Pengenalan

Korea Selatan, salah satu negara paling aktif dalam perdagangan mata uang kripto secara global, memiliki kebijakan yang sangat mempengaruhi pasar domestiknya dan menjadi kekuatan pemandu bagi pasar global. Dari fenomena “Korean premium” hingga runtuhnya Terra/Luna (2022), pasar Korea Selatan telah mengumpulkan pengalaman yang kaya dalam memajukan pengembangan teknologi blockchain dan mengatur aset kripto. Menurut laporan Februari 2024 dari The Korea Times, hampir 20% dari populasi muda Korea Selatan (berusia 20 hingga 39 tahun) telah berpartisipasi dalam perdagangan mata uang kripto, menjadikan pasar ini salah satu yang paling aktif di seluruh dunia.

Pemerintah Korea Selatan baru-baru ini mencoba menyeimbangkan pengendalian risiko dengan inovasi teknologi melalui sistem regulasi yang lebih komprehensif dan kebijakan yang mendukung. Artikel ini bertujuan untuk meninjau kebijakan mata uang kripto Korea Selatan pada tahun 2024, menganalisis evolusi historisnya, tren saat ini, dan arah masa depan, sambil juga menguji dampak pasar globalnya melalui studi kasus tertentu.

Sumber: The OXford

Latar Belakang Kebijakan

Posisi Korea Selatan di Pasar Mata Uang Kripto Global

Menurut “Laporan Analisis Pasar Aset Virtual” yang dirilis oleh Unit Intelijen Keuangan Korea (KoFIU) pada akhir 2023, Korea Selatan memiliki lebih dari 35 Penyedia Layanan Aset Virtual (VASPs) terdaftar. Di antaranya, dua bursa besar, Upbit dan Bithumb, secara konsisten masuk dalam lima besar secara global untuk volume perdagangan. Pada 2024, kedua bursa tersebut menyumbang hampir 20% dari volume perdagangan global untuk Bitcoin dan Ethereum. Menurut statistik CoinMarketCap, volume perdagangan Bitcoin Upbit mencapai $5,7 miliar pada Januari 2024, atau sekitar 8,4% dari total bulanan global.

Sumber: KoreaTimes

Investor Korea Selatan menunjukkan tingkat penerimaan yang tinggi terhadap mata uang kripto, terutama di kalangan pemuda. Pada tahun 2024, meskipun terjadi penurunan yang signifikan dalam fenomena "Korean premium", fluktuasi harga di pasar Korea Selatan tetap mencolok. Misalnya, pada awal 2024, harga XRP di Korea Selatan naik 15% setelah Ripple memenangkan kasusnya melawan SEC AS (Securities and Exchange Commission), memimpin pasar internasional sekitar 48 jam. Hal ini menunjukkan bahwa pasar Korea Selatan memiliki pendekatan yang progresif terhadap perilaku investor.

Konteks Kebijakan Historis

2017: Upaya Regulasi Awal
Pada tahun 2017, pemerintah Korea Selatan pertama kali campur tangan di pasar cryptocurrency, menerapkan kebijakan yang melarang investor asing membuka rekening pertukaran lokal untuk mengendalikan spekulasi internasional. Menurut The Korea Economic Daily, langkah ini mengurangi proporsi modal asing yang masuk ke pasar cryptocurrency Korea Selatan sekitar 12%. Meskipun kebijakan ini mencapai beberapa kesuksesan dalam mencegah aliran modal keluar, investor internasional sangat mengkritiknya, dengan argumen bahwa kebijakan ini merusak keterbukaan pasar.

2018: Pelarangan ICO lengkap
Di tengah booming initial coin offerings (ICOs) yang digunakan oleh proyek startup untuk mengumpulkan dana dengan cepat, pemerintah Korea Selatan, yang khawatir tentang penipuan dan spekulasi berlebihan, secara total melarang ICO pada tahun 2018. Kebijakan ini memiliki dampak yang luas, mengakibatkan banyak startup blockchain Korea Selatan, termasuk ICON (ICX), untuk memindahkan upaya penggalangan dana mereka ke Singapura. Menurut Otoritas Moneter Singapura (MAS), lebih dari 10% dana ICO yang terkumpul di Singapura pada tahun 2018 berasal dari proyek-proyek Korea Selatan.

Sumber: Asianinvestor

2019: Amandemen terhadap "Undang-Undang Informasi Transaksi Keuangan Khusus"
Pada tahun 2019, Korea Selatan mengubah "Undang-Undang Informasi Transaksi Keuangan Spesifik," menandai tonggak penting dalam regulasi cryptocurrency. Amandemen tersebut mengharuskan semua VASP untuk mendaftar ke KoFIU dan mematuhi peraturan Anti Pencucian Uang (AML) dan Know Your Customer (KYC). Menurut laporan penilaian tahunan 2023 yang diterbitkan oleh KoFIU, penerapan undang-undang ini mengurangi proporsi transaksi ilegal di pasar aset virtual Korea Selatan dari 7,2% pada 2018 menjadi 3,1% pada 2023.

2021: Intervensi Kebijakan Pajak
Pada tahun 2021, pemerintah Korea Selatan mulai merencanakan untuk memajaki keuntungan mata uang kripto individu, meskipun kebijakan tersebut tertunda beberapa kali karena masalah teknis dan hukum. Pada tahun 2024, kebijakan pajak akhirnya disempurnakan. Menurut data Badan Pajak Nasional (NTS), pajak yang baru dikenakan mencapai 1,7 triliun KRW (sekitar 1,3 miliar USD), meningkat 15% dibandingkan dengan tahun 2023.

Sumber: WIKI

Tren dan Analisis Kebijakan 2024

Memperkuat Regulasi Anti-Pencucian Uang dan Stablecoin

Pada tahun 2024, Komisi Layanan Keuangan (FSC) Korea Selatan merilis 'Kerangka AML yang Ditingkatkan untuk Aset Virtual', yang mengharuskan semua VASP untuk mengirimkan laporan kepatuhan kepada KoFIU setiap kuartal dan menjalani audit pencucian uang khusus. Menurut data yang dirilis oleh FSC, 78 laporan telah ditinjau pada paruh pertama tahun 2024, mengungkapkan 12 kasus pelanggaran, dengan total denda sebesar 1,5 miliar KRW (sekitar 1,15 juta USD).

Di sektor stablecoin, Korea Selatan memperkenalkan "Undang-Undang Peraturan Stablecoin," yang mengamanatkan bahwa semua penerbit stablecoin harus mempertahankan cadangan mata uang fiat 1: 1 dan menjalani audit independen reguler. Misalnya, proyek stablecoin Korea Selatan KSD (Korea Stable Digital) mengalami peningkatan volume perdagangan sebesar 18% setelah memperoleh sertifikasi kepatuhan. Peraturan ini dipandang sebagai respons langsung terhadap keruntuhan Terra/Luna 2022, yang bertujuan untuk meningkatkan kepercayaan pasar.

Kebijakan Dukungan Inovasi dan Pengembangan Ekosistem Blockchain

Pada tahun 2024, pemerintah Korea Selatan mendirikan "Pusat Inovasi Blockchain Nasional" untuk mengkonsentrasikan sumber daya pada penelitian dan aplikasi teknologi blockchain. Menurut laporan tahunan Kementerian Sains dan ICT (MSIT), pusat ini telah mengembangkan enam proyek kunci dalam kolaborasi dengan Samsung Electronics dan Kakao, yang mencakup manajemen rantai pasok, otentikasi identitas digital, dan perdagangan energi hijau.

Sumber: KoreaTechToday

Selain itu, pemerintah meluncurkan “Program Dukungan Awal Blockchain,” yang menawarkan pinjaman dengan suku bunga rendah dan insentif pajak untuk startup. Sebagai contoh, platform pertukaran data medis berbasis blockchain yang berbasis di Seoul, BlockCure, menerima pendanaan pemerintah sebesar 150 juta KRW (sekitar 115.000 USD). Menurut wawancara dengan CEO BlockCure, pendanaan ini digunakan untuk meningkatkan teknologi pertukaran data terenkripsi dan memperluas jaringan kerjasama rumah sakit.

Eksplorasi Regulasi di Area-are yang Berkembang

Pada tahun 2024, Korea Selatan merilis “Pedoman Regulasi DeFi,” yang mengharuskan semua entitas yang mengoperasikan protokol DeFi untuk mendaftar dengan KoFIU dan mengirimkan laporan penilaian risiko secara berkala. Menurut CoinDesk Korea, platform DeFi terbesar Korea Selatan, Klayswap, mengalami peningkatan volume perdagangan triwulanan sebesar 15% setelah menanggapi kebijakan tersebut, mencerminkan dampak positif dari regulasi kepatuhan terhadap kepercayaan pengguna.

Penyesuaian Kebijakan Pajak: Menyeimbangkan Ketegasan dan Fleksibilitas

Pada tahun 2024, penyesuaian kebijakan pajak mata uang kripto Korea Selatan dianggap sebagai contoh dari 'fleksibilitas dan keadilan.' Layanan Pajak Nasional (NTS) merevisi 'RUU Pajak Aset Virtual Pribadi,' menaikkan ambang batas pajak dari 2,5 juta KRW menjadi 5 juta KRW dan memperkenalkan tarif pajak bertingkat. Di bawah RUU yang direvisi, pendapatan di bawah 50 juta KRW dikenai pajak sebesar 20%, sementara pendapatan di atas 50 juta KRW dikenai pajak sebesar 25%.

Tujuan inti dari penyesuaian ini adalah untuk meringankan beban pada investor kecil dan menengah sambil meningkatkan penerimaan pajak dari individu berkekayaan tinggi melalui tarif pajak yang lebih tinggi.

Menurut Kementerian Keuangan, penyesuaian tersebut diharapkan akan menghasilkan tambahan pendapatan pajak sebesar 200 miliar KRW (sekitar 153 juta USD) pada tahun 2024, dengan beban pajak bagi investor kecil dan menengah turun sekitar 12%. Selain itu, pemerintah telah bermitra dengan perusahaan analisis data blockchain, Chainalysis, untuk memantau data transaksi secara real-time dan melacak pendapatan yang tidak dilaporkan. Hanya dalam setengah pertama tahun 2024, lebih dari 1.200 kasus penghindaran pajak terungkap, dengan mengembalikan 3 miliar KRW (sekitar 2,3 juta USD) pajak yang tidak dibayar.

Sumber: pymnts

Mata Uang Kripto dan Netralitas Karbon: Perubahan Kebijakan Hijau

Pada tahun 2024, Korea Selatan meluncurkan "Green Blockchain Initiative" untuk mempromosikan pembangunan berkelanjutan di industri cryptocurrency. Menurut Kementerian Lingkungan Hidup (ME), inisiatif ini mengharuskan semua perusahaan pertambangan cryptocurrency untuk menyerahkan laporan emisi karbon triwulanan dan memberikan prioritas kepada perusahaan yang menggunakan energi terbarukan. Misalnya, fasilitas penambangan blockchain di Gyeongsangnam-do mengurangi emisi karbonnya sebesar 35% setelah memasang peralatan tenaga surya, sambil menikmati subsidi listrik 30% dari pemerintah.

LG CNS, raksasa teknologi asal Korea Selatan, memperkenalkan platform perdagangan kredit karbon “GreenChain,” yang menjadi salah satu sorotan dari inisiatif tersebut. Menurut The Korea Times, GreenChain menarik lebih dari 50 perusahaan dalam enam bulan sejak diluncurkan, dengan volume perdagangan kredit karbon sebesar 1,2 juta ton metrik setara CO2 (MtCO2e), menyediakan dukungan teknologi yang transparan dan efisien untuk pengurangan karbon.

Peran Korea Selatan dalam Regulasi Cryptocurrency Global

Dorongan Korea Selatan untuk Kerangka Regulasi Global yang Tersatukan

Pada tahun 2024, Korea Selatan secara aktif berpartisipasi dalam kerja sama pengaturan cryptocurrency internasional. Komisi Jasa Keuangan (FSC) Korea Selatan, bekerja sama dengan Financial Action Task Force (FATF) dan G20, mendorong pembentukan kerangka peraturan terpadu global untuk aset virtual. Menurut pernyataan dari KTT G20, "Proposal Peraturan Aset Virtual Global" yang diusulkan Korea Selatan mendapat dukungan luas dari UE dan Jepang.

Pada saat yang sama, Korea Selatan, Swiss, dan Singapura secara bersama-sama meluncurkan "Program Pilot Rantai Pembayaran Lintas Batas", yang telah menunjukkan keberhasilan awal. Proyek ini menggunakan teknologi blockchain untuk memungkinkan penyelesaian lintas batas secara real-time, dengan mengurangi biaya bank secara signifikan. Menurut Bank of Korea, proyek pilot ini berhasil menyelesaikan pembayaran lintas batas sebesar lebih dari $1 miliar dalam enam bulan, meningkatkan efisiensi pembayaran sebesar lebih dari 30%.

Sumber: CNBC

Dampak Meluas Internasional dari Kebijakan Korea Selatan

Undang-Undang Regulasi Stablecoin yang diberlakukan oleh Korea Selatan pada tahun 2024 telah memiliki pengaruh yang signifikan pada pembuatan kebijakan di negara-negara tetangga. Misalnya, tiga bulan setelah pengumuman kebijakan Korea Selatan, Badan Layanan Keuangan Jepang (FSA) memperkenalkan persyaratan cadangan stablecoin yang serupa, sementara Hong Kong memperkuat manajemen lisensi untuk penyedia layanan aset virtual. Selain itu, negara-negara Asia Tenggara seperti Thailand dan Indonesia mulai merujuk praktik anti pencucian uang Korea Selatan untuk meningkatkan regulasi di pasar mata uang kripto mereka.

Sumber: RegulationAsia

Regulasi dan Perjuangan Industri: Kompleksitas Evolusi Kebijakan

Umpan balik dan Penyesuaian dari Industri Mata Uang Kripto

Industri mata uang kripto Korea Selatan telah menunjukkan tanggapan yang kompleks terhadap penyesuaian kebijakan pada tahun 2024. Di satu sisi, bursa besar seperti Upbit dan Bithumb telah mendukung kebijakan anti-pencucian uang dan pajak yang lebih ketat, dengan percaya bahwa langkah-langkah ini membantu meningkatkan kredibilitas pasar dan menarik modal internasional. Misalnya, menurut laporan keuangan Upbit tahun 2024, jumlah investor luar negeri tumbuh sebesar 12%, menunjukkan dampak positif kebijakan kepatuhan terhadap penarikan investor internasional.

Di sisi lain, Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP) kecil dan menengah telah menghadapi tekanan signifikan karena meningkatnya biaya kepatuhan. Menurut Asosiasi Blockchain Korea, lebih dari 15 bursa kecil ditutup pada kuartal pertama tahun 2024 karena ketidakmampuan mereka untuk memenuhi persyaratan audit dan pelaporan. Polarisasi ini telah mendorong pemerintah Korea Selatan untuk meluncurkan "Program Dukungan Usaha Kecil" untuk menyediakan alat kepatuhan dan pelatihan teknis untuk VASP yang lebih kecil. Misalnya, menggunakan perangkat lunak manajemen kepatuhan yang didanai pemerintah, pertukaran startup di Busan mengurangi waktu pemrosesan laporan anti pencucian uang sebesar 40%.

Faktor-faktor Politik yang Mempengaruhi Kebijakan

Kebijakan cryptocurrency Korea Selatan juga sangat dipengaruhi oleh lingkungan politik domestik. Pemerintahan Presiden Yoon Suk-yeol telah mempromosikan 'Rencana Ekonomi Inovatif,' yang mencakup beberapa kebijakan untuk mendukung teknologi blockchain, tetapi menghadapi beberapa perlawanan di Majelis Nasional. Beberapa anggota parlemen konservatif khawatir bahwa melonggarkan regulasi cryptocurrency bisa memicu risiko keuangan dan mengancam sektor perbankan tradisional. Menurut Seoul Economic Daily, proposal legislasi khusus tentang DeFi ditunda hingga 2025 untuk tinjauan penuh karena kontroversi tersebut.

Sumber: KED Global

Studi Kasus: Kebijakan Tertentu dan Reaksi Pasar

Regulasi Pasar Stablecoin dan Setelah Kejadian Terra/Luna

Pada tahun 2024, Korea Selatan terus memperketat regulasi pasar stablecoin-nya. Misalnya, proyek stablecoin terbesar Korea Selatan, KSD (Korea Stable Digital), melewati empat audit independen, dan volume perdagangannya tumbuh sebesar 18% pada kuartal setelah implementasi kebijakan tersebut. Selain itu, dampak insiden Terra/Luna terus mempengaruhi pasar, dengan investor menunjukkan kehilangan kepercayaan yang signifikan pada stablecoin algoritma. Menurut survei oleh Asosiasi Blockchain Korea, lebih dari 60% responden lebih memilih untuk berinvestasi pada stablecoin yang didukung oleh cadangan fiat yang jelas.

Kasus Regulasi Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)

Platform DeFi Korea Selatan, Klayswap, sebagai tanggapan atas "Pedoman Peraturan DeFi," menjadi platform DeFi pertama yang menyelesaikan sertifikasi kepatuhan dengan meningkatkan transparansi kontrak pintar dan memperkenalkan audit pihak ketiga. Menurut data resmi dari Klayswap, volume perdagangannya tumbuh sebesar 15% pada kuartal tersebut setelah penerapan kebijakan. Namun, beberapa proyek DeFi kecil terpaksa keluar dari pasar karena biaya kepatuhan, menyoroti risiko sentralisasi di industri DeFi Korea Selatan.

Standardisasi Perdagangan Aset Virtual Metaverse

Karena metaverse adalah area utama yang didukung oleh pemerintah Korea Selatan, perdagangan aset virtual di bidang ini telah diintegrasikan ke dalam kerangka peraturan cryptocurrency yang ada. Misalnya, platform Zepeto oleh Naver Z melihat volume perdagangan 2,5 miliar KRW dalam barang virtual pada tahun 2024. Pemerintah mewajibkan platform tersebut untuk memverifikasi semua transaksi melalui otentikasi identitas dan melaporkannya ke KoFIU untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan pajak dan anti pencucian uang.

Promosi Pengembangan Teknologi Blockchain di Korea Selatan

Aplikasi Blockchain dalam Layanan Publik

Pada tahun 2024, Korea Selatan secara aktif mempromosikan penerapan teknologi blockchain dalam layanan publik. Misalnya, sistem e-government Korea Selatan mengintegrasikan teknologi blockchain untuk otentikasi identitas dan layanan verifikasi dokumen. Dengan sistem ini, warga dapat menyelesaikan aplikasi perpanjangan paspor hanya dalam waktu 10 menit tanpa menyerahkan dokumen kertas. Peningkatan efisiensi ini dikaitkan dengan karakteristik blockchain yang terdesentralisasi dan tahan terhadap gangguan.

Kerjasama Internasional dan Diferensiasi Kebijakan

Kerjasama

Pada tahun 2024, Korea Selatan memperkuat kerja sama dengan negara lain dalam teknologi blockchain. Misalnya, Korea Selatan bekerja sama dengan Swiss untuk mengembangkan platform transaksi keuangan lintas batas berbasis blockchain, yang memungkinkan layanan penyelesaian dan kliring secara real-time. Kerja sama ini tidak hanya mengurangi biaya transaksi lintas batas tetapi juga meningkatkan keamanan transaksi.

Selain itu, Korea Selatan bekerja dengan Singapura untuk mempromosikan "Program Inovasi Kepatuhan Mata Uang Kripto," berbagi pengalaman peraturan dan bersama-sama mengembangkan metrik evaluasi standar untuk DeFi. Inisiatif ini dipandang sebagai langkah signifikan menuju pembentukan kerangka peraturan terpadu di kawasan Asia-Pasifik.

Diferensiasi

Perbedaan signifikan ada dalam kerangka peraturan cryptocurrency antara Korea Selatan dan Amerika Serikat. Korea Selatan mengadopsi model peraturan terpusat, dengan Komisi Jasa Keuangan (FSC) memimpin dakwaan, dan semua kebijakan dan penegakan terkait cryptocurrency terkonsentrasi di satu departemen. Model ini telah menghasilkan efisiensi implementasi kebijakan yang lebih tinggi. Misalnya, "Undang-Undang Peraturan Stablecoin" Korea Selatan diterapkan hanya dalam waktu enam bulan, mulai dari perumusan kebijakan hingga peluncuran. Sebaliknya, AS mengikuti model peraturan terdesentralisasi, dengan Securities and Exchange Commission (SEC) dan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) secara terpisah mengawasi aset kripto tipe keamanan dan tipe komoditas. Definisi cryptocurrency yang berbeda antara kedua agensi telah meningkatkan ketidakpastian pasar.

Pada tahun 2024, SEC mengajukan gugatan terhadap bursa mata uang kripto Binance, menuduhnya beroperasi secara ilegal sebagai bursa efek yang tidak terdaftar. Penegakan hukum yang ketat ini berbeda secara drastis dengan pendekatan Korea Selatan. Korea Selatan cenderung meningkatkan transparansi melalui persyaratan audit dan pelaporan daripada mengandalkan tindakan hukum yang intens. Sebagai contoh, Korea Selatan menghukum Upbit sebesar 200 juta KRW karena gagal mengajukan laporan audit tepat waktu namun tidak mengambil tindakan hukum lebih lanjut.

Kesimpulan

Pada tahun 2024, kebijakan mata uang kripto Korea Selatan menunjukkan karakteristik ganda yang kuat dari regulasi dan inovasi. Melalui kebijakan regulasi multi-layer dan kerja sama internasional, Korea Selatan tidak hanya berhasil mengatasi ketidakpastian di pasar domestik dan global tetapi juga membentuk pengaruh unik dalam ekosistem mata uang kripto global. Namun, proses ini juga mengungkapkan tantangan seperti kesulitan bagi usaha kecil untuk bertahan hidup dan keterbatasan vitalitas inovasi. Ke depan, menemukan keseimbangan optimal antara regulasi ketat dan mempromosikan inovasi akan tetap menjadi isu kunci yang harus dijelajahi oleh pemerintah Korea Selatan.