У 2025 році інвестиції в криптофінанси будуть зосереджені на інтеграції штучного інтелекту та децентралізованих фінансів, використанні стабільних монет, а також розвитку крос-ланцюжкових екосистем, що принесе нові можливості зростання для галузі.

Примітка редактора:
Починаючи новий рік, глобальна інвестиційна сфера продовжує розвиватися за участю нових технологій та ринкових тенденцій. У цьому динамічному середовищі тема розробки довгострокових стратегій для інвесторів та оцінки та вибору інвестиційних можливостей стала широко обговорюваною як у межах, так і за межами криптовалютної галузі.

Для вирішення цього питання RootData спільно з ChainCatcher провели цю серію інтерв'ю, запрошуючи провідні інвестиційні установи, зокрема OKX Ventures, Bixin Ventures і ABCDE Capital, щоб обговорити тенденції і рекомендації для інвестицій до 2025 року.

На які інвестиційні стратегії та сектори розраховують ці установи на 2025 рік? Які підстави для цього є?

OKX Венчурні ініціативи:

У 2025 році OKX Ventures буде акцентувати свою увагу на глибокій інтеграції штучного інтелекту, RWA, стейблкоїнів та нових протоколів DeFi. Зростання технології блокчейну, уточнення регуляторних рамок та прискорення цифрової трансформації світової економіки зроблять ці сфери важливими для підтримки інновацій та прогресу в галузі.

Наша стратегія буде базуватися на підтримці подвійного прориву в технології та екосистемі Ethereum, а також на подальшому фокусуванні на багатоланцюжкових екосистемах, включаючи Bitcoin, Solana, Sui, а також на нових громадських ланцюжках, таких як Monad та Berachain. Ми маємо на меті надати більше варіантів та можливостей для інфраструктури блокчейну та сценаріїв застосування.

Зокрема, ми вважаємо, що:

• Застосування штучного інтелекту в блокчейні розірве традиційні межі та стане основним драйвером інновацій у всіх галузях, особливо в інтеграції розумних контрактів, децентралізованих додатків та агентів штучного інтелекту.
• RWA буде провідним у диверсифікації та виконанні вимог щодо криптовалютних активів, тягнучи традиційні активи до цифровізації та дозволяючи їх обіг в DeFi та інших додатках блокчейну. Як інфраструктура блокчейн фінансів, децентралізація стейблкоїнів, сумісність між ланцюжками та відповідність регулятивним вимогам визначатимуть стабільність та ліквідність майбутніх фінансів блокчейну.
• У просторі DeFi ми будемо акцентувати увагу на нових моделях ліквідності, модульних архітектурах та більш ефективних міжланцюжкових рішеннях та користувацьких враженнях (UX), що забезпечують кращі сервіси користувачам глобальної фінансової системи.

Для отримання більше прогнозів та стратегій інвестування на 2025 рік ви можете переглянути наш реліз " Одноразовий звіт OKX: 60+ проєктів і 14 основних тенденцій на майбутнє》

AI Переосмислення інтернет-економіки

Інтеграція штучного інтелекту та блокчейну переосмислює економічну структуру традиційного інтернету. Традиційні моделі ґрунтуються на кількох гігантах інтернету, які контролюють попит та доходи контент-креаторів через рекламу чи інші засоби, але штучний інтелект ламає цей шаблон. Інструменти штучного інтелекту тепер здатні генерувати та узагальнювати контент, тому користувачам більше не потрібно переходити за посиланнями на постачальників контенту, що підриває традиційну економічну модель для контент-креаторів.

Однак ШІ не може самостійно брати участь у ринкових обмінах; він не має здатності самостійно працювати та управляти ресурсами. Блокчейн надає ШІ децентралізований механізм транзакцій та управління даними, особливо при створенні ШІ агентів, де блокчейн пропонує інфраструктуру самоуправління. Наприклад, ШІ агенти можуть проводити транзакції за допомогою гаманців криптовалют, стаючи незалежними учасниками ринку, і таким чином підвищуючи роль ШІ у DeFi та інших децентралізованих мережах. У майбутньому понад 80% транзакцій DeFi можуть бути завершені ШІ агентами.

Глобальний ринок штучного інтелекту очікується досягнути 1,81 трильйона доларів до 2030 року, що сприятиме приблизно 16 трильйонам глобального ВВП. Автономія штучних інтелектуальних агентів - це ключовий напрямок сучасного технологічного розвитку. Традиційний штучний інтелект головним чином служив як допоміжний інструмент, але з розвитком він поступово переходить до ролі "агента", набираючи більше автономії в прийнятті рішень та управлінні. Наприклад, децентралізовані чат-боти штучного інтелекту могли б збудувати свою фан-базу через децентралізовані соціальні мережі, генерувати доходи та управляти активами з криптовалютою. Крім того, ці штучні інтелектуальні агенти можуть стати повністю незалежними бізнес-сутностями, що створює небачену ​​вартість.

У міру розвитку технологій агенти штучного інтелекту зможуть краще керувати DePIN та іншими інфраструктурними мережами. Їхня базова технологія, Trusted Execution Environments (TEE), дозволяє штучному інтелекту працювати незалежно, без втручання людини. Ці агенти координують свої дії за допомогою протоколів децентралізованого консенсусу, щоб забезпечити прозорість і децентралізованість їхньої діяльності та доходів. Також заслуговує на увагу вплив штучного інтелекту на розробку програмного забезпечення. Оскільки агенти штучного інтелекту можуть ефективно генерувати код і автоматизувати розгортання, витрати на розробку програмного забезпечення значно знизяться. Ця зміна прискорить інновації та впровадження блокчейн-додатків, дозволяючи більшій кількості невеликих проектів запускатися з меншими витратами та швидко ітерувати.

Інфраструктура штучного інтелекту, включаючи рамки для взаємодії багатоагентних систем, варта довгострокової уваги. Заходи забезпечення відповідності та автономії штучних інтелектуальних агентів стануть ключовими показниками їх успіху, по мірі того, як вони стають все більш самостійними. Поточні можливості для інвестицій передбачають переважно такі області:

• Автоматизоване поєднання DeFi та AI

Поточний розмір ринку DeFAI становить приблизно 1 мільярд доларів США, що має великий потенціал для розвитку порівняно з 150 мільярдами доларів США DeFi. Штучний інтелект покращить ефективність ринку DeFi за допомогою смарт-контрактів та автоматизованих стратегій торгівлі. Сфери, такі як автоматизована торгівля, управління ризиками та розподіл ліквідності, стануть важливими напрямками у 2025 році. Штучний інтелект покращить торговий алгоритм платформи DeFi та допоможе платформі надавати більш точне прогнозування ризику та управління потоками капіталу.

Штучний інтелект надасть інтелектуальну підтримку прийняття рішень для торговельних платформ, таких як DEX та похідні, шляхом аналізу динаміки ринку, соціальних медіа та даних on-chain. Шляхом реального аналізу настрою ринку, потоку капіталу, відкритого інтересу, обсягу торгів та інших даних, він надає трейдерам автоматизованих децентралізованих торговельних помічників. Крім того, ШІ дозволяє гаманцю стати інтелектуальною та персоналізованою транзакційною сутністю, крім засобу зберігання активів. Він може автоматично оптимізувати маршрути транзакцій, керувати міжланцюговими мостиами, зменшувати комісійні, в реальному часі контролювати ризики та запобігати користувачам зіткненню з потенційними шахрайствами та поганими проектами. Наприклад:

• Автоматизована торгівля розумних контрактів: ШІ буде аналізувати дані, такі як ставки фінансування та коливання ринку, налаштовувати торгові стратегії у реальному часі і додатково підвищувати ліквідність ринку та ефективність торгівлі.
• Система управління ризиками: Автоматизуючи управління торговельними ризиками та рівнями маржі користувачів, вона забезпечує стабільність DeFi-платформи незважаючи на масштабні транзакції та коливання. Надає користувачам аналіз даних до та після транзакції та рекомендації, щоб допомогти їм приймати більш обґрунтовані рішення та покращити свої торгівельні навички в складних ринках.
• Платежі від агента до агента: У майбутньому гаманці зі штучним інтелектом і децентралізовані додатки зможуть працювати в різних ланцюгах. Штучний інтелект може оптимізувати крос-чейн транзакції, управління активами та контроль ризиків, роблячи процес платежів для користувачів і підприємств більш плавним. З поступовою лібералізацією нагляду за стейблкоїнами «сумісні платежі» агентами ШІ стануть нормою.
• Децентралізована економіка штучного інтелекту, координація та управління

По мірі того як поступово знаходиться ФМП агента, шар багатоагентного розуму та співпраці отримає більше уваги, сприяючи співпраці між більшою кількістю агентів та формуванню агентської економіки. З появою більшої кількості штучних інтелектуальних агентів у децентралізованій економічній системі, координація взаємодії між агентами та встановлення ефективного ринкового механізму стане важливим аспектом майбутнього розвитку.

• Децентралізована модель управління ШІ: ШІ допоможе DAO керувати пропозиціями та голосуваннями більш ефективно за підтримки аналізу даних у реальному часі, зробить прийняття рішень більш інтелектуальним та враховуватиме більше змінних. У майбутньому ШІ може стати предметом управління DAO, надавати прийняття рішень на підставі даних, поступово замінювати традиційний механізм голосування та сприяти перетворенню DAO у ШІ-центровану автономну організацію.
• Навчальні експерименти та експерименти з висновків: З розвитком таких технологій, як дистиляція моделей, навчальна платформа штучного інтелекту реалізовуватиме обмін даними та децентралізацію навчання моделей та висновків за допомогою блокчейну. Завдяки вдосконаленню механізмів координації та стимулювання члени спільноти можуть спільно вносити дані та обчислювальні ресурси для просування ефективних і доступних моделей штучного інтелекту для роботи на периферійних пристроях і мобільних терміналах, що ще більше підвищує продуктивність.

З погляду користувача, оскільки ці агенти стають більш автономними, вони в кінцевому підсумку сформують робочий процес, який контролюється агентом, здатний автоматизувати завдання й значно підвищити продуктивність. Агенти почнуть використовувати послуги одне одного, створюючи бажані результати для користувачів через ці послуги та взаємодії, тим самим вирішуючи проблему фрагментації серед штучних інтелектуальних агентів.

• Виклик реверсу та управління ризиками

AI агенти гратимуть активну роль у правлінні протоколом, стикаючись з ризиками, такими як вразливості розумних контрактів, зловмисні атаки, технічні неполадки та потенціал першої атаки на правління, що здійснюється штучним інтелектом. Атаки з використанням Deepfake зросли за останній рік і очікується, що вони зростуть на 50% - 60% в майбутньому. AI агенти, що спрямовані на безпеку, знайдуть свою PMF, і довірені середовища виконання (TEE) побачать експоненційний ріст:

• Безпека розумного контракту: інструменти статичного аналізу, що працюють на основі штучного інтелекту, автоматизують процес виявлення потенційних вразливостей у розумних контрактах, особливо в коді, написаному на мовах Solidity або Rust, покращуючи ефективність розробників у виправленні цих проблем.
• Захисний штучний інтелект: ШШІ не лише виявлятиме атаки, але й підвищить можливості оборони за допомогою тестування червоного команду в реальному часі та виправлення вразливостей, що сприятиме безпечній роботі децентралізованих проектів та протоколів.
• Smart Authentication/DID: ШІ надаватиме інтелектуальні послуги перевірки особистості, аналізуючи багатовимірні дані користувача, забезпечуючи ефективний захист конфіденційності користувача в децентралізованих середовищах та вирішуючи проблему «Доказу належності до людства» (PoH/PoP).
• Конфіденційність Обчислення та дані: Унікальні джерела даних стануть дефіцитним ресурсом, що призведе до вибухового зростання ринків даних. Штучний інтелект підвищить ефективність обчислень, що зберігають конфіденційність, особливо в технологіях шифрування та доказу з нульовим розголошенням, забезпечуючи конфіденційність даних, пропонуючи ефективні обчислення та аналіз даних.

RWA, Stablecoins та Нові DeFi

До кінця 2024 року загальна ринкова вартість онлайн-токенізованих активів перевищила $14 мільярдів, причому Ethereum захопив практично 80% ринкової частки, ставши основною драйвером росту цього сектору. RWA (Real World Assets) вже становить понад 20% онлайн-активів Ethereum (головним чином висококредитні активи, такі як облігації США). При стабілізації макроекономічних політик та регулятивних рамок все більше традиційних фінансових активів переходять на онлайн, пропонуючи вищі доходи та прискорюючи зрілість DeFi.

Токенізація RWA є ключовим стратегічним напрямом. Великі фірми з управління активами визнали, що переміщуючи активи на ланцюжку, вони можуть досягти зниження витрат на емісію та обслуговування, збільшуючи доступність активів. При переміщенні більш традиційних активів на ланцюжок, очікується, що DeFi протоколи поступово замінять існуючу фінансову інфраструктуру, утворюючи нову децентралізовану фінансову систему.

On-chain міграція традиційних фінансових активів призведе до «відтоку капіталу». Дефі вже довгий час розраховує на обіг внутрішнього капіталу, такого як кредитування на ланці через платформи, такі як Maker або Aave, і торгівля на DEXs. Однак, значна частина цього капіталу походить від крипто-активів, які є дуже рефлексивними (тобто капітал швидко втікає і повертається при зростанні або падінні ринків).

Очікується, що ончейн-діяльність, пов'язана з RWA, приноситиме гонорари, що перевищують сотні мільярдів щорічно. Включення RWA приносить зовнішній капітал із традиційних фінансових ринків у DeFi. Цей приплив не тільки покращує ліквідність і стабільність DeFi, але й підтримує його диверсифікацію. Зокрема, в таких сферах, як кредитування, торгівля та управління активами, токенізація традиційних активів у мережі може значно знизити волатильність ринку, підвищити передбачуваність і стабільність фінансових продуктів і залучити більше інституційних інвесторів. Ринок токенізованих казначейських облігацій став основним компонентом ончейн-екосистеми DeFi, з заблокованою вартістю, що перевищує 3 мільярди доларів, що становить 21,38% від загальної ринкової вартості RWA. Ми особливо зосереджені на різноманітному застосуванні RWA, включаючи стейблкоїни, у DeFi, забезпечуючи стабільну ліквідність та інструменти управління ризиками для токенізованих RWA.

• Роль стейблкоїнів у платежах та розрахунках

Стейблкоїни вже не просто засіб збереження в екосистемі DeFi; їх роль поступово розширюється, стаючи ключовою складовою платежів та розрахунків. По мірі того, як глобальна фінансова система проходить цифрову трансформацію, традиційні фінансові посередники та платіжні платформи все більше використовують технологію блокчейну. Стейблкоїни, як інструменти міжланцюжкових платежів, стали невід'ємною частиною глобальної платіжної системи завдяки їх програмованості, низьким транзакційним витратам та високій ліквідності. OKX Ventures зосереджується на наступних аспектах:

• Розповсюдження та проникнення мережі: Цінність стейблкоїнів полягає в широкому спектрі варіантів використання та проникненні в міжгалузеву екосистему. Участь продавців та користувачів безпосередньо впливає на ліквідність та ринковий попит на стейблкоїни. Тому ми приділяємо особливу увагу проєктам, які можуть досягти великомасштабних додатків і міжгалузевої співпраці, наприклад, рішенням для стейблкоїнів, що підтримують транскордонні платежі, фінансування ланцюжка поставок та інші сценарії. Ми не тільки спостерігаємо за лідерами галузі, такими як Circle і Tether, але й звертаємо увагу на те, як нові проекти розширюють свою частку ринку за допомогою інноваційних механізмів мережевої дистрибуції, прискорюючи їх впровадження на ринках, що розвиваються.
• Дотримання та розвиток інфраструктури: з поступовим поліпшенням фінансових регуляторних рамок у всьому світі, дотримання стало ключовим чинником сталого зростання стейблкоїнів. Ми фокусуємося на проектах стейблкоїнів, які можуть працювати в рамках законодавства кількох країн і проводити глибоке оцінювання їх інвестицій у інфраструктуру дотримання. Крім того, платформи, що пропонують «стейблкоїни як послугу» з міцною підтримкою платежів між ланцюжками та дотриманням, можуть стати ключовою частиною майбутньої інфраструктури фінансових мереж.
• Інноваційні застосування стейблкоїнов: Застосування стейблкоїнов виходить за межі традиційних платежів і проявляє значний потенціал в таких галузях, як кредитування, торгівля похідними і міжнародні перекази. Ми особливо зацікавлені в проектах, які можуть змінити ринок завдяки інноваційним застосуванням в нішевих ринках, особливо в економіках зростаючих країн та недорозвинених ринках.
• RWA та платформізація DeFi

Протоколи, такі як Uniswap та Morpho, поступово еволюціонують від однорідних сервісів до платформенних моделей, що дозволяють стейблкоіни та іншим активам рухатися більш ефективно, що сприяє подальшому масштабуванню DeFi. Протоколи DeFi можуть запропонувати більш гнучку ліквідність та настроювані фінансові продукти, не тільки надаючи більше простору для інновацій розробникам DeFi, але й відкриваючи більше можливостей для емісії та застосування активів RWA, включаючи стейблкоіни. Нижче наведено деякі ключові тенденції та можливості:

• Крос-ланцюгова та інтеграція активів: Протоколи DeFi, які підтримують ліквідність між ланцюгами та інтеграцію RWAs, стають важливими учасниками на ринку. Нові протоколи, завдяки впровадженню технології штучного інтелекту, забезпечують більш інтелектуальне управління ризиками, включаючи автоматичну оцінку ризиків, переоцінку активів та динамічні коригування процентних ставок з позик, забезпечуючи ринкову ліквідність та безпеку активів. У той же час, штучні інтелектуальні агенти стануть основною роллю в мережах перевірки багатьох ланцюгів, допомагаючи в широкому впровадженні та підвищенні ефективності DeFi.
• BTCFi: Поки Bitcoin встановлює нові історичні рекорди, інституційний та регуляторний інтерес продовжує зростати, створюючи можливості для нових проривів для Bitcoin у додатках DeFi. Поточна проникність Bitcoin у DeFi становить всього 3% від його загальної ринкової капіталізації, але в майбутньому вона може збільшитися в сотні разів. Попит на доходи, засновані на Bitcoin, є сильним, і ETF на заробітку Bitcoin також можуть стати все більш популярними.
• Модульна платформа: DeFi розвивається від одно-протокольних сервісів до модульних платформ, схожих на шлях, пройдений традиційними SaaS-платформами. Розбиваючи функції на незалежні, складові модулі, платформи DeFi можуть забезпечити спільну ліквідність, зробивши розподіл капіталу більш ефективним. Вони також пропонують розробникам гнучкість для створення настроюваних протоколів кредитування або обмінів, а відкриваючи API та інструменти, вони знижують бар'єри входу, привертаючи більше учасників.

У міру того, як традиційні активи поступово входять у протоколи DeFi, зокрема за допомогою стейблкоїнів, межі між традиційними фінансовими ринками та DeFi розмиватимуться. Протоколи DeFi забезпечать більш ефективні фінансові послуги, такі як кредитування, кліринг та страхування для RWA. RWA, особливо ті, що забезпечені активами з високим рейтингом, стануть «двигуном» ринку DeFi, сприяючи експоненціальному зростанню як розміру ринку, так і ліквідності.

Pay Ventures:

Стратегії інвестування на 2025 рік

Наша інвестиційна стратегія в Bixin Ventures на 2025 рік буде зосереджена на наступних пунктах:

• Післяінвестиційна емповермент: "Працюючи над проектами"

Протягом останніх кількох років Bixin Ventures інвестувала в понад 100 проєктів. Для тих, у яких є потенціал, ми надаємо більш широку підтримку, таку як консультації та перегляди білого паперу, порівняння з подібними проєктами, дослідження ринку та конкурентів, впровадження медіаресурсів, написання інвестиційних досліджень та підключення проєктів до бірж та інших ВК-інституцій. Ми не просто надаємо фінансування; ми працюємо поряд із засновними командами, допомагаючи проєктам зростати більш ефективно.

• Фокус на стратегіях виходу: забезпечення повернення капіталу

Минулого року Федеральна резервна система розпочала свій цикл зниження процентних ставок, ін'юктивуючи ліквідність на світових ринках. У той же час, з приходом до влади прокриптованого уряду Трампа, ми вважаємо, що будуть поступово введені сприятливі політики, такі як резерви Bitcoin та законодавство щодо підтримки стейблкоїнів.

Ці розвиток забезпечують сприятливі зовнішні умови для виходу з проекту. Таким чином, ми вважаємо, що 2025 рік буде відмінним роком для виходу. Тільки з успішними капітальними виходами ми зможемо продовжувати підтримувати більше проектів у майбутньому.

• Сфокусуйтеся на вторинному ринку та перспективних секторах

У 2025 році наша основна стратегія інвестування на ринку буде більш обережною, враховуючи цикл виходу, ритм ринку та ротацію галузей. Ми будемо акцентувати увагу на секторах з високим потенціалом, не обмежуючись простором Web3, а також включаючи традиційні сектори Web2, такі як штучний інтелект та біотехнології. Шляхом введення різних галузей ми можемо забезпечити захист циклу інвестування самого по собі.

Ми також будемо стежити за можливостями на вторинному ринку, включаючи інфраструктуру та застосунки, пов'язані з штучним інтелектом, сектори DeFi (такі як позики, DEX, Restaking, LST, LRT тощо), та токени, пов'язані з політичною ситуацією в США.

Галузі, на які ми ставимо на бичачий

• Штучний інтелект (Web2)

По мірі зростання алгоритмів та даних ми наближаємося до точки швидкого розвитку. Ми вважаємо, що час став найкращим для того, щоб штучний інтелект надавав додаткові можливості традиційним галузям, таким як автономне водіння, оборона та програмне забезпечення для підвищення ефективності. Цей сектор має великий потенціал для інвестицій.

• Біотехнологія та фармацевтика

Застосування штучного інтелекту в біотехнології може сприяти прогресу галузі, такого як скринінг раку, визначення зображень та розробка нових ліків. Ми вважаємо, що вплив штучного інтелекту принесе численні можливості в цьому напрямку.

• Перетин штучного інтелекту та блокчейну

Інтеграція штучного інтелекту з токенізацією активів та ліквідністю блокчейну пропонує широкі можливості. Ми фокусуємося на інфраструктурі, пов'язаній з штучним інтелектом, включаючи протоколи Layer 1, що працюють на штучному інтелекті, мережі обчислень, управління даними та відповідні застосування, такі як штучний інтелект агенти, фреймворки розробки агентів, ШШШ + DeFi, ШШШ + геймінг та ШШШ + соціальні мережі.

• Застосунки, пов'язані з стейблкоїном та RWA

З Трампом та його командою, які зараз у владі, попереднє протистояння або неоднозначне ставлення до Крипто змінюється, очікуються багато політик, сприятливих для Крипто. Ці політики сприятимуть розвитку стейблкоїнів, RWAs та відповідних секторів.

• Децентралізовані біржі (DEX)

З появою Hyperliquid стало все більш очевидним, що оптимізація основного громадського ланцюга та розвиток децентралізованих бірж є життєздатним шляхом вперед. Порівняно з централізованими біржами (CEX), які обмежені регуляціями в різних країнах/регіонах, DEX, включаючи Spot та Perp, можуть природно дістатися до всіх куточків світу з вищим потенціалом.

• Ігровий

Незважаючи на те, що гральний сектор трохи був недооцінений останнім часом, він має потенціал залучити велику кількість користувачів до індустрії Web3. Ця можливість здійснювати масову адопцію надає гральній галузі значний потенціал для майбутнього зростання.

ABCDE Capital, Дослідний партнер, Lao Bai

Логіка проста: штучний інтелект - це найбільший наратив як у межах, так і поза крипто простором. Хоча перша хвиля фреймворків та агентів штучного інтелекту ще досить проста, і багато пузирів спрацювали, наступне покоління більш розумних агентів, застосованих до DeFi або інших секторів, разом з інфраструктурою та застосунками для співпраці, комунікації, перехресної перевірки, торгівлі та управління, безперечно, представлять можливості.

ETH нещодавно ввів концепцію Native Rollups, яка є новаторською і повинна допомогти зміцнити та масштабувати ETH L1. На Solana апаратне прискорення з Solayer, Magicblock, Soon та іншими шари розширення, а також новий клієнт FireDancer, ймовірно, принесуть інфраструктурні можливості також для Solana.

RWA набирає обертів через адміністрацію Трампа, яка купила та підтримує токени, такі як WLFI, AAVE, Link та ENA. Очевидно, що в недалекому майбутньому на ланцюжку перейдуть більше політикою підтриманих та відповідних токенізованих активів RWA.

Foresight Ventures, Співзасновник

Наша інвестиційна стратегія завжди залишалася незмінною: відкриття руйнівних інновацій з довгостроковою цінністю. Щоб детальніше розібратися, ми маємо на меті знаходити бізнес-моделі, які вирішують великі ринкові вимоги інноваційними підходами, технологічні прориви, які покращують продуктивність, та токеноміку, що змінює виробничі відносини.

З точки зору секторів, я вважаю, що темою цього року буде інфраструктура, що з'єднує DeFi і TradFi, а також інноваційні криптоплатіжні продукти або вигідні канали. Ми будемо обережно ставитися до криптоштучного інтелекту, оскільки наразі він демонструє ознаки перегріву, і ми повинні остерігатися підприємництва, яке женеться за трендами.

Капітал BTX

У 2025 році інвестиційна стратегія BTX Capital буде спрямована на три основних напрямки: застосування блокчейну, приведеного в дію штучним інтелектом, масштабування RWA та прориви в інфраструктурі блокчейну наступного покоління.

Логіка цих рішень полягає в тому, що вони лежать на перетині трьох рушійних сил: технічної зрілості, вибуху ринкового попиту та вдосконалення нормативно-правової бази. Ці сфери мають довгостроковий потенціал зростання та короткострокову доцільність.

(1) Глибока інтеграція штучного інтелекту та блокчейну

Ми вважаємо, що поєднання ШІ та блокчейну розблокує набагато більше значення, ніж кожна технологія окремо. ШІ може оптимізувати ефективність блокчейну та прийняття рішень, тоді як блокчейн забезпечує достовірність даних для ШІ. Ми будемо фокусуватись на командах, які вже перевірили ефективність цих технологій у реальних сценаріях.

(2) Масштабування додатків RWA

Основна цінність RWA полягає в поєднанні традиційних активів з прозорістю та ліквідністю блокчейну. Ми оптимістично ставимося до двох типів можливостей: спочатку, онлайн-відображення стандартизованих активів, які мають високу ліквідність та чіткі шляхи відповідності; по-друге, інновації в секюритизації нестандартних активів. В цілому, ми фокусуємося на інноваційні рішення, які можуть подолати регулятивні та ринкові бар'єри для входу. Успішні проекти RWA неодмінно доведуть свою відповідність.

(3) Оновлення та Популяризація Інфраструктури Блокчейн

Зростання кількості користувачів робить використання інфраструктури ключовим конкурентним фактором. Ми фокусуємося на трьох напрямках: перше, модульна архітектура, досягаючи високої продуктивності та низьких витрат завдяки шаровому дизайну; друге, інновації в галузі користувацького досвіду; третє, взаємодія між ланцюжками, забезпечуючи безперешкодний потік активів та даних через кілька екосистем ланцюжків.

Які поради ви можете поділитися для проектів, які планують фінансуватися в 2025 році?

OKX Ventures:

У 2025 році нові фінансові інструменти та структури для криптовалютного фінансування продовжуватимуть з'являтися, а спільнотою керовані платформи ICO, такі як Echo, нададуть засновникам більше інноваційних можливостей. Перша порада: використовуйте штучний інтелект, станьте невидимим партнером з ШІ в ранній стадії, і повністю використовуйте його потенціал для прискорення прийняття рішень та ітерацій. Інші рекомендації включають:

• Зосередьтеся на вирішенні конкретних проблем і швидкому запуску MVPs.

  Не прагніть до великих ринків з самого початку. На ранніх стадіях дуже важливо зосередитися на вирішенні невеликої, конкретної проблеми. Використовуючи продукт самостійно та взаємодіючи з реальними користувачами, ви можете зосередитися на невеликій основній групі та отримати більш глибоке розуміння потреб і больових точок користувачів. Це забезпечує більш ефективну ітерацію продукту та мінімізує відволікання від складності ринку. Запускайте свій продукт заздалегідь, збирайте відгуки користувачів і перевіряйте основні припущення, щоб не витрачати час на надмірне планування та надмірну забудову.

• Зосередьтеся на продукті та користувачах, а не перебуваючи в занадто великій залежності від фінансування.

  Для перших засновників у криптосфері уникайте захоплення швидкістю залучення коштів. Те, що справді має значення, це продукт і враження користувача. Часто основна конкурентна перевага продукту випливає з відгуків користувачів і слова вуст. Високоякісні користувачі - це найкращі маркетингові канали. Тому не завищуйте функції продукту або розмір спільноти лише для того, щоб дістати фінансування. Тримайте продукт простим і спрямованим, продовжуйте ітерацію та оптимізацію, тільки тоді ви справді переможете на ринку.

• Практичний дизайн токенів, не розганяйтеся занадто рано.

• Багато команд занадто багато уваги приділяють максимізації ліквідності та короткострокової ціни під час емісії токенів, часто занедбуючи довгострокову побудову спільноти. Почніть з розумної капіталізації ринку та надайте практичні стимули власникам токенів. Вартість токену повинна підтримуватися реальними використаннями та гарним досвідом використання продукту.

• Сконцентруйтеся на екосистемі розробників та будівництві спільноти.

  Побудуйте здорову екосистему розробників та спільноту, а не покладайтеся на "фейкову активність" для збереження вигляду в соціальних мережах. Створення стабільної та стійкої екосистеми важливіше, ніж переслідування короткострокового ринкового хайпу. Ключовими є потужна підтримка розробників, наявність системної технічної та фінансової підтримки для забезпечення зростання проекту. Підтримка розробницької спільноти допоможе підвищити цінність та довіру до проекту.

• Сконцентруйтеся на бізнес-моделі.

  Чіткість бізнес-моделі є ключовою для залучення інвестицій. Як тільки у продукта встановиться стабільна база користувачів, варто почати розробляти шлях комерціалізації, щоб забезпечити постійний потік доходів. Незалежно від того, чи йдеться про комісійні від операцій, додаткові функції з доданою вартістю або продаж токенів, потрібно знайти бізнес-модель, яка може витримувати коливання на ринку та економічні цикли. Оптимізуйте маркетингові стратегії, функції продукту та розподіл ресурсів на основі даних про зростання, щоб забезпечити стабільну роботу бізнес-моделі в різних ринкових середовищах.

Bixin Ventures:

• Виберіть провідні сектори з високим потенціалом

Так само, як великі риби ростуть у великій ріці, вибір високопотенційних секторів є критичним. Високопотенційні сектори привернуть велику кількість підприємців та капіталу, створюючи імпульс та більше можливостей. Менші сектори менш схильні до створення великомасштабних проектів.

• Оцініть та використовуйте свої сильні сторони

Визначте найкращі проекти у вашому обраному секторі, проведіть більше досліджень та аналізу, визначте їхні сильні та слабкі сторони. Потім використайте свою креативність, щоб успадкувати їхні сильні сторони, покращуючи їхні недоліки, і активно просувайте зміни.

• Проводьте більше часу на пошуку «правильних» людей.

Визначте основні компетенції, необхідні для проекту, і порівняйте їх з наявними здібностями команди, щоб виявити прогалини. Потім знайдіть правильних людей, щоб заповнити ці прогалини. Під час цього процесу зосередьтеся не тільки на їх професійних навичках, але й на їх креативності, почутті місії, палкості і фокусу.

ABCDE Capital, партнер з досліджень, Лао Бай:

Контролюйте збір коштів та темп зниження. Ринок вже не так позитивно сприймає великі збори коштів та високу FDV, як це було раніше. Важливо залучити кошти та вижити з відносно низькою FDV.

Зосередьтеся на основних або прилеглих областях основного сектору та сюжету, спрямованих на створення проєктів з реальними користувачами та реальними надходженнями. У минулому році проєкти, такі як HyperLiquid, PumpFun, Kaito та GMGN, були відмінними прикладами для вивчення.

Якщо сектор занадто конкурентний, розгляньте думки з іншої перспективи. Наприклад, коли всі зосереджені на штучних інтелектах або фреймворках, розгляньте потенційний бізнес з продажу води для агентів, коли тисячі агентів будуть працювати на ланцюжку в наступному році, такі як шари пам'яті, комунікаційні шари або співпраця між агентами.

Foresight Ventures, співзасновник:

Спільноти стають все більш важливими, а структури фінансування потребують інновацій. Розподіляйте більше серед KOLs та спільнот, наприклад, але пам'ятайте, що ті, хто не бажає блокувати свої токени, насправді не є частиною вашої аудиторії. Підприємцям також потрібно виконати достатньо роботи, щоб спільнота вірила в їхню довгострокову цінність. Покладаючись виключно на знижки або роздачі токенів, ви не створите ефективну спільноту.

BTX Capital

Для проектів, які планують залучати кошти у 2025 році, BTX Capital пропонує побудувати конкурентоспроможність у наступних чотирьох областях:

(1) Уточніть свою пропозицію цінності. Переконайтеся, що основна інновація вашого проекту відповідає попиту на ринку і може чітко комунікувати свою цінність. Уникайте неясних "розколів" і зосередьтеся на кількісних покращеннях.

(2) Розробка фазових систем віх. Розбивайте довгострокове бачення на конкретні короткострокові цілі. Підготуйте детальні матеріали, такі як фінансові моделі, аналіз ринку та технічні дорожні карти, щоб продемонструвати можливість виконання та потенціал. Також встановіть механізми буферування ризику, наприклад, резервування 20% коштів для реагування на екстремальні ринкові коливання.

(3) Зосередьтеся на довгостроковому потенціалі та знайдіть диференційовану нішу. Інвестори дбають про моделі сталого зростання. Тому ваш проект повинен продемонструвати довгострокову конкурентоспроможність і диференціацію. Продемонструйте синергію зі стратегічними партнерами, наприклад, плани технічної інтеграції з основними державними мережами для інфраструктурних проєктів.

(4) Побудуйте міцні промислові зв'язки та прозорі операції проекту. Активно беріть участь у промислових заходах та будуйте довіру та визнання серед потенційних інвесторів та партнерів. В той же час, посилюйте довіру, регулярно розкриваючи перевірені дані на ланцюжку, такі як TVL, криві зростання користувачів та доходи протоколу.

Успіх 2025 року належатиме проектам, які забезпечують баланс технічної глибини, можливостей виконання вимог та користувацької цінності. Незалежно від сектору, основне завдання - вирішити реальні проблеми та постійно перевіряти фізичну можливість через фазові результати.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття відтворена з [Chaincatcher]. Авторське право належить оригінальному авторові [OKX Ventures, Bixin Ventures, ABCDE Capital, Foresight Ventures, BTX Capital]. Якщо у вас є будь-які зауваження щодо перепублікації, будь ласка, зв'яжіться зПортал Вчітьсякоманда, команда якнайшвидше вирішить це відповідно до відповідних процедур.
2. Увага: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Інші мовні версії статті перекладені командою вивчення gate. Якщо не зазначено інше, перекладена стаття не може бути скопійована, розповсюджена або узята за основу.