WisdomTree реалізує стратегію отримання доходу з опціонів на блокчейні за допомогою нового токенізованого фонду

Еволюція стратегій отримання доходу: від Волл-стріт до Web3

Фінансовий сектор повністю змінився у способах, якими інвестори отримують дохід зі своїх портфелів. Традиційні стратегії Волл-стріт, доступні раніше лише інституційним учасникам із суттєвими капітальними вимогами та складною операційною інфраструктурою, нині переходять у децентралізовану екосистему Web3 через токенізовані механізми. Цей перехід — це не просто технологічне оновлення, а комплексне переосмислення принципів дії стратегій отримання доходу в умовах розподіленого реєстру та блокчейн-орієнтованих ринків.

Запуск WisdomTree фонду WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (EPXC) ілюструє цю еволюцію через перенесення стратегії продажу опціонів put із забезпеченням готівкою безпосередньо на блокчейн-мережі. Фонд працює на платформах WisdomTree Prime і WisdomTree Connect, відкриваючи доступ до інституційних стратегій отримання доходу від опціонів, які раніше були доступні лише досвідченим інвесторам із високими мінімальними порогами інвестицій. Перехід від традиційних фінансів до блокчейн-інфраструктури забезпечує торгівлю 24/7 і усуває географічні обмеження для участі у складних стратегіях отримання доходу. Токенізована стратегія отримання доходу від опціонів у EPXC відстежує Volos U.S. Large Cap Target 2,5% PutWrite Index, трансформуючи багаторічну перевірену опціонну методологію у формат, що підходить для токенізованих фондів на блокчейні. Такий розвиток демонструє, що фінансові інновації Web3 — це не лише спекуляція, а дієві керовані ризиком підходи до отримання доходу для роздрібного та інституційного капіталу.

Як стратегія EPXC із продажу опціонів put забезпечує перевагу за показником ризик/дохідність

Продаж опціонів put із забезпеченням готівкою — одна з найсуворіших стратегій отримання доходу для професійних інвесторів, і EPXC застосовує цей підхід через блокчейн-інфраструктуру. Стратегія передбачає систематичний продаж опціонів put "out-of-the-money" на акції великої капіталізації, отримання преміального доходу та зобов'язання купити базові цінні папери за визначеними цінами виконання. Ця методика перетворює ризик акцій на контрольований потік доходу з визначеними межами ризику, які інституційні інвестори ефективно використовують у різних ринкових циклах.

Фонд WisdomTree EPXC з токенізованою стратегією отримання доходу від опціонів працює з цільовою дохідністю 2,5% через базовий індекс, забезпечуючи підвищену ефективність за показником ризик/дохідність у порівнянні з індексом S&P 500 чи звичайними стратегіями covered call. Механізм збору премії реалізується через продаж контрактів put на якісні акції, отримання ефекту втрати часу (time decay) при наближенні експірації та підтримку бар'єрів від катастрофічної просадки портфеля. На відміну від "naked put", що створює необмежені ризики, підхід EPXC із забезпеченням готівкою гарантує достатні резерви для виконання зобов'язань за будь-якою ціною виконання. Профіль ефективності ризик/дохідність цієї стратегії ґрунтується на поєднанні преміального доходу, еквівалентного дивідендам, систематичному виборі страйків на основі історичної волатильності і дисциплінованому розподілі капіталу між різними експіраціями та базовими активами. Децентралізована стратегія отримання доходу від опціонів у Web3 забезпечує прозору, реальну оцінку токен-позицій через блокчейн-розрахунки, усуваючи затримки, властиві традиційним кліринговим системам. Такий підхід забезпечує стабільне отримання доходу у різних ринкових умовах, оскільки збір премії відбувається незалежно від руху акцій у межах страйкових параметрів.

Інфраструктура блокчейну: ключ до інституційної торгівлі 24/7

Традиційні опціонні ринки працюють у заданих часових межах, що визначаються біржовими годинам та процедурами розрахунку, створюючи операційні складнощі і прогалини ліквідності між сесіями. Платформи торгівлі опціонами на блокчейні ліквідують ці часові обмеження завдяки безперервним розрахункам і глобальному доступу, незалежному від юрисдикцій чи банківської інфраструктури. Впровадження блокчейн-інфраструктури для стратегій отримання доходу від опціонів змінює управління позиціями, оцінку ризиків і ефективність капіталу, суттєво впливаючи на економіку отримання доходу.

EPXC працює на інституційній платформі WisdomTree, використовуючи можливості блокчейн-розрахунків, що дає змогу моніторити позиції 24/7, здійснювати розрахунки у реальному часі та прозоро визначати чисту вартість активів для роздрібних та інституційних інвесторів одночасно. Токенізована структура фонду дозволяє дробову власність через токени, усуваючи мінімальні пороги інвестицій, що раніше обмежували доступ до опціонних стратегій акредитованим інвесторам із великими капітальними резервами. Платформи торгівлі опціонами на блокчейні забезпечують прозорі, незмінні записи транзакцій, виконуючи інституційні вимоги управління ризиками і ліквідуючи затримки традиційних клірингових систем. Децентралізована архітектура забезпечує автоматичне виконання контрактів через смарт-контракти, знижуючи операційний ризик і ймовірність людської помилки при ручних розрахунках. Реалізація WisdomTree через спеціалізовані платформи демонструє, що інституційні вимоги до інфраструктури та блокчейн-розрахунки не суперечать, а доповнюють одна одну. Безперервна робота блокчейну дозволяє оперативно змінювати портфель, здійснювати ребалансування і коригувати позиції у будь-який час року, а не лише під час квартальних чи піврічних переглядів. Така гнучкість напряму підвищує ефективність збору премії, адже стратегія продажу put використовує високочастотний збір премії у багатьох циклах експірації протягом року.

Токенізація відкриває $400 мільярдів можливостей для крипто-орієнтованих інвесторів

Поєднання традиційного управління активами із токенізацією на блокчейні створює ринкові можливості, що значно перевищують поточні криптоактиви. За сучасними оцінками, токенізовані реальні активи становлять близько $400 мільярдів ринкового потенціалу, що охоплює деривативи, пов’язані з акціями, інструменти з фіксованою дохідністю, товарні деривативи та складні структуровані продукти, які можна розподілити через блокчейн-мережі. Крипто-токенізоване управління фондами — окрема категорія в цьому напрямку, що вирішує, як традиційні інституційні інвестиційні інструменти адаптуються для Web3-орієнтованих учасників, які обирають зберігання на блокчейні та децентралізовані розрахунки.

Портфель токенізованих продуктів WisdomTree підтверджує цю ринкову тезу реальним зростанням активів. Фонд WisdomTree Government Money Market Digital Fund — токенізована версія державних фондів грошового ринку США, що інвестує у короткострокові державні цінні папери, накопичив понад $730 мільйонів активів, ілюструючи значний інституційний і роздрібний попит на традиційні фінансові продукти із розрахунком на блокчейні. Це підґрунтя дозволяє EPXC вийти на ринок, що активно шукає складні інституційні стратегії отримання доходу від опціонів через Web3-інфраструктуру. Токенізований фонд отримання доходу від опціонів вирішує чітку ринкову проблему, коли крипто-орієнтовані інвестори прагнуть стабільного доходу зі своїх криптовалютних і традиційних активів без втрати контролю над зберіганням чи поверненням до централізованих кастодіальних структур. $400 мільярдів токенізованого потенціалу — це не спекулятивний попит, а перерозподіл інституційного капіталу у ефективніші інфраструктури розрахунків, зменшення операційних витрат і підвищення доступності ринку. Позиція EPXC у цьому сегменті підтверджує, що токенізація виходить за межі суто криптовалютних застосувань та веде до комплексної модернізації фінансових продуктів через блокчейн. Крипто-орієнтована аудиторія особливо цінує прозорі, незмінні записи транзакцій і можливості самостійного зберігання, які надає блокчейн, створюючи реальну відповідність продукту ринковому попиту. Gate визнає цю трансформацію ринку та підтримує платформи, що забезпечують доступ до інституційних токенізованих продуктів, стимулюючи розвиток інфраструктури для масового впровадження фінансових інновацій на блокчейні.

Інтеграція традиційних стратегій отримання доходу від опціонів із блокчейн-розрахунками знаменує зрілість криптофінансів, підвищує їх інституційну легітимність і оптимізує управління ризиками. EPXC демонструє, що методологія продажу put, перевірена десятиліттями у традиційних фінансах, ефективно працює у Web3-середовищі та забезпечує стабільний дохід. Така конвергенція експертизи Волл-стріт із ефективністю блокчейну створює модель для розвитку нових інституційних продуктів, що застосовують блокчейн-інфраструктуру із дотриманням високих стандартів управління ризиками.