TL;DR
- Скотт Бессент закликав до зниження процентної ставки на 50 б.п. у вересні, за яким слідуватиме кумулятивне зниження на щонайменше 150-175 б.п.
- Цього тижня економічні дані включають протоколи Федрезерву, Індекс житлового ринку США, будівельні дозволи, початок будівництва житла та продажі існуючих будинків.
- ETH подолав позначку $4,700 минулого тижня, залишаючись лише на крок від свого історичного максимуму.
- Спотові ETF на ETH зафіксували припливи понад 400,000 ETH минулого тижня, зберігаючи сильний імпульс, що свідчить про можливе продовження бичачого тренду ETH.
- OKB спалив 279 мільйонів токенів, зменшивши загальний обіг до 21 мільйона і розпаливши конкуренцію серед токенів бірж.
- Sidekick, a Web3 платформа для відео трансляцій, запустила свій токен, але цільова аудиторія залишається невідомою.
- Galaxy забезпечила кредитний фонд у розмірі 1,4 млрд доларів для трансформації Bitcoin центр видобутку в хаб інфраструктури ШІ.
- Pantera Capital інвестує 300 млн доларів у компанії DAT для збільшення крипто резервів.
- Circle демонструє 53% зростання доходу в Q2 до 658 млн доларів, представляє Arc L1 з USDC як рідний газ.
- Найбільше профінансовані проекти в інфраструктурному секторі.
Макро огляд
Скотт Бессент закликав до зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів у вересні, за яким слідує кумулятивне зниження щонайменше на 150-175 базисних пунктів.
Держсекретар США Скотт Бессент дав чіткий сигнал щодо майбутньої політики Федеральної резервної системи — закликаючи до зниження ставки на 50 базисних пунктів, починаючи з вересня, за яким послідує кумулятивне зниження на принаймні 150-175 базисних пунктів. Він зазначив, що якби значні зниження прогнозів щодо неробочих місць, опубліковані Бюро статистики праці, були відомі до останньої зустрічі FOMC, зниження ставок могло б початися вже в червні або липні. Ця позиція значно перевищує поточні очікування ринку: поточний цільовий діапазон ФРС становить 4,25% — 4,50%, а зменшення на 150 базисних пунктів знизило б середнє значення до 2,88%.
Водночас Бессент рекомендував Банку Японії підвищити процентні ставки. Він стверджував, що США потрібно швидко знизити ставки, щоб полегшити тиск високих реальних процентних ставок на кредитування, нерухомість і регіональні банки, щоб запобігти жорсткій посадці. Тим часом Японія, на тлі зростання заробітної плати та очікувань інфляції, виграла б від підвищення ставок, щоб закріпити очікування інфляції та стабілізувати єну. Ця політична розбіжність між пом’якшенням в США та жорсткістю в Японії має на меті перетворити глобальні диференціали процентних ставок, викликавши капітальні потоки, волатильність обмінних курсів і перепризначення вартості активів.
Цього тижня до публікації заплановані протоколи липневого засідання FOMC та дані про ринок житла в США. Минулого тижня опубліковані дані показали помірне зростання CPI в США з вищим, ніж очікувалося, PPI, що свідчить про те, що споживачі в США залишаються стійкими. Тим часом споживчий настрій у США впав вперше за 4 місяці, оскільки зросли довгострокові очікування інфляції. Такі змішані дані свідчать про складний шлях для зниження ставок, тому впливають на довіру ринку до незалежності Федрезерву, що призвело до падіння індексу долара.
DXY
Індекс долара минулого тижня впав нижче $98, оскільки індекс цін виробників США зріс на 3,3%, що є найшвидшим річним темпом з лютого 2025 року, і це призводить до меншої ймовірності різкого зниження процентних ставок.
Доходність 10-річних облігацій США
Доходність 10-річних облігацій Міністерства фінансів США минулого тижня злегка зросла до понад 4,3%, тоді як остання ставка аукціону становила 4,25%. Ринок враховує вплив CPI та PPI, які не відповідали очікуванням.
Золото
Ціни на золото впали з $3,400 до $3,300 минулого тижня, оскільки Трамп і Путін зустрілися на Алясці щодо потенційної угоди про мир в Україні, а виробничий дефлятор США залишається стабільним, що призводить до зникнення очікувань щодо зниження відсоткових ставок ФРС.
Крипто Ринки Огляд
Основні активи
Ціна BTC
Ціна ETH
SOL/ETH Відношення
Минулого тижня, криптовалютний ринок в цілому перебував на спадній тенденції. BTC коштував 115,000, а ETH - 4,300, що представляє собою тижневі зниження на 5% і 1% відповідно. Тижневий максимум ETH досяг 4,800, всього на крок від свого історичного максимуму 4,891. Solana коштував 182, знизившись на 2% в порівнянні з минулим тижнем, а обмінний курс SOL/ETH знизився ще більше до 0.042.
Щодо Спотових ETF, Спотові ETH ETF минулого тижня зафіксували чистий приплив 404,700 ETH, зберігаючи відносно високий рівень припливів. Однак учора, коли ETF зменшилися, також був невеликий відтік близько 13,000 ETH. Виходячи з цього, ми вважаємо, що висхідний тренд ETF ще не закінчився, і ми зберігаємо позитивний прогноз.
Ринок минулого тижня не мав домінуючої наративи, але OKX здійснила великомасштабне спалення токенів OKB, в той час як її довго розроблюване рішення ZK Layer2, XLayer, офіційно запустилося. На даний момент екосистема все ще відносно мала, і токен в основному рухається завдяки зростанню стилю MEME монет.
Загальна ринкова капіталізація
Крипто Загальна Капіталізація Ринку
Крипто Загальна капіталізація ринку, не враховуючи BTC та ETH
Станом на цей понеділок, загальна капіталізація крипто-ринку становила 3,85 трильйона доларів, при цьому капіталізація ринку без BTC та ETH становила 1,03 трильйона доларів. У порівнянні з минулим тижнем, це представляє собою зниження тиждень до тижня на 3,9% та 0% відповідно.
Топ 30 Крипто активів
Джерело: Coingecko та Gate Ventures, станом на 18 серпня 2025 року
Минулого тижня загальний ринок перебував у фазі корекції, що призвело до змішаних показників серед 30 найкращих токенів. Домінуюча тема тижня, ймовірно, була пов’язана з біржами: OKX провела одноразове спалення 279 мільйонів токенів OKB на суму 32 мільярди доларів станом на понеділок. Після спалення в обігу залишилося лише 21 мільйон OKB. За поточною ціною 115 доларів повністю розведена оцінка токена (FDV) становить 2,41 мільярда доларів.
Оскільки OKB запустив конкуренцію серед токенів бірж, капітал ринку потік у цей сектор. BNB, GT та BGB всі зазнали різного ступеня волатильності та приросту цін.
Новий токен запущено
Минулого тижня ринок переважно перебував у фазі корекції, з небагатьма новими токенами на ринку. Sidekick запустився протягом тижня; це платформа для відео-стрімінгу Web3. Однак такі споживчі додатки не мають чітко визначеної цільової аудиторії, оскільки крипто-орієнтована база користувачів Web3 залишається відносно маленькою і в основному керується спекуляціями. Sidekick підтримується YZi Labs та Mirana Ventures, з поточною капіталізацією ринку в 23 мільйони доларів та повністю розведеною оцінкою (FDV) в 200 мільйонів доларів.
Ключові Крипто Основні моменти
Galaxy забезпечує боргове фінансування в розмірі 1,4 млрд доларів для перетворення центру видобутку Bitcoin на хаб інфраструктури штучного інтелекту
Galaxy Digital (GLXY) отримала кредитну угоду на $1.4B для модернізації та розширення свого майнінгового центру Helios у Західному Техасі, перетворюючи його на основний хаб для штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень (HPC). Інвестиція підтримує 15-річну угоду оренди з CoreWeave (CRWV), відповідно до якої Galaxy забезпечить 800 МВт інформаційного навантаження для розміщення операцій CoreWeave у сфері штучного інтелекту та HPC. Фінансування було структуровано на 36-місячний термін, забезпечений активами, пов’язаними з першим етапом будівництва Helios. Пропонуючи 80% позики до витрат, пакет включає додатковий внесок у розмірі $350M від Galaxy. Deutsche Bank виступив в якості початкового кредитора, згідно з поданнями до SEC.
Цей крок відображає ширшу тенденцію серед майнерів біткоїнів до послуг HPC на базі штучного інтелекту, використовуючи наявну потужність дата-центрів та доступ до GPU від NVIDIA. CoreWeave сам по собі почав як майнер крипто, перш ніж перейти до послуг на базі хмари GPU в 2019 році, і залучив 1,5 мільярда доларів у своєму IPO в березні.
Це ключовий крок у диверсифікації бізнес-моделі Galaxy за межі Крипто в інфраструктуру ШІ. Компанія оцінює, що угода з CoreWeave може генерувати понад 1 мільярд доларів США щорічного доходу при повному використанні. Заплановано другий етап розширення, при якому потужність на Helios може потенційно досягти 3,5 ГВт.
Pantera Capital інвестує 300 млн доларів у підприємства DAT для збільшення крипто резервів
Pantera Capital оголосила, що інвестувала більше ніж 300 млн доларів у компанії цифрових активів казначейства (DAT), новий клас публічних фірм, які утримують великі крипто резерви і мають на меті розширити володіння токенами на акцію за допомогою стратегій доходу. Портфель DAT Pantera охоплює вісім основних токенів: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui та Ethena; з експозицією в США, Великій Британії та Ізраїлі. Компанії портфеля включають BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries та Mill City Ventures III.
DATи відрізняються від прямих спотових активів або ETF тим, що генерують дохід для збільшення чистої вартості активу на акцію. Pantera стверджує, що ця модель забезпечує вищий потенційний дохід у порівнянні з простим утриманням токенів. Фірма також запустила два фонди, специфічні для DAT, зібравши понад 100 мільйонів доларів колективно, хоча рішення про третій фонд ще не прийнято. Pantera підкреслила BitMine Immersion, яка швидко стала найбільшою Ethereum казначейство та третій за величиною DAT у світі, і це підтримує його тезу про те, що Ethereum визначатиме макро-онлайн фінанси протягом наступного десятиліття, керуючись токенізацією та прийняттям стейблкоїнів
Circle повідомляє про зростання доходу на 53% у II кварталі до 658 млн $, представляє Arc L1 з USDC як рідний газ
Circle оголосила про плани запустити Arc, сумісний з EVM блокчейн першого рівня, орієнтований на випадки використання стабільних монет. Публічна тестова мережа очікується цієї осені. Arc використовуватиме USDC (+0.0065%) як свій рідний токен газу, пропонуючи FX-двигун для стабільних монет, урегулювання за менше ніж секунду, опціональну конфіденційність та повну інтеграцію з платформою Circle, зберігаючи при цьому взаємодію з іншими партнерськими ланцюгами.
З $65 мільярдів USDC в обігу з загального обсягу ринку ~$260 мільярдів, Circle позиціонує Arc як основу корпоративного класу для платежів, FX та застосувань на ринках капіталу. Цей крок слідує за тенденцією емітентів, які створюють спеціалізовані блокчейни для стабільних монет, з конкурентом Tether підтримка проектів, таких як Stable та Plasma. Оголошення збіглося з фінансовими результатами Circle за Q2, де загальний дохід зріс на 53% до $658M, що було зумовлено доходом від резервів та зростанням доходів від послуг і транзакцій на 252%. Circle також зазначила, що Закон GENIUS, нещодавно підписаний, встановлює федеральну регуляторну основу для платіжних стейблкоїнів, зміцнюючи позицію Circle як провідного регульованого емітента.
Ключові угоди венчурного капіталу
Hyperbeat залучає 5,2 млн доларів для розвитку інфраструктури доходності на Hyperliquid
Hyperbeat, рідний протокол доходу децентралізованої біржі Hyperliquid, залучив 5,2 млн доларів у перепідписаному початковому раунді, спільно очолюваному ether.fi Ventures та Electric Capital. Іншими інвесторами стали Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital та учасники громади через HyperCollective. Залучення коштів відбувається на фоні того, що TVL Hyperliquid перевищує 2 млрд доларів, що свідчить про зростаючу активність інституційних та роздрібних інвесторів. Hyperbeat будує решту фінансового стеку для Hyperliquid, поєднуючи ліквідне стекинг, ізольоване кредитування, стратегії в сховищах та портфельні інструменти, ще більше зміцнюючи свою роль у фінансах на блокчейні.
Пакуючи доходи від фінансування Hyperliquid у токенізовані сховища, Hyperbeat має на меті зробити стратегії, які раніше були доступні лише для складних учасників, доступними для більш широкої бази користувачів. Продуктовий ряд Hyperbeat включає beHYPE (ліквідне стекинг), Hyperbeat Earn (сховища з високою доходністю на HyperEVM), Morphobeat (кредитний шар для запозичення під заставу позицій сховища) та Hyperbeat Pay (протокол платежів). Доповнений трекером портфоліо Hyperfolio, стек розроблений для забезпечення інтегрованого шляху для торгівлі, заробляння та витрачання на ланцюгу.
USD.AI отримує 13 мільйонів доларів у рамках серії A для розширення кредитування під заставу GPU та кредитування стейблкоінів
USD.AI залучила 13 мільйонів доларів у фінансуванні серії A, яке очолило Framework Ventures. Проект, розроблений Permian Labs, видає кредити, забезпечені апаратним забезпеченням GPU, що дозволяє стартапам у сфері ШІ отримувати капітал з часом схвалення, скороченим більш ніж на 90% у порівнянні з традиційним фінансуванням. Система USD.AI вводить USDai, стейблкойн, прив’язаний до долара, та sUSDai, варіант з прибутковістю, підтримуваний активами обчислювальної потужності, що генерують дохід. Трактуючи GPU як забезпечені товари, USD.AI пропонує швидке, програмне кредитування для компаній ШІ, дозволяючи інвесторам отримувати прибутки, пов’язані з ростом сектора.
Платформа вже залучила 50 млн доларів США депозитів під час свого приватного бета-тестування та планує публічний запуск з ICO та ігровою моделлю розподілу. Розташована на перетині стейблкоїнів та ШІ, USD.AI прагне створити новий фінансовий шар, де агенти ШІ можуть автономно здійснювати транзакції, використовуючи стабільні, програмовані гроші. Цей підхід покращує автоматизацію, управління ризиками та безпеку в платежах і DeFi-застосунках, сигналізуючи про ширшу інтеграцію між двома найбільш швидкозростаючими секторами технологій.
Mesh залучила додаткові $9,5M фінансування для розширення глобальних крипто-платежів
Mesh, провідна мережа крипто-платежів, отримала фінансування в розмірі $9,5M від PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures та CE-Ventures, що підвищило її загальне фінансування до понад $130M. Оркестраційний двигун SmartFunding від Mesh підтримує платежі з 100+ гаманців та криптовалют, що дозволяє здійснювати конвертацію в стейблкоїни в реальному часі для розрахунків. Mesh "будує міст між користувачами та торговцями", дозволяючи кожному платити будь-яким активом у будь-який час. Інвестори підкреслили здатність Mesh забезпечувати відповідність вимогам, масштабованість та безпеку, які потрібні підприємствам, причому партнер PayPal Ventures Амман Бхасін описав компанію як "інфраструктурний рівень для вбудованих крипто-платежів". PayPal здійснив більшу частину своїх інвестицій у стейблкоїн PYUSD, демонструючи безпеку та швидкість глобальних трансакцій на базі стейблкоїнів.
З інтеграцією, що охоплює Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu та Uphold, Mesh вже досягає сотень мільйонів користувачів. Оскільки стейблкоїни перевищують 200 мільярдів доларів США ринкової капіталізації та сприяють більш ніж 27,6 трильйона доларів США річного обсягу транзакцій, Mesh позиціонує себе як основний каталізатор наступної хвилі прийняття крипто-платежів.
Метрики ринку венчурів
Кількість угод, закритих за попередній тиждень, склала 19, з яких у секторі Даних було 8 угод, що становить 42% від загальної кількості угод. Тим часом, в інфраструктурі було 4 (21%), у Gamefi - 1 (5%) і в DeFi - 6 (32%) угод.
Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 18 серпня 2025 року
Загальна сума розкритого фінансування, залученого на попередньому тижні, становила 255 млн $ , 11% угод (2⁄19) минулого тижня не оприлюднили зібрану суму. Найбільше фінансування надійшло з інфраструктурного сектора у розмірі $111M. Найбільш профінансовані угоди: Story $82M та 1Kosmos $57M.
Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 18 серпня 2025 року
Загальний тижневий збір коштів зріс до $255M за третій тиждень серпня 2025 року, що на +78% більше порівняно з попереднім тижнем. Тижневий збір коштів минулого тижня зріс на +18% в річному вимірі за той же період.
Про Gate Ventures
Gate Ventures, венчурний капітальний підрозділ Gate, зосереджений на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, посередницьке програмне забезпечення та додатки, які змінять світ в епоху Web 3.0. Співпрацюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures допомагає обіцяючим командам і стартапам, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.
