19 найкращих децентралізованих бірж 2025 року

Децентралізовані біржі (DEX) кардинально змінили підхід до криптовалютної торгівлі, запропонувавши платформи для прямого обміну між користувачами без участі централізованих посередників. У цьому докладному огляді висвітлено еволюцію децентралізованих бірж, їх ключові особливості та детальний аналіз 19 провідних платформ, які наразі представлені на ринку.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа є принципово новим підходом до організації криптовалютної торгівлі. На відміну від централізованих платформ, які виступають посередниками й контролюють кошти користувачів, DEX функціонує як платформа «peer-to-peer» (P2P) без жодного центрального органу управління. Операції між користувачами виконуються напряму через смарт-контракти, що гарантує повний контроль над активами на всіх етапах угоди.

Серед ключових переваг DEX — некостодіальна модель: користувачі не вносять кошти на гаманці під контролем біржі, а торги відбуваються безпосередньо з їхніх особистих гаманців у блокчейні. Більшість децентралізованих бірж працюють на основі протоколів Automated Market Maker (AMM) і пулів ліквідності, відмовившись від традиційних ордерних книг. Це забезпечує постійну ліквідність і миттєве виконання угод. Прорив для галузі стався після впровадження Uniswap моделі AMM, яка ефективно вирішила проблему ліквідності, що обмежувала розвиток попередніх DEX.

Зазвичай децентралізовані біржі підтримують торгівлю активами на тому ж блокчейні, що й сама платформа, однак кросчейн DEX дають змогу торгувати між різними мережами. На відміну від централізованих майданчиків, DEX забезпечують нижчі комісії й вищий рівень безпеки завдяки децентралізованій архітектурі та некостодіальному доступу.

19 найкращих децентралізованих бірж на сьогодні

Сучасний ринок DEX пропонує широкий вибір для різних типів трейдерів. Uniswap — піонер децентралізованої торгівлі, найбільша DEX у мережі Ethereum із високими щоденними обсягами. На платформі можна користуватися вже створеними пулами ліквідності або запускати власні, а провайдери ліквідності отримують частину комісій. Управління Uniswap відбувається через децентралізовану автономну організацію (DAO), що дає користувачам реальний вплив на майбутнє платформи.

Ведучі централізовані біржі розробили власні DEX-агрегатори, які відкривають доступ до оптимальних угод у понад 20 блокчейнах, на 300+ децентралізованих біржах і для 200 000+ монет. Головний акцент таких агрегаторів — розвиток інфраструктури на Ethereum, що особливо актуально для децентралізованих додатків і блокчейн-продуктів, які прагнуть підвищити ефективність і знизити витрати.

ApeX Pro вирізняється еластичною AMM-моделлю, яка підвищує ефективність капіталу при збереженні класичного досвіду спотової торгівлі. Платформа використовує рушій масштабування StarkWare другого рівня для посиленої безпеки та надає кредитне плече до 20x для торгівлі деривативами, а інтерфейс ордерної книги створений з урахуванням потреб новачків.

Curve спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами, мінімізуючи ризики волатильності завдяки AMM-дизайну. Платформа працює у мережі Ethereum, а її власний токен CRV використовується для управління й голосування. Curve підтримує понад 45 токенів із комісією близько 0,04% — це ідеальний вибір для тих, хто прагне знизити цінові ризики.

KyberSwap — основний продукт Kyber Network, що працює з численними глибокими пулами ліквідності, які стали фундаментом для багатьох DeFi-рішень. Провайдери ліквідності отримують 0,3% у токенах KNC за кожну торгівлю у їхніх парах. Платформа підтримує понад 1 500 токенів і тисячі пар для обміну.

dYdX — ордерна DEX, яка поєднує класичний досвід торгівлі з інноваційними можливостями, такими як кредитне плече до 5x та крос-маржинальне кредитування й запозичення. Завдяки великим обсягам торгів і помірній комісії 0,1% dYdX дозволяє генерувати пасивний дохід завдяки різним механізмам, при цьому активи залишаються працюючими.

1inch — провідний агрегатор DEX, який перед кожною операцією знаходить найкращу ціну серед багатьох децентралізованих бірж. Користувачі можуть стейкувати токени у пулі ліквідності й отримувати винагороди у токенах 1INCH, що також дають право голосу. Платформа підтримує понад 400 токенів без прямих комісій, однак комісії інших DEX можуть застосовуватися.

Balancer — AMM-платформа на Ethereum, що забезпечує миттєве виконання угод через смарт-контракти та пули ліквідності. Доступні три типи пулів: smart, private та shared. Хоча платформа працює у мережі Ethereum, вона дозволяє проводити операції без газових комісій, а розмір торгової комісії залежить від налаштувань пулу — від 0,0001% до 10%.

Bancor, один із перших AMM-проєктів, запущених у 2017 році на Ethereum, забезпечує миттєве виконання угод завдяки автоматичній ліквідності. Токен BNT використовується для швидких платежів і захисту від непостійних втрат за допомогою стейкінгу у кількох пулах. Найкращу винагороду отримують ті, хто одночасно стейкує BNT та інші криптоактиви.

Slingshot, заснований у 2020 році, — це безкомісійний протокол для обміну в мережі Ethereum, доступний на мобільних і десктоп-пристроях. Платформа підтримує мультичейн і бріджінг із такими мережами, як Canto, Polygon, Arbitrum, BNB Chain, Arbitrum Nova й Optimism, а також надає розширені торгові інструменти та функцію порівняння цін між DEX.

CowSwap дозволяє торгівлю токенами на Ethereum, зіставляючи попит і пропозицію, водночас уникаючи прослизання та зайвих комісій. Ордери, для яких не знайдено пари, автоматично виконуються через AMM, що поєднує обидва підходи. Як permissionless Meta DEX-агрегатор, CowSwap максимізує ліквідність і дає змогу торгувати без сплати gas за позабіржові ордери.

IDEX функціонує на Ethereum і орієнтований на активних трейдерів з великими обсягами, підтримуючи паралельні угоди та скасування без комісії за газ. Платформа поєднує переваги централізованих і децентралізованих рішень для посилення безпеки, підтримує близько 26 токенів з комісією 0,1% і дає змогу стейкінгу.

DEX.AG — агрегатор, що акумулює ліквідність із багатьох DEX для надання користувачам найкращих цін і економії часу. Платформа не стягує комісій напряму, але може передавати комісії інших DEX, і має зручний інтерфейс для комфортної торгівлі.

AirSwap працює у мережі Ethereum з миттєвими депозитами й виведенням коштів, не стягує плати за платформу, крім витрат на газ ETH. Власний токен AST можна обміняти на будь-який ERC-20 токен, що мінімізує ризики безпеки. Для peer-to-peer-торгівлі потрібен пошук контрагента.

SushiSwap розвинувся з Uniswap і має власний токен SUSHI, що дає змогу отримувати пасивний дохід через стейкінг і брати участь в управлінні. Унікальна архітектура платформи знижує централізацію ринку, забезпечуючи низькі комісії та повну сумісність з ERC-20 токенами через інтуїтивний інтерфейс.

PancakeSwap — один із лідерів серед DEX у мережі BNB Smart Chain, пропонуючи наднизькі комісії та мінімальний ризик прослизання. Платформа некостодіальна, усі операції відбуваються через смарт-контракти BSC, а токен CAKE використовується для стейкінгу, фармінгу та управління більш ніж 50 DeFi-токенами.

WX Network (колишній Waves) забезпечує підтримку цифрових активів, таких як BTC та LTC, і функціонал initial coin offering для краудфандингу. Платформа працює на власному блокчейні з наднизькою комісією 0,03% і поєднує централізовані та децентралізовані функції, зводячи прослизання до мінімуму через зручний інтерфейс.

Xfai впроваджує інноваційну модель AMM із взаємопов’язаними пулами ліквідності на основі смарт-контрактів CFMM у ланцюгах Ethereum і Linea. Це дозволяє вирішити проблему фрагментації ліквідності й високого прослизання. Пропонується Infinity staking — унікальний сервіс для забезпечення ліквідності, а трейдинг будь-якими цифровими активами відбувається через єдину зручну панель.

ParaSwap — мультичейн DeFi-агрегатор, що надає трейдерам і DApps доступ до найкращих цін, великої ліквідності й швидких операцій. Платформа консолідує ліквідність з децентралізованих бірж і кредитних протоколів в єдиний безпечний інтерфейс з API, забезпечує оптимізацію прибутковості, незалежні аудити смарт-контрактів і розширений графічний аналіз для ефективного вибору вигідних цін.

Чи варто торгувати криптовалютою на децентралізованих біржах?

Децентралізовані біржі стали ключовою складовою криптовалютного ринку, пропонуючи значні переваги завдяки некостодіальній архітектурі, яка гарантує безпеку активів під час торгівлі. Миттєве виконання угод через смарт-контракти забезпечує ефективність і прозорість, що цінують багато трейдерів. Водночас навіть найкращі DEX мають свої виклики й обмеження.

Під час вибору DEX трейдеру слід врахувати низку факторів. Некостодіальна модель означає, що користувач самостійно відповідає за збереження приватних ключів і гаманця. Плата за газ, особливо у мережі Ethereum, може бути високою під час пікового навантаження. Для провайдерів ліквідності в AMM існує ризик непостійних втрат. Крім того, відсутність підтримки фіатних валют і складніші інтерфейси порівняно з централізованими платформами можуть бути бар’єром для новачків.

Вибір на користь DEX має базуватися на індивідуальних пріоритетах щодо безпеки, приватності, зберігання активів і торгових потреб. Перед використанням конкретної платформи варто ретельно дослідити структуру комісій, підтримувані активи та унікальні можливості.

Висновок

Сегмент децентралізованих бірж вийшов на якісно новий рівень після впровадження Uniswap AMM-моделі, яка вирішила проблему ліквідності, що стримувала розвиток перших DEX. Сьогодні екосистема пропонує понад 19 потужних платформ із унікальними функціями, торговими механізмами й перевагами для різних груп користувачів.

Від лідерства Uniswap з його обсягами торгів до вузькоспеціалізованих платформ на кшталт Curve для торгівлі стейблкоїнами, від агрегаторів 1inch та ParaSwap, які оптимізують ціни з різних джерел, до інноваційних рішень Xfai для боротьби з фрагментацією ліквідності — ринок децентралізованих бірж пропонує максимально широкий вибір для тих, хто шукає некостодіальні способи торгівлі криптоактивами.

Попри очевидні переваги DEX — зокрема безпеку, повний контроль користувача, низькі комісії й опір цензурі — є й недоліки: витрати на газ, складні інтерфейси, ризики непостійних втрат. Остаточний вибір між централізованими платформами й DEX залежить від особистих торгових цілей, технічних навичок і вимог. У міру розвитку криптоіндустрії децентралізовані біржі відіграватимуть дедалі важливішу роль у становленні справді децентралізованої фінансової екосистеми, а тому грамотний вибір платформи й детальне вивчення її особливостей — запорука успіху у цій новій моделі торгівлі.

FAQ

Які біржі є децентралізованими?

Децентралізовані біржі — це платформи у блокчейнах, які дозволяють прямий обмін між користувачами без посередників та реалізують транзакції через смарт-контракти.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа (DEX) — це «peer-to-peer» платформа, де трейдери криптовалют можуть напряму обмінювати токени без посередників, використовуючи смарт-контракти для безпечних і прозорих операцій.

Який приклад децентралізованої біржі?

Uniswap — класичний приклад децентралізованої біржі, яка використовує смарт-контракти для прямої торгівлі без центрального керування.