Вступ

У світі криптовалют, що постійно змінюється, стейблкоїни стали мостом між традиційними грошима та цифровими активами. Останнім новачком, який викликав хвилю, є USD1, фіатно-підтримуваний "цифровий долар", запущений World Liberty Financial (WLFI) у квітні 2025 року. Підтримуваний 1:1 резервами долара США, USD1 розроблений так, щоб завжди мати паритет з доларом. Те, що відрізняє USD1, - це не лише його обіцянка стабільності, а й його високопрофесійне походження - WLFI є фінансовим стартапом, співзаснованим членами родини Трампа. Цей професійний, але доступний посібник пояснить, що таке USD1, проаналізує його поточну ринкову позицію, порівняє його з іншими стейблкоїнами та дослідить його роль у цифрових фінансах і майбутні перспективи. Підготуйтеся до чіткого та захоплюючого туру цього новачка на арені стейблкоїнів, з ознаками розуміння та трішки веселощів на шляху.

Що таке USD1? Нова стабільна монета, забезпечена фіатом

USD1 є за суттю стейблкоїном, що забезпечується фіатними активами – криптовалютою, яка повністю забезпечена реальними активами для підтримки стабільної вартості в $1.00. WLFI офіційно запустила USD1 як "стейблкоїн інституційного рівня" на початку 2025 року. Кожен токен USD1, як повідомляється, на 100% забезпечений короткостроковими державними облігаціями США, грошовими депозитами та іншими грошовими еквівалентами, при цьому зберігання управляється компанією BitGo, яка є регульованою компанією у сфері цифрових активів у США. Іншими словами, на кожен USD1 в обігу є еквівалент $1 високоякісних активів, що зберігаються в резерві для захисту його прив'язки до долара США. Ця структура подібна до того, як відомі стейблкоїни, такі як USDC та USDT, забезпечують свої токени резервами.

World Liberty Financial – компанія, яка стоїть за USD1 – має певну впливовість. Вона підтримується особами, близькими до колишнього президента США Дональда Трампа, що надає USD1 певний піар-потенціал. (Не хвилюйтеся, проте – вартість USD1 не коливається разом із виборчими опитуваннями!) З моменту запуску своєї платформи наприкінці 2024 року WLFI залучила понад 550 мільйонів доларів і поставила собі за мету створити "цифровий долар", який міг би служити як інституційним, так і роздрібним користувачам. Результатом став USD1, представлений у березні/квітні 2025 року на Ethereum та BNB Chain Binance. Важливо зазначити, що WLFI обрала BitGo як кастодіана, щоб підкреслити дотримання стандартів і безпеки, і зобов’язалася до регулярних сторонніх аудитів резервів USD1. Цей акцент на прозорості та регуляціях відображає прагнення зробити USD1 "найбільш відповідною, прозорою та надійною стейблкоїном у світі", з щомісячними аудитами для підтвердження цього (як зазначила команда).

З технічної точки зору, USD1 спочатку випускається на кількох блокчейнах. Він був запущений на Ethereum (ERC-20) та Binance Smart Chain (BEP-20), з планами розширення на більше мереж. У середині травня 2025 року команда WLFI навіть оголосила про використання Протоколу крос-блокчейн інтероперабельності Chainlink (CCIP) для досягнення багаточинної доступності для USD1. Це означає, що користувачі можуть очікувати, що USD1 буде безперешкодно переміщатися між різними екосистемами блокчейнів, підвищуючи його корисність у додатках децентралізованих фінансів (DeFi) та за їх межами. Мабуть, найкраще для користувачів, WLFI скасувала комісії за випуск і викуп USD1. Конвертація між USD1 та фактичними доларами має бути безперешкодною (очікуючи ці перевірки аудиту та контроль відповідності), що робить її привабливою для всіх, хто шукає стабільне місце для зберігання коштів у крипто-світі.

Поточна ринкова позиція та ефективність USD1

Незважаючи на те, що USD1 є новачком на ринку, його популярність зросла настільки швидко, що привертає увагу. Лише через кілька тижнів після запуску обіг USD1 і ринкова капіталізація різко зросли з скромних ~$3,5 мільйона на початку березня до понад $2 мільярдів на початку травня 2025 року. Насправді, USD1 став сьомою за величиною стейблкоїном у світі практично за ніч, обійшовши більш відомі токени, такі як First Digital USD (FDUSD), PayPal USD (PYUSD) і навіть Tether Gold.

Рисунок: USD1 швидко піднявся до топ-10 стейблкойнів за ринковою капіталізацією (в рейтингу #7 станом на травень 2025 року, з ринковою капіталізацією приблизно 2,1 мільярда доларів). Більші конкуренти, такі як USDT та USDC, все ще домінують, але USD1 обійшов кілька середніх стейблкойнів всього за кілька тижнів.

Каталізатором стрімкого зростання USD1 стали серії великих рухів наприкінці квітня 2025 року. Протягом всього лише двох днів ринкова капіталізація USD1 зросла приблизно на 1,540% – стрибнувши з приблизно $128 мільйонів 27 квітня до понад $2.1 мільярда до 30 квітня. Цей вражаючий сплеск був здебільшого зумовлений оголошенням, що інвестиційна компанія з Абу-Дабі, MGX, використовуватиме USD1 для розрахунку $2 мільярдів інвестицій у Binance. По суті, одна інституційна угода вливала величезний попит на USD1, оскільки MGX потребувала актив, прив'язаний до Долара, щоб перемістити великі гроші на криптобіржу. WLFI забезпечила угоду про ексклюзивність, щоб USD1 став стабільною монетою на вибір для цієї угоди, що практично за ніч підвищило пропозицію USD1. У криптоісторії рідко можна побачити, щоб нова монета зростала так швидко – раннє зростання USD1 стало одним із найшвидших у записах для стабільної монети, і це сигналізувало ринку, що цей "цифровий долар" – це серйозний бізнес.

Сьогодні, через кілька місяців після запуску, ринкова капіталізація USD1 коливається в межах $2.1–$2.2 мільярдів і продовжує зростати. Варто зазначити, що понад 99% USD1 в обігу знаходиться на BNB Chain (блокчейні Binance), при цьому лише невелика частка була випущена на Ethereum до цього часу. Такий ухил у бік випуску на BNB Chain має сенс, враховуючи ранню підтримку Binance – Binance додала USD1 наприкінці травня 2025 року, після того як Huobi (тепер HTX) вперше представила торги USD1 на глобальному рівні. Інші біржі швидко наслідували приклад; наприклад, Gate.com самостійно додала USD1 до своїх спотових торгових ринків 28 травня 2025 року, реагуючи на зростаючий попит з боку користувачів. Більшість тримачів USD1, як наразі виглядає, перебувають за межами Сполучених Штатів, при цьому приблизно 90% її інвесторської бази в регіонах, таких як Європа, Азія та Латинська Америка. Це вказує на те, що USD1 знаходить глобальну аудиторію, яка прагне стабільного доларового експозицію – навіть коли американські регулятори уважно стежать за політично пов'язаними криптопроектами.

Щоб залучити свою спільноту та подальше розподілити токен, WLFI також реалізувала програму аірдропу. У травні голосування в управлінні проєкту відбулося з великим переважанням (99,97% за) на користь аірдропу малих сум USD1 для тримачів токена управління WLFI. Аірдроп слугує як винагорода для ранніх підтримувачів, так і живим тестом функціональності смарт-контрактів USD1 на Ethereum. Такі кроки натякають, що команда обережно будує базу користувачів USD1 та активність в мережі, крок за кроком. Загалом, USD1 дуже швидко досяг і масштабу, і присутності на ринку – те, що зазвичай займає роки для проєктів стейблкоїнів, а не тижні. Наступним ми побачимо, як він порівнюється з іншими стейблкоїнами в криптоекосистемі.

USD1 проти інших стейблкоїнів: Як це порівнюється?

USD1 входить у сферу стейблкоїнів, яка контролюється кількома важковаговиками та кількома нішевими гравцями. Загальний обсяг ринку стейблкоїнів складає близько 230+ мільярдів доларів, при цьому Tether (USDT) та USD Coin (USDC) становлять понад 90% цієї вартості. Як новачок, USD1 все ще значно менший за двох лідерів – для порівняння, капіталізація ринку Tether становить близько 150 мільярдів, а USDC – близько 60–61 мільярда станом на травень 2025 року. Однак USD1 вже справив враження, піднявшись на 7-е місце у світі всього за два місяці, перевершивши кілька відомих стейблкоїнів. Він обійшов First Digital USD (FDUSD), PayPal USD (PYUSD) та Tether Gold (XAUT), які тепер займають місце нижче USD1 за розміром ринку. Навіть широко розрекламований стейблкоїн PayPal (запущений платіжним гігантом у 2023 році) відстає від капіталізації USD1 – показник того, як швидко USD1 набрав популярність.

Що відрізняє USD1 від його аналогів? По-перше, USD1 позиціонує себе як "стабільна монета, готова для інституцій". Проект підкреслює надійні резерви (в безпечних активах, таких як державні облігації), регульоване зберігання (через BitGo) і намір дотримуватися фінансових регуляцій США з першого дня. Це схожий план дій на той, що використовує Circle для USDC, який також хвалиться повним резервним покриттям та регулярними аудитами. Насправді, підхід резервів USD1 – зберігати в основному готівку та короткострокові державні облігації – відображає USDC і навіть більш непрозорий USDT, обидва з яких у останні роки також тримають великі обсяги державних облігацій США. Ключова різниця полягає в прозорості: WLFI зобов'язався до незалежних аудитів та щомісячних розкриттів резервів (важливо для побудови довіри). Якщо вони дотримаються своїх зобов'язань, USD1 може встановити високі стандарти відкритості, потенційно перевершивши Tether, який історично стикався з критикою за обмежене розкриття інформації.

Ще однією точкою порівняння є збори та доступність. USD1 гордиться нульовими зборами за карбування або викуп, тоді як деякі стейблкоїни мають тертя – наприклад, викуп USDT традиційно проходить через платформу Tether з мінімальними сумами, а інші стейблкоїни можуть передбачати збори за певні конверсії. Багатосистемна стратегія USD1 також контрастує з чимось на зразок PYUSD від PayPal, який був запущений лише на Ethereum і сильно залежить від закритої екосистеми PayPal для використання. USD1, що працює на BNB Chain, Ethereum і потенційно Tron (як було оголошено), означає, що він намагається бути там, де користувачі криптовалюти, що може надати йому перевагу в прийнятті.

Звичайно, USD1 не без викликів. На відміну від децентралізованих стейблкоїнів, таких як DAI (який є крипто-забезпеченим) або алгоритмічних моделей, централізоване забезпечення USD1 означає, що користувачі повинні довіряти WLFI та його партнерам у чесному та компетентному управлінні резервами. Будь-яка втрата прозорості може поставити його в таку ж гарячу ситуацію, в якій колись опинився Tether. Крім того, унікальна політична асоціація USD1 – пов'язана з Трампом – відрізняє його від аполітичних гравців, таких як USDC (від Circle) або BUSD (від Binance). Це може бути двосічним мечем: з одного боку, це привернуло увагу та, можливо, підтримку з певних інвесторських кіл; з іншого боку, це викликало додатковий регуляторний контроль. Насправді, законодавці США вже висловили занепокоєння щодо потенційних конфліктів інтересів і закликали до нагляду за "стейблкоїном, запущеним World Liberty Financial – USD1". Отже, хоча USD1 конкурує в технологіях та довірі, він також повинен орієнтуватися в політичному та регуляторному середовищі, яке є більш напруженим, ніж у інших стейблкоїнів.

Роль USD1 у цифрових фінансах та криптоінвестуванні

Стейблкоїни, такі як USD1, відіграють ключову роль у криптоекономіці та більш широких фінансових інноваціях. Підтримуючи стабільну вартість, вони дозволяють інвесторам зберігати кошти в блокчейні, не виходячи у фіат, сприяють швидким торгам і забезпечують ряд варіантів використання на основі блокчейну. USD1 не є винятком – це по суті цифровий долар, який може пересуватися на швидкості крипто. Для звичайних криптоінвесторів USD1 пропонує новий варіант безпечного зберігання вартості під час волатильних ринкових коливань або заробітку доходу на платформах DeFi без ризику зміни курсу. Насправді, USD1 інтегрується в DeFi: він може слугувати заставою для кредитів, базовою торговою парою на децентралізованих біржах і стабільним активом для дохідного фермерства. Дизайн екосистеми WLFI навіть передбачає використання USD1 для стекингу та винагород за управління поряд з його токеном управління, натякаючи на глибшу корисність DeFi в майбутньому.

Крім торгівлі, вплив USD1 може відчуватися в міжкраїнських платежах та переказах. Оскільки він забезпечений фіатом і має стабільну ціну, він добре підходить для передачі вартості за кордон за лічені хвилини, з нижчими комісіями, ніж традиційні банківські перекази. Наприклад, уявіть експортеру в Азії, який хоче хеджуватися від коливань місцевої валюти – прийняття платежу в USD1 забезпечує стабільність USD без затримок міжнародних банківських переказів. WLFI явно рекламує USD1 для таких цілей, підкреслюючи його здатність "спростити повсякденні транзакції" та "ефективні, економічно вигідні міжнародні перекази", все це зменшуючи залежність від старомодного банкінгу. У цьому сенсі USD1 та подібні стейблкоїни стоять на передньому краї революції платежів, приносячи ліквідність долара кожному, хто має смартфон чи комп'ютер, де б в світі він не знаходився.

Існує також аргумент, що USD1 поєднує інституційні фінанси з криптовалютами новим способом. Угода MGX-Binance є яскравим прикладом: велике традиційне інвестування було виконано за допомогою крипто-стейблкоїна (USD1), демонструючи, як цифрові активи можуть бути засобами для значного переміщення капіталу. Якщо більше великих установ або корпоративних гравців оберуть USD1 для розрахунків, це може прокласти шлях до масового прийняття стейблкоїнів у корпоративному казначействі та фінансових операціях. Той факт, що великі біржі, такі як HTX, Binance і Gate.com, включили USD1, також сигналізує про впевненість у його життєздатності як торгового інструменту, що дозволяє криптоінвесторам легко набувати його на знайомих платформах. Трейдери можуть використовувати USD1 як базову валюту для торгових пар, так само як вони використовують USDT або USDC, особливо якщо WLFI продовжує розвивати глибоку ліквідність і партнерство з маркет-мейкерами (повідомлялося, що такі компанії, як Wintermute, беруть участь у наданні ліквідності для ринків USD1). Для середнього криптоентузіаста наявність ще одного надійного стейблкоїна в інструментах є перемогою – це забезпечує більше можливостей і може сприяти здоровій конкуренції серед емітентів стейблкоїнів, щоб запропонувати кращу прозорість, нижчі збори та інноваційні функції.

Нарешті, стейблкоїни все більше розглядаються як наріжний камінь майбутньої цифрової економіки – навіть уряди та традиційні банки звертають на це увагу. Швидке зростання USD1 натякає на те, що приватний сектор продовжить спонукати інновації в цій сфері. Це також узгоджується з більш широкими тенденціями, такими як обговорення на початку 2025 року політики США щодо стейблкоїнів (президент США навіть видав указ, який підкреслює стейблкоїни в національній стратегії цифрових фінансів). У цьому контексті USD1 є частиною більшої наративи: поєднання принципів регульованих фінансів з криптотехнологією для створення більш ефективних грошей. Чи ви інвестор у криптовалюту, що шукає безпечний притулок, чи людина, зацікавлена у обіцянці безперешкодних глобальних платежів, USD1 є прикладом того, як фінансова інновація може зробити "крипто-долари" більш доступними та корисними.

Перспективи: Чи продовжить USD1 зростати та досягати успіху?

Дивлячись у майбутнє, траєкторія USD1 залежатиме від того, як добре вона зможе підтримувати довіру, розширювати свою корисність і справлятися з конкуренцією. Щодо довіри, WLFI потрібно буде виконати свої щомісячні аудити та звіти про прозорість. Ранні критики зазначили, що, станом на травень, детальні публічні підтвердження резервів USD1 ще не були доступні. Переконати скептиків вимагатиме від WLFI публікації регулярних розподілів своїх резервних активів (наприклад, скільки в державних облігаціях проти готівки) і, можливо, реального доказу резервів – кроки, які здійснили такі проекти, як Circle, і які, ймовірно, очікують регулятори. Хороша новина в тому, що WLFI, здається, усвідомлює це: вони заявили, що кожен USD1 повністю підкріплений і що аудити від авторитетної компанії будуть звичайними. Якщо вони виконають свої обіцянки, USD1 може здобути сильну репутацію надійності, що абсолютно життєво важливо для будь-якого стейблкоїна в довгостроковій перспективі.

Ще один аспект майбутнього USD1 — це продовження прийняття та інтеграції. Ми можемо очікувати, що USD1 розшириться на більше блокчейнів, окрім Ethereum та BNB Chain. WLFI вже натякнув на інтеграцію з мережею Tron (популярний блокчейн для стейблкоїнів та платежів), і з активним CCIP від Chainlink, USD1 може безперешкодно переходити між такими мережами, як Polygon, Arbitrum чи іншими за потреби. Також ймовірно більше лістингів на біржах – на сьогодні багато провідних бірж вже або перерахували USD1, або відчують тиск, якщо попит з боку користувачів залишиться високим. Лістинг USD1 на Gate.com, наприклад, позиціонує біржу для торгівців, зацікавлених у цьому зростаючому стейблкоїні, і подібні платформи також захочуть не відставати. Крім того, стратегія WLFI щодо укладення великих угод (як, наприклад, врегулювання інвестицій MGX) може продовжитися. Можливо, ми побачимо, як USD1 використовуватиметься у подальших інституційних угодах чи навіть на комерційних платформах, які хочуть мати політично пов'язаний токен, прив'язаний до долара США, для транзакцій. Кожен такий випадок використання підсилюватиме ціннісну пропозицію USD1 і може додатково збільшити обіг.

Тим не менш, на горизонті маячать виклики. Простір стейблкоїнів стає переповненим, і регулюючі органи формулюють правила. У США говорять про всеосяжне законодавство про стабільні монети, яке накладе суворий нагляд за якістю резервів і розкриттям інформації. Як підприємство, пов'язане з Трампом, WLFI може знайти як підтримку, так і скептицизм на політичних аренах – це унікальна позиція, де проект може стати плакатом для лідерства США у стейблкоїнах або, як альтернатива, мішенню, якщо критики побачать будь-які помилки. WLFI превентивно заперечує будь-який прямий контроль сім'ї Трампа в повсякденних операціях, наголошуючи, що вона керується як серйозна фінтех-компанія. Найближчі місяці, ймовірно, стануть випробуванням для того, наскільки добре USD1 зможе уникнути підводних каменів і зосередитися на тому, щоб бути надійним фінансовим продуктом. Якщо це вдасться, USD1 може перетворитися з того, що його сприймають як «стейблкоїн Трампа», на просто надійне ім'я в цифрових доларах.

Висновок

USD1 стрімко увірвався на крипто-сцену з вражаючою динамікою – новий стейблкоїн, що забезпечується фіатом, який швидко подолав прірву між традиційними доларами та цифровою економікою. Він пропонує стабільність американського долара в поєднанні з швидкістю та глобальним охопленням блокчейну, що робить його привабливим інструментом для трейдерів, інвесторів та бізнесу. Його шлях від запуску до багатомільярдної капіталізації за тижні свідчить про голод на надійні стейблкоїни та силу стратегічних партнерств (хто знав, що угода на $2B з Binance може зробити дива для популярності токена?). Хоча USD1 стикається з жорсткою конкуренцією з боку таких гравців, як USDT і USDC, він приносить на стіл обіцянку сильної відповідності, потужних спонсорів і амбіцію стати "інституційно готовим" цифровим доларом для мас.

Як ми вже бачили, історія USD1 все ще на ранніх етапах. Поточний аналіз ринку малює картину проекту, що зростає, але майбутнє залежатиме від виконання: безперебійне підтримання курсу 1:1, збереження резервів вкрай безпечно та прозоро, а також відповідальний масштабування в криптопросторі. Для читачів та криптоентузіастів буде цікаво спостерігати, чи зможе USD1 перетворити свій ранній успіх на довгострокову стабільність і, можливо, навіть оскаржити провідні місця стабільних монет з часом. Одне можна стверджувати напевно – у динамічному світі криптоінвестування та фінансових інновацій USD1 представила нового гравця в грі стабільних монет, і це той, кого як Уолл-стріт, так і Мейн-стріт захочуть тримати на своєму радарі. З професіоналізмом, трохи політичного шарму та великою кількістю токенів, забезпечених доларами, USD1 має на меті довести, що завжди є місце для ще одного цифрового долара в криптоекономіці.

Торгуйте USD1/USDT на Gate