İlk "40 Act" Kripto Endeks ETF'leri Geldi: Neden 21Shares Öncülük Ediyor

Neden “40 Act” yapısını seçmelisiniz? Düzenleyici avantajların analizi

Geleneksel finansal piyasalarda, fonlar ve ETF'ler çoğunlukla 1940 Yatırım Şirketi Yasası (“40 Yasası”) çerçevesini benimsemektedir, çünkü bu yasa yatırımcı koruması, yönetim yapısı ve bilgi açıklaması için katı gereklilikler belirlemektedir.

Buna karşılık, birçok erken dönem kripto varlık ürünü daha gevşek bir yapı benimsedi, bu nedenle düzenleyici yoğunluk geleneksel ETF'lerin yoğunluğu kadar güçlü değildir.

21Shares, "40 Act" kapsamında bir Kripto Varlıklar endeksi ETF'si başlatmayı seçiyor, stratejik önemi şunlardır:

• Şifreleme ürünlerini kurumsal olarak yaygın kullanılan düzenleyici sistemlere daha yakın hale getirin;
• Yatırımcıların ürünle ilgili güvenlik hissini artırın.
• Geleneksel finansal kurumların Kripto Varlıklara katılma istekliliğini artırmak.

Temel Ürünler: TTOP ve TXBC Mekanizması ile Yatırım Hedefleri

21Shares tarafından başlatılan iki ETF şunlardır:

• TTOP: Bitcoin ve Ethereum gibi ana akım varlıkları içeren en iyi 10 Kripto Varlıktan oluşan bir endeksi takip eder.
• TXBC: Bitcoin'i hariç tutar ve diğer blockchain ekosistemlerindeki en yüksek piyasa değeri varlıklarına odaklanır.

Her iki ürünün aşağıdaki özellikleri vardır:

• Aylık yeniden dengeleme: Piyasa yapısındaki değişiklikleri yansıtmak için varlık ağırlıklarını düzenli olarak ayarlamak.
• Endeks Şeffaflığı: Yatırım sürecini nesnel ve şeffaf hale getirmek için standartlaştırılmış endeks derlemesi kullanmak;
• Makul ücretler: TTOP yönetim ücreti yaklaşık %0,50, TXBC yönetim ücreti ise yaklaşık %0,65'tir, bu da benzer ETF'ler arasında yaygın bir aralıktadır.

Yatırımcılar için, bu şunu temsil eder:

• Kendiniz kripto varlıkları seçmenize gerek yok, sadece ETF'yi satın alarak çeşitlendirilmiş bir erişim elde edin;
• Cüzdanlar, borsa, çapraz zincir köprüleri gibi karmaşık işlemleri yönetmenize gerek yok.
• İşletme deneyimi, geleneksel finansal ürünlere daha yakındır.

Mevcut piyasa arka planı ve fiyat dinamikleri

Mevcut Kripto Varlıklar piyasası hâlâ sık sık dalgalanmalar yaşıyor, ancak geleneksel finans ile entegrasyonunun trendi giderek daha belirgin hale geliyor.

21Shares, "40 Act" Kripto Varlık Endeksi ETF'lerinin ilk serisini piyasaya sürdü. Bu ETF'ler, Kripto Varlıklara yönelik düzenlemenin kademeli olarak açılmasını ve yapı ile ürünlerde artan şeffaflığı gösteren önemli bir dönüm noktası olarak geniş çapta kabul edilmektedir.

Piyasa geri bildiriminden:

• Yatırımcı duyarlılığı genellikle pozitiftir.
• Kurumsal yatırımcılar, bu hamlenin katılım eşiğini düşürdüğüne inanıyor.
• Başlangıç上市 aşamasındaki işlem hacminin gözlem için zamana ihtiyacı olsa da, piyasa genel olarak daha fazla "stabil fonlar" çekeceğine inanıyor ve bu da orta ve uzun vadeli fiyatlar için destek sağlıyor.

Genel olarak, bu, Kripto Varlıklar için "spekülatif varlık"tan "varlık tahsisinin bir bileşeni"ne geçiş yapmak için önemli bir adım.

Yatırım fırsatları ve potansiyel getiriler

Endeks tabanlı şifreleme ETF'leri aracılığıyla, yatırımcılar şunları kazanabilir:

Merkeziyetsizlik avantajları

Tek bir Kripto Varlığına, ister BTC, ister ETH veya diğer ana akım varlıklara bahis yapmaya gerek yok, endeks, riski birden fazla proje arasında çeşitlendirebilir.

Uyum yapısının sağladığı güven artışı

Kuruluşlar, denetlenmemiş kripto ürünleri yerine, 40. Yasaya tabi ETF'lere tahsis yapmaya daha istekli.

Uzun vadeli büyüme potansiyeli

Blockchain teknolojisi genişlemeye devam ederken, akıllı sözleşme ekosistemi gelişiyor ve zincir üstü projelerin piyasa değeri artıyor, bu tür bir endeks ETF'sinin değeri sektördeki ana eğilimlerle yakından ilişkilidir.

Eğer gelecekte daha fazla varlık yönetimi devi bu yönde hareket ederse ve daha fazla ülke düzenleyici çerçeveler açarsa, bu tür ürünlerin kripto piyasasında "mavi çip tahsis araçları" haline gelmesi bekleniyor.

Yatırım Duyurusu: Göz Ardı Edilmemesi Gereken Risk Faktörleri

Ürün yapısının daha güvenli olmasına rağmen, gerçek riskler göz ardı edilemez:

• Kripto varlıkların fiyatı son derece dalgalıdır: endeks ürünleri hala piyasa düşüşlerinden etkilenecektir.
• Regülasyon değişikliği riski: ABD ve dünya genelindeki regülasyon ortamı henüz tamamen istikrar kazanmış değil.
• Teknik riskler ve piyasa olayları: Zincir üzerindeki saldırılar, proje başarısızlıkları, likidite krizleri vb. hâlâ endeks dalgalanmalarına yol açabilir;
• ETF ≠ doğrudan coin tutmak: Haklar, vergilendirme ve geri alma mekanizmaları, aslında kripto varlıkları tutmaktan farklıdır ve yatırımcıların uyumluluğu doğrulamaları gerekir.

Genel olarak, endeks ETF'leri riskleri azaltırken Kripto Varlıkların doğasında bulunan volatiliteyi korur, bu da onları orta ila uzun vadeli yatırımcılar için ılımlı risk iştahına uygun hale getirir.