คำนำ

ในสาขาของสกุลเงินดิจิทัล สินทรัพย์ดิจิทัล เช่น Bitcoin และ Ethereum มักจะดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนระดับโลก อย่างไรก็ตาม ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็มีระดับความผันผวนสูงมาก นักลงทุนและนักเทรดเดอร์มักพบกับปรากฏการณ์ที่รู้จักกันดีว่าภาวะฟองสบู่ของสกุลเงินดิจิทัล หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในราคาของสกุลเงินดิจิทัล จะเกิดการพุ่งราคาต่อมา ภาวะฟองสบู่นี้เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ในประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัล มีผลกระทบต่ออารมณ์และความร่ำรวยของผู้เข้าร่วมตลาดอย่างมาก

คําว่า "Crypto Bubbles" คืออะไร?

(Source: @CryptoBubbles)

ภาวะฟองเฟืองของสกุลเงินดิจิตอลหมายถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาของสกุลเงินดิจิตอลหนึ่งรายหรือมากกว่านั้น ที่เกินมูลค่าที่แท้จริง ที่เกิดจากการพิสูจน์หลักค่ามากเกินไปหรือความกระตือรือร้นในตลาด โดยมักถูกขับเคลื่อนด้วยพฤติกรรมการซื้อขายขนาดใหญ่และมาพร้อมกับความเปลี่ยนแปลงแรงอย่างรุนแรงในอารมณ์ของตลาด และอาจจบลงในการลดราคาอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดสถานการณ์ 'ฟองเฟืองแตก'

ปรากฏการณ์ฟองสบู่ในตลาดเหรียญดิจิทัลมักจะไม่ จำกัด อยู่ ที่ Bitcoin เท่านั้น สินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ เช่น Ethereum Ripple (XRP) ฯลฯ ก็จะประสบประสิทธิภาพราคาที่คลุมเครือและตกต่ำเช่นกัน ปรากฏการณ์นี้ไม่แตกต่างจากฟองสบู่ในตลาดการเงินดัชนีทั่วไป ฟองสบู่ทุกอันมีลักษณะร่วมกันคือการพิสูจน์เกินไปซึ่งเป็นการพิจารณาตั้งค่าตลาดโดยพื้นฐานไม่ใช่ค่าความคุ้มค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์

เหตุผลในการสร้างฟองสบู่คริปโต

การเกิดฟองสบู่สกุลเงินดิจิทัลมีหลายปัจจัย และนี่คือบางปัจจัยหลัก:

• การ spekulasi ในตลาดและการทำงานของอารมณ์

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูงมาก ซึ่งทำให้นักลงทุนกำไรมากในระยะสั้น เมื่อราคาของสกุลเงินดิจิทัลขึ้นอย่างรวดเร็ว ความอิจฉาพบบ่อยทำให้นักลงทุนมากขึ้นเข้าสู่ตลาด เพื่อมุ่งหวังให้ราคาเพิ่มขึ้นในระยะสั้น นี้จะทำให้ราคาเพิ่มขึ้นต่อไป สร้างฟองสบูลและจิตวิญญาณของกลุ่มก็มีบทบาทสำคัญในตลาด เมื่อมีคนมองเห็นราคาของสกุลเงินดิจิทัลขึ้น จะกระตุ้นเอฟเฟกต์ของฝูงชน ทำให้มีคนมาขับขึ้นราคาต่อไปมากขึ้น และเมื่อราคาถึงจุดสุดยอด อารมณ์ในตลาดจะกลายเป็นสุดขีด และสถานการณ์นี้สุดท้ายจะทำให้ฟองสบูลแตก

• การตั้งใจเกินไปเกี่ยวกับเทคโนโลยีใหม่

เมื่อใดก็ตามที่เทคโนโลยีบล็อกเชนหรือสกุลเงินดิจิทัลใหม่ ๆ เกิดขึ้นพวกเขามักจะทําให้เกิดกระแสความคลั่งไคล้ในการลงทุน ตัวอย่างเช่นความสําเร็จในช่วงต้นของ Bitcoin และ Ethereum ดึงดูดนักลงทุนจํานวนมากซึ่งหลายคนลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่เกิดขึ้นใหม่เหล่านี้ด้วยความคาดหวังว่าจะมีการปฏิวัติในอนาคต อย่างไรก็ตามการประยุกต์ใช้และคุณค่าที่แท้จริงของเทคโนโลยีใหม่เหล่านี้ต้องใช้เวลาในการพิสูจน์และการลงทุนก่อนวัยอันควรอาจนําไปสู่ฟองสบู่มูลค่า

• ความไม่แน่นอนทางกฎหมาย

สภาพแวดล้อมกฎหมายของตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังอยู่ในขั้นตอนการพัฒนา ซึ่งทำให้ตลาดมีความไม่แน่นอน บางครั้ง การเปลี่ยนแปลงในนโยบายของรัฐบาลหรือการกำหนดกฎหมายอาจส่งผลให้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในสกุลเงินดิจิทัล และการเปลี่ยนแปลงนโยบายเช่นนั้นอาจเป็นเสี่ยงต่อนักลงทุนและส่งผลให้ตลาดเข้าสู่สถานการณ์ตื่นตระหนก

กรณีเหตุการณ์ของฟองสบู่คริปโต

ตลาดสกุลเงินดิจิตอลไม่ได้หลุดพ้นจากฟองสบู่ นี่คือบางกรณีของฟองสบู่สกุลเงินดิจิตอลที่ทั่วไป:

• การล่มสลายของตลาด ICO และ altcoin ในปี 2017

การเริ่มต้นการเสนอเหรียญ (Initial Coin Offering) ในปี 2017 ดึงดูดนักลงทุนจำนวนมาก และโครงการหลายรายได้ระดมทุนผ่านการขายโทเค็น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากข้อบังคับที่ไม่เพียงพอ การทุจริตอย่างกว้างขวาง และการพูดคุยตลบตลอดบนตลาด โครงการหลายรายขาดแคลนในการนำไปใช้ในทางปฏิบัติ ทำให้เกิดการระเบิดของฟอง

• 2021 Ethereum และฟองเฟิล NFT

ในปี 2021 ตลาด Ethereum และ NFT (Non-Fungible Token) ประสบภาวะฟองฟองอีกครั้ง ในฐานะหมวดหมู่ของสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกิดขึ้น NFTs ดึงดูดนักลงทุนและผู้สร้างจำนวนมาก ด้วยความต้องการของตลาดที่มาแรงสำหรับงานศิลปะดิจิทัลและสินทรัพย์เกมต่าง ๆ ราคาซื้อขายของ NFTs เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วไปสูงถึงขีดสุดที่ไม่เชื่อได้ ภายหลังเมื่อตลาดค่อย ๆ สงบลง ราคากลับลงและอารมณ์ตลาดกลับมีความระมัดระวัง ระบุถึงการพังทลายเร่งระดับนี้

ผลกระทบจากภาวะฟองสบู่คริปโต

ผลกระทบจากภาวะฟองสบู่ของสกุลเงินดิจิตอลต่อตลาดมีความลึกซึ้ง และส่งผลกระทบลบหลายอย่าง ได้แก่

• ขาดทุนของนักลงทุน

เมื่อฟองสบู่แตก นักลงทุนจะเผชิญกับความสูญเสียที่ใหญ่มากเนื่องจากราคาของฟองสบู่มักจะสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ของมัน หลังจากที่ฟองสบู่แตกแล้ว ราคาของสินทรัพย์จะลดลงอย่างรวดเร็ว และนักลงทุนอาจจะไม่สามารถขายสินทรัพย์ได้ทัน ทำให้เกิดความสูญเสียทางการเงิน

• ความมั่นใจของตลาดถูกทำลาย

หลังจากทุกครั้งที่ฟองฟองแตก ความเชื่อในตลาดจะถูกเสียหายตามบางความสามารถ และความเชื่อของนักลงทุนในตลาดเหรียญดิจิทัลอาจลดลง อาจลดกิจกรรมลงทุนภายหลังทำให้มีผลกระทบในระยะยาวต่อความเสถียรภาพของตลาดโดยรวม

• ความเสี่ยงทางกฎหมายเพิ่มขึ้น

การระเบิดของฟองสบู่สกุลเงินดิจิทัล มักมาพร้อมกับการเกิดความผันผวนราคาอย่างรุนแรง ซึ่งอาจดึงดูดความสนใจจากหน่วยงานกำกับกฎหมาย มีโอกาสที่รัฐบาลและสถาบันการเงินจะเสริมกฎหมายของตลาดสกุลเงินดิจิทัลเพื่อ จำกัดการพัฒนาอิสระของมัน

วิธีการจัดการกับฟองสบู่คริปโต?

เผชิญกับฟองฟิบคริปโตเคอร์เรนซี่ นักลงทุนควรคงสติและหลีกเลี่ยงการตามไปอย่างบนทุกข์ นี่คือคำแนะนำบางอย่างสำหรับการจัดการกับความเสี่ยงจากฟองฟิบเบิล:

• กลยุทธ์ถือถุงระยะยาว

สำหรับนักลงทุนในด้านสกุลเงินดิจิทัล การนำเสนอกลยุทธ์การถือครองในระยะยาวอาจเป็นทางเลือกที่รอบคอบกว่า ตลาดมีความผันผวน แต่สำหรับสกุลเงินดิจิทัลค่าเชิงลึกของพวกเขาจะเป็นชัดเจนเรื่อยๆ ตามเวลา

• การลงทุนที่หลากหลาย

การแบ่งงานการลงทุนสามารถลดความเสี่ยงจากความผันผวนในสินทรัพย์เดียวอย่างมีประสิทธิภาพ นักลงทุนสามารถจัดสรรเงินทุนให้กับสินทรัพย์ดิจิทัลและโครงการบล็อกเชนที่แตกต่างกัน เพื่อให้ ถ้าสินทรัพย์หนึ่งเกิดการขยะแล้ว ความเสี่ยงโดยรวมสามารถลดลงได้

• เข้าใจพื้นฐาน

นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับพื้นฐานของสกุลเงินดิจิทัลมากกว่าการพึ่งพาเฉพาะการเปลี่ยนแปลงราคาเพื่อตัดสินใจลงทุน การเข้าใจเทคโนโลยีของโครงการ ทีมงาน และศักยภาพในอนาคต สามารถช่วยให้ตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีเหตุผลมากขึ้น

สรุป

ปรากฏการณ์ของฟองสบู่สกุลเงินดิจิทัลอาจเกิดขึ้นอีกในอนาคต โดยเฉพาะเมื่ออารมณ์ตลาดเกินไปในทิศทางเชิงบวกหรือขนาดตลาดขยายตัวมากขึ้น ซึ่งเมื่อตลาดเริ่มมีความสวยงามมากขึ้น การเข้าบังคับมากขึ้นและการศึกษาสำหรับนักลงทุนจะช่วยลดการเกิดของฟองสบู่และผลกระทบที่เชิงลบต่อตลาด สำหรับนักลงทุน การรักษาความมีเหตุผล ความเข้าใจลึกลงในทรัพย์สินที่ลงทุน และการปรับกลยุทธ์การลงทุนในเวลาที่เหมาะสมจะช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากฟองสบู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ