Elixir Network 是一個基於區塊鏈的系統，致力於增強去中心化交易所（DEX）的流動性。用戶可以通過參與做市獲得收益。作為一個創新的基礎設施，Elixir Network 專門設計用於支持高吞吐量的流動性應用場景。它為交易所提供支持，並推出了 deUSD（DeFi 生態中原生的收益型美元）。通過 deUSD，機構資產持有者可以首次在保持原有資產敞口的同時參與 DeFi 活動。

什麼是 Elixir Network？

Elixir Network 是一種基於區塊鏈的技術，讓去中心化交易所能夠直接從散戶獲取流動性，減少對中心化流動性提供商的依賴。它集成在 DEX 的基礎設施中，為訂單簿提供流動性，讓用戶通過參與賺取收益。Elixir 採用模塊化網絡架構，不僅支持訂單簿交易所，還能在保持去中心化的同時提升多個交易對之間的流動性。該網絡可連接不同區塊鏈，並與其他去中心化應用（dApps）實現無縫集成。Elixir Network 是一個從零開始設計的創新基礎設施，專門支持高吞吐量的跨鏈流動性場景。它為交易所提供技術支持，並推出了 deUSD（”去中心化美元”）——一種完全抵押且能產生收益的合成貨幣。通過 deUSD 這一金融通道，機構 RWA（現實世界資產）持有者能夠首次在保持原有資產敞口的同時參與 DeFi。

Elixir 採用鏈下 DPoS（委託權益證明）網絡，具有跨鏈和可組合性特徵。它的 deUSD 作為 DeFi 統一美元，為機構 RWA 資產提供進入平臺的通道。Securitize 採用 deUSD 作為默認貨幣，讓資產持有者能在維持獨立抵押的情況下使用 DeFi。此外，Elixir 支持訂單簿 DEX 接入其核心基礎設施，使散戶能為交易對提供流動性，同時支持其他創新應用。這個去中心化網絡提供關鍵的底層基礎設施，幫助交易所和協議快速增加訂單簿流動性。Elixir 還為主要的 DEX 基礎設施提供了超過 30 個原生連接器。

Elixir Network 的背景

Elixir Network 由 Christopher Gilbert 和 Philip Forte 於 2022 年創立，總部位於紐約，致力於構建更具可擴展性和去中心化的區塊鏈基礎設施。Christopher Gilbert 是一位在區塊鏈技術和去中心化系統方面經驗豐富的企業家。在創立 Elixir Network 之前，他曾參與多個科技初創公司，並在區塊鏈領域樹立了卓越的領導力和專業聲譽。Philip Forte 同樣是一位技術和區塊鏈開發領域的企業家，擅長構建去中心化平臺，並能夠解決複雜的技術難題。

Elixir 已完成多輪融資，顯示出市場對其訂單簿交易所去中心化流動性系統的強烈興趣。2023 年 10 月，公司在 A 輪融資 中籌集了 750 萬美元，估值達到 1 億美元。本輪融資由 Hack VC 領投，其他投資方包括 NGC Ventures、AngelList Ventures、Bloccelerate、Ledger Prime 和 Genesis Trading。到了 2024 年中，Elixir 進行了 B 輪融資，共籌集 800 萬美元。本輪融資由 Mysten Labs 和 Maelstrom（Arthur Hayes 的家族辦公室） 共同領投，其他投資方包括 Manifold、Amber Group、GSR 和 Flowdesk。本輪融資後，Elixir 的估值躍升至 8 億美元，相比 A 輪估值有了大幅增長。

Elixir Network 的特點

• 去中心化流動性提供：Elixir 允許散戶用戶直接向訂單簿提供流動性，為傳統做市方式提供了一種去中心化的替代方案。
• 跨鏈兼容性：網絡的跨鏈功能使流動性能夠分佈在多個區塊鏈生態系統和交易所之間。
• 合成抵押資產（deUSD）：deUSD 作為生態系統中完全抵押的資產，穩定流動性，同時為流動性提供者提供可靠的抵押選項。
• 治理與安全性：ELX 代幣持有者可參與治理並維護網絡安全，通過 DPoS（委託權益證明）確保去中心化控制和運營完整性。Elixir 的協議已由 Trail of Bits 進行了全面審計，而 Quantstamp 負責審核 Elixir 的 deUSD 代幣及相關質押合約。此外，網絡還運行 Immunifi 漏洞賞金計劃，用於發現和修復協議漏洞及 deUSD 相關技術風險。

Elixir Network 的運作方式

Elixir 採用模塊化的去中心化高性能網絡基礎設施。網絡通過 DPoS 共識機制 處理 deUSD 的鑄造/贖回操作，以及交易所的訂單執行。欺詐證明（Fraud Proofs）會被提交到以太坊主網，其中還包含質押和委託的流程。交易所數據流訂閱並維護每個交易所的只讀憑證，並通過單一更新流廣播數據給數據聚合器。

數據聚合器從多個交易所的數據流接收信息，將其整合為確定性數據框架（Deterministic Data Frame），對其進行簽名，併發送給驗證者（validator）和審計者（auditor）。這一技術架構確保驗證者能夠基於精準的交易所數據執行操作。Elixir 的 驗證者網絡 採用 去中心化權益證明系統（PoS），共識要求 66% 的節點達成一致，該機制由每個中繼節點強制執行。終端用戶可以將自己的 質押 委託給驗證者，獲得最高質押量的驗證者將在權益加權分配機制下獲得最大份額的驗證者獎勵，以維護網絡安全。

中繼節點（Relay Nodes） 負責存儲每個交易所的交易密鑰，並統計各個驗證者的訂單提案幀（Order Proposal Frames）。當訂單提案到期後，系統會將其提交給審計者進行驗證。這些節點採用 SGX + Shamir’s Secret Sharing 技術保護長期 API 密鑰，確保交易安全。爭議解決層（由審計者和控制器組成）確保網絡按照既定規則運行，並負責解決任何潛在問題。該層特別用於保證驗證者按照初始指令執行市場做市操作。此外，審計者通過獎勵激勵驗證者誠實操作，同時對不誠信行為進行懲罰，以維持系統的穩定性和公平性。

Elixir Network 架構

驗證者網絡（Validator Network）

驗證者（Validators）是 Elixir 技術棧的核心組件，負責執行底層共識機制，並確保整個網絡達成共識。Elixir 基金會通過驗證者委託計劃（Elixir Foundation Delegation Program） 向驗證者授予治理質押份額。表現優秀的驗證者將使用委託的代幣參與治理，並通過其質押份額賺取驗證者激勵獎勵。

該基礎設施的參與方在經濟上與網絡保持一致。驗證者網絡基於去中心化權益證明（PoS）系統運行，即 66% 的共識 是數據傳輸至中繼節點的必要條件，而中繼節點則負責執行共識。用戶可以將 ELX 代幣委託給個別驗證者，排名靠前的驗證者將參與共識，並獲得大部分的網絡獎勵。

欺詐證明（Fraud Proofs）

安全性是 Elixir 網絡的核心基礎。Elixir 的技術架構確保 deUSD 相關的操作和訂單簿交易活動能夠高效且安全地運行。在技術流程上，審計者和控制器基礎設施確保發送給交易所的數據真實準確。審計員基礎設施負責檢查網絡內的輸入和輸出，而控制器基礎設施則負責解決因輸出不一致可能產生的衝突。這確保了網絡的準確性，並防止驗證者通過輸出有害數據來損害策略和用戶利益的惡意行為。

審計者（Auditors）

審計者的作用是保持網絡的誠信運行。他們檢查網絡各方的輸入和輸出數據，一旦發現不匹配（無論是上報或自主發現），審計者會向以太坊智能合約提交惡意行為證明，從而觸發懲罰機制（ETH-Slashing） 並獲得賞金。該賞金將從 被懲罰的驗證者份額中扣除，並獎勵給審計者。此外，審計者還負責確保驗證者在線率（Uptime），以保障質押獎勵的正常發放。

控制器（智能合約）

控制器智能合約（Controller Smart Contract） 負責管質押、委託、獎勵、監禁、削減懲罰。當網絡出現爭議時，控制器會檢查 活躍驗證者是否達成三分之二（2/3）共識，並可能對違規的驗證者實施削減懲罰。如果某個驗證者長時間離線，控制器可以將其監禁，防止其影響網絡的正常運作。

交易所訂單簿連接

Elixir Network 通過連接交易所訂單簿來增強流動性。

交易所使用 WebSockets 傳輸實時交易信息、持倉數據和訂單簿數據。Elixir 網絡會接收這些實時數據流，並將訂單簿按照特定時間片（Time Slice） 轉換為數據幀（Data Frame），其時間片大小等於網絡的 Tick Size。為了確保跨不同交易所的訂單簿數據能夠標準化，數據幀會進行規範化處理，並使用 密碼學簽名後廣播至整個網絡。網絡參與者可以通過鏈上或鏈下的方式驗證數據幀的來源，確保數據的真實性和完整性。

什麼是 deUSD？

deUSD 是 Elixir 生態系統的核心組成部分，致力於引領 DeFi 貨幣的未來發展。deUSD（”去中心化美元”）是一種由 Elixir Network 支持的完全抵押、可產生收益的合成貨幣。它以 MakerDAO 的 USDS 國債協議和 stETH 作為支持資產，通過做空 ETH 永續合約建立 Delta 中性倉位。Elixir 網絡採用以太坊資金費率套利策略來生成合成美元，以獲取最佳資金費率收益。即使在負融資利率環境下，deUSD 也能維持其穩定性。

deUSD 作為 DeFi 生態的單一美元，是機構資產進入 DeFi 的核心通道。Securitise 目前是唯一默認使用 deUSD 的平臺，使其能夠在鏈上實現可組合性，並支持貝萊德（BlackRock）、Hamilton Lane 等金融巨頭進入 DeFi 生態。deUSD 天然具備收益屬性，其收益來源包括國債收益和資金費率套利收益。在 Elixir 生態系統中，deUSD 作為首選抵押資產，大部分由 Elixir 驅動的訂單簿交易所都接受 deUSD 作為 可產生收益的抵押資產。 值得注意的是，deUSD 並不是通過 1:1 的美元儲備來錨定 USD，也不存在任何中心化發行方 持有美元或其他現實世界資產（RWA） 來支撐 deUSD 的價值。

deUSD 架構

deUSD 的 RWA 機構計劃

Elixir 與 Securitise 合作推出了 “deUSD RWA 機構計劃”（deUSD RWA Institutional Program）。通過該計劃，Securitise 及其他機構發行的 RWA（現實世界資產）持有者可以在 DeFi 生態中鑄造並使用 deUSD，同時繼續獲得其基礎投資的收益。這一機制使得協議、基金會和機構客戶能夠利用 deUSD 的可組合性和統一流動性，同時將 對 deUSD 持有者的風險敞口降至最低。該計劃將 RWA 持有資產的內在價值轉化為 DeFi 可用的總鎖定價值（TVL），使得這些此前未充分利用的 RWA 資產能夠在 DeFi 生態中發揮作用。

由於嚴重的法律和技術限制，包括監管轉讓限制和 DeFi 集成受限，RWA 的廣泛應用受到阻礙。為此，Elixir 採用 sToken 技術解決 RWA 問題，同時確保 deUSD 支持的完整性。Elixir 網絡將獨立支持 sBUIDL 代幣，這些代幣在 USDC 區塊鏈上可以 1:1 進行原子贖回。通過來自不同 Securitise 客戶的穩定 TVL 增長， Elixir 網絡和 deUSD 用戶獲得雙重好處：在多條鏈上擴大 deUSD 的分發和使用，同時將新支持資產的風險降至最低。

超額抵押基金（OCF）

超額抵押基金（Overcollateralization Fund，OCF）是 deUSD 體系的核心，確保其在不同市場環境下的穩定性。當資金費率下降時，deUSD 的抵押機制會自動調整至 MakerDAO 的 T-Bill 協議（例如 USDS），這一調整過程是基於 OCF 運行狀態的監控來實現的。OCF 的主要目的是支付將 deUSD 的抵押資產轉換為 USDS 過程中產生的執行成本，而並非作為”保險基金”來對衝長期負資金費率風險。值得注意的是，OCF 並不保證任何 deUSD 持有者或 Elixir 生態系統用戶可能遭受的損失。

OCF 的引入讓 deUSD 比其他同類產品更具優勢，並優化了協議的風險/收益結構。這種機制使得協議即便在負資金費率的情況下，仍能保持收益和穩定性。該穩定性是通過協議驅動的基礎交易調整機制將抵押資產轉換為 USDS 來實現的，從而結合 Maker 費用和美國國債持倉產生收益。這意味著 deUSD 投資者可以在不同的市場環境下，持續獲得收益機會，同時保持穩定的抵押支持。

什麼是 ELX 代幣？

Elixir 的原生代幣 ELX 同時具備功能型代幣和治理代幣的特性。ELX 持有者可參與生態治理，對網絡發展方向和費用分配機制進行決策。作為 Elixir 生態系統的原生功能與治理代幣，ELX 不僅促進共識形成，還讓持有者擁有塑造網絡未來的權力。隨著主網的最終上線，Elixir 將完全去中心化。除了去中心化網絡本身，Elixir 還將採用 由 ELX 持有者主導的社區治理，確保生態的可持續發展。

ELX 代幣的最終目標包括：

1. 建立高效的治理機制；
2. 將 ELX 用作加密經濟安全激勵；
3. 保持網絡的去中心化和無許可性（Permissionless）。

Elixir 生態系統的安全性依賴於 ELX，這使其成為平臺架構中不可或缺的組成部分。ELX 的主要用途是支持網絡節點和驗證者基礎設施的運作。所有驗證者和節點都必須質押一定數量的 ELX 代幣來維持其基礎設施的穩定性和正常運行。同時，作為唯一的治理代幣，ELX 賦予持有者和網絡成員提案和投票的權利，共同決定網絡的未來發展方向。

總結

Elixir 是一個去中心化委託權益證明（DPoS）網絡，旨在為使用訂單簿模式的去中心化交易所（DEX）提供流動性。Elixir 的架構有助於建立更深層的訂單簿，同時減少對中心化做市商的依賴。Elixir Network 作為一種全新的流動性基礎設施，推動訂單簿交易所的流動性擴展，使用戶能夠提供流動性並獲得收益，從而提升整個 DeFi 生態的效率。