Uniswap v4 解析：最新版本的關鍵變化
什麼是 Uniswap v4？有哪些不同？
Uniswap v4 是全球最大去中心化交易所的最新升級，旨在降低交易成本、提升效率，併為用戶提供更大的流動性和費用控制權。
Uniswap v4 成為 2025 年 DeFi 領域的熱門話題，以下是其主要新特性概覽：
- 更低的 Gas 費用 —— 創建流動性池的成本降低高達 99.99%。
- Hooks 機制 —— 開發者可以自定義交易邏輯（如動態費率和限價單）。
- 閃電記賬（Flash Accounting） —— 減少不必要的代幣轉移，從而節省 Gas 費用。
- 動態費率 —— 資金池可根據市場情況自動調整交易費用。
- 原生 ETH 支持 —— 無需再將 ETH 轉換為 WETH 進行交易。
- 單一合約（Singleton Contract） —— 統一管理所有流動性池，大幅降低合約複雜度。
創建 Uniswap V4 倉位： Uniswap
Uniswap v4 與其他版本對比
以下是 Uniswap 各版本的主要特點對比：
Uniswap v1 (2018)
Uniswap v2 (2020)
- 支持 ERC-20 直接交易（無需 ETH 作為橋接）。
- 引入閃電兌換（Flash Swaps），用戶可在無需預先抵押的情況下借出資產。
- 引入價格預言機，提高交易安全性。
Uniswap v3 (2021)
- 集中流動性（Concentrated Liquidity），流動性提供者（LPs）可選擇資金的價格範圍。
- 多種費率層級（0.05%、0.3%、1%），提升市場效率。
- 資本效率更高，但由於每個流動性池都是獨立的智能合約，Gas 費用較高。
事實核查：Uniswap v3 的高成本主要來自 Gas 費用，因為每個流動性池都是獨立智能合約。新建池或進行多跳交換時，需要多次合約交互，使交易成本高於 v4。
Uniswap 版本比較
Uniswap 版本比較
所有可用版本：Uniswap
Uniswap v4 特性深度解析
接下來，我們將詳細探討 Uniswap v4 的各項新特性。
最大變化：單一合約（Singleton Contract）
之前（v3）： 每個新的流動性池都需要單獨的智能合約，導致交易成本較高。
現在（v4）： 採用 單一合約（Singleton Design），所有流動性池統一管理，大幅降低 Gas 費用。
簡單類比： 以前（v3），每個交易對都需要新開一家獨立的商店，而現在（v4），所有交易對都集中在一個巨大的購物中心內，使交易更便宜、更高效。
Uniswap v4 低流動性池：Uniswap
這些核心概念已經成為 Meme 的一部分。
https://x.com/RealJohnnyTime/status/1681643610872115200/photo/1
Hooks 機制
之前（v3）： Uniswap 的交易邏輯是固定的，交易必須遵循特定模式，流動性提供者的控制權有限。
現在（v4）： 開發者可以使用 Hooks 添加自定義交易規則。
簡單理解： Hooks 就像智能插件，使流動性池能夠自動調整費用、管理流動性或執行限價單。
Uniswap V4 交換機制： Uniswap 博客
Hooks 允許你：
- 設置動態費率，在市場波動劇烈時自動調整交易費用。
- 創建限價單，確保交易只在符合預期價格時執行。
- 自動復投流動性提供（LP）獎勵，無需手動操作。
Flash Accounting 機制
之前（v3）： 每次交換代幣時，Uniswap 都會多次進行代幣轉移，增加 Gas 費用。
現在（v4）： Uniswap 僅在內部記錄所有餘額變動，並在交易結束時執行最終轉賬，從而減少 Gas 費用。
簡單類比： 在餐廳點五道菜，v3 會分別送餐，耗時且低效，而 v4 統一準備後一次性上菜，節省時間和成本。
動態費率
此功能為掉期帶來了更智能的定價。以下是差異：
之前（v3）： 資金池的交易費用是固定的（0.05%、0.3%、1%），流動性提供者（LP）無法根據市場情況調整費率。
現在（v4）： 交易費用可以在市場劇烈波動時增加，在平穩時期降低，從而優化 LP 收益。
為什麼重要？ 當市場穩定時，交易者享受更低費用；當市場活躍時，LP 賺取更高收益，實現雙贏。
原生 ETH 支持
之前（v3）： 交易前必須先將 ETH 轉換為 WETH，增加額外 Gas 費用。
現在（v4）： 允許直接使用原生 ETH 交易，減少額外步驟，降低 Gas 成本。
簡單類比： 在 v3，使用現金購物前必須先換成禮品卡（WETH）；在 v4，直接用現金（ETH）支付，省去不必要的流程。
更靈活的流動性管理（Subscribers 機制）
之前（v3）： 若想獲得額外流動性獎勵，必須質押倉位，意味著暫時失去對資金的控制權。
現在（v4）： 通過 Subscribers 機制，用戶可以在不放棄資金控制權的情況下獲得獎勵。
簡單類比： 在 v3，為了獲得額外獎勵，你需要把車鑰匙交給代客泊車（質押）；在 v4，你仍然持有車鑰匙，但依然能賺取停車獎勵（Subscribers）。
為什麼選擇 Uniswap v4？
您可以考慮使用 v4：
- 如果你是交易者： 你將享受更低的 Gas 費用、原生 ETH 支持以及更高效的交易。
- 如果你是流動性提供者（LP）： 你可以利用 Hooks 優化流動性，並通過動態費率賺取更高收益。
- 如果你是開發者： 你可以使用自定義 Hooks 充分掌控交易策略。
或者，如果你正在尋找 Uniswap 以外的替代方案，下方的 X 推文提供了一些選項。
Uniswap 資金池是如何運作的？
如果你使用過 Uniswap，你一定接觸過流動性池（Liquidity Pools），但它們的工作原理可能並不直觀。
事實解析： 資金池本質上是一個包含兩種代幣（如 ETH 和 USDC）的資金池，交易者在其中進行兌換，而流動性提供者（LP）通過存入代幣賺取交易費用分成。
Uniswap v3 vs. v4 資金池工作方式對比
之前（v3）： 每個交易對都有獨立的智能合約，如果要跨多個資金池進行交易，Uniswap 需要與多個合約交互，導致 Gas 費用更高，交易速度更慢。
現在（v4）： 資金池不再依賴單獨的合約，而是全部歸屬於一個 PoolManager 統一管理。
這意味著什麼？
- 創建新資金池的成本降低 高達 99.99%，因為不需要部署新的智能合約。
- 多跳兌換（Multi-hop Swaps）更加便宜，因為代幣的流動大幅減少。
- 資金池集中管理，使交易更加高效、快捷。
此外，v3 還存在一個待解決的問題——資金池內的代幣轉移方式。 在 v3，每次交易或流動性調整都會觸發多個 ERC-20 代幣轉移，增加了不必要的 Gas 費用，而 v4 通過優化轉賬方式減少了這些成本。
運營池：Uniswap
ERC-6909：更高效的資金池代幣系統
在 Uniswap v4 中，協議從 ERC-1155 升級為 ERC-6909，以優化代幣的領取、贖回和流動性倉位管理。
你知道嗎？ 在採用 ERC-6909 之前，Uniswap v4 原本考慮使用 ERC-1155——這是一種支持多種代幣的標準，可以在一個合約內管理多個代幣類型。然而，ERC-1155 需要強制回調（callbacks）和批量操作（batching constraints），導致某些操作的 Gas 費用過高。
現在，Uniswap v4 採用 ERC-6909，這是一個更輕量、更節省 Gas 的代幣標準，能夠減少不必要的外部調用，從而降低流動性提供者（LPs）和交易者的費用。
對流動性提供者和交易者的影響：
- 提供或移除流動性時 Gas 費用更低。
- 更高效的流動性管理——LPs 無需每次與資金池交互時都移動 ERC-20 代幣。
- 高頻交易者和流動性管理者受益最大，因為他們可以避免昂貴的 ERC-20 授權和轉賬操作。
簡化解釋： 在 v3，每次與資金池交互，就像是去銀行取款再存回去——成本高且效率低。而在 v4，ERC-6909 允許 LPs 持有一種類似 預付餘額 的索取權代幣，該代幣會自動調整，從而節省時間和 Gas 費用。
Uniswap v4 的當前狀態
是的，Uniswap v4 已經上線。但在幕後仍有許多進展：
- v4 已部署在 10 多條區塊鏈上，包括 Ethereum、Polygon、Arbitrum、OP Mainnet、Base、BNB Chain、Blast、World Chain、Avalanche 和 Zora Network。
- 流動性仍在遷移——許多交易者仍在使用 v3 資金池，但 v4 的新流動性正在不斷增加，資金池可能會逐步完善。
- 交易正在通過 UniswapX 在 v2、v3 和 v4 之間進行路由，該機制會自動為用戶尋找最優價格。
支持的區塊鏈：Uniswap v4
注意：如果你在進行交易，無需額外操作——Uniswap 會自動將你的交易路由到最佳資金池（無論是 v2、v3 還是 v4）。此外，如果你是流動性提供者，現在可以自行選擇：你可以繼續使用 v3，或者遷移到 v4，以享受更低的 Gas 費用和更高的自定義選項。
你知道嗎？ v4 並不是強制升級，而是一個針對追求更低費用和更大控制權的用戶的優化選擇。
Uniswap v4 與舊版本對比
Uniswap v4 帶來了更低的交易成本、更高的靈活性和更先進的功能，使其成為大多數用戶未來的最佳選擇。然而，v3 在深度流動性方面仍具有優勢，一些交易者和流動性提供者可能更喜歡其固定費率結構和成熟的生態系統。目前，v4 代表著未來，但 v3 和 v2 仍然能夠滿足特定需求，因此你的選擇應基於自身的交易風格和流動性策略。
免責聲明：
- 本文轉載自【beincrypto】。 所有版權歸原作者所有【阿南達·巴納吉】。若對本次轉載有異議，請聯繫 Gate Learn 團隊，他們會及時處理。
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Uniswap v4 成為 2025 年 DeFi 領域的熱門話題，以下是其主要新特性概覽：
- 更低的 Gas 費用 —— 創建流動性池的成本降低高達 99.99%。
- Hooks 機制 —— 開發者可以自定義交易邏輯（如動態費率和限價單）。
- 閃電記賬（Flash Accounting） —— 減少不必要的代幣轉移，從而節省 Gas 費用。
- 動態費率 —— 資金池可根據市場情況自動調整交易費用。
- 原生 ETH 支持 —— 無需再將 ETH 轉換為 WETH 進行交易。
- 單一合約（Singleton Contract） —— 統一管理所有流動性池，大幅降低合約複雜度。
創建 Uniswap V4 倉位： Uniswap
Uniswap v4 與其他版本對比
以下是 Uniswap 各版本的主要特點對比：
Uniswap v1 (2018)
Uniswap v2 (2020)
- 支持 ERC-20 直接交易（無需 ETH 作為橋接）。
- 引入閃電兌換（Flash Swaps），用戶可在無需預先抵押的情況下借出資產。
- 引入價格預言機，提高交易安全性。
Uniswap v3 (2021)
- 集中流動性（Concentrated Liquidity），流動性提供者（LPs）可選擇資金的價格範圍。
- 多種費率層級（0.05%、0.3%、1%），提升市場效率。
- 資本效率更高，但由於每個流動性池都是獨立的智能合約，Gas 費用較高。
事實核查：Uniswap v3 的高成本主要來自 Gas 費用，因為每個流動性池都是獨立智能合約。新建池或進行多跳交換時，需要多次合約交互，使交易成本高於 v4。
Uniswap 版本比較
Uniswap 版本比較
所有可用版本：Uniswap
Uniswap v4 特性深度解析
接下來，我們將詳細探討 Uniswap v4 的各項新特性。
最大變化：單一合約（Singleton Contract）
之前（v3）： 每個新的流動性池都需要單獨的智能合約，導致交易成本較高。
現在（v4）： 採用 單一合約（Singleton Design），所有流動性池統一管理，大幅降低 Gas 費用。
簡單類比： 以前（v3），每個交易對都需要新開一家獨立的商店，而現在（v4），所有交易對都集中在一個巨大的購物中心內，使交易更便宜、更高效。
Uniswap v4 低流動性池：Uniswap
這些核心概念已經成為 Meme 的一部分。
https://x.com/RealJohnnyTime/status/1681643610872115200/photo/1
Hooks 機制
之前（v3）： Uniswap 的交易邏輯是固定的，交易必須遵循特定模式，流動性提供者的控制權有限。
現在（v4）： 開發者可以使用 Hooks 添加自定義交易規則。
簡單理解： Hooks 就像智能插件，使流動性池能夠自動調整費用、管理流動性或執行限價單。
Uniswap V4 交換機制： Uniswap 博客
Hooks 允許你：
- 設置動態費率，在市場波動劇烈時自動調整交易費用。
- 創建限價單，確保交易只在符合預期價格時執行。
- 自動復投流動性提供（LP）獎勵，無需手動操作。
Flash Accounting 機制
之前（v3）： 每次交換代幣時，Uniswap 都會多次進行代幣轉移，增加 Gas 費用。
現在（v4）： Uniswap 僅在內部記錄所有餘額變動，並在交易結束時執行最終轉賬，從而減少 Gas 費用。
簡單類比： 在餐廳點五道菜，v3 會分別送餐，耗時且低效，而 v4 統一準備後一次性上菜，節省時間和成本。
動態費率
此功能為掉期帶來了更智能的定價。以下是差異：
之前（v3）： 資金池的交易費用是固定的（0.05%、0.3%、1%），流動性提供者（LP）無法根據市場情況調整費率。
現在（v4）： 交易費用可以在市場劇烈波動時增加，在平穩時期降低，從而優化 LP 收益。
為什麼重要？ 當市場穩定時，交易者享受更低費用；當市場活躍時，LP 賺取更高收益，實現雙贏。
原生 ETH 支持
之前（v3）： 交易前必須先將 ETH 轉換為 WETH，增加額外 Gas 費用。
現在（v4）： 允許直接使用原生 ETH 交易，減少額外步驟，降低 Gas 成本。
簡單類比： 在 v3，使用現金購物前必須先換成禮品卡（WETH）；在 v4，直接用現金（ETH）支付，省去不必要的流程。
更靈活的流動性管理（Subscribers 機制）
之前（v3）： 若想獲得額外流動性獎勵，必須質押倉位，意味著暫時失去對資金的控制權。
現在（v4）： 通過 Subscribers 機制，用戶可以在不放棄資金控制權的情況下獲得獎勵。
簡單類比： 在 v3，為了獲得額外獎勵，你需要把車鑰匙交給代客泊車（質押）；在 v4，你仍然持有車鑰匙，但依然能賺取停車獎勵（Subscribers）。
為什麼選擇 Uniswap v4？
您可以考慮使用 v4：
- 如果你是交易者： 你將享受更低的 Gas 費用、原生 ETH 支持以及更高效的交易。
- 如果你是流動性提供者（LP）： 你可以利用 Hooks 優化流動性，並通過動態費率賺取更高收益。
- 如果你是開發者： 你可以使用自定義 Hooks 充分掌控交易策略。
或者，如果你正在尋找 Uniswap 以外的替代方案，下方的 X 推文提供了一些選項。
Uniswap 資金池是如何運作的？
如果你使用過 Uniswap，你一定接觸過流動性池（Liquidity Pools），但它們的工作原理可能並不直觀。
事實解析： 資金池本質上是一個包含兩種代幣（如 ETH 和 USDC）的資金池，交易者在其中進行兌換，而流動性提供者（LP）通過存入代幣賺取交易費用分成。
Uniswap v3 vs. v4 資金池工作方式對比
之前（v3）： 每個交易對都有獨立的智能合約，如果要跨多個資金池進行交易，Uniswap 需要與多個合約交互，導致 Gas 費用更高，交易速度更慢。
現在（v4）： 資金池不再依賴單獨的合約，而是全部歸屬於一個 PoolManager 統一管理。
這意味著什麼？
- 創建新資金池的成本降低 高達 99.99%，因為不需要部署新的智能合約。
- 多跳兌換（Multi-hop Swaps）更加便宜，因為代幣的流動大幅減少。
- 資金池集中管理，使交易更加高效、快捷。
此外，v3 還存在一個待解決的問題——資金池內的代幣轉移方式。 在 v3，每次交易或流動性調整都會觸發多個 ERC-20 代幣轉移，增加了不必要的 Gas 費用，而 v4 通過優化轉賬方式減少了這些成本。
運營池：Uniswap
ERC-6909：更高效的資金池代幣系統
在 Uniswap v4 中，協議從 ERC-1155 升級為 ERC-6909，以優化代幣的領取、贖回和流動性倉位管理。
你知道嗎？ 在採用 ERC-6909 之前，Uniswap v4 原本考慮使用 ERC-1155——這是一種支持多種代幣的標準，可以在一個合約內管理多個代幣類型。然而，ERC-1155 需要強制回調（callbacks）和批量操作（batching constraints），導致某些操作的 Gas 費用過高。
現在，Uniswap v4 採用 ERC-6909，這是一個更輕量、更節省 Gas 的代幣標準，能夠減少不必要的外部調用，從而降低流動性提供者（LPs）和交易者的費用。
對流動性提供者和交易者的影響：
- 提供或移除流動性時 Gas 費用更低。
- 更高效的流動性管理——LPs 無需每次與資金池交互時都移動 ERC-20 代幣。
- 高頻交易者和流動性管理者受益最大，因為他們可以避免昂貴的 ERC-20 授權和轉賬操作。
簡化解釋： 在 v3，每次與資金池交互，就像是去銀行取款再存回去——成本高且效率低。而在 v4，ERC-6909 允許 LPs 持有一種類似 預付餘額 的索取權代幣，該代幣會自動調整，從而節省時間和 Gas 費用。
Uniswap v4 的當前狀態
是的，Uniswap v4 已經上線。但在幕後仍有許多進展：
- v4 已部署在 10 多條區塊鏈上，包括 Ethereum、Polygon、Arbitrum、OP Mainnet、Base、BNB Chain、Blast、World Chain、Avalanche 和 Zora Network。
- 流動性仍在遷移——許多交易者仍在使用 v3 資金池，但 v4 的新流動性正在不斷增加，資金池可能會逐步完善。
- 交易正在通過 UniswapX 在 v2、v3 和 v4 之間進行路由，該機制會自動為用戶尋找最優價格。
支持的區塊鏈：Uniswap v4
注意：如果你在進行交易，無需額外操作——Uniswap 會自動將你的交易路由到最佳資金池（無論是 v2、v3 還是 v4）。此外，如果你是流動性提供者，現在可以自行選擇：你可以繼續使用 v3，或者遷移到 v4，以享受更低的 Gas 費用和更高的自定義選項。
你知道嗎？ v4 並不是強制升級，而是一個針對追求更低費用和更大控制權的用戶的優化選擇。
Uniswap v4 與舊版本對比
Uniswap v4 帶來了更低的交易成本、更高的靈活性和更先進的功能，使其成為大多數用戶未來的最佳選擇。然而，v3 在深度流動性方面仍具有優勢，一些交易者和流動性提供者可能更喜歡其固定費率結構和成熟的生態系統。目前，v4 代表著未來，但 v3 和 v2 仍然能夠滿足特定需求，因此你的選擇應基於自身的交易風格和流動性策略。
免責聲明：
- 本文轉載自【beincrypto】。 所有版權歸原作者所有【阿南達·巴納吉】。若對本次轉載有異議，請聯繫 Gate Learn 團隊，他們會及時處理。
- 免責聲明：本文所表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點，不構成任何投資建議。
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