุดคือความเป็นไปได้มากที่สุด"

– Elon Musk

เงินดอลล่าร์ที่ได้รับพลังงานเพิ่มเติม

บล็อกเชนสาธารณะทำให้เงินตราสารฟีแอทมีพลัง จึงสามารถให้บริการกับผู้ใช้สมาร์ทโฟน 5 พันล้านคนทั่วโลก และทำให้สามารถเคลื่อนไหวข้ามพรมแดนได้อย่างสะดวกสบาย ความต้องการในสกุลเงินตราสาร; กล่าวคือ stablecoins, ได้สร้างอุตสาหกรรมมูลค่า 200 พันล้านเหรียญ - โดยส่วนใหญ่จะเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐที่ครองบวกอยู่ในตลาด Castle Island และ Brevan Howard ได้เผยแพร่รายงานซึ่งรวมถึงกราฟด้านล่างที่แสดงถึงความเข้มข้นที่接นกว่า 100% ของเหรียญรังสิตเหรียญดอลลาร์ของสหรัฐสำหรับสกุลเงินคงทนเมื่อเปรียบเทียบกับหมวดหมู่เศรษฐกิจอื่น ๆ

ที่มา: Castle Island และ Brevan Howard รายงาน

16 จาก 20 อันดับแรกของ stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat มี "USD" ในชื่อของพวกเขา

แหล่งที่มา: rwa.xyz

มุมมองทั่วไปของบล็อกเชนมีความเปลี่ยนแปลงน้อยมากตลอด 16 ปีที่ผ่านมา ผู้สนับสนุนแรกของบิตคอยนก็เห็นศักยภาพที่สูงสุดของการใช้เงินเชิงสร้างสรรค์ที่จะท้าทานอำนาจของดอลลาร์ ในปีก่อน Bitcoin ได้มีการมองว่าเป็นเครื่องมือที่จะเก็บทรัพย์สินมากกว่าที่เป็นตัวกลางในการแลกเปลี่ยน ซึ่งลดความเสี่ยงของมันในทางนั้น ปรากฏการณ์ stablecoin/RWA ก็เพิ่มขึ้นเพื่ออนุรักษ์ความสัญชาตญาณแรงของ Bitcoin และยังมีการให้ทางการในการแลกเปลี่ยนที่มีความมั่นคงและในที่สุดก็ได้ผลตอบแทน ไม่ใช่การทำให้ความสำคัญของดอลลาร์ลดลง แต่เป็นการขยายข่าย

ตลาดเกิดขึ้น

ในตลาดเกิดใหม่ stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์เป็นทางเลือกในทางปฏิบัติในการถือครองเงินสดทางกายภาพหรือพึ่งพาระบบธนาคารที่เปราะบาง เมื่อได้รับตัวเลือกผู้ค้าและประชาชนในประเทศที่มีสกุลเงินไม่เสถียรจะชอบความมั่นคงของดอลลาร์ดิจิทัลมากขึ้น ในรายงานของ Castle Island และ Brevan Howard พวกเขาเผยแพร่ผลการสํารวจของผู้ใช้ crypto ที่มีอยู่ในตลาดเกิดใหม่ ประเด็นสําคัญ: การออมแบบ USD เป็นตัวขับเคลื่อนที่สําคัญสําหรับตลาดเกิดใหม่

- 47% ของผู้ตอบแบบสำรวจกล่าวว่ากรณีใช้หลักสำหรับ stablecoins คือการเก็บเงินในรูปแบบเหรี่ยว (นี้เพียงเท่านั้นที่กว่า 50% ที่กล่าวว่าพวกเขาใช้ stablecoins โดยหลักการในการซื้อขายคริปโตหรือ NFTs)

– 69% ของผู้ตอบแบบสำรวจได้ทำการแปลงสกุลเงินท้องถิ่นของพวกเขาเป็น stablecoin โดยไม่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย

– 72% ของผู้ตอบสนองคาดหวังว่าจะเพิ่มการใช้ stablecoins ของตนเองในอนาคต

หมายเหตุ: ประเทศที่สำรวจมีประเทศไนจีเรีย, อินโดนีเซีย, ตุรกี, บราซิล, และอินเดีย

ไม่ว่าผู้ใช้จะเป็นผู้บริโภคที่ถือยอดเงินคงเหลือเล็กๆ หรือบริษัทระดับโลก ดอลลาร์อาจเข้ามาแทรกแทรงเข้าไปในสกุลเงินท้องถิ่นอื่น เนื่องจากตัวแทนเศรษฐกิจเคลื่อนไหวไปสู่ตัวเลือกที่ปลอดภัยที่สุดและมี Likit มากที่สุดที่มีอยู่

ในประโยชน์สูงสุดของสหรัฐ - กฎหมายเกี่ยวกับสกุลเงินคงที่ในปี 2025?

กำลังมีเครื่องหมายทางกฎหมายที่กำลังเจริญ โดยคาดหวังว่าจะมีการร่างกฎหมายเกี่ยวกับ stablecoin ที่จะผ่านในรัฐบาล Trump มีการสนับสนุนจากทั้งสองฝ่ายสำหรับ stablecoin ของ Patrick McHenryบิล, ซึ่งเริ่มถูกนำเสนอครั้งแรกในปี 2023 และเร็ว ๆ นี้ได้ถูกนำเข้าสู่สภาโดย รม.แม็กซีน วอเตอร์ส กฎหมายเกี่ยวกับสเตเบิ้ลคอยน์ตลอดเวลาถูกมองเป็นขั้นตอนแรกในการทำให้มีความชัดเจนทางกฎหมายในสหรัฐอเมริกา เราเชื่อว่าเราจะเห็นความคืบหน้าที่มีความหมายในปี 2025 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนักการเมืองเริ่มรับรู้บทบาททางกลยุทธ์ของสเตเบิ้ลคอยน์ในการขยายความสามารถของดอลลาร์

Stablecoins อยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของสหรัฐอเมริกาเนื่องจากจะเพิ่มเปอร์เซ็นต์ของธุรกรรมในสกุลเงินดอลลาร์และสร้างความต้องการหลักประกันของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประเทศที่มีหนี้คงค้าง 37 ล้านล้านดอลลาร์ต้องการการกระจายและ crypto อยู่ที่นี่เพื่อจัดหาให้

Stablecoins เทียบกับ CBDCs

เพื่อความชัดเจน เหรียญ stablecoins ที่มีการสนับสนุนจากเงินทุนและสกุลเงินดิจิตัลของธนาคารกลาง (CBDC) เป็นเทคโนโลยีที่คล้ายกัน แต่ต่างกันอย่างมีรากฐาน จึงไม่ควรสับสนกัน

J.P. Morgan ได้เผยแพร่รายงานในเดือนตุลาคมเกี่ยวกับแนวโน้มการลดความพึงพอใจในดอลลาร์ หนึ่งในไดรฟ์ที่มีศักยภาพที่พวกเขาเน้นถึงคือการขับเคลื่อนสำหรับความเป็นอิสระของการชำระเงินผ่านเทคโนโลยีใหม่ พวกเขาอ้างอิงถึงโครงการเช่น mBridgeซึ่งเป็นโครงการริเริ่มสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางหลายแห่ง เพื่อเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้สําหรับการทําธุรกรรมตามดอลลาร์

ในขณะที่ระบบการชำระเงินที่เกิดขึ้น เช่น สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางต่างประเทศเพิ่มความกดดันในการลดความเชื่อถือในเงินดอลลาร์ เราเชื่อว่าตลาดสำหรับ stablecoins ที่มีการสำรองเงินดอลลาร์อย่างมากนั้น สามารถต้านมุมมองนี้ได้ ในมุมมองของเรา stablecoins ที่สร้างขึ้นบน blockchain แบบไม่มีการอนุญาตและแบบไม่มีการอนุญาต จะเป็นตัวเลือกที่ชอบธรรม เนื่องจากพวกเขามีความเป็นส่วนตัวที่ดีกว่า ทนทานต่อการเซ็นเซอร์ชัน และสามารถใช้งานร่วมกันบนแพลตฟอร์มได้

ความต้องการสำหรับหลักทรัพย์ของสหรัฐผ่านผลิตภัณฑ์ที่ได้รับโทเค็น

จากข้อมูลของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พบว่าหลักประกัน stablecoin มูลค่า 120 พันล้านดอลลาร์ถูกลงทุนโดยตรงในคลังของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลให้ความต้องการหลักทรัพย์ระยะสั้นเพิ่มขึ้น[3] นอกจาก stablecoins แล้ว โทเค็นโดยตรงของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังเป็นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นอีกด้วย บริษัทอย่าง BlackRock ผ่าน Securitize, Franklin Templeton, Hashnote และ Pantera portfolio company Ondo are at the helm of this $4 billion market.

Ondo นําเสนอผลิตภัณฑ์หลักสองรายการในพื้นที่นี้:

– USDY (US Dollar Yield Token): ธนบัตรโทเคนที่ค้ําประกันโดยกระทรวงการคลังและเงินฝากธนาคารระยะสั้นของสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนที่มั่นคงและมีคุณภาพสูงสําหรับผู้ที่ไม่ใช่ชาวอเมริกัน นัก ลง ทุน

– OUSG (Ondo Short-Term U.S. Government Treasuries): ให้ความสามารถในการลงทุนอย่างยืดหยุ่นในหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯระยะสั้น ทำให้สามารถเทรดและแลกเปลี่ยนได้ทันทีสำหรับผู้ที่มีคุณสมบัติ

ผลิตภัณฑ์เช่น USDY ช่วยให้ผู้ที่อาศัยอยู่ต่างประเทศสามารถเข้าถึงดอลลาร์สหรัฐและคลังได้ง่ายกว่าช่องทางดั้งเดิม

ยุคใหม่สําหรับการครอบงําดอลลาร์

นอกจากนี้ที่จะทำให้ความสำคัญของดอลลาร์ลดลง การเทคโนโลยีบล็อกเชนยังสร้างโครงสร้างดิจิทัลที่เสริมสร้างมัน ความสามารถในการทำให้สินทรัพย์ดอลลาร์เป็นโทเค็นและเคลื่อนไหวได้ทั่วโลกช่วยให้ดอลลาร์ยังคงเป็นสิ่งที่จำเป็นแม้ว่าแรงกดดันการเลิกใช้ดอลลาร์จากประเทศจะมีมากขึ้นเนื่องจากปัจจัยทางโลกการและเทคโนโลยี นอกจากนี้ จี.พี. โมรแกะกล่าวไว้ในรายงานของพวกเขาว่า ปัจจัยโครงสร้างที่สนับสนุนความสำคัญของดอลลาร์ ตลาดทุนลึก กฎหมาย และความโปร่งใสของสถาบัน[4] - ยังคงไม่มีใครเทียบได้ Stablecoins ขยายข้อได้เปรียบเหล่านี้ไปสู่บริบทดิจิทัลที่ไร้พรมแดน

เงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็นจุดอ่อนในการเผชิญกับนวัตกรรมบล็อกเชนตอนนี้เป็นผู้รับผลประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุด "แอปนักฆ่า" ของบล็อกเชนอาจเป็นเงินดอลลาร์เอง ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ว่าเทคโนโลยีสามารถเสริมโครงสร้างอํานาจแบบเดิมในขณะที่เปลี่ยนแปลงได้อย่างไร ด้วยกรอบการกํากับดูแลที่สนับสนุนบนขอบฟ้าและความกระหายที่เพิ่มขึ้นสําหรับสินทรัพย์โทเค็นการย้ายถิ่นของดอลลาร์อาจตอกย้ําบทบาทในฐานะรากฐานที่สําคัญของการเงินโลก ไม่ว่าหน่วยงานกํากับดูแลหรือสมาชิกสภานิติบัญญัติของสหรัฐฯ จะเป็นพรรคเดโมแครตหรือรีพับลิกัน ก็ตาม พวกเขาจะเห็นพ้องต้องกันว่ากองกําลังใด ๆ ที่สนับสนุนความต้องการพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นพลังที่ต้องควบคุมมากกว่าที่จะต่อต้าน

สามแนวโน้มใน DeFi

โดยเมซัน ไนสตรอม พาร์ทเนอร์รุ่นน้อย

DeFi กําลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว เนื่องจาก UX/UI ที่ได้รับการปรับปรุงและโปรโตคอลที่ครบกําหนดยังคงดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนใหม่ ๆ ในบล็อกโพสต์ฉันสํารวจแนวโน้มสําคัญสามประการที่กําหนด DeFi ด้านล่างนี้คือตัวอย่างของหนึ่งในแนวโน้มเหล่านั้น คุณสามารถอ่านชิ้นเต็ม ที่นี่.

มู่เล่ RWA: การเติบโตภายนอกเทียบกับภายนอก

อัตราดอกเบี้ยที่สูงตั้งแต่ปี 2022 ได้สนับสนุนการไหลเข้าของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWAs) จํานวนมาก แต่ตอนนี้การเปลี่ยนจาก offchain finance เป็น onchain finance กําลังเร่งตัวขึ้นเนื่องจากผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่เช่น BlackRock ตระหนักดีว่าการออก RWAs onchain นํามาซึ่งประโยชน์ที่มีความหมาย ได้แก่ สินทรัพย์ทางการเงินที่ตั้งโปรแกรมได้โครงสร้างต้นทุนที่ต่ํากว่าสําหรับการออกและบํารุงรักษาสินทรัพย์และการเข้าถึงสินทรัพย์ที่มากขึ้น ประโยชน์เหล่านี้ เช่น stablecoinsเป็นการปรับปรุง 10 เท่าของภูมิทัศน์ทางการเงินในปัจจุบัน

จากข้อมูลของ RWA.xzy และ DefiLlama RWAs คิดเป็น 21-22% ของสินทรัพย์บน Ethereum RWAs เหล่านี้ส่วนใหญ่อยู่ในรูปแบบของเกรด A, American Eagle-backed, US Treasury bills การเติบโตส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงซึ่งทําให้นักลงทุนสามารถเป็นเฟดได้นานกว่า DeFi และในขณะที่ลมมาโครกําลังเปลี่ยนไปเพื่อทําให้ T-bills น่าสนใจน้อยลงม้าโทรจันของโทเค็นสินทรัพย์ onchain ได้เข้าสู่กําแพงของ Wall St เปิดประตูระบายน้ําเพื่อให้ RWAs เพิ่มเติมเข้ามา

สิ่งนี้จะเริ่มต้นเอฟเฟกต์มู่เล่แบบทบต้น โดยค่อยๆ รวมและแทนที่รางการเงินแบบเดิมด้วยโปรโตคอล DeFi

ทําไมเรื่องนี้จึงมีความสําคัญ การเติบโตของ crypto มาจากเงินทุนภายนอกเทียบกับเงินทุนภายนอก

ส่วนใหญ่ของ DeFi เป็น endogenous - โดยมากจะเป็นวงกลมภายในระบบ DeFi - และสามารถเติบโตได้ด้วยตัวเอง อย่างไรก็ตาม มันมีลักษณะที่เป็นประวัติ: มันเพิ่มขึ้น มันลดลง และกลับมาอีกครั้ง แต่เมื่อเวลาผ่านไป อุปกรณ์พื้นฐานใหม่ได้ขยาย DeFi ไปอย่างต่อเนื่อง

การให้ยืมผ่าน Maker, Compound, และ Aave บนโซ่ข้อมูลขยายการใช้ของทุนประกันที่เป็นคริปโตเป็นการเงินยืม

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจโดยเฉพาะ AMM ได้ขยายจักรวาลของโทเค็นที่สามารถซื้อขายได้และเริ่มสภาพคล่องแบบ onchain แต่ DeFi สามารถขยายตลาดของตัวเองได้ในระดับหนึ่งเท่านั้น แม้ว่าเงินทุนภายนอก (เช่นการเก็งกําไรของสินทรัพย์ onchain) ได้ผลักดันตลาด crypto ไปสู่ประเภทสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง แต่เงินทุนภายนอก - ทุนที่มีอยู่นอกเศรษฐกิจ onchain - เป็นสิ่งจําเป็นสําหรับการเติบโตของ DeFi คลื่นลูกต่อไป

RWAs แทนจำนวนมหาศาลของส่วนทุนล่วงหน้าที่มีอยู่ RWAs - สินค้าทุนสต็อก เครดิตเอกชน ฟอเร็กซ์ เป็นต้น - เป็นโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการขยาย DeFi นอกเหนือจากการดูดทุนรอบๆ จากกระเป๋าเงินของผู้บริโภคไปยังพื้นที่ของนักซื้อขาย ตรีโลกเช่นเดียวกับตลาด stablecoin ต้องการการเติบโตผ่านการใช้ที่มาจากภายนอกมากขึ้นนอกเหนือจากการพิสูจน์การเงินอัตราเดิมพันในโซน กิจกรรม DeFi อื่น ๆ ก็จะต้องเช่นกัน (เช่น การซื้อขาย การให้ยืม เป็นต้น)

อนาคตสําหรับ DeFi คือกิจกรรมทางการเงินทั้งหมดเพื่อย้ายไปยังบล็อกเชน DeFi จะยังคงเห็นการขยายตัวแบบขนานสองแบบ: การขยายตัวภายนอกที่คล้ายกันผ่านกิจกรรมดั้งเดิมแบบ onchain มากขึ้นและการขยายตัวจากภายนอกจากสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่เคลื่อนไหวบนเชน

อ่านเกี่ยวกับแนวโน้มอื่น ๆ ใน DeFiที่นี่.

“ซื้อข่าวลือ ซื้อข่าว”

เมื่อปีที่แล้วเราได้เผยแพร่จดหมายบล็อกเชนเดือนพฤศจิกายนของเรา ชื่อว่า "ETF บิตคอยนที่กำลังจะมา :: ซื้อข่าวลือ ซื้อข่าว"

เราเชื่อว่าสุภาษิตเก่าของ Wall Street จะไม่ใช้กับการเปิดตัว spot bitcoin ETF แม้ว่าจะทํางานได้อย่างสมบูรณ์แบบสําหรับวันที่ CME bitcoin futures เผยแพร่และ Coinbase จดทะเบียนต่อสาธารณะ

ตั้งแต่เริ่มต้นของ ETFs บิตคอยน์ ขึ้น 103%

Bitcoin ETF ของ BlackRock แซงหน้า ETF ทองคําอายุ 20 ปีในสินทรัพย์รวมในเวลาเพียงสิบเอ็ดเดือน[5] มันทําลายสถิติและได้รับการยกย่องว่าเป็น "การเปิดตัวที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ETF" หลังจากมีสินทรัพย์เกิน 50 พันล้านดอลลาร์เร็วกว่า ETF ที่เร็วที่สุดครั้งต่อไปถึงห้าเท่าเพื่อบรรลุเป้าหมายนั้น[6]

เดือนหน้าฉันจะเขียนเรื่องว่าทำไมฉันเชื่อว่าผลกระทบจากการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ไม่ได้เข้าใจอย่างสมบูรณ์และแน่นอนไม่ได้ราคาเข้าสู่ตลาดบิตคอยน์

การเลือกตั้งสหรัฐฯ เป็นอีก "ซื้อข่าวลือ ซื้อข่าว"

ปฏิเสธ:

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [แพนเทรา]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Franklin Bi, Paul Veradittakit, Jeff Lewis, Mason Nystrom,@Dan_Pantera]. หากมีข้อขัดแย้งใด ๆ เกี่ยวกับการพิมพ์ซ้ำนี้ กรุณาติดต่อประตูเรียนรู้ทีม และพวกเขาจะดำเนินการให้เร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ นั้น จะถูกดำเนินการโดยทีม gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้นถือเป็นการกระทำที่มิชอบ