การเข้ารหัสการเสี่ยงโกงได้ถูกทำลายหรือไม่? การลงทุนในโลกคริปโตจากหลักการพื้นฐาน

ในวงการการเข้ารหัส ปัญหาสำคัญที่สุดไม่ใช่ความสามารถหรือเงินทุน แต่เป็นการขาดความคิดตามหลักการพื้นฐาน ซึ่งทำให้วงการตกอยู่ในวงจรของความลัดเล่นในระยะสั้น วัตถุมงคลและวงจรความซื่อสัตย์ที่ต่ำ

ชื่อเดิม: "First Principles - Compounders, L1s, IR, Buybacks"

เขียนโดย: 0xkyle__ สมาชิกของ DeFiance Capital

คอมไพล์: ChatGPT

บรรณาธิการข้อเขียน: ผู้เขียนเชื่อว่าปัญหาที่ใหญ่ที่สุดใน lĕɛn khâo rǔa hăn ไม่ใช่เรื่องความสามารถหรือทุนเงิน แต่เรื่องขาดความคิดในหลักการพื้นฐาน ซึ่งทำให้วงการตกอยู่ในวงจรความอยากลัง วัดเรื่องวัดวิสัยและวัดความจริยธรรมต่ำ ผู้เขียนวิเคราะห์เหตุที่ทำให้ไม่มีผู้ที่กล้าทราบ และเสนอว่าจำเป็นต้องส่งเสริมความคิดในระยะยาวจากด้านบน และมุ่งเน้นการสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีรายได้ พร้อมวิพากษ์กับประสิทธิภาพของบล็อกเชน Layer 1 ที่ทั่วไป และแนะนำให้เน้นที่พื้นที่เฉพาะด้านและสร้างระบบนิเวศเองเพื่อให้ความคุ้มค่าแก่เหรียญ อย่างไรก็ตามยังเน้นว่าโครงการเหรียญที่เป็นสินทรัพย์ควรกำหนดบทบาทของผู้ลงทุนเพื่อเสริมความ๏ละเอียด และไม่เพียงการพึ่งไปกับการซื้อคืนและทำลาย ระดับสำคัญที่จะใช้เงินในการขยายผลิตภัณฑ์และเสริมความเป็นผู้แข่งขันในระยะยาว เพื่อทำลายมุมปัญหาวิพากษ์และทำให้เกิดความเจริญอย่างยั่งยืน

ข้อความเดิมดังต่อไปนี้ (เพื่อให้ง่ายต่อการอ่านและเข้าใจ ข้อความเดิมถูกเรียบเรียงใหม่บ้าง) :

ในเขตนี้ ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดไม่ใช่ความชำนาญหรือเงินทุน อย่างง่ายๆ คือขาดความคิดจากหลักการพื้นฐาน นี่คือวัฒนธรรมที่ต้องเปลี่ยนแปลง ผู้ 1% ต้องเริ่มดึงดันให้เขตนี้ก้าวหน้า

หากคุณได้ติดตามทวีตของฉันเร็ว ๆ นี้ คุณจะพบว่าฉันกำลังทำการโฆษณาอย่างรุนแรงสำหรับผลไม้ที่ต่ำมากบางอย่าง ผลไม้เหล่านี้ดูเหมือนมีผลกระทบที่สูงและดูเหมือนจะง่ายต่อการทำ แต่ดูเหมือนไม่มีใคร "เข้าใจ" หรือดำเนินการได้ดีมากนัก นี่คือบางความคิดที่ฉันได้โพสต์ไว้:

ประเด็นที่สำคัญคือ: ทำไมมีโครงสร้างบางส่วนไม่ได้ใช้โครงการทุนของตนเองในการฟัง dapp ของตนเองและสร้าง dapp ที่ชัดเจนและสอดคล้องกับโครงสร้างเชื่อมต่อ? แทนที่หวังว่า dapp เหล่านี้จะไม่ละทิ้งโครงสร้างในอีก 2 ปี

สิ่งที่ทำให้ราคาในวงการนี้เคลื่อนไหวไปทางที่เป็นเด่น โดยใหญ่มาจากมุมมองของทุกคนที่ "คุณต้องขาย เพราะมันจะกลายเป็นศูนย์วันหนึ่ง" และเหตุผลก็มาจากไม่มีใครสร้างผลิตภัณฑ์ที่ดีที่คนต้องการลงทุนให้เป็นระยะยาว การเข้ารหัสต้องการผลตอบแทนเอื้อม

ในส่วนของการเข้ารหัส "การตลาด" มักจะไม่สอดคล้องกับผลิตภัณฑ์ในส่วนมากของกรณี หากผลิตภัณฑ์ของคุณไม่ได้เน้นผู้บริโภคเช่นคุณเป็นแพลตฟอร์มรายได้ ทำไมคุณต้องการตลาดกับผู้บริโภคที่ขายปลีก การตลาดที่ดีที่สุดมักเกิดจากการเพิ่มราคา และกลุ่มที่เชี่ยวชาญในเรื่องนี้คือกองทุน Likviditetsfond

ฉันจะอภิปรายทุกหัวข้อในบทความนี้ คือ:

• ผู้คิดทบทวน วัฒนธรรม ทัศนคติชั่วคราว
• สาย L1 ที่สามารถใช้กันได้ได้ถูกยกเลิกแล้ว จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง
• Liquidity Tokens และนักลงทุนสัมพันธ์
• การซื้อคืนและทำลายเป็นสิ่งที่ไม่ดีที่สุด แต่ไม่ใช่สิ่งที่ดีที่สุด

ฉันจะตั้งชื่อบทความนี้ว่า "หลักการพื้นฐาน" เพราะทุกมุมมองเหล่านี้เกิดขึ้นจากการฝึกความคิดของฉันที่เรียบง่าย นั่นคือว่าจะใช้ความคิดทั่วไปเพื่อเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมในปัจจุบัน

นี่ไม่ซับซ้อน ความบ้าคือการทำสิ่งเดียวกันซ้ำๆ แต่หวังผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน

เราได้ผ่านมาสามรอบแล้ว และทำสิ่งเดิมๆ อีกแล้ว โดยพื้นฐานมันคือการสร้างการสะสมค่าที่ไม่มีที่สิ้นสุด การสกัดออกเหรียญโทเค็นและแอพพลิเคชันอย่างมากที่สุด เพราะเหตุผลที่โง่เขลาใดๆ เราตัดสินใจเปิดคาสิโนในลักษณะคลั่งไคล้ทุกๆ สี่ปีเพื่อดึงดูดเงินทุนจากทั่วโลกมาร่วมการพนัน

ทายสิ？หลังจากสามรอบ 10 ปีผ่านไป คนสุดท้ายก็ตระหนักว่า คนมากเกินไป คนหลอกลวง คนควบคุมเครื่องจักร และคนที่ขายอาหารและเครื่องดื่มราคาแพงให้คุณในคาสิโน กำลังเอาเงินของคุณไปทั้งหมด หลังจากทำงานหนักมาหลายเดือน สิ่งเดียวที่คุณสามารถโชว์ได้ก็คือว่าคุณทำให้ประวัติการเงินของคุณหมดไปอย่างไรบนเชื่อมโยง สถานการณ์ที่สร้างขึ้นบนพื้นฐานของ "ฉันจะเข้ามา หาเงินของฉัน แล้วก็ออกไป" ไม่สามารถสร้างผู้ลงทุนยาวนานใด ๆ

!

สถานที่นี้เคยดีกว่านี้ ครั้งหนึ่งเป็นสถานที่สำหรับนวัตกรรมทางการเงินที่ถูกต้องและเทคโนโลยีที่เจ๋ง พวกเรา曾เริ่มต้นที่จะรู้สึกตื่นเต้นกับแอปพลิเคชันที่สร้างสรรค์และเทคโนโลยีใหม่ ๆ ที่จะ 'เปลี่ยนแปลงอนาคตของฝรั่งเศส (การเงิน)'

แต่เนื่องจากความอยากระยะสั้นที่สุดและการบีบอัดวัฒนธรรมอย่างสุดแสน และคนที่ไม่ซื่อสัตย์ เราก็ตกอยู่ในวงจรการล่องลอยทางการเงินนี้อย่างถาวร เมื่อทุกคนคิดว่าการลงทุนในเหรียญโทเค็นของมือปลอมๆ เป็นสิ่งที่ดี วงจรนี้ก็เองทำให้ตนเองกระตุ้นอย่างรวดเร็ว เพราะ "ฉันจะขายออกก่อนที่เขาจะหลอกฉัน" (จริงๆ ฉันเห็นคนบางคนกล่าวว่าพวกเขาทราบว่า "เหรียญ SBF" คือโกหก แต่ก็จะขายออกก่อนที่จะถูกตัด ในการทำกำไรอย่าง"รวดเร็ว")

คุณสามารถพูดว่าฉันไม่มีประสบการณ์ในการก่อสร้าง - นั้นไม่ผิด แต่นี่เป็นเรื่องขนาดเล็ก และมีระยะเวลาไม่นาน ในเขตนี้ฉันทำงานมาสี่ปี พร้อมทำงานร่วมกับกองทุนบางส่วนที่ยอดเยี่ยมและฉลาดที่สุด ซึ่งทำให้ฉันเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับสิ่งที่มีประสิทธิภาพและสิ่งที่ไม่มีประสิทธิภาพ

เราอย่างอื่นที่ต้องการทำเหมือนกันอีกครั้งและอุดมไปด้วยผลไม่เหมือนเดิม ในฐานะที่เรามีประสบการณ์ในเขตของเราเป็นปีเป็นล้าน เราก็มีความรู้สึกเหมือนเดิมเมื่อราคาล้มละลายไป รู้สึกว่าถูกนำไปสู่ความว่างเปล่านี้ คิดว่าทุกสิ่งเป็นไร้ค่า และเมื่อ NFT ล้มละลายฉันก็มีความรู้สึกเช่นนี้ (โยนหนังสือ มันคือการหลอก) และตอนนี้คนก็มีความรู้สึกเช่นนี้หลังจากการพ่ายแพ้ของเหรียญโมจินล่าสุด และในยุค ICO คนก็มีความรู้สึกเช่นนี้

การเปลี่ยนแปลงสถานการณ์เป็นเรื่องง่าย: เราเพียงต้องเริ่มทำสิ่งที่แตกต่าง

ผู้ทำกำไรจากดอกเบี้ยทบทวน วัฒนธรรม และการมองโลกในระยะสั้น

ความทันสมัยคือการลงเงินในสินทรัพย์ที่ขึ้นอยู่เพียงแค่เวลาโดยไม่มีการลดลง - คิดถึงอเมซอน โค้กาโคล่า และกูเกิล เครือข่ายทันสมัยคือบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโตอย่างยั่งยืนและยาวนาน

ทำไมเราไม่เห็นผู้ลงทุนรีเทิร์นใน lĭ领域呢？

คำตอบมีความซับซ้อนกว่านี้ แต่โดยพื้นฐาน — อย่างสุดขีดของมุมมองสั้น และการผิดที่ของกลไกกระตุ้น ในความจริงกลไกการกระตุ้นมีปัญหามากมาย บทความเกี่ยวกับการจับตัวของ Cobie และการกำหนดราคาเงา ได้ทำการครอบคลุมเรื่องนี้ได้ดี ฉันไม่จะพาเข้าไปลึกเข้าใจเรื่องนี้ เพราะว่าจุดประสงค์หลักของบทความคือ ในด้านบุคคล เราสามารถทำอะไรได้บ้างในปัจจุบัน

สำหรับนักลงทุน คำตอบมีขนาดที่ชัดเจน - Cobie กล่าวไว้ที่นี่: คุณสามารถเลือกออก (คุณอาจควรทำเช่นนั้น)

!

อันที่จริงผู้คนได้เลือกไม่รับ: รอบนี้เราได้เห็นการลดลงของ "โทเค็น CEX" เนื่องจากผู้เข้าร่วมรายย่อยเลือกที่จะไม่ซื้อ แม้ว่าบุคคลอาจไม่มีความสามารถในการเปลี่ยนแปลงปัญหาเชิงระบบนี้ในระดับระบบ แต่ข่าวดีก็คือตลาดการเงินค่อนข้างมีประสิทธิภาพ - ผู้คนต้องการสร้างรายได้และเมื่อกลไกที่มีอยู่ไม่ใช่พวกเขาจะไม่ลงทุนทําให้กระบวนการทั้งหมดไม่ทํากําไรบังคับให้กลไกเปลี่ยนแปลง

อย่างไรก็ตาม, นี่เป็นขั้นตอนแรกของกระบวนการเท่านั้น - เพื่อสร้างผลกำไรที่แท้จริง, บริษัทจำเป็นต้องเริ่มฝังความคิดในระยะยาวในพื้นที่นี้ ไม่ใช่เพียงแค่ "การเข้าถึงตลาดส่วนตัว" ไม่ดี, แต่เป็นเชื่อมโยงของวิธีคิดทั้งหมดที่เราเห็นจนถึงขั้นตอนนี้ - เหมือนพยากรณ์ตนเอง, ผู้ก่อตั้งดูเหมือนเชื่อร่วมกันว่า "ฉันจะหาเงินแล้วก็จะไป" ไม่มีใครจริงจังเล่นเกมในระยะยาว - ซึ่งหมายความว่ากราฟมักดูเหมือนตัว M ของ McDonald's

จุดสูงสุดต้องเปลี่ยนแปลง: บริษัท สามารถเก่งพอ ๆ กับผู้นําเท่านั้น โครงการส่วนใหญ่ล้มเหลวไม่ใช่เพราะขาดนักพัฒนา แต่เป็นเพราะผู้บริหารระดับสูงตัดสินใจลาออก อุตสาหกรรมต้องเริ่มมองหาผู้ก่อตั้งที่มีความซื่อสัตย์สูงหน่วยงานสูงและความคิดระยะยาวเป็นแบบอย่างมากกว่าผู้ก่อตั้ง "ดึงและทุบระยะสั้น" ในอุดมคติ

ผู้ก่อตั้งในโดเมนนี้มีคุณภาพเฉลี่ยต่ำ นี่ไม่ใช่เรื่องใหม่แล้ว หลังจากทั้งหมดนี้เป็นโดเมนที่เรียกผู้โดยองด้วยเหรียญ pumpfun ว่า "นักพัฒนา" โดยทั่วไป - ความยากของมันไม่มาก แค่มีวิสัยทัศน์ก่อตั้งที่เกินกว่า 2 เดือนก่อนการเปิดเผยเหรียญ คุณก็นับเป็นผู้นำแล้ว

ฉันยังคงเชื่อว่าตลาดจะเริ่มกระตุ้นด้านเศรษฐกิจให้เกิดการเชื่อมั่นระยะยาวเช่นนี้ และเราก็เริ่มเห็นภาพที่ชัดเจนแล้ว ถึงแม้จะมีการขายออกเพิ่งเกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ Hyperliquid ยังคงมีการเพิ่มขึ้นถึง 4 เท่าจากราคาเริ่มต้น ซึ่งเป็นสิ่งที่น้อยที่สุดในรอบนี้ที่โครงการไหนสามารถมีความภูมิใจได้ เมื่อคุณทราบว่า ผู้ก่อตั้งและผลิตภัณฑ์มีการเติบโตอย่างยาวนาน การอ้างถึง "การถือครองในระยะยาว" มักจะง่ายกว่า

ข้อสรุปที่เป็นธรรมชาตินี้คือผู้ก่อตั้งที่มีความซื่อสัตย์และพลังงานสูงจะเริ่มครอบครองส่วนใหญ่ของตลาด เพราะตามความเจิดจรัสจริงๆ ขณะที่ทุกคนเบื่อโกหก พวกเขาต้องการทำงานกับคนที่มีวิสัยทัศน์และไม่ใช่คนที่จะถอนตัวจากเกม—และคนที่ทำเช่นนั้นมีน้อยมาก

นอกจากการมีผู้นำที่ดีแล้ว การสร้างผลกำไรของผู้ลงทุนยังขึ้นอยู่กับสมมติฐานว่าผลิตภัณฑ์ดีหรือไม่ ตามเห็นของฉัน ปัญหานี้ง่ายกว่าในการหาผู้ก่อตั้งที่ดี ด้วย ทางเข้าฆายมีผลิตภัณฑ์ที่เป็นมากมายโดยเป็นผลิตภัณฑ์ว่างเปล่า เป็นเพราะผู้สร้างผลิตภัณฑ์ว่างเปล่าเหล่านี้ก็มีทัศนคติ "หาเงินแล้วออกไป" จึงเลือกที่จะไม่รับผิดชอบกับปัญหาใหม่ แต่เพียงแค่คัดแยกสิ่งที่น่าสนใจและพยายามหาเงินจากนั้น

อย่างไรก็ตามความจริงก็คือว่าวงการนี้กำลังเลือกที่จะให้คำตอบแบบนี้—เช่นคลื่นร้อนของตัวแทน AI ในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ในกรณีเช่นนี้เมื่อเรื่องเบาะแล้ว เราจะเห็นโมเดลรูปร่าง M ของ McDonald's อย่างทั่วไป—ดังนั้น บริษัทจึงต้องเริ่มให้ความสำคัญกับการสร้างผลิตภัณฑ์ที่สามารถทำกำไร

!

ไม่มีเส้นทางรายได้ = ไม่มีผู้ติดตามระยะยาว / เจ้าของ = ผู้ซื้อทรัพย์สินที่ไม่มีเงินเดิมพันเพราะไม่มีอนาคตที่สามารถเดิมพัน

นี่ไม่ใช่งานที่ไม่เป็นไปได้ - ธุรกิจในด้านการเข้ารหัสให้กำไรจริง ๆ Jito มียอดรายได้ประมาณ 9 พันล้าน Uniswap ประมาณ 7 พันล้าน Hyperliquid ประมาณ 5 พันล้าน Aave ประมาณ 4.88 พันล้าน - ในตลาดหมี พวกเขายังทำกำไรต่อไป (แค่ไม่เยอะเท่านั้น)

!

มองไปอนาคต ฉันเชื่อว่าฟอสซิลที่ผ่านมา การเสี่ยงโชคที่ขับเคลื่อนด้วยการพูดจะเล็กลง พวกเราได้เห็นสิ่งนี้แล้ว - การตั้งราคาเกมและ NFT ในปี 2021 มีค่าเป็นพันล้าน แต่ในรอบนี้ ยอดเยี่ยมของมีมและตัวแทน AI เพียงเพียงหลายพันล้านเท่านั้น นี่คือหลักของการท่องเที่ยวลู่เขาฆ่าตัวตายในมุมมองของมาโคร

!

ฉันเชื่อว่าทุกคนสามารถลงทุนในสิ่งที่ต้องการได้อิสระ แต่ฉันยังเชื่อว่าคนต้องการให้การลงทุนของพวกเขานำไปสู่ผลตอบแทน เมื่อเกมแสดงให้เห็นชัดเจนว่า"นี่คือมันเป็นเรื่องที่น่ากลัวมาก ฉันต้องทิ้งมันก่อนที่มันจะลดลงสู่ศูนย์" รถเล่นจะเร็วขึ้นเรื่อยๆ ขนาดตลาดจะเล็กลงเรื่อยๆ เพราะคนเลือกที่จะออก หรือเสียเงินทั้งหมด

รายได้ช่วยแก้ปัญหานี้ - มันทำให้คุณเป็นนักลงทุนที่เข้าใจว่าคนพร้อมจ่ายเงินซื้อผลิตภัณฑ์ ดังนั้นมีโอกาสเติบโตในระยะยาว เมื่อสิ่งหนึ่งไม่มีทางรายได้ มันเกือบไม่สามารถลงทุนในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ทางรายได้ก็เป็นทางเดินสู่ทางเติบโต ดึงดูดผู้ซื้อที่พร้อมที่จะพนันในการเติบโตของทรัพย์สิน

โดยสรุปสร้างพันธมิตรที่เกิดขึ้นจะต้อง:

• การเข้ารหัส (
• การเน้นการสร้างผลิตภัณฑ์ที่สามารถสร้างรายได้

การเข้ารหัส L1 ถูกยกเลิกแล้ว จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง

หากคุณเรียงลำดับหน้าแรกของ Coingecko ตามมูลค่าตลาด คุณจะพบว่าบล็อกเชนครองที่มากกว่าครึ่งหนึ่งของมัน; นอกจากสกุลเงินเสถียรแล้ว Layer 1 มีค่ามากในอุตสาหกรรมของเรา

! [])https://img.gateio.im/social/moments-78accf3fcb3df0f8c0e38e2b4680df23(

อย่างไรก็ตาม กราฟของสินทรัพย์ดิจิตอลที่สองใหญ่ที่สุดหลังจากบิตคอยน์ดูเหมือนว่า

! [])https://img.gateio.im/social/moments-bfa09d2046ec70284c56baedd6f000bf(

หากคุณซื้อบิตคอยน์ในเดือนกรกฎาคม 2023 ตามราคาปัจจุบัน คุณจะได้รับผลกำไร 163%

หากคุณซื้อ Ethereum เมื่อกรกฎาคม 2023 ตามราคาปัจจุบัน คุณจะได้กำไร 0%

นี่ยังไม่ใช่สิ่งที่เลวร้ายที่สุด 2021 ทุกสิ่งในฟองสบู่ทำให้เกิดคลื่น 'Ethereum Killer' - ซึ่งหมายถึงบล็อกเชนใหม่ที่จะเหนือกว่า Ethereum ด้วยวิธีทางเทคโนโลยีบางอย่างไม่ว่าจะเป็นความเร็ว ภาษาการพัฒนา พื้นที่บล็อก แต่ถึงแม้จะมีการเสนอราคาและการลงทุนมากมาย ผลลัพธ์ก็ไม่ได้ตรงกับคาดหวัง

วันนี้ ห่างจากปี 2021 ไปแล้ว 4 ปี และเรายังคงเผชิญกับผลกระทบจากคลื่นนั้น - มี 752 แพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรคเปิดตัวโทเคนบน Coingecko และอาจยังมีอีกมากที่ยังไม่ได้เปิดตัว

! [])https://img.gateio.im/social/moments-8595fcc7101d1e23a390315fad5066e9(

ไม่แปลกใจเลยว่าส่วนใหญ่ของแผนภูมิดูเหมือนนี้ - ซึ่งทำให้แผนภูมิของเอเธอเรียดูดีกว่า

! [])https://img.gateio.im/social/moments-d874643a39b4632cbadfd1b57b110835(

ด้วยเหตุนี้ - ผ่านการพยายามอย่างหนักเป็นเวลาสี่ปี การลงทุนมหาศาลกว่าหลายพันล้านดอลลาร์ มีมากกว่า 700 บล็อกเชนที่แตกต่างกัน แค่ L1 ของเลเยอีเพียงเล็กน้อยที่มีกิจกรรมที่ดี - แม้ว่ามันก็ยังไม่ได้รับการยอมรับที่ระดับที่คุณคาดหวังจากทุกคนก่อนสี่ปี

ทำไม? เพราะโครงการส่วนใหญ่เหล่านี้ถูกสร้างขึ้นด้วยแนวคิดที่ผิด ตามที่ Luca Netz ได้ระบุในบทความของเขา 'การเข้ารหัสการเข้ารหัส' ว่าบล็อกเชนมากมายในปัจจุบันทำตามวิธีปกติ แต่ละบล็อกเชนฝันว่าพวกเขาจะ 'เป็นฐานข้อมูลของเศรษฐกิจอินเทอร์เน็ต'

! [])https://img.gateio.im/social/moments-b0c09482e203c07ac1e1d6215302b5e9

แต่นี้ต้องใช้ความพยายามมากเพื่อสร้างความแตกแยกและไม่ใช่การเจริญเติบโต เพราะผลิตภัณฑ์ที่พยายามทำทุกอย่างมักจะไม่สามารถทำอะไรได้ดี นี่คือความพยายามที่ใช้เวลาและเงินมากเกินไป - อย่างตรงไปตรงมา, หลายๆ โครงการบล็อกเชนยังไม่สามารถตอบคำถามที่เรียบง่ายเลยว่า: “ทำไมเราควรเลือกคุณ ไม่ใช่โครงการบล็อกเชนหมายเลข 60 นี้”

L1 เป็นอีกหนึ่งกรณีที่ทุกคนตามตัวอย่างเดียวกัน แต่คาดหวังผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน - พวกเขาดิ้นรนเพื่อได้ทรัพยากรนักพัฒนาที่จำกัดเดียวกัน พยายามเอาชนะกันในการสนับสนุน แฮ็กาธอน บ้านนักพัฒนาตอนนี้เราดูเหมือนจะยังคงผลิตโทรศัพท์ (？)

ให้เราสมมติว่า L1 หนึ่งประสบความสำเร็จ ทุกไตรมาสนั้น มี L1 บางส่วนที่สามารถบุกรุกได้ แต่ความสำเร็จแบบนี้สามารถที่จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ ผู้ประสบความสำเร็จในไตรมาสนี้คือ Solana แต่ที่นี่มีมุมมองที่คุณหลายคนอาจจะไม่ชอบ: ถ้า Solana กลายเป็น Ethereum ต่อไปล่ะ

ในรอบก่อนหน้า มีกลุ่มคนที่เชื่อมั่นในความสำเร็จของอีเธอเรียมถึงขนาดที่พวกเขาลงทุนส่วนใหญ่ของสินทรัพย์สุทธิในอีเธอเรียม อีเธอเรียมยังคงเป็นโซลูชันที่มี TVL สูงที่สุด และในขณะนี้มี ETF และอื่น ๆ — อย่างไรก็ตาม ราคายังคงฟื้นตัวไม่ได้ ในรอบนี้ กลุ่มคนที่เหมือนกันกำลังพูดถึงสมัยเดียวกัน — Solana เป็นโซลูชันสำหรับอนาคต ETF ของ Solana และอื่น ๆ

หากอ้างอิงจากประวัติศาสตร์ คำถามที่สำคัญคือ ความสำเร็จในวันนี้สามารถรักษาความสำคัญในวันพรุ่งนี้ได้หรือไม่

มุมมองของฉันคือ สร้างบล็อกเชนสามารถใช้ได้ทั่วไป แทนที่ L1 จะมุ่งเน้นที่จุดศูนย์กลาง จะมีความหมายมากกว่า บล็อกเชนไม่จำเป็นต้องทำให้ทุกคนสามารถทำได้ทุกอย่าง มันเพียงแค่ต้องแสดงความสามารถเป็นเลิศในพื้นที่ที่เฉพาะเจา ฉันเชื่อว่าอนาคตไม่ส่งผลต่อบล็อกเชน—มันเพียงแค่ต้องแสดงความสามารถเป็นเลิศ รายละเอียดเทคโนโลยีจึงไม่สำคัญขนาดนั้น

วันนี้ผู้ก่อตั้งได้แสดงให้เห็นถึงสัญญาณชัดเจนเหล่านี้ - ผู้ก่อตั้งของ D-app กำลังให้ความสำคัญกับการกระจายและการบริโภคของผู้ใช้สุดท้ายของเชื่อของเขาไม่ใช่ความเร็วของเชื่อ ที่สำคัญและที่จำเป็นหรือไม่ที่สำหรับโซลูชันของคุณที่จะมีผลกระทบในการใช้งาน

44% ของการโหลดเครือข่ายทำงานบน WordPress แต่มูลค่าตามการประมาณของบริษัทแม่ Automattic เพียง 75 พันล้านเหรียญสหรัฐ 4% ของการโหลดเครือข่ายอินเทอร์เน็ตทำงานบน Shopify แต่มูลค่าของมันคือ 1,200 พันล้านเหรียญสหรัฐ - เป็น 16 เท่าของ Automattic! ฉันเชื่อว่า L1 ก็จะมีสถานะสุดท้ายที่คล้ายกัน มูลค่าจะสะสมไปยังแอปพลิเคชันที่มีรากฐานบนบล็อกเชน

เพื่อเหตุนี้ฉันเชื่อว่า L1 ควรเริ่มดำเนินการด้วยมาตรการที่โดดเด่น โดยการสร้างระบบนิเวศเอง ถ้าเราใช้เมืองเป็นการสัมมนากับบล็อกเชน (ขอขอบคุณบทความปี 2022 ของ Haseeb) เราจะเห็นว่าเมืองเริ่มต้นจากสิ่งพิเศษที่ทำให้พวกเขาเป็นศูนย์กลางทางเศรษฐกิจและสังคมที่เป็นไปได้ แล้วก็เริ่มเน้นไปที่ธุรกิจหลักหรือฟังก์ชันเฉพาะใด ๆ ตามเวลา

• ซิลิคอนแวลลีย์ → ไอที
• นิวยอร์ก → ทางการเงิน
• ลาสเวกัส → ความบันเทิงและโรงแรม
• ฮ่องกงและสิงคโปร์ → ศูนย์การเงินที่มีการค้าเป็นศูนย์กลาง
• ฉวีหาว → ศูนย์การผลิตฮาร์ดแวร์และนวัตกรรมเทคโนโลยีของประเทศจีน
• ปารีส → แฟชั่น ศิลปะ และของหรู
• โซล → K-pop、วงการบันเทิง และ อุตสาหกรรมความงาม

L1 ก็เช่นเดียวกัน - ความต้องการมาจากความน่าสนใจและกิจกรรมขับเคลื่อนมัน; ดังนั้นทีมจึงต้องเริ่มให้ความสำคัญกับการทำให้ดีที่สุดในพื้นที่ดิเรกที่เฉพาะเจาะจง - วางแผนสิ่งที่สร้างความน่าสนใจและดึงดูดคนเข้าสู่ระบบนั้น ๆ แทนที่จะสร้างการแสดงแต่ละอย่างที่หวังว่าจะดึงดูดผู้ใช้

เมื่อคุณมีแรงดึงดูดที่ดีพอที่จะดึงคนเข้าสู่ระบบนิเคราะห์ คุณก็สามารถสร้างเมืองรอบคุณภาพนี้ได้ อีกครั้ง Hyperliquid เป็นตัวอย่างของทีมที่ทำดีและทำการอุปนิสัยครั้งแรกในเรื่องนี้ พวกเขาสร้างสมุดคำสั่ง DEX ท้องถิ่นที่ยั่งยืน DEX สด การมัดจำ พยากรณ์ข้อมูล และลายเซ็นที่หลายคน - ทั้งหมดเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นภายใน และต่อมาถูกขยายไปยัง HyperEVM ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสำหรับสร้างสัญญาอัจฉริยะ

นี่คือเหตุผลที่มันถูกต้องที่จะแยกออกอย่างง่าย

• โฟกัสที่สำคัญตั้งแต่ต้นทางเรื่อง "การสร้างความน่าสนใจ" : ด้วยการสร้างผลิตภัณฑ์การซื้อขายยั่งยืนก่อนทุกอย่าง Hyperliquid ได้ดึงดูดนักซื้อขายและ Likuiditas มาก่อนที่จะขยายตัว
• ควบคุมสแต็ก: การครอบครองพื้นฐานที่สำคัญ (อินเฟอร์เมชั่นออร์เคิล, การมัดจำ) ช่วยลดช่องโหว่และสร้างความปลอดภัย
• ประสิทธิผลของระบบนิเวศ: HyperEVM ทำหน้าที่เสมือนสนามเด็กเล่นสำหรับนักพัฒนา โดยใช้กลุ่มผู้ใช้และ Likuid ที่มีอยู่ของ Hyperliquid

โมเดล 'ดึงดูดใจเป็นอันดับแรก มีเมืองเป็นอันดับที่สอง' นี้สะท้อนถึงแพลตฟอร์ม web2 ที่ประสบความสำเร็จ (เช่น อเมซอนเริ่มต้นจากหนังสือ จากนั้นขยายตัวไปสู่ทุกอย่างอื่น) โดยการแก้ปัญหาที่ยอดเยี่ยมแล้วให้ระบบนิเวศขยายตัวอย่างสรรค์จากส่วนคุณค่านั้น

ดังนั้นฉันเชื่อว่าบล็อกเชนควรเริ่มรวมผลิตภัณฑ์ของตนเอง สร้างเสน่ห์ของตนเอง และมีสแต็กเป็นของตัวเอง; ในฐานะเรือนำ เธอเป็นคนที่มีวิสัยทัศน์—ซึ่งทำให้เธอสามารถรักษาความสอดคล้องของบล็อกเชนของเธอกับวิสัยทัศน์ของเธอต่อ L1 ที่ใหญ่ขึ้นและยาวนานของเธอ; และให้ความมั่นใจว่าโครงการจะไม่ถูกละทิ้งทันทีเมื่อกิจกรรมของเชื่อมต่อเริ่มลดลง เพราะทุกอย่างถูกสร้างขึ้นภายใน;

สิ่งสำคัญที่สุดคือกระบวนการนี้ทำให้สกุลเงินของคุณมีลักษณะเป็นสกุลเงิน - หากบล็อกเชนคือเมือง สกุลเงินก็เป็นสิ่งที่คนซื้อขายกัน ผ่านการใช้ค่าความจำเป็นของสกุลเงิน - คนต้องซื้อสกุลเงินของคุณเพื่อทำสิ่งที่น่าสนใจบนเชน มันให้ค่าให้สกุลเงินของคุณและให้เหตุผลแก่คนที่ถือมัน

แต่สิ่งสำคัญที่จำไว้คือ - การเชี่ยวชาญในด้านใดก็ไม่ได้หมายความว่าตลาดต้องการสิ่งนั้น สิ่งที่ยากที่สุดคือ L1 ต้องทำงานในช่องโอกาสที่ถูกต้องในทางที่ถูกต้อง บล็อกเชนต้องพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่คนต้องการ - บางครั้ง คนไม่จริงต้องการ "เกม web3" หรือ "ความสามารถในการเข้าถึงข้อมูลมากขึ้น"

Liquidity Tokens และนักลงทุนสัมพันธ์

หัวข้อถัดไปคือเกี่ยวกับวิธีที่ฉันคิดว่าโครงการโทเค็นเหล่านี้ควรพัฒนาในโดเมนนี้ มันง่ายมาก - โครงการโทเค็นเหล่านี้จำเป็นต้องเริ่มต้นตั้งบทบาทการสื่อสารกับนักลงทุน (IR) และรายงานประจำไตรมาส เพื่อให้นักลงทุน - ไม่ว่าจะเป็นลูกค้าทั่วไปหรือนักลงทุนมืออาชีพ - เห็นชัดเจนว่าบริษัทกำลังทำอะไร บทบาทนี้ไม่ใหม่ ไม่ได้เป็นเรื่องปฏิวัติ - แต่ขาดแคลนอย่างรุนแรงในโดเมนนี้

อย่างไรก็ตาม ในด้าน IR ในเขตนี้มีน้อยมาก ฉันได้รับข้อแนะนำจากหลายๆ ผู้รับผิดชอบธุรกิจของโครงการว่า หากคุณมีการ 'โฆษณาเหรียญโทเค็นความเคลื่อนไหวของคุณไปยังกองทุนทุกๆ ระยะเวลา' คุณจะทำได้ดีมากกว่าโครงการอื่นๆ ถึง 99%

การพัฒนาธุรกิจที่ดึงดูดผู้สร้างและกลุ่มเงินทุนของนิเวศน์นั้นเป็นสิ่งที่เจ๋ง แต่บทบาทของ IR ที่บอกให้ประชาชนรู้ว่าเหรียญทำอะไรนั้นง่ายแบบนี้จริงๆ หากคุณต้องการดึงดูดผู้ซื้อให้สนใจเหรียญ คุณต้องการโฆษณาตัวเอง และวิธีที่คุณทำแบบนั้นไม่ใช่การเช่าพื้นที่ที่ใหญ่ที่สุดในงาน หรือโฆษณาที่สนามบิน แต่คือการโฆษณาตัวเองให้กับผู้ซื้อที่มีทุน

ผ่านการอัปเดตการเติบโตตามไตรมาส คุณจึงเริ่มแสดงให้นักลงทุนเห็นว่าผลิตภัณฑ์เป็นผลิตภัณฑ์ที่ถูกต้องและสามารถสร้างมูลค่าได้—ซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถทำนายทิศทางที่ดีของผลิตภัณฑ์ในอนาคตได้

เกี่ยวกับว่าคุณควรทำอย่างไร - รายการเริ่มต้นที่ดีคือ:

• รายงานค่าใช้จ่าย / รายได้ ตามไตรมาส อัปเกรดข้อตกลง และตัวเลข แต่ไม่มี MNPI - เผยแพร่บนบล็อก / เว็บไซต์
• สนทนากับผู้จัดการกองทุน Likuiditi รายเดือน เพื่ออภิปรายผลิตภัณฑ์ของคุณ/การโฆษณาตนเอง
• จัด AMA เพิ่มเติม

การซื้อคืนและทำลายไม่ได้บ่อย แต่ก็ไม่ใช่สิ่งที่ดีที่สุด

ฉันอยากพูดถึงการซื้อคืนและทำลายในโดเมนนี้ที่สุดท้าย ความเห็นของฉันคือ: ถ้าเงินเหล่านี้ไม่มีการใช้งานทางอื่น ฉันคิดว่าการซื้อคืนและทำลายเป็นทางเลือกที่ดี ในทัศนคติของฉัน การเข้ารหัสยังไม่ได้ถึงขนาดที่บริษัทสามารถมีความสบายใจได้ ยังมีอะไรหลายๆ ทางที่สามารถทำให้เติบโต

การใช้งบประมาณครั้งแรกและสำคัญที่สุดควรเป็นการขยายผลิตภัณฑ์ อัพเกรดเทคโนโลยี และเข้าสู่ตลาดใหม่เสมอ นี้เป็นสิ่งที่สอดคล้องกับการส่งเสริมการเติบโตในระยะยาว และสร้างความได้เปรียบทางการแข่งขัน ตัวอย่างที่ดีในเรื่องนี้คือการซื้อขายมหาศาลของ Jupiter พวกเขามีนโยบายที่ใช้เงินสดในการซื้อชื่อเสียง เพื่อซื้อผลิตภัณฑ์และบุคคลสำคัญในวงการนั้น

ผมรู้ว่ามีบางคนชอบการซื้อคืนและทำลายและอาจจะเรียกให้จ่ายเงินปันผล แต่จุดมุ่งหมายของผมคือ การดำเนินการการเข้ารหัสส่วนใหญ่คล้ายกับหุ้นเทคโนโลยีเนื่องจากผู้ลงทุนมีลักษณะเดียวกัน: นักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนสูงหวังที่จะได้รับผลตอบแทนไม่สมมาตร

เพื่อเหตุนี้ การคืนมูลค่าผ่านเงินปันผลโดยตรงให้กับผู้ถือโทเค็นไม่ได้มีความหมายมาก พวกเขาสามารถทำเช่นนั้นได้ แต่หากพวกเขาใช้เงินสดสร้างคุณค่าปราสาทใหญ่ขึ้น ในอีก 5 ถึง 10 ปี ภายหลัง มันจะได้รับประโยชน์อย่างมากจากผลิตภัณฑ์

การเข้ารหัสกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่เป็นที่นิยมอย่างมากตอนนี้ - ดังนั้นการลดอัตราการเติบโตในขณะนี้ไม่มีสมควร; ในทางกลับกันควรลงทุนเงินสดเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ชนะคนถัดไปจะนำหน้าในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่าเพราะถึงแม้ราคาทั้งหมดกำลังลดลง การตั้งค่าองค์กรของการเข้ารหัสไม่เคยดีขึ้นเท่านี้มาก่อน - การใช้เหรียญที่มั่นคง เทคโนโลยีบล็อกเชน การทำให้เหรียญเป็นสิ่งของ ฯลฯ

ดังนั้น การซื้อคืนและทำลาย อย่างไรก็ตาม ถึงแม้จะดีกว่าการนำเงินออก แต่ก็ยังไม่ใช่วิธีการใช้ทุนที่มีประสิทธิภาพที่สุด โดยพิจารณาว่ายังมีงานอะไรอีกบ้าง

ข้อความสรุป

ตลาดลงนี้ได้เริ่มทำให้คนรู้สึกถึงความจำเป็นของการสร้างผลิตภัณฑ์ที่สร้างรายได้เป็นเส้นทางสำคัญสำหรับกำไร และความต้องการที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงในการเป็นบทบาทของผู้ลงทุนที่ถือเหรียญด้านการลงทุน

ในงานนี้ยังมีงานมากมายที่ต้องทำ ฉันยังคงมองโลกในแง่บวกเกี่ยวกับการเข้ารหัสไว้