Thị trường tiền điện tử vào năm 2025 có thể trải qua một sự thay đổi mô hình.

Vào ngày 24 tháng 1, tài sản quản lý (AUM) của các quỹ ETF Bitcoin vượt qua ETF ESG (117 tỷ USD) và đạt mức tương đương với quỹ ETF vàng. Sự chảy vào vốn truyền thống đẩy mạnh làn sóng hóa viện hóa, với chính quyền Trump đang đẩy mạnh việc nới lỏng quy định và các tổ chức tài chính Wall Street đua nhau gia nhập. Thời đại tiền dễ dàng đã kết thúc, đưa ra một câu hỏi quan trọng: Làm thế nào nhà đầu tư bán lẻ có thể thu được lợi nhuận hệ thống trong việc áp dụng chính thức của ngành công nghiệp với chi phí nhận thức tối thiểu?

Quỹ chỉ số passively trên chuỗi có thể cung cấp câu trả lời. Bằng cách đóng gói một giỏ tài sản và tận dụng các chiến lược dựa trên trí tuệ nhân tạo để giúp các nhà đầu tư đa dạng hóa rủi ro và thu về lợi nhuận beta của ngành, MAG7.ssi của SoSoValue là một sản phẩm của xu hướng mới nổi này.

1. Giao thức SoSoValue SSI: Câu trả lời trên chuỗi cho Đầu tư Passively

SoSoValue là một nền tảng nghiên cứu đầu tư do trí tuệ nhân tạo điều hành kết hợp hiệu quả của CeFi với sự minh bạch của DeFi. Bằng cách tích hợp dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi, nó nhằm mục tiêu giải quyết các điểm đau của thị trường tiền điện tử, chẳng hạn như quá tải thông tin và phân bổ tài sản phức tạp. Nó còn được coi là một “Bloomberg Terminal” trí tuệ nhân tạo cho tiền điện tử.

Để thu được giá trị tăng trưởng hiệu quả hơn trên thị trường tiền điện tử, SoSoValue đã giới thiệu giao thức SSI - một giao thức chỉ số tiền điện tử điểm đặc biệt sáng tạo. Mục tiêu cốt lõi của nó là đưa logic của việc đầu tư chỉ số passively truyền thống lên chuỗi trong khi giải quyết hai thách thức lớn: quá tải thông tin và thiếu niềm tin. Điều này giúp giảm tiếng ồn thông tin và thu được beta tiền điện tử một cách hiệu quả hơn. Hệ sinh thái của giao thức bao gồm sáu bên tham gia chính:

• Người dùng bán lẻ: Mua các mã chỉ số (như MAG7.ssi) để đạt được lợi nhuận trung bình thị trường mà không cần nghiên cứu từng mã token cá nhân.
• Nhà cung cấp thanh khoản (UNI LPs): Cung cấp thanh khoản trên các sàn giao dịch như Uniswap và kiếm phí giao dịch.
• Chuyên gia giao dịch chênh lệch (WLPs): Tạo hoặc đổi token để cân bằng giá thị trường, đảm bảo token chỉ số vẫn được điều chỉnh theo giá trị tài sản cơ bản.
• Nhà cung cấp thanh khoản thị trường (PMMs): Mua tài sản cơ bản và gửi chúng vào tài khoản bảo quản để duy trì dự trữ tài sản.
• Người giữ tài sản: Sử dụng dịch vụ tài sản chuyên nghiệp như Cobo và Ceffu, công bố bằng chứng hàng ngày về dự trữ để đảm bảo an toàn quỹ.
• Công cụ chỉ số: Đặt ra các quy tắc thành phần (ví dụ, chọn top bảy mã token theo vốn hóa thị trường) và điều chỉnh trọng số động.

Sự lỗi lạc của cơ chế này nằm ở khả năng duy trì ổn định giá. Khi giá của MAG7.ssi trên các sàn giao dịch vượt quá giá trị của tài sản cơ bản, các nhà giao dịch chuyên nghiệp (WLPs) sẽ phát hành thông qua hệ thống hợp đồng thông minh và bán các token MAG7.ssi mới trên thị trường để thu được sự khác biệt giá. Quá trình này được thực hiện tự động thông qua các hợp đồng thông minh, tận dụng cơ hội giao dịch để cân bằng giá thị trường và giảm thiểu biến động giá.

2. Ma trận Sản phẩm: Token Chỉ số Đa Chiến lược

1. Bốn chỉ số chính của SoSoValue

Vào tháng 12 năm 2024, SoSoValue chính thức ra mắt bốn mã chỉ số: MAG7.ssi, MEME.ssi, DEFI.ssi và USSI. Mỗi token này đại diện cho một giỏ hàng tiền điện tử được lựa chọn cẩn thận, thiết kế với các quy tắc minh bạch và phương pháp nghiêm ngặt:

• MAG7.ssi: Theo dõi bảy tài sản tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường (BTC, ETH, SOL, vv.) bằng chiến lược kết hợp “10% cân nặng bằng nhau + cân nặng vốn hóa thị trường lưu hành”, cân bằng sự ổn định của các tài sản hàng đầu với tiềm năng tăng trưởng của những tài sản mới nổi lên.
• MEME.ssi: Tập trung vào ngành Meme cực kỳ biến động, bao gồm các dự án với vốn hóa thị trường vượt quá 800 triệu đô la để giảm thiểu rủi ro đồng token đơn lẻ.
• DEFI.ssi: Nắm bắt cơ hội tăng trưởng trong ngành DeFi, đặc biệt là trong bối cảnh giảm quy định (ví dụ, dưới chính quyền Trump), bằng cách lựa chọn các tài sản DeFi với vốn hóa thị trường lớn, thanh khoản cao.
• USSI: Thực hiện chiến lược bảo hiểm không chênh lệch (delta-neutral), duy trì một lối tiếp cận bảo hiểm delta có tổ chức để đạt được lợi nhuận thấp với mức rút lui thấp.

MAG7.ssi đầu tàu áp dụng phương pháp kết hợp “trọng số bằng nhau 10% + trọng số vốn hóa thị trường” - đảm bảo BTC và ETH hoạt động như mốc ổn định trong khi cấp ít nhất 10% cho các nhà lãnh đạo phụ như SOL và XRP. Phân bổ tự động điều chỉnh dựa trên biến động vốn hóa thị trường. Thiết kế này đảm bảo rằng nếu SOL tăng mạnh do sự bùng nổ trong việc áp dụng thanh toán, trọng số của nó sẽ được tăng tự động bởi trí tuệ nhân tạo, đẩy lên tổng lợi nhuận của MAG7.ssi.

2. Sự đột phá của MAG7.ssi trong “Tam giác bất khả thi”

Trong tài chính truyền thống, các quỹ chỉ số thường gặp khó khăn trong việc cân bằng giữa lợi nhuận, tính thanh khoản và sự tiếp cận. Tuy nhiên, MAG7.ssi tận dụng kiến trúc trên chuỗi để vượt qua ba rào cản này:

• Kết quả: Dữ liệu backtesting từ năm 2021-2023 cho thấy rằng danh mục nguyên mẫu của MAG7.ssi đã đạt được lợi nhuận tích lũy là 125.2%, vượt trội hơn Bitcoin 31.4% là 93.8%. Đáng chú ý, trong thị trường bò năm 2021, MAG7.ssi đã mang về lợi nhuận hàng năm là 252.2%, trong khi lợi nhuận của Bitcoin chỉ là 43.6% trong cùng một thời kỳ.

• Độ thanh khoản: Bằng cách tổng hợp thanh khoản trên chuỗi từ bảy mã thông lệ, MAG7.ssi đã xếp hạng trong top năm hồ bơi thanh khoản trên chuỗi Base của Uniswap.
• Khả năng tiếp cận: SoSoValue sử dụng Cobo/Ceffu như người giám định bên thứ ba, với hợp đồng thông minh tự động xử lý phân bổ tài sản và cân đối lại. Sự kết hợp này giữa tuân thủ và minh bạch trên chuỗi làm cho MAG7.ssi trở thành điểm vào lý tưởng cho vốn tổ chức và vốn ngoại chuỗi.

3. Thị trường 500 tỷ đô la: Sự độc đáo của đầu tư passively trong thế giới tiền điện tử

Đối với nhà đầu tư bán lẻ, việc chọn ra SOL tiếp theo trên thị trường tiền điện tử cũng khó như việc nhìn thấy Amazon trong những năm 1990. Đây chính là nơi mà quỹ chỉ số passively phát triển - thay thế việc đánh bạc theo cách cấp định hệ thống.

Bảng kế hoạch của SoSoValue dự đoán rằng đến năm 2030, thị trường đầu tư passsive tiền điện tử sẽ vượt quá 500 tỷ đô la.

Trong những năm gần đây, cơ sở hạ tầng thị trường tiền điện tử đã được cải thiện đáng kể, bao gồm việc tạo điều kiện lưu trữ độc lập, thanh khoản đa tài sản và khung pháp lý rõ ràng, tạo nền tảng vững chắc cho các sản phẩm chỉ số. Hiện nay, vốn hóa thị trường tiền điện tử tổng cộng đang tiến gần đến 4 nghìn tỷ USD, tương đương với kích thước thị trường chứng khoán Mỹ 4,5 nghìn tỷ USD vào năm 1993 khi ETF S&P 500 đầu tiên (SPY) được giới thiệu. Điều này ngụ ý rằng tiền điện tử có thể đang ở thời điểm lý tưởng cho việc áp dụng sản phẩm chỉ số.

Trong thị trường chứng khoán Mỹ, các quỹ ETF chiếm khoảng 10% tổng vốn hóa thị trường. Nếu tiền điện tử đi theo một quỹ đạo tương tự, các sản phẩm đầu tư passively có thể vượt qua 5% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử trong vòng năm năm tới, có khả năng vượt qua 500 tỷ đô la. Điều này làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng vĩ đại của việc đầu tư theo chỉ số trong tiền điện tử.

Có lẽ đến lúc đó, ý tưởng “Chỉ cần giữ vững niềm tin (DCA), và để thuật toán xử lý phần còn lại” sẽ không còn chỉ là một ước mơ—nó sẽ trở thành hiện thực.

4. Kết luận: Một Vé vào Thời đại Thụy lĩnh của Việc Sử dụng Tiền điện tử Một cách Phổ biến

Năm 1985, việc ra đời của Chỉ số Nasdaq-100 cho phép nhà đầu tư bán lẻ chia sẻ trong sự tăng trưởng nghìn tỷ đô la của Microsoft và Apple. Vào năm 2025, MAG7.ssi nhắm mục tiêu sao chép quỹ đạo lịch sử này - tận dụng tính minh bạch trên chuỗi và cân bằng động dựa trên trí tuệ nhân tạo để biến tăng trưởng thị trường tiền điện tử thành một công cụ tài chính tiếp cận được.

Có lẽ điều quan trọng nhất từ thí nghiệm này là khi ngành công nghiệp chuyển từ thế giới tiền điện tử hoang dã sang thị trường chínhstream, việc chấp nhận phân bổ dựa trên chỉ số không còn là một lựa chọn mà là sự tất yếu của thời đại.

Cảnh báo rủi ro: Hiệu suất dài hạn của chỉ số vẫn còn không chắc chắn; quan điểm của SEC về các hợp đồng tương lai chỉ số vẫn đang phát triển, và tiến độ thực hiện các chính sách của Trump cần được theo dõi một cách cẩn thận.

Miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được sao chép từ [ Tại sao?]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [cuộc sống]. Nếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc tái in, vui lòng liên hệ Học cửaNhóm sẽ xử lý nhanh nhất có thể theo các quy trình liên quan.
2. Miễn trách nhiệm về trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không hình thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản tiếng khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn và không được đề cập đếnGate.ioBài viết dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.