1. Вступ та філософія

Airdrops стали потужним інструментом для блокчейн-проектів, що залучають спільноти, винагороджуючи користувачів та сприяючи участі в мережі. Крім того, airdrops ефективно забезпечують доступність ліквідності для широкої громадськості, забезпечуючи, що токени перебувають в обігу для більш широкого використання.

Проте настрій спільноти стосовно роздач може значно відрізнятися, залежно від сприйнятого значення, часу та того, чи вони розглядаються як подарунки чи винагороди. У цій статті розглядаються ці уявлення, заглиблюючись у психологічні, філософські та історичні аспекти роздач, щоб зрозуміти нюанси їх прийняття та впливу.

Вступ

Airdrops, в своїй основі, спочатку були розроблені для проектів з метою широкого розповсюдження токенів, забезпечуючи більш децентралізовану екосистему шляхом досягнення найбільшої кількості користувачів. Однак, як широко визнано сьогодні, основна мета airdrops зазнала еволюції; тепер вони служать потужними інструментами для каталізування активності мережі. Цей наплив активності надає цінні метрики для проектів, допомагаючи їм залучати потенційних інвесторів та підтримувати раунди фінансування, як до, так і після TGE.

Але обмеження мети розподілу випадають на ін’єкцію капіталу пропускають їх ширший потенціал. Розподіл став важливим методом маркетингу для створення користувацької бази, привертання нових учасників та стимулювання їх участі в проекті. Ці початкові взаємодії є вирішальними, але збереження стає необхідним для підтримки переваг, які надають розподіли. Користувачі повинні бачити цінність у володінні та участі у винагородах, а не тільки викупати їх для отримання короткострокових вигод. Тут фундаментальну роль грає підсвідома свідомість та емоційний зв’язок у спільноті.

Уявіть собі, як дослідник натрапив на невідомий шлях, наповнений схованими скарбами, які ще не були оцінені. Дослідник йде вперед, але скоро розуміє, що розкриття всіх багатств вимагає більше рук і гостріших очей. Вони закликають друзів долучитися до пошуку, спричиняючи хвилю досліджень, яка привертає все більше учасників. По мірі зростання цієї рухливої активності навколишні ринки помічають. Хоча ці скарби ще не були оцінені, сама увага і очікування сигналізують, що коли вони будуть виявлені, їх вартість буде величезною.

Цей колективний інтерес створює підґрунтя для високої початкової оцінки, коли скарби дійсно потраплять на ринок, створюючи мережевий ефект, який підвищує репутацію продукту та забезпечує значні майбутні вигоди для всіх зацікавлених. Але що станеться з увагою, якщо вся ця важка подорож буде марною, і скарби не виявляться такими, як очікувалося? Яке буде відгук для скарбників?

Ментальна взаємодія є ключовою у цьому процесі, вона діє як клей, що утримує користувачів вовлеченими поза початковим захопленням. Коли одержувачі відчувають істинне співчуття з проєктом, вони більш схильні розглядати свої токени як частину більшої можливості, аніж лише швидкий прибуток. Цей настрій є важливим для запобігання негайного продажу, що може стримувати вартість токенів. Проекти, які будують міцну ментальну взаємодію, сприяють відчуттю належності та мети серед користувачів, що стимулює їх брати участь у управлінні, ділитися відгуками та просувати проєкт у своїх мережах. Ця збільшена залученість допомагає перетворити пасивних одержувачів у активних учасників, забезпечуючи довгострокове зростання та стабільність проєкту.

Вступ до громадського настрою та ментальної частки

Громадський настрій, або 'mindshare', є важливим показником оцінки становища проекту в екосистемі криптовалюти. Mindshare відображає загальну усвідомленість, сприйняття та емоційний зв'язок, який спільнота має до проекту.

Це почуття особливо важливе в контексті айрдропів, які є більш ефективними, коли одержувачі відчувають тривалу прив'язаність до проекту⁷. Для максимізації впливу айрдропів проекти повинні зрозуміти причини позитивного сприйняття та фактори, що сприяють тривалому настрою спільноти⁷.

Основний погляд на приналежність до спільноти визначає чотири основних елементи для сприяння відчуттю належності до спільноти: членство, вплив, інтеграція та задоволення потреб, та спільний емоційний зв'язок¹. Ці елементи створюють зв'язок, який, коли він співпадає з цілями проекту, може зробити одержувачів відчутними важливими для успіху проекту. Airdrop, спроектований для відображення цих принципів - шляхом надання одержувачам значущих ролей або створення спільних віх - може змінити перспективи учасників з пасивних одержувачів до активних членів спільноти¹.

Важливість громадського настрою у роздачах

Оскільки airdrops часто залучають нових користувачів до проекту, їхнє перше враження може бути вирішальним. Дослідження свідчать, що приєднання до спільноти залежить від її потенціалу для майбутнього зростання та якості соціальної взаємодії, яку вона пропонує². У airdrops, можливість реальної користі чи чіткі шляхи для участі можуть надати користувачам відчуття мети, надихаючи на довгострокову відданість. Це дослідження стосовно приєднання до спільноти демонструє, що проекти можуть поглибити залученість користувачів, сприяючи оптимізму стосовно майбутнього проекту та культивуючи соціальні можливості, обидві з яких сприяють тривалим зв'язкам поза початковим airdrop².

Крім того, економічна перспектива на подарунки підкреслює важливість намірів у формуванні уявлень. Подарунки, а також airdrops, часто оцінюються на основі того, чи вони здаються подлими чи просто транзакційними. Якщо одержувачі сприймають подарунок як стратегічний, він може виглядати більше як маркетингова тактика, ніж жест доброзичливості, що може підточувати довіру⁴. Так само airdrops, спроектовані з чіткими, цінними намірами - чи то у формі значущої ролі в управлінні, чи то унікального доступу - мають більше шансів надихнути позитивний настрій та збільшити залученість⁴.

Психологія та соціологія сприйняття подарунків

Сприйняття подарунка, сформоване психологічним і соціальним контекстом, є вирішальним фактором у визначенні того, чи розглядається аірдроп як «подарунок» або просто як «нагорода». Дослідження дарування подарунків описує його як цикл дарування, отримання та взаємності, де акт дарування зміцнює соціальні зв'язки³. Коли аірдропи приходять несподівано, вони можуть викликати сильну позитивну реакцію, подібно до того, як несподівані бонуси підвищують лояльність і довіру в контексті працевлаштування. Дослідження показують, що бонуси найбільш ефективні, коли вони несподівані, породжуючи доброзичливість і посилюючи мотивацію⁵. Застосовуючи цю інформацію до аірдропів, несподівані розподіли можуть сприяти почуттю вдячності та заохочувати одержувачів відповідати взаємністю через більшу залученість³ ⁵.

Більше того, сприйняття аірдропу може змінюватися залежно від того, чи розглядається він як право чи справжній подарунок. Дослідження показують, що стимули, які розглядаються як договірні, втрачають мотиваційний вплив⁵. У контексті аірдропів оголошені розподіли можуть не впливати на настрої, якщо вони сприймаються як рутинні. І навпаки, неочікувані аірдропи можуть покращити враження, оскільки одержувачі можуть відчувати, що їх щиро цінують і вони більш схильні залишатися лояльними до проєкту. Таким чином, створення аірдропів-сюрпризів може допомогти проектам підтримувати позитивні настрої без того, щоб одержувачі розвивали очікування від регулярних розподілів⁵.

Фактори, які впливають на громадський настрій у роздачах

Кілька факторів визначають сприйняття та рівень уваги, яку він здобуває. Час та методи розподілу є ключовими, оскільки дослідження вказують на те, що аірдропи, які відповідають цінностям спільноти та надають чітку корисність, сприяють зміцненню лояльності та участі⁷. Крім того, дослідження підкреслює вплив історичної продуктивності на очікування. Якщо попередні аірдропи були прибутковими, отримувачі можуть очікувати високих прибутків, але повторні розчарування можуть призвести до розчарування⁶. Керування цими очікуваннями шляхом проектування кожного аірдропу з унікальними характеристиками може допомогти проектам зберігати довіру спільноти, уникнувши передбачуваних шаблонів⁶.

Ще один важливий фактор - це прозорість навколо мети розподілу токенів. Дослідження вказує на те, що проєктам потрібні чіткі, добре комуніковані цілі, щоб пом'якшити тенденцію отримувачів негайно продавати токени⁷. Коли отримувачі розуміють намір розподілу токенів - чи то заохочення до участі в управлінні, чи то створення залученої користувацької бази - вони більш схильні відчувати відчуття мети та цінності, що збільшує ймовірність позитивного настрою та довгострокової відданості⁷.

У підсумку розуміння та підвищення настроїв у спільноті є вирішальним у проектуванні успішних повітряних крапель. Застосовуючи принципи спільнотної психології та досліджень подарунків, проекти можуть зміцнити міцність спільноти, сприяти довір'ю та надихати на постійну участь. Повітряні краплі, коли вони стратегічно реалізовані, можуть виходити за межі простого розподілу жетонів, стаючи значущим виразом вдячності та цінності спільноти.

Наступні пункти узагальнюють, на підставі побачених досліджень, критичні аспекти, які потрібно враховувати при створенні стратегій роздачі токенів, які будують міцні, тривалі зв'язки з користувачами:

• Mindshare як катализатор лояльності: Дослідження показують, що сильний настрій спільноти (mindshare) підсилює ефективність роздачі токенів, забезпечуючи отримувачам почуття зв'язку з проектом, сприяючи лояльності та довгостроковому утриманню⁷.
• Перетворення одержувачів на активних учасників: Дослідження з прив'язаності до спільноти підкреслює, що включення елементів членства та спільних віх може перетворити користувачів з пасивних одержувачів на залучених учасників¹.
• Вплив першої взаємодії: Спільнотна психологія підкреслює, що розподіл корисних активів і залучення створюють міцне перше враження, що спонукає до подальшої участі та вірності².
• Правильне сприйняття проти стратегічного: економічні дослідження щодо подарунків показують, що коли айрдропи сприймаються як аутентичні і не чисто транзакційні, вони будують довіру і позитивні почуття, що сприяє глибшому залученню⁴.
• Сила неочікуваних винагород: Психологічні висновки показують, що неочікувані винагороди, такі як несподівані airdrop-и, підвищують мотивацію та вірність користувачів, тоді як прозора комунікація запобігає продажу токенів і підтримує стійку участь³ ⁷.

2. Контекст

Якщо ми розуміємо, як працює людська поведінка в контексті, разом з деякими психологічними термінами, що стосуються користувачів - як індивідуально, так і колективно, ми можемо емпірично оцінити, як різні роздачі токенів розвивалися та яку поведінку користувачі прийняли. Ми можемо визначити, які з них мали найкращі результати, які - ні, і що вони мають спільного. Це включає збір різних метрик інтересу і спостереження ринкового контексту на час кожного запуску.

Протягом останніх кількох років було проведено безліч аеродропів, кожен з унікальними характеристиками та різними результатами. Щоб зрозуміти їх вплив, необхідно розглянути помітні аеродропи в різних секторах.

У рамках нашого дослідження ми проаналізували стратегії роздачі токенів у трьох основних категоріях: L2 мережі, протоколи постійної торгівлі та протоколи Liquid Restaking. Ці категорії представляють суттєві будівельні блоки екосистеми блокчейну, а їхні роздачі токенів надають уявлення про те, як проекти стимулюють зростання, привертають користувачів та сприяють довгостроковому залученню.

Рішення 2-го рівня на основі Ethereum

Проекти L2 відіграють важливу роль у масштабуванні криптосистеми, знімаючи затори та зменшуючи витрати на транзакції в мережах Layer 1, таких як Ethereum. Ці рішення підвищують пропускну здатність, зберігаючи при цьому безпеку та децентралізацію базового рівня. Завдяки своєму потенціалу масштабування та можливості залучення більш широкого кола користувачів, L2 часто залучають значні інвестиції від VC. Одна з ключових характеристик L2 - це їх високі Fully Diluted Valuations (FDVs), що відображає їх потенціал відтворити зростання встановлених L1, забезпечуючи необхідну інфраструктуру для децентралізованих додатків.

Чотири проекти, що були проаналізовані в цьому дослідженні, є:

Арбітраж

Аірдроп Arbitrum (ARB) був розроблений, щоб винагородити користувачів, які активно взаємодіяли з його мережею другого рівня. Право на отримання винагороди надавалося користувачам, які мостили кошти до@Arbitrum"> @Arbitrum та проводив транзакції у своїй екосистемі. На відміну від інших проектів, Arbitrum наголошував на широкому поширенні, щоб забезпечити широку участь. Його унікальна увага до ранніх послідовників сприяла лояльності та залученню спільноти, створюючи міцну основу для управління. Винагороджуючи активність у різноманітних програмах у своїй екосистемі, airdrop вирізнявся своєю інклюзивністю та метою стимулювати масштабне впровадження.

Starknet

@Starknet"">@Starknet airdrop спрямований на винагородування користувачів, які займалися його технологією zk-rollup, віддаючи перевагу активності в його додатках тестової мережі та основної мережі. Критерії відбору були пов'язані з взаємодією з додатками і ранніми експериментами з його інноваційними рішеннями щодо масштабування. Те, що вирізняє Starknet, - це акцент на технічну адаптацію, винагороджуючи користувачів, які тестували протокол і надавали зворотний зв'язок під час його розвиткової фази. Цей аірдроп стимулював участь та сприяв створенню технічно залученої спільноти, спрямованої на виконання його візії zk-rollup.

zkSync

@zkSync"">@zkSync airdrop акцентував увагу на ранній залученні до свого рішення на основі zk-rollup Layer 2. Критерії відповідності були спрямовані на користувачів, які мостили активи до zkSync, взаємодіяли з його екосистемою додатків та вивчали можливості, що надаються нульовими доказами. Шляхом стимулювання широкого спектру мережевих активностей, airdrop мав на меті сприяти створенню спільноти, яка глибоко інвестує в досягнення та довгострокову візію протоколу.

Безстрокові децентралізовані біржі (PerpDEX)

Ринок постійної торгівлі виходить на перший план як одна з найдинамічніших та найбільш перспективних областей у сфері децентралізованих фінансів, пропонуючи величезний невикористаний потенціал порівняно з вражаючими обсягами, що наразі обробляються централізованими біржами. По мірі зростання децентралізованих фінансів постійні протоколи вирізняються своїм напрямком, вводячи інноваційні рішення, які децентралізують та демократизують постійну торгівлю фьючерсами. Ці протоколи використовують роздачі токенів як стратегічний інструмент для привертання трейдерів, постачальників ліквідності та ранніх учасників, ефективно позиціонуючи себе як сильні та життєздатні альтернативи централізованим платформам. У цьому дослідженні ми проаналізували три видатних проекти, щоб краще зрозуміти їхні підходи та вплив:

Aevo (ex: Ribbon Finance)

Раніше відомий як @RibbonFinance(де вони вже зробили airdrop), @Aevoxyzпройшла процес ребрендингу та міграції токенів, запровадивши новий протокол, спрямований на створення платформи для торгівлі похідними інструментами, зокрема опціонами. В рамках цього переходу Aevo вирішила розподілити частину свого казначейства у вигляді повітряної крапельки, щоб стимулювати користувачів приймати нову платформу. При розподілі повітряної крапельки перевагу надавали раннім приймачам, які продемонстрували постійну активність, включаючи розміщення та виконання угод. Особливістю Aevo є акцент на опціонній торгівлі, ніші в просторі DeFi, що дозволяє проекту зосередитися на конкретному сегменті трейдерів.

Протокол дрейфу

Airdrop Drift був спрямований на користувачів, які активно торгували на його децентралізованій постійній біржі. Критерії відбору були спрямовані на торговий обсяг і частоту, що забезпечило розподіл нагород серед зобов'язаних трейдерів, які сприяли ліквідності та активності платформи. @DriftProtocol вирізняється тим, що наголошує на професійних торгівельних інструментах в децентралізованій рамці, що особливо приваблює досвідчених трейдерів. Його airdrop має на меті зміцнити свою користувацьку базу, нагороджуючи вірність та спонукання до подальшої участі в екосистемі торгівлі похідними активами.

Jupiter Exchange

Аірдроп Jupiter призначений для винагороди користувачів, які використовували її агрегаторну платформу на Solana для пошуку найкращих торгових маршрутів та варіантів ліквідності. Критерії відповідності включали взаємодію з інструментами маршрутизації платформи та активну участь у свапінгу токенів через Jupiter. На відміну від Drift та Aevo, які спрямовані на трейдерів похідних, @JupiterБіржа, спрямована на зручність використання та агрегацію ліквідності, цікава для щоденних користувачів DeFi. Розподіл токенів заохочував до подальшого використання та підтверджував її позицію як інструмент для обміну токенів на Solana.

Ліквідне перезавантаження

Протоколи перестановки Liquid представляють нову та швидко розвиваючуся категорію в DeFi, народжену з моделі перестановки, запропонованої EigenLayer. Ці протоколи спочатку були розроблені для покращення корисності застосованих активів шляхом дозволу їх захисту на кількох мережах, ефективно розблоковуючи додаткову вартість від бездіяльного капіталу.

Однак ці протоколи зараз розширюють свій охоплення, досліджуючи нові функціональності, які підвищують цінність як протоколу, так і пов'язаного з ним токена. Спочатку покладаючись на EigenLayer як платформу для повторного стейкінгу Ethereum, який вже забезпечує Layer 1, протоколи Liquid Restaking Token (LRT) поступово переходять до створення незалежних екосистем. Розробляючи унікальні використання та розширюючи свої застосування, вони мають на меті зменшити свою залежність від EigenLayer та засновувати себе як універсальні та самостійні рішення.

Всі проекти LRTs скористалися стимулами EigenLayer. Оскільки користувачі прагнули отримати винагороди EigenLayer, LRTs приваблювали їх, пропонуючи додаткові бали або токени, окрім винагород EigenLayer. Це ефективно збільшувало винагороди для користувачів. Якби ці користувачі ставили безпосередньо на EigenLayer, не залучаючись до LRTs, вони пропустили би ці додаткові токени.

Цей аналіз фокусується на трьох видатних проектах:

Ether.fi

Аеродроп Etherfi був розроблений для просування його децентралізованого протоколу стейкінгу Ethereum, спрямованого на користувачів, які активно стейкують ETH або беруть участь у управлінні. На відміну від інших протоколів, @Ether_fiпідкреслена власність користувача, що дозволяє стейкерам зберігати повний контроль над своїми активами через LRT, беручи участь в мережі. Право на отримання безкоштовних токенів було спрямовано на стейкінг-активність та внесок у управління, надаючи перевагу користувачам, які вже співпрацювали з місією протоколу децентралізації та активно брали участь.

Puffer Фінанси

Аірдроп Puffer був зосереджений на тому, щоб зробити рестейкінг рідини більш доступним, використовуючи інтеграцію з Eigenlayer для залучення користувачів. Відповідність вимогам ґрунтувалася на взаємодії з інфраструктурою рестейкінгу Eigenlayer, що розширювало сферу застосування, включаючи як нових користувачів, так і просунутих стейкерів, які експериментують із модульними рішеннями для стейкінгу. На відміну від Etherfi або Renzo, @Puffer_financeнаголошує на простоті, знижує вхідні бар'єри, максимізує винагороди за допомогою передових механізмів повторного ставлення. Цей підхід розташовує його як точку входу для користувачів, які вперше досліджують стейкінг Ethereum або шукають інноваційні способи покращення своїх винагород стейкінгу.

Протокол Renzo

Airdrop Renzo був спрямований на користувачів, які займаються ліквідним рестейкінгом через їх платформу, з критеріями визначення права на отримання, які акцентуються на тих, хто рестейкав свої активи та вніс вклад у пули ліквідності. Це забезпечило, що винагорода отримала учасників, які активно підтримували ліквідність та безпеку екосистеми. @RenzoProtocolвідмінність полягає в її спрямованості на капітальну ефективність, що дозволяє стейкерам одночасно заробляти винагороди та використовувати їхні заставлені активи в додатках DeFi. Ця подвійна корисність робить Renzo особливо привабливим для користувачів, які шукають оптимізовані доходи під час участі в гнучкому середовищі стейкінгу.

Спільна увага спільноти

Аналіз спільноти уваги - це складне завдання. Воно включає не лише відстеження видимих показників, таких як активність у соціальних мережах, але й врахування непомітних факторів, таких як особисті розмови та нюансований настрій. Хоча деякі інструменти намагаються виміряти настрій, агрегуючи повідомлення та взаємодії, їх точність часто обмежується наявністю ботів та недостатньою історичною інформацією. З урахуванням цих обмежень, ми пропонуємо альтернативний підхід до оцінки уваги.

Наш метод поєднує кількісний та якісний аналіз. Кількісні дані зосереджені на показниках активності, які відображають залученість спільноти, тоді як якісні дані досліджують настрій та сприйняття, які оточують виконання кожного airdrop. Порівнюючи попередні та після-TGE (Token Generation Event) показники, ми маємо на меті виявити закономірності, які розкривають, як airdrops впливають на увагу та поведінку користувачів.

Кількісні метрики

Ці метрики надають кількісний погляд на залучення користувачів, економічну активність та продуктивність платформи, надаючи уявлення про те, як аірдропи впливають на участь та прийняття

Рішення другого рівня:

Щоденні активні користувачі (DAU)

DAU щодня відстежує кількість унікальних користувачів, які взаємодіють з протоколом. Для рішень L2 цей показник відображає здатність мережі масштабуватися та залучати користувачів, пропонуючи нижчі комісії, швидші транзакції та безперебійну інтеграцію dApp. Сплески DAU, особливо перед аірдропами, свідчать про підвищений інтерес користувачів, але стійка активність після цього означає глибшу довіру до екосистеми та визнання її реальної корисності.

Моніторинг DAU в рішеннях L2 допомагає оцінити, чи перетворюються airdrops на довгострокову утриманість користувачів, чи просто фермери airdrop. Це критично для сприяння почуття належності та тривалої мережевої активності після TGE.

Щоденні потоки даних

Входи вимірюють активи, що перенаправлені з Ethereum на мережу рівня 2. Вхідні потоки перед попереднім роздачею відображають переміщення коштів користувачами, щоб кваліфікуватися для отримання винагород, тоді як постійні потоки після роздачі показують продовження прийняття та довіру до мережі.

Постійний приплив після виплати повідомляє, чи вдалося досягнути росту реального екосистеми після подарункової акції. Дослідження на тему "очікування та поведінка винагород" свідчить, що передбачувані стимули (наприклад, подарункові акції) можуть спонукати користувачів до дослідження екосистеми, але корисність, яку пропонують після отримання винагороди, підтримує залученість.

Загальна вартість заблокована (TVL)

TVL вимірює активи, заблоковані в протоколі і відображає економічну довіру користувачів. Перед роздачею активів TVL часто зростає, оскільки користувачі готуються відповідати критеріям виправданості. Однак зміни після роздачі показують, чи вважають користувачі протокол довгостроковою фінансовою інвестицією або використовують його для отримання винагороди.

Поступове збільшення TVL після роздачі підкреслює довіру та впевненість в екосистемі. Дослідження щодо передбачуваності винагород підкреслюють, що користувачі зобов'язують кошти на довготерміновий період лише в тому випадку, якщо вони сприймають протокол як постійно корисний та надійний, а також інноваційний та можливості від розробників dApps на цепочці, що можливо завдяки деяким винагородам, наприклад, грантам.

Постійний децентралізований обмін (PerpDEX):

Торговий обсяг

Обсяг торгів відстежує загальну вартість укладених угод на PerpDEX, відображаючи рівень активності та ліквідності платформи. Часті спалахи перед роздачею часто свідчать про спекулятивну торгівлю, оскільки користувачі намагаються задовольнити критерії права на отримання безкоштовних монет, тоді як стійкий обсяг торгів після роздачі свідчить про успішне збереження активних трейдерів на платформі та залучення нових учасників.

Великий обсяг торгів після повітряної краплі свідчить про здатність протоколу зберігати інтерес та ліквідність у своєму екосистемі. Дослідження поведінки трейдерів свідчать, що готовність користувачів продовжувати торгувати після краплі відображає довіру до платформи та її довгострокову життєздатність як майданчика для торгівлі.

Відкритий інтерес (OI)

Open Interest вимірює кількість незакритих контрактів на PerpDEX та надає інформацію про залученість та участь активних трейдерів. Збільшення OI до попереднього розподілу підвищується, оскільки спекулятивні користувачі входять на ринок, щоб відповідати вимогам нагород. Стабільність або зростання OI після розподілу свідчить про залучення активної користувацької бази до похідних продуктів платформи.

Стабільний або зростаючий OI після роздачі показує успіх протоколу в збереженні своєї основної бази трейдерів. Дослідження фінансових стимулів підкреслює, що постійна участь на торговельних платформах корелює з довірою та задоволеністю користувачів, ключовими факторами у побудові стійкої торговельної екосистеми.

Активні щоденні користувачі

DAU для PerpDEXs відстежує торгівельну активність та кількість унікальних трейдерів, що взаємодіють з платформою. Звичайно, передвипускні спайки свідчать про спекулятивний торговий обсяг, тоді як стабільна активність післявипускного періоду свідчить про довіру до торгівельного середовища протоколу.

Регулярна торгівельна діяльність демонструє, чи залишаються отримувачі аірдропу залученими чи просто виходять після отримання нагород. Дослідження поведінки фінансів підкреслюють, що постійний DAU свідчить про віру трейдера в стійкість платформи і, прежде всього, функціональну та комфортну платформу для задоволення потреб користувачів.

Liquid Restaking Tokens (LRT):

Загальна заблокована вартість (TVL)

TVL для протоколів LRT відображає вартість, яку ставлять та переусталять на платформі. Попередній ріст передвипуску вказує на позиціонування користувачів для відповідності, тоді як TVL після випуску показує довіру до механізмів ставок та впевненість у здатності протоколу надавати інші винагороди.

Стабільність обсягів торгівлі після повітряної краплі критична у проектах LRT, щоб оцінити, чи стимулюють повітряні краплі довгострокову поведінку стейкінгу. Дослідження економічного сприйняття подарунків вказують на те, що коли винагороди виглядають відверто, користувачі більш схильні продовжувати інвестувати в екосистему. Це безпосередньо пов'язано з концепцією належності до спільноти через здорове економічне залучення.

Кількість користувачів

Для протоколів LRT DAU вимірює залучення стейкерів та рестейкерів в рамках протоколу. Перед-розподілова активність відображає спекулятивний інтерес, але стабільність DAU після розподілу відображає довгострокову довіру до механізмів стейкінгу та винагород.

DAU допомагає оцінити, чи переходять отримувачі airdrop від пасивних учасників до активних членів, ключовий показник прив'язаності спільноти. Дослідження на тему "взаємності в стимулах" підкреслює, що протоколи, які підтримують залученість після airdrop, ймовірно, сприяють глибшій емоційній зв'язку та стимулюють подальшу взаємодію, що є важливим для побудови лояльності спільноти, у цьому випадку, пов'язаної з управлінням.

Якісні метрики

Для оцінки ефективності та впливу різних роздач ми розглядаємо ряд характеристик, які розкривають їх дизайн та прийом. Кожен фактор надає уявлення про поведінку користувачів, справедливість розподілу та загальні наслідки для проекту та його спільноти. Нижче наведено основні характеристики з короткими поясненнями.

Airdrop % від загальної кількості постачання

Відсоток загального обсягу жетонів проекту, виділених для роздачі. Ця метрика відображає зобов'язання проекту до децентралізації та винагороди користувачів.

Загальний розподіл безкоштовних монет ($)

Грошова вартість роздачі на момент розподілу. Це вказує на фінансове значення роздачі та її потенційний вплив на настрій користувача.

Номер одержувача аірдропу

Загальна кількість унікальних адрес, які отримують airdrop. Більша кількість може свідчити про зусилля до досягнення ширшої спільноти, тоді як менша кількість може означати ексклюзивність.

Чи був ейрдроп добре розподілений серед користувачів?

Оцінює справедливість розподілу, враховуючи, чи контролював невеликий відсоток одержувачів непропорційну частку токенів.

Чи був це перший айрдроп свого роду?

Визначає, чи був це перший розподіл безкоштовних токенів для проекту або категорії, що потенційно збільшує захват і очікування серед учасників.

Люди намагалися накопичувати аірдропи цілеспрямовано, чи вони просто користувалися продуктом, тому що вони його потребували?

Відрізняйте користувачів, які залучаються виключно для отримання безкоштовної роздачі, від тих, хто використовував продукт зі справжньою необхідністю, підкреслюючи органічну та інцентивну базу користувачів.

Скільки часу минуло з початку фармінгу?

Відстежує тривалість між початком сільськогосподарських робіт (наприклад, оголошення критеріїв або запуску mainnet) та роздачею безкоштовних токенів, що надає уявлення про зобов'язання користувача з плином часу.

Чи потрібно було витратити багато часу?

Оцінює, чи був процес фермерства часомістким, що може зневолікувати невимогливих користувачів або привернути більш присвячених учасників.

Чи потрібно було витратити багато грошей?

Оцініть фінансові витрати на отримання права на безкоштовний роздачу монет, включаючи комісію за транзакції або необхідні інвестиції, що можуть вплинути на доступність участі.

Чи було практично необхідно забезпечити ліквідність протягом принаймні 1 місяця

Аналізує, чи доводилося учасникам забезпечувати та підтримувати ліквідність протягом тривалого періоду, заохочуючи довгострокову взаємодію та зменшуючи спекулятивну поведінку.

Чи досяг проект PMF до розподілу airdrop?

Визначає, чи продемонстрував проект відповідність продукту до ринку (PMF) до проведення аірдропу, забезпечуючи, що аірдроп доповнював вже життєздатну екосистему.

Чи сподобалася проект користувачам? (dApp, Chain тощо)

Досліджує задоволення користувачів від основної пропозиції проекту, надаючи якісні уявлення про його можливості прийняття поза роздачею.

Попередні випущені пов'язані айрдропи (тієї ж категорії)

Розглядає, чи проводили подібні проекти або ініціативи в цьому ж категорії попередні роздачі, що впливають на очікування та поведінку користувачів.

Колатеральні Airdrops

Перевіряє, чи можуть учасники отримати можливість отримати додаткові аїрдропи під час фармінгу основного, що потенційно збільшує інтерес та залучення користувачів.

Для вирішення деяких більш суб'єктивних аспектів динаміки роздач, ми провели опитування, в якому взяли участь понад 150 фермерів роздач через Telegram та X. Цей підхід дозволив нам зібрати уявлення, засновані на реальному настрої учасників, що допомогло нам краще зрозуміти наступні ключові питання:

• Чи було розділення повітряної доставки серед користувачів добре?
• Ви спеціально фармили ейрдроп, чи використовували продукт, тому що вам це потрібно було?
• Вам сподобался продукт/проект?

Аналізуючи ці метрики, ми можемо зробити висновок про ефективність роздач у сприянні позитивної уваги та залучення спільноти.

3. Представлення даних

У цьому розділі ми представляємо зібрані дані, об'єднані в дві категорії: кількісні та якісні. Цей набір даних слугує основою для нашого аналізу, демонструючи вимірювані показники, які відображають активність платформи та поведінку користувачів, а також інформацію про настрої та сприйняття спільноти. Викладаючи необроблені цифри та спостереження, цей розділ дає чітке уявлення про основні тенденції та закономірності, які ляжуть в основу наших висновків.

Кількісні метрики

Для вилучення відповідних даних ми створили спеціальні графіки для кожного показника в кожній категорії. Ці графіки відображають дату роздачі токенів як центральний якір на вісі X, яка простягається на три місяці до та три місяці після події. Цей дизайн дозволяє нам спостерігати за поведінкою та тенденціями, що оточують кожну роздачу токенів, як у попередньому, так і в після TGE періодах.

Рішення рівня 2:

Активні щоденні користувачі: адреси, які взаємодіяли щонайменше 1 раз на той день. Показані дані відносяться до DAU в день роздачі безкоштовних монет.

До аірдропу тенденції DAU були стабільними або трохи зростали в міру взаємодії користувачів з мережею. У день аірдропу всі мережі зазнають значних сплесків DAU, що вказує на підвищену активність і залученість користувачів.

Після проведення повітряної крапельки залучення користувачів значно знижується, особливо для StarkNet, за яким слідує zkSync, що відображає зниження активності, як тільки стимул слабшає. Arbitrum відчуває меншу волатильність, що свідчить про більш послідовне утримання або залучення користувачів порівняно з іншими проектами.

Перед роздачею токенів, Arbitrum був єдиним, хто підтримував зростання завдяки простими спекуляціями про роздачу токенів, але команда не оголосила про це аж за тиждень до заявки, що призвело до значного зростання на графіку. Однак інші два ланцюги були відомі з планами роздачі токенів. Обидва були в процесі фармінгу протягом близько року, і користувачі фармили токени протягом тривалого часу, але врешті-решт втомилися від очікування, залишивши мережу і спричинивши стрибок у заявках на міграцію їхніх розподілів на інші ланцюги.

Ця діаграма показує, що до TGE TVL проектів залишається відносно стабільним з невеликими збільшеннями, відображаючи постійну участь. Після TGE Starknet показує різкий зріст TVL, оскільки користувачі вносять кошти в мережу; Arbitrum також збільшив TVL, хоча значно менше, ніж у Starknet. Натомість zkSync зазнав зниження TVL після свого аірдропу, утримуючи спадаючу тенденцію. Ці відмінності підкреслюють різні рівні припливу капіталу в різних мережах протягом цього періоду.

Як показано на діаграмі, TVL Starknet зазнало значного зростання. Щоб зрозуміти цей результат, ми проаналізували дані ланцюжка блоків та виявили, що зростання було спричинене стрімким ростом провідного протоколу Starknet, Nostra. Після його TGE TVL Nostra зросло з $15M до $220M на його ATH всього за місяць, що становило 68% від загального TVL мережі на той час. Цей ріст був підпалений значними депозитами від китів та запуском ринків DeFi для STRK, токену, який роздавали протоколи та користувачі.

У Nostra топ-30 гаманців на ринку ETH (що наразі утримують $95 млн) контролюють 68% виробництва разом з іншими ринками кредитування, такими як STRK та USDC. Це свідчить про те, що багато з TVL походить від кількох великих вкладень, які після TGE стимулювали агресивний зріст. Ці внески відтоді допомогли стабілізувати протокол та зміцнити його позицію як ключового гравця в екосистемі Starknet.

Перед TGE чисті потоки для Arbitrum та zkSync показують коливання з помітними скачками впливу, що, ймовірно, відображають підготовку користувачів до події, тоді як Starknet залишається відносно стабільним з меншими змінами. Після TGE Arbitrum демонструє значні скачки чистих потоків, що свідчить про збільшену капітальну активність, тоді як zkSync та Starknet показують більш послідовні тенденції, що вказує на стабільніший динамічний потік капіталу по цих мережах.

Необмежені децентралізовані біржі (PerpDEX):

Відкритий інтерес (OI): щоденний відкритий інтерес відносно дня роздачі.

Перед роздачею токенів кількість відкритих позицій відображає стабільний ріст для Drift і Aevo, що свідчить про зростання позицій користувачів, тоді як для Jupiter характерні помірні коливання. Після роздачі токенів Drift підтримує високий рівень відкритих позицій, що свідчить про стабільну активність ринку, тоді як Aevo показує зниження.

На противагу цьому, Юпітер відчуває помітне зростання відкритого інтересу після аірдропу, що відображає зростаючу участь і впевненість користувачів.

Гострий спад відкритого інтересу до Aevo, помічений після випуску безкоштовних монет, пов'язаний з рішенням проекту зменшити рекламну кампанію зі стимулювання торгівлі. Після TGE Aevo запустив 16-тижневу програму стимулювання, виплачуючи інцентиви в токенах AEVO. Ця кампанія призвела до значного миттєвого обороту, збільшивши як обсяги торгівлі, так і OI.

У відповідь Aevo зменшив структуру винагород, щоб стримати змивання торгівлі, що призвело до помітного зниження активності торгівлі і, відповідно, різкого зниження OI. Хоча це налаштування спрямоване на забезпечення прийнятної обсягу, що викликаний надмірними стимулами, воно має безпосередній вплив на показники залучення і участь на ринку.

До аірдропу обсяги торгів Drift демонструють значні коливання з різкими сплесками, що свідчить про спекулятивну активність, оскільки користувачі готуються до аірдропу. Aevo і Юпітер демонструють більш стабільні, але поступово зростаючі тенденції.

Після повітряного скидання Drift підтримує підвищений торговельний оборот з періодами волатильності, тоді як Юпітер демонструє стійкий зріст, підкреслюючи постійну активність. Однак Aevo стабілізується на нижчих рівнях, вказуючи на зменшену торговельну активність.

Проекти з ліквідацією:

Загальна заблокована вартість (TVL): загальна сума, утримувана на ланцюгу, за винятком вартості власного токена. Показані дані відносяться до TVL в день роздачі безкоштовних монет.

Перед аірдропом і Etherfi, і Renzo демонструють помітні тенденції зростання TVL, оскільки користувачі виділяють кошти в очікуванні події. Зростання Renzo відображає зростаючий інтерес користувачів поряд з більш вираженим зростанням Etherfi, тоді як Puffer демонструє повільніше і стабільніше зростання заблокованих активів.

Після повітряно-випадання Etherfi зберігає значний зріст у TVL, що зумовлено продовженими витоками. Ренцо спочатку стабілізується з невеликим трендом вгору перед тим, як зазнати спаду з часом. Натомість, Puffer бачить падіння у TVL незабаром після TGE, що свідчить про зменшення залученості користувачів або зняття капіталу.

Перед роздачею токенів Etherfi відзначає значну волатильність та зростання DAU, що свідчить про активну участь користувачів перед подією. Renzo та Puffer зберігають більш стабільні та постійні тенденції DAU з меншими коливаннями, що вказує на постійні, але менші рівні взаємодії користувачів порівняно з Etherfi.

Після авіадропу Puffer відчуває приріст уваги з гострим зростанням DAU безпосередньо після події. Однак цей пік короткочасний, і DAU швидко знижується до рівнів нижчих, ніж до авіадропу.

З іншого боку, Ренцо, хоча й підтримує більш стабільну траєкторію з мінімальними коливаннями, після повітряного спаду проявляє меншу активність порівняно з рівнем перед повітряним спадом, лише збільшення з'являється після близько двох місяців. Etherfi бачить продовжені періодичні скачки в DAU, але інтенсивність зменшується з часом.

Якісні показники:

Наступна таблиця підсумовує якісні дані, зібрані з ланцюжка та позаланцюжкових даних.

4. Висновки

Використовуючи кількісні та якісні дані, ми можемо виявити закономірності та зробити висновок про загальні характеристики успішних та невдалих аірдропів у межах кожної вертикалі. Ця інформація дає цінні уроки для майбутнього дизайну та виконання аірдропів.

4.1. Рішення рівня 2 (L2)

Успішні роздачі безкоштовних монет: Arbitrum

Кількісні інсайти:

DAU, TVL та Netflows залишилися відносно стабільними або показали позитивні траєкторії після роздачі токенів, що свідчить про стійку залученість користувачів та довіру.

Якісні інсайти:

• Перший роздача такого роду? Ні - Arbitrum не був першою роздачею такого роду, але він був другим після оптимізму, що означає, що користувачі мали лише певні очікування і базове розуміння того, чого чекати. Незважаючи на те, що це не була новизна, роздача все ж успішно пройшла завдяки іншим сильним фундаментальним чинникам.
• Розподіл airdrop: Добре розподілений, забезпечуючи, що користувачі не сприймали його як сильно перекошений.
• Витрати та складність: фермерство не вимагало значного часу або грошей, знижуючи бар'єри участі.
• PMF досягла попереднього аірдропу: Так, відповідність продукту ринку перед розповсюдженням вселяла впевненість і робила аірдроп справжнім винагородою, а не експериментальним трюком.
• Настрій користувача: Користувачі справді сподобалася ланцюжок та його додатки, що сприяють природній адаптації, а не виключно стимулюють активність.

Висновок:

Успіх Arbitrum свідчить про те, що справедливий розподіл, легка доступність, попередній PMF та позитивне відношення користувачів можуть переважати новизну. Навіть якщо ви не перші на ринку, Arbitrum використовує залучену спільноту та міцні фундаментальні принципи, щоб забезпечити, що його airdrop призведе до стійкої участі.

Міцна інвестиція Arbitrum у гранти призвела до розробки інноваційних продуктів в межах своєї екосистеми, що змусило користувачів обирати залишатися в мережі, бо в ланцюжку її власні продукти мали реальну користь.

Менш успішні роздачі токенів: Starknet та zkSync

Кількісні інсайти:

zkSync і Starknet зазнали значного зниження DAU після айрдропу, але Starknet спочатку спостерігалося зростання TVL, а потім застою, що свідчить про відсутність тривалої активності. Як зазначено раніше, це зростання TVL в основному було через кампанію стимулювання, яку проводила Nostra Finance і яка складала 68% загальної TVL мережі і була очолена новими великими депозитаріями.

Чисті потоки залишалися стабільними, але проявляли менш значні піки порівняно з Arbitrum.

Якісні відомості:

• Роздача Airdrop: Погано розподілена, залишаючи користувачів з відчуттям, що винагороди не були справедливо розподілені.
• Поведінка фермерства: Користувачі усвідомлено вирощували аїрдроп, часто для того, щоб відповідати виключно винагородам, а не зі справжнім інтересом.
• Час та витрати: Хоча й не високі, вимагалося підтримувати ліквідність протягом принаймні одного місяця, додавши тертя.
• PMF і настрій: ці проекти не досягли PMF до падіння, і користувачі висловлювали незадоволення пропозицією.
• Багаторазові роздачі та очікування: Ні ZkSync, ні Starknet не були першими роздачами L2, тож учасники мали попередні показники і, можливо, були більш критичними. Крім того, користувачі можуть потенційно використовувати інші пов'язані роздачі L2 одночасно, що робить обидві пропозиції L2 менш унікальними й розбавляє їх вплив.

Висновок:

Погана дистрибуція та відсутність відповідності продукту ринку підірвали аірдроп zkSync та Starknet. Високі бар'єри, такі як вимоги до ліквідності, відлякували випадкових користувачів, що призвело до зниження залученості після TGE.

4.2. Постійні децентралізовані біржі (PerpDEX)

Успішні Airdrops: Юпітер

Кількісні висновки:

Юпітер підтримав і незначно збільшив кількість щоденних активних користувачів (DAU) після відправлення токенів, демонструючи стійку залученість. Як показали дані по відкритому інтересу (OI) та обсягу торгівлі, після відправлення токенів спостерігається стійкий ріст, що свідчить про збільшення активності торгівлі та довіру користувачів.

Якісні відомості:

• Розподіл Airdrop: Хороше розподіл серед користувачів, що мінімізує відчуття того, що домінує невелика кількість адрес.
• Перший з перших?: Роздача Jupiter не була першою у своєму розряді, але вона була однією з перших (якщо не першою) серед великих роздач Solana eco.
• Складність фермерства: Незважаючи на те, що для участі потрібний час і гроші, користувачна база в основному складалася з органічних користувачів, яким потрібна функціональність продукту. Це вказує на кореляцію між використанням засобів корисності та позитивним прийняттям.
• Сентимент користувачів та PMF: Користувачі сподобалася агрегаторна платформа Юпітера та його встановлений ринковий попит. Ця міцна основа перетворила отримувачів в довгострокових учасників.
• Супутні аірдропи: Користувачі Юпітера отримали доступ до інших аірдропів під час фарму Юпітера, потенційно покращуючи загальний користувацький досвід. Замість того, щоб розбавляти інтерес, ці можливості застави могли створити синергетичний ефект, заохочуючи користувачів залишатися активними довше.

Висновок:

Юпітер демонструє, що навіть якщо він не перший у своєму роді, проект, який користувачі дійсно цінують, може процвітати. Наявність кольорових айрдропів може підсилити залучення спільноти. Ключем була значуща корисність та популярний продукт.

Airdrop Jupiter був запущений у вигідний ринковий момент, коли екосистема Solana почала стрімко зростати, що допомогло найбільшому проекту мережі забезпечити хорошу цінову динаміку свого токена.

Менш успішні Airdrops: Aevo та Drift

Кількісні дослідження:

Обидва платформи пережили зниження DAU та обсягу після проведення airdrop, що свідчить про зменшення залученості та торговельної активності. OI для Drift залишався стабільним, але відсутній значний зріст, тоді як Aevo показав зниження.

Якісні інсайти:

• Розподіл та вартість: обидва були погано розподілені (хоча в разі Drift про це немає багато згоди) і вимагали від користувачів більше часу та грошей для відповідності, що знімає бажання до непримітної залученості.
• PMF та задоволеність користувачів: Ніхто не досягнув PMF, а настрій користувачів був негативним. Без бажаного продукту лише стимули не могли сприяти лояльності.
• Статус першого роздачі & можливості застави: Хоча Drift не був першим свого роду, відсутність унікальності та позитивного відмінності від попередніх роздач PerpDEX шкодить його прийомності. Роздача Aevo також передувала іншим подібним зусиллям, що робить її менш особливою. Не було жодних значущих роздач застави, які могли б додати цінності або зберегти користувачів.
• Airdrops за заставу: Користувачі не отримали жодного іншого Airdrop через фармінг Aevo або Drift.

Висновок:

Високі бар'єри для входу, поганий настрій та відсутність PMF поєднуються, щоб призвести до поганих результатів. У переповненому середовищі, де існують кілька аірдропів, протоколи повинні пропонувати конкурентну перевагу та справедливі умови; в іншому випадку вони ризикують поступитися більш привабливим конкурентам.

4.3. Ліквідне перерахування токенів (LRT)

Успішні Airdrops: Etherfi

Кількісні уваги:

показав подальший зріст TVL після авіадропів, що спричинений постійними витоками та довірою користувачів. Так само DAU проявляв періодичні піки, відображаючи стійкий інтерес.@Etherfi"">@Etherfi

Якісні відомості:

• Перший Airdrop такого роду?: Etherfi був першим у своєму роді, що викликало захват і новизну. Бути піонером надавав відмінну перевагу, привертаючи увагу та сприяючи ранній участі.
• Розподіл: Добре розподілений і доступний, хоча для цього потрібні певні інвестиції та принаймні один місяць надання ліквідності.
• Користувацька настанова та PMF: До аірдропу досягнуто PMF, і користувачам сподобався проект. Ця міцна основна привабливість, ймовірно, збільшила переваги першого руху.
• Коллатеральні аїрдропи: Користувачі могли отримувати інші аі̆рдропи під час фармінгу Etherfi, що потенційно підвищує їхній загальний досвід та сприйняту цінність участі. Цей сценарій перетворив багатоаірдропний фармінг з нульовим сумісним змаганням у позитивно-сумісну екосистему, де унікальне положення Etherfi та PMF зробили його центральною частиною стратегії користувача.

Висновок:

Перевага першого руху Etherfi, поєднана з справедливістю, PMF та сприятливим сентиментом користувачів, призвела до добре прийнятого airdrop. Тут фактор новизни доповнив, а не замінив, базові фундаментальні принципи. Можливості airdrop застави додали привабливості екосистемі, а не зменшили власну привабливість Etherfi.

Готівка”. Інтеграція своєї LRT з найбільшими протоколами, такими як Aave та Pendle, була першою LRT, яка допомогла здобути довіру великихдепоненти.Ув той час Etherfi вже пропонував різні продукти, які конкуренти не надавали, наприклад "Спот"Ether.fi

Менш успішні аірдропи: Puffer та Renzo

Кількісні висновки:

Телевізор Renzo стабілізувався на короткий період перед зниженням, тоді як Puffer зазнав різкого спаду після роздачі. Обидва проєкти побачили зменшення DAU, що свідчить про зменшений інтерес і залученість користувачів.

Якісні інсайти:

• Розподіл та залучення: поганий розподіл та вимога блокування коштів стримували учасників. Обов'язок забезпечення ліквідності протягом принаймні одного місяця також збільшує тертя.
• User Sentiment & PMF: Поки вони мали PMF (принаймні формально), користувачам не сподобалося проекти настільки, щоб залишитися активними після отримання винагороди.
• Перший випуск акцій чи ні?: Ні однієї з перших свого роду, зменшуючи новизну. Без унікальності або сильної репутації, їх випуски акцій мали проблеми з виділенням.
• Авіадропи застави: Хоча учасники могли отримати доступ до інших авіадропів під час фармінгу, це не позитивно вплинуло на збереження користувачів. На відміну від Etherfi, Renzo та Puffer не пропонували переконливих причин залишатися після початкової заявки. Мульти-авіадропний фармінг в цьому контексті, ймовірно, зробив ці проекти схожими на камені краян, що ведуть до кращих можливостей в інших місцях, а не призначеннями власного права.

Висновок:

Погане ставлення користувачів, поєднане з високими бар'єрами для участі, неефективними стратегіями залучення та не бути першим рушієм (як EtherFi), перешкоджали успіху Рензо та Паффера. Airdrops без сильної спільнотної узгодженості або сприйнятого значення не вдаються досягти тривалого впливу. Схоже, що почуття айрдроп-манії, пов'язане з LRTs та Eigenlayer, вже вщухло, а відстрочена розподіл прав голосу від проектів привів до поганої цінової динаміки. Цей спад ціни жетонів після TGE засмучував користувачів, що відмовилися продовжувати приділяти розподілу майбутніх айрдропів з обох проектів, і з'явився чіткий переможець.

Ключові висновки у різних сферах

1. Новизна та перевага першого відвідувача: Бути першим аірдропом такого роду (наприклад, Etherfi) може створювати початковий ентузіазм, але без PMF та справедливого розподілу новизна сама по собі не гарантує тривалої залученості. У встановлених категоріях новизна менш критична, ніж міцні фундаменти.
2. Динаміка мульти-віддачі ферм: Пропозиція або накладання додаткових віддач може мати змішані ефекти. Коли проект вже користується сильним настроєм користувачів та PMF (як Etherfi або Jupiter), аеродропи на забезпечення можуть підвищити привабливість екосистеми. Однак у проектах, які позбавлені цих якостей (наприклад, Starknet, Renzo, Puffer), кілька одночасних аеродропів можуть просто конкурувати за увагу користувачів, знижуючи вірність та утримання.
3. Справедливість, доступність та PMF залишаються основними факторами: успішні airdrop (Arbitrum, Jupiter, Etherfi) демонструють справедливий розподіл токенів, керовані вимоги до участі та чітку корисність або PMF. Ці фактори сприяють виникненню почуття довіри, зберігають зацікавленість користувачів набагато після airdrop та допомагають проекту виділитися - навіть якщо вони не перші, хто запускає подібну програму.
4. Шаблони настроєння та залучення користувачів: коли користувачам подобається проект та сприймають його цінність (Jupiter, Etherfi), airdrop-и можуть стимулювати стійкий ріст. Коли переважає незадоволеність чи сумніви (Drift, Aevo, Renzo, Puffer), airdrop-и стають тимчасовими епізодами активності без довгострокових переваг.

У висновку, успіх аірдропу залежить не тільки від негайного стимулу, але й від більш широкої екосистеми проекту, справедливості, настрою користувачів та унікальної позиції. Незалежно від того, чи є проект першим на ринку або пропонує доступ до кількох одночасних винагород, він є другорядним порівняно з основними мотиваторами довгострокової залученості: довіра, сприйняття корисності та автентичне зв'язок спільноти.

5. Остаточні роздуми

Рефлексія над отриманими уявленнями які отримані як з кількісного, так і якісного аналізів, а також з філософських і психологічних рамок, дозволяє зрозуміти, що розробка ефективної стратегії airdrop це не лише розподіл токенів. Натомість, це означає сприяння по-справжньому позитивному настрою спільноти (або «mindshare»), який існує довго після того, як минула перша стимулююча дія. Як показує попереднє дослідження, автентичність сприйнятого «подарунка» (Пайн, 2011; Райнштейн, 2010), неочікуваність винагород (IZA World of Labor, 2022) та відчуття належності та інтеграції в спільноту (Макміллан та Чевіс, 1986) кожен відіграють ключову роль у формуванні тривалого залучення користувачів та вірності.

Проекти, які успішно завершилися (будь то рішення L2, PerpDEXs або протоколи Liquid Restaking), продемонстрували чіткий шаблон: вони змогли узгодити намір роздачі зі значеннями спільноти, забезпечивши отримувачів відчуття цінності, а не маніпуляції. У цих випадках роздача слугувала не лише механізмом привертання капіталу, а й автентичним жестом, який поглиблював довіру та зміцнював колективний емоційний зв'язок. Чи то це був спільнотний підхід Arbitrum, чи поєднання новизни, відповідності продукту ринку та справедливого розподілу в Etherfi, єдина фактор був створення позитивного та стійкого розумового простору навколо проекту.

Такі результати узгоджуються з більш широкими дослідженнями дарування подарунків і психології спільноти. Дослідження показали, що подарунки, які сприймаються як справжні, а не як транзакційні, зміцнюють довіру та заохочують взаємну взаємодію (Reinstein, 2010; Pine, 2011), що відображає важливість узгодження мети аірдропу з очікуваннями користувачів. Подібним чином, спільний емоційний зв'язок спільноти (McMillan & Chavis, 1986) та оптимізм щодо майбутнього зростання (Messias, Yaish, & Livshits, 2023) можуть перетворити реципієнтів із пасивних бенефіціарів на активних учасників, підтримуючи довгострокову стійкість проєкту.

Однак, ці висновки ведуть нас до глибшого і філософського питання, яке підкреслює складний баланс між настроєм та реальностями ринку: чи є ціна відображенням настрою чи настрій відображенням ціни? На практиці відношення між настроєм та ціною циклічне та взаємозалежне. Позитивний настрій спільноти може сприяти виникненню довіри, спонукати до залучення на основі корисності та таким чином сприяти міцному ринковому виконанню. У той же час, зростаючі ціни на токени можуть посилювати оптимізм та вірність, повертаючись до відчуття мети спільноти. Цей симбіотичний цикл свідчить про те, що ні ціна, ні настрій не існують в ізоляції; кожен постійно впливає на інший, формуючи траєкторію довгострокового успіху проекту.

Посилання

¹ Макміллан, Д. У., & Чавіс, Д. М. (1986).

² Messias, J., Yaish, A., & Livshits, B. (2023).

³ Пайн, К. (2011).

⁴ Райнштейн, Д. (2010).

⁵ IZA World of Labor (2022).

⁶ Грінвуд Р., & Шлейфер А. (2014).

⁷ Мессіас, Ж., Яйш, А., & Лівшіц, Б. (2023).

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття передрукована з [x]. Усі авторські права належать оригінальному автору [@threesigmaxyz]. Якщо є заперечення проти цього повторного друку, будь ласка, зв'яжіться gate Навчаннякоманда, і вони швидко з цим впораються.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими автора і не є інвестиційними порадами.
3. Команда Gate Learn переклала статтю на інші мови. Копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено, якщо не зазначено.