Ця стаття не охоплює основ Berachain. Якщо це ваш перший раз, коли ви дізнаєтеся про Berachain, рекомендується прочитати “Досліджуйте Berachain: ліквідність та безпека в долоні вашої руки 🐻" та продовжуйте читати цю статтю.

Посилання на протокол, включені в цій статті, можуть бути видалені або змінені після запуску основної мережі, тому будьте обережні при доступі до цих посилань та використанні їх.

1. Вступ

Berachain - це мережа Layer 1, що характеризується механізмом консенсусу PoL (Proof of Liquidity), який узгоджує інтереси валідаторів, постачальників ліквідності та протоколів. На даний момент Berachain перебуває в процесі запуску свого другого тестової мережі, «bArtio Testnet», щоб вирішити проблеми, виявлені в першому тестовому режимі.

На тестовій мережі bArtio вже розгорнуто багато екосистемних протоколів. За даними офіційного веб-сайту Berachain станом на 2 січня в бArtio Testnet беруть участь 234 протоколи. Кількість гаманців, що тестують механізм PoL Berachain, перевищила 2,38 мільйона. Незважаючи на те, що він все ще знаходиться в фазі тестування, ці цифри свідчать про високий рівень уваги ринку до Berachain та його екосистеми.

Кумулятивний тренд гаманця тестової мережі bArtio; Джерело: дослідник bArtio

З кінця 2024 року засновник Berachain Smokey The Bera, який представив графік запуску «Q5 Mainnet Launch», недавно поділився твітом на X про Boyco, вказуючи на те, що «Q5 відбудеться до квітня», що свідчить про наближення запуску головної мережі. Це привернуло увагу як нових, так і старих користувачів до екосистеми Berachain.

Однак, щоб брати участь в екосистемі Berachain, користувачі повинні розуміти його механізм PoL. Перед запуском mainnet різноманітні складні фінансові продукти, які протоколи ввели для отримання переваги в механізмі PoL, замість цього створили значний бар'єр для нових користувачів.

Ця стаття має на меті дослідити різні аспекти екосистеми Berachain для ефективного зниження порогу участі для користувачів. Ми розглянемо проекти, які виділилися в різних галузях, і надамо деталі щодо того, як кожен протокол використовує механізм PoL.

2. DEX

Berachain має власну децентралізовану біржу (DEX) під назвою BEX, яка запуститься на основній мережі як BeraSwap. BeraSwap підтримуватиме плавну торгівлю ліквідністю всередині екосистеми та забезпечить ефективну роботу механізму PoL. З урахуванням наявності BEX інші DEX, які готуються до запуску на Berachain, також працюють над різноманітними більш зручними та ефективними сервісами та стратегіями для ефективної конкуренції з BEX, що привертають користувачів та ліквідність.

2.1. Кодіак

Kodiak - це DEX, який виник з інкубаційного проекту Berachain “Build a Bera”. Крім підтримки функціоналу стилю Uniswap v2 BEX (рівномірне розподілення ліквідності по всьому ціновому діапазону), Kodiak також надає можливість, схожу на CLAMM Uniswap v3 (Concentrated Liquidity Automated Market Maker). Це дозволяє постачальникам ліквідності встановлювати та концентрувати ліквідність в певному ціновому діапазоні.

Інтерфейс депозиту пулу Kodiak CLAMM; Джерело: Kodiak

Користувачі можуть надавати ліквідність у вузькому діапазоні через пул CLAMM для більш ефективного фарму $BGT. Крім того, Kodiak пропонує функцію «Острів», яка допомагає користувачам автоматично скидати та балансувати діапазон CLAMM, зменшуючи клопоти, пов'язані з управлінням позиціями пропозиції ліквідності. Ця функція використовує BEX для відновлення балансу ліквідності, створюючи таким чином взаємодоповнюючі відносини, а не конкурентні.

Крім того, через можливість налаштування діапазону ліквідності, токени позицій ліквідності CLAMM зазвичай важко використовувати в інших протоколах. Однак Kodiak стандартизує позиції ліквідності користувача CLAMM за допомогою функції Island, що дозволяє використовувати токени LP в інших протоколах, сприяючи більш гнучкому та різноманітному взаємодії в екосистемі.

Перед запуском основної мережі Kodiak вже співпрацював з багатьма проектами в екосистемі Berachain, встановив себе як провідного постачальника основної інфраструктури. Він також працює на власному вузлі Berachain як валідатор, і на 3 січня отримав другий за величиною авторизаційний запис BGT в тестовій мережі bArtio.

2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance - це протокол, який підтримує всі аспекти життєвого циклу токена, від емісії до забезпечення ліквідності та ефективної торгівлі. Він складається з наступних підпротоколів:

• Привіт DEX: DEX, спеціально розроблений для захисту користувачів від атак MEV (Максимально Вилученної Вартості). Він пропонує лімітні ордери та функціональність Batch-A2MM, яка збирає ордери користувачів протягом певного періоду часу та виконує їх за одну й ту ж ціну.
• Dreampad: Протокол Launchpad, який надає можливості інкубації та фінансування для проектів, які готуються до запуску на Berachain, забезпечуючи справедливі запуски токенів та їх розподіл.
• Gate2Pump: Платформа продажу мем-монет, яка пропонує безпечне середовище для емісії та торгівлі мем-монетами. Вона має такі функції, як захист від ботів і повернення коштів учасникам, якщо цілі збору коштів не досягнуто протягом 24 годин.

Схоже до Kodiak, Honeypot Finance планує працювати як валідаторний вузол після запуску mainnet, пропонуючи свій токен управління $HPOT як винагороду за стейкінг користувачам, які делегують $BGT.

Крім того, Honeypot Finance використовує накопичені $BGT для випуску в ліквідний пул $HPOT, підвищуючи ліквідність $HPOT. Протокол також планує збільшити вартість токенів, використовуючи доход від операцій вузла для покупки та спалювання $HPOT, зберігаючи винагороду, сплачену делегатам $BGT, що додатково зміцнює ліквідність $HPOT.

3. Закріплення ліквідності

У типових мережах PoS (Proof of Stake) винагороди мережі розподіляються між валідаторами, які володіють певною кількістю жетонів і керують вузлами. Тому, якщо сама мережа не має структури авторизації для внутрішніх токенів, звичайні користувачі, які не керують вузлами, не можуть отримувати винагороди мережі.

Щоб вирішити цю проблему, протоколи забезпечення ліквідності розподіляють винагороди, приймаючи місцеві токени для стейкінгу та делегування операцій вузла, що дозволяє звичайним користувачам брати участь у стейкінгу мережі. Ці протоколи також випускають LP-токени стейкерам як доказ того, скільки місцевих токенів вони мають, що в свою чергу підвищує ліквідність екосистеми. Завдяки цим функціям протоколи забезпечення ліквідності стали основною інфраструктурою для мереж PoS.

Навпаки, хоча операції з вузлами Berachain вимагають 69 420 токенів $BERA, його структура розроблена таким чином, що коли постачальники ліквідності вкладають ліквідність, яку вони отримують від екосистемних протоколів, в Berachain, вони отримують мережеві винагороди в $BGT та проценти забезпечення ліквідності. Таким чином, хоча метод та послідовність відрізняються, Berachain фактично вбудовує стейкінг ліквідності безпосередньо в свій мережевий протокол.

Так само, хоча операції вузла Berachain на головній мережі потребують 250 000 токенів $BERA, структура Berachain буде розподіляти винагороди та відсотки $BGT провайдерам ліквідності. Таким чином, окрім відмінностей у методі та порядку, Berachain фактично інтегрував забезпечення ліквідності в протокол мережі.

Однак, у Berachain існуючі протоколи можуть пропонувати винагороди та отримувати право голосу шляхом співпраці з валідаторами, або, як показали Kodiak та Honeypot Finance, шляхом працювання на власних вузлах для створення самофінансуючої моделі запуску їх ліквідність пулів.

У цьому контексті протоколи ліквідності стейкінгу Berachain забезпечать функцію викупу для $BGT (який визначає права на голосування за емісію). Це дозволяє проектам екосистеми Berachain включати ліквідовані $BGT до своїх протоколів механізмів без необхідності укладати угоди з валідаторами чи операторами вузлів. Іншими словами, це упрощує прийняття структури тісно інтегрованої з механізмом PoL для протоколів екосистеми.

3.1. Інфрачервоний

Infrared - це протокол з ліквідним майнингом, спільно інкубований з Kodiak через програму «Build a Bera» від Berachain.

Сховища для зберігання, якими керує Infrared, можуть приймати токени LP з пулів ліквідності, генерувати відсотки $BGT та одночасно запускати мережеві вузли. Коли користувачі вкладають токени LP в ці сховища, Infrared використовує ці токени для генерації $BGT, а користувачі отримують $iBGT (ліквідований $BGT) пропорційно до токенів LP, які вони вклали.

Інфрачервоний Інформаційний панель; Джерело: Інфрачервоне

Користувачі можуть використовувати отримані $iBGT наступними способами:

• Стейк в Інфрачервоному, щоб отримувати винагороди, що генеруються вузлами.
• Використовуйте в інших протоколах децентралізованих фінансів (DeFi).
• Продати з прибутком.

Отже, зробивши $BGT ліквідним токеном, Infrared концентрує та розподіляє винагороди, що генеруються механізмом PoL, меншій кількості учасників $iBGT. Це також допомагає іншим протоколам в екосистемі Berachain інтегрувати $iBGT у свої механізми, дозволяючи їхнім платформам пропонувати більш високі доходи своїм користувачам. Крім того, Infrared планує ввести нові функції, що дозволять їм отримувати та ліквідовувати $BERA, необхідні для роботи вузлів та розподілу прибутків.

Найкращим прикладом ефективного використання можливостей Infrared є Кодіаківський басейн на острові, який був коротко представлений вище в розділі DEX. Після запуску головної мережі Infrared планує ввести Кодіаківський басейн на острові (вже працює на тестовій мережі), що дозволить користувачам більш ефективно фармити $iBGT, використовуючи CLAMM Кодіака. Користувачі можуть або знову застосовувати отримані $iBGT в Infrared, або повертати їх назад в Кодіаківський басейн на острові $iBGT/$BERA для подальшої фармінгу $iBGT. Звісно, користувачі також можуть обирати інші стратегії всередині екосистеми.

На основі міжпротокольної взаємодії та ефективної екосистеми Інфрачервоний вже привернув значну увагу користувачів. Наразі він отримує найбільше делегування $BGT в тестовій мережі bArtio. Крім того, багато екосистемних проектів уклали партнерські угоди з Інфрачервоним та планують запустити різноманітні похідні продукти, що свідчить про те, що Інфрачервоний стане однією з найважливіших інфраструктур після запуску основної мережі.

Мапа інфрачервоного екосистеми; Джерело: Інфрачервоний блог

У той ж час конкретні деталі щодо того, як Infrared буде використовувати делеговані $BGT для вибору викидів $BGT, ще не були розкриті. Тому буде важливо уважно стежити за тим, чи Infrared реалізує ці процеси децентралізовано і хто отримає право голосу за утримувані $BGT.

3.2. BeraPaw

BeraPaw - це також протокол стейкінгу ліквідності, але замість того, щоб запускати власні вузли, він працює з хранилищами між різними вузлами та пулами ліквідності, зареєстрованими в BeraPaw, видаючи $LBGT як токен ліквідації для $BGT.

Управляючий токен BeraPaw - $PAW, а користувачі можуть використовувати $BGT, який утримується у BeraPaw, для голосування за те, які ліквідні пули повинні отримати $BGT. Оператори вузлів розподіляють винагороди, згенеровані застосуванням $BGT, серед власників $LBGT за допомогою цього методу.

Структура протоколу BeraPaw; Джерело: Документи BeraPaw

Структура, яку прийняв BeraPaw, розподіляє використання токенів $BGT на два токени: $LBGT та $PAW. 1) Для отримання винагороди, та 2) Для голосування за пули емісії $BGT. Завдяки цій структурі користувачі та протоколи, які використовують токени $PAW для голосування за емісію $BGT, можуть використовувати більше голосів з відносно меншим капіталом. Тому очікується, що протоколи, які шукають початкову ліквідність в екосистемі Berachain, активно використовуватимуть $PAW для генерації винагороди $BGT для своїх ліквідних пулів.

Вище наведено опис двох протоколів стейкінгу ліквідності, які готуються до офіційного запуску на Berachain. Ці протоколи не тільки принесуть більше похідних продуктів, але й нададуть користувачам більше варіантів, а також зроблять екосистему складнішою. У мережі Berachain сила та позиція вузлів будуть пропорційні кількості делегованого $BGT. Очікується, що протоколи стейкінгу ліквідності, які пропонують можливість ліквідації $BGT, будуть використовуватися багатьма користувачами та протоколами, ставши основною інфраструктурою.

4. Кредитування

Berachain також має власний протокол кредитування, BEND, який пропонує наступні функції:

• Використовуйте $WBTC, $WETH як заставу для позики $HONEY.
• Депозит $HONEY.

Напевно, найважливішими характеристиками BEND є дві особливості:

1. $HONEY не може бути використаний як застава.
2. $WBTC та $WETH депозити не приносять відсотків, але при запозиченні $HONEY користувачі отримують $BGT винагороду.

На BEND, $BGT можна вибрати за позичений $HONEY; Джерело: BEND

Через цю структуру BEND посилює потрійну економічну структуру Berachain, генеруючи базові проценти за $HONEY, одночасно збільшуючи попит на кредитування через $BGT та збагачуючи ліквідність екосистеми. Користувачі також можуть зайнятися маржинним фармінгом $BGT шляхом повторного обміну запозиченого $HONEY на $WETH, $WBTC та його внесення на рахунок BEND.

Наступного ми докладніше розглянемо деякі з основних протоколів кредитування, які готуються до запуску на Berachain та можливості, які вони пропонують.

4.1. BeraBorrow

BeraBorrow - це протокол випуску стабільної монети, який забезпечений перевищеною заставою, де користувачі можуть виготовляти стабільну монету $NECT. Він дозволяє використовувати як звичайні активи, такі як $BERA та $HONEY як заставу, так і токени LP BEX і Berps, а також активи застави $iBGT від Infrared. $NECT, виготовлений засобами застави, може бути внесений у стабільний пул ліквідності BeraBorrow. Вкладники можуть отримувати від користувачів, які беруть у позику $NECT, комісію за позику та комісію за ліквідацію, створюючи структуру, яка підтримує фундаментальний попит на $NECT.

Крім $NECT, BeraBorrow також має токен управління $POLLEN, який виконує роль стимулюючого токена наступними способами:

Винагородження ліквідних пулів, які отримують випуски $BGT.

Поощрення депозитів забезпечення в ліквідні пули з високим боргом $NECT.

Винагорода для депозитарів у пулах стабільності ліквідності.

Поза цією базовою структурою, LP-токени, які внесено до BeraBorrow, автоматично зберігаються в Infrared для генерації винагород $iBGT, а ці винагороди автоматично перекладаються в Infrared для накопичувального відсотку. Користувачі можуть позичати $NECT, щоб забезпечити ліквідність на інших протоколах та внести отримані LP-токени назад до BeraBorrow для створення левериджних позицій.

Крім того, BeraBorrow планує виділити $BGT для ліквідності DEX в обмінних пулах для торгівлі $NECT та $iBGT, підвищуючи попит та ринкову ліквідність для $NECT, надаючи високі доходи від депозитів для постачальників ліквідності.

Структура летового колеса BeraBorrow; Джерело: Документи BeraBorrow

З підтримкою попиту через різні канали, очікується, що $NECT стане основною власною стейблкоїном у екосистемі Berachain поряд з $HONEY.

4.2. Гумі

Gummi - це протокол позичання, який інкубується через ініціативу "Build a Bera" і працює без потреби в оракулі, дозволяючи кожному створювати пули позичання без обмежень. Використовуючи цю структуру, Gummi планує використовувати будь-які активи Berachain, щоб надавати користувачам можливість створювати позиції з плечем до 100x.

Перед запуском основної мережі Gummi вже уклав партнерські угоди з основними інфраструктурами, такими як Infrared та Kodiak, і планує підтримувати позиції з плечем для $iBGT та різних токенів LP від Kodiak.

Це вказує на те, що, на відміну від протоколів кредитування в інших мережах, що використовуються в основному для конкретного фінансового левериджу та хеджування позицій, протоколи кредитування Berachain підсилить викиди $BGT, що генеруються механізмом PoL. З запуском на Berachain додаткових протоколів та диверсифікацією екосистеми очікується збільшення корисності та попиту на протоколи кредитування, що робить їх важливою частиною екосистеми.

5. Протоколи похідних

Наразі різноманітні похідні протоколи, які використовують механізм PoL по-різному, також готуються до запуску на Berachain. Основна інфраструктура включає Berps, який є власним постійним DEX, який команда Berachain запустить разом з BEX та BEND.

Інтерфейс Berps; Джерело: Berps

У Berps користувачі можуть створювати позиції з кредитним плечем 100x на різних активах, використовуючи $HONEY, або вони можуть внести $HONEY для надання ліквідності для позицій трейдерів, отримуючи комісії з транзакцій, комісії з фінансування та $BGT як винагороду.

Через цю структуру, Berps надає $HONEY чіткий випадок використання як базовий актив для внутрішньої біржі Perp Berachain, а також надає просту, але ефективну точку входу для $BGT Farming. Це дозволяє новим користувачам, які можуть знайти механізм PoL залякувати, заробляти $BGT винагороди через один внесок $HONEY. Таким чином, очікується, що протокол стане одним з найважливіших протоколів, що підтримують потрійну економіку Berachain.

Далі давайте розглянемо деякі унікальні похідні протоколи, які готуються до запуску на Berachain.

5.1. SMILEE

SMILEE - це протокол опціонів, який дозволяє створювати хедж-позиції для постачальників ліквідності DEX. Опціони, створені в SMILEE, мають унікальну структуру, яка генерує більше прибутку під час періодів високої цінової волатильності, в суті протидіячи ефектам тимчасових втрат (IL), які зазвичай призводять до більших втрат для постачальників ліквідності під час високої волатильності.

Для створення позиції опціонів в SMILEE, користувачам потрібно заплатити певну премію. Існують три типи доступних позицій опціонів:

• Бик: Ставки на значну вгорувальну цінову волатильність до закінчення.
• Ведмідь: Ставки на значне зниження ціни до закінчення.
• Smile: Ставки на значний рух цін у будь-якому напрямку (вгору або вниз) до закінчення терміну дії.

WBTC Продукт на основі опцій Smile; Джерело: Smilee

Крім цих видів опційного торгівельного інструментарію, користувачі також можуть забезпечувати ліквідність для опційних позицій, створених трейдерами, та заробляти премії за опції, сплачені трейдерами. Хоча постачальники ліквідності стикаються з тимчасовою втратою (IL), рівною прибутку, отриманому трейдерами, схожо на забезпечення ліквідності до DEX, SMILEE знижує тимчасову втрату постачальників ліквідності, запропонувавши перебалансування позицій з ліквідністю в режимі реального часу при кожній операції з опціями.

Очікується, що протокол мережі Berachain створить ліквідні пули на основних децентралізованих біржах (включаючи власний додаток BEX), щоб збільшити ліквідність своїх токенів та генерувати винагороди у вигляді $BGT для цих пулів. У такому середовищі можна припустити, що постачальники ліквідності та протоколи, які добувають $BGT, широко використовуватимуть SMILEE як інструмент хеджування для своїх позицій LP. Крім того, якщо позиції з опціонами SMILEE почнуть отримувати емісію $BGT у майбутньому, позиція SMILEE в екосистемі Berachain ще більше зміцниться.

5.2. Показники

Exponents - це ще один похідний протокол, який використовує власний протокол зворотного випуску активів, IBC (Inverse Bonding Curve), щоб дозволити левереджні позиції по всіх активах у екосистемі, які не можуть бути ліквідовані.

IBC використовує зворотну криву Бондингу, яка є протилежністю традиційного концепту Бондингу. Механізм Бондингу Кривої був прийнятий багатьма платформами для запуску мем-монет (наприклад, Pump.fun) як механізм визначення ціни. Традиційні криві Бондингу працюють, зменшуючи необхідну кількість активів і підвищуючи ціну, по мірі додавання більшої кількості забезпечувальних активів до пулу ліквідності. Натомість, IBC дозволяє зворотні активи, де ціна зменшується зі збільшенням попиту. При додаванні більшої кількості забезпечувальних активів збільшується і кількість отримуваних активів.

Граф BC; Джерело: IBC

Exponents використовує механізм IBC для реалізації як довгих, так і коротких позицій для всіх активів без потреби в оракулах. Метою є налаштування параметрів механізму IBC для стимулювання Кривої Зв'язування, щоб забезпечити позиції з плечем без ризику ліквідації.

Крім того, IBC також сприяє стейкінгу синтетичних активів, випущених протоколом, та розподілу прибутків, згенерованих протоколом. У поєднанні з механізмом PoL Berachain емісія $BGT може бути розподілена як винагорода користувачам, які випускають активи через IBC. Іншими словами, використовуючи $BGT як винагороду, користувачі мають стимул створювати короткі позиції на конкуруючих токенах протоколу, подальше диверсифікуючи геймплей екосистеми.

Помимо SMILEE и Exponents, на Berachain также готовятся к запуску различные производные протоколы, включая IVX, который позволяет недорого устанавливать краткосрочные позиции с высоким плечом через функцию 0-DTE, и Polarity Finance, который предоставляет займы, используя опционы в качестве залога. По сравнению с производными инструментами в других блокчейн-экосистемах, каждый из этих производных инструментов более разнообразен и сложен. Некоторые протоколы дополняют PoL-механизм Berachain, а другие используют этот механизм, чтобы подчеркнуть свои уникальные преимущества.

6. Інші протоколи

До цього моменту ми вивчили кілька базових протоколів у блокчейн-екосистемі (включаючи DEX, рідинне стейкінг, позички та похідні), обговорюючи, як ці проекти використовують механізм PoL для підкреслення їх унікальних переваг в межах Berachain.

Однак, крім сектору DeFi, про який ми говорили, різноманітні типи проєктів також готуються до запуску на Berachain. Деякі з цих проєктів приймають унікальну структуру Berachain та активно використовують механізм PoL, в той час як інші можуть не впроваджувати його безпосередньо, але досягають високої синергії з екосистемою. Є також проєкти, які відповідають культурним цінностям Berachain та акцентують увагу на їх унікальних особливостях, щоб привернути інтерес та увагу користувачів.

Далі ми представимо деякі з цих відмінних проектів, які планується запустити на Berachain.

6.1. Goldilocks

Goldilocks — це DAO та платформа, призначена для розробки ексклюзивної інфраструктури DeFi Berachain. Він складається з наступних підпротоколів:

• Goldiswap: Включає підтримуючий ліквідний пул (FSL), який забезпечує мінімальну ціну на управлінський токен Goldilocks, $LOCKS, та пул, який підтримує ціни (PSL), використовується для торгівлі $HONEY та $LOCKS. Ця структура постійно збільшує мінімальну ціну на $LOCKS, збираючи комісії, згенеровані торгівлею в пулі PSL. Користувачі можуть ставити $LOCKS, щоб заробляти $PORRIDGE як винагороду. $PORRIDGE дає користувачам право придбати $LOCKS за мінімальною ціною. Користувачі також можуть використовувати $LOCKS як заставу, щоб позичити $HONEY.

Інтерфейс Goldilocks DAO; Джерело: Goldilocks DAO

• Goldilend: Це протокол забезпеченого кредитування NFT в екосистемі Berachain.
• Goldivaults: Використовує активи з часовими блокуваннями, збереженими в протоколах DeFi Berachain, для генерації відсотків. Вкладники отримують ОТ (токени власності), які надають право вимагати основну суму після завершення строку, та ІТ (токени доходу), які надають право вимагати отримані відсотки. Це дозволяє користувачам торгувати майбутнім доходом відсотків, подібно до Pendle Finance на Ethereum (для отримання докладнішої інформації щодо цієї функції, див. статтю «Pendle Finance - Відкриваючи нерозвинені ринки»).

Таким чином, Goldilocks пропонує оптимізовані для Berachain послуги, такі як кредитування під заставу NFT і торгівля відсотками, завдяки чому NFT та надання ліквідності відіграють більш важливу роль порівняно з іншими екосистемами. Крім того, очікується, що Goldilocks поступово забезпечить більше користувачів і ліквідність, підвищуючи структуру цін на токени своєї платформи та використовуючи послуги кредитування, пов'язані з цим токеном.

Тим часом, Pendle Finance, яка стала основним протоколом DeFi, широко прийнятим у екосистемі Ethereum, використовує токени YT для розподілу балів протоколу для депозитів ліквідності, сприяючи акціям дропа. Аналогічно, те, чи зможе Goldilocks зайняти лідерство у екосистемі Berachain, створюючи різні типи Goldivaults у співпраці з іншими проектами, що випускають токени, буде захоплюючою точкою фокусу.

6.2. Берадром

Beradrome - це протокол, який агрегує ліквідність токенів від користувачів і розподіляє зароблені прибутки, а також угодовані винагороди від інших протоколів, знову користувачам. Beradrome використовує три внутрішніх токени для внутрішнього зароблення прибутків, згенерованих всередині протоколу:

• $oBERO: Токен, який винагороджує користувачів, які вносять токени ліквідності на Beradrome. Спалюючи $oBERO, користувачі можуть голосувати за ставку емісії винагороди $oBERA в пулах ліквідності або вносити еквівалентну суму $HONEY для карбування та отримання $BERO.
• $BERO: Основний жетон Берадрому. Оскільки $HONEY, внесені під час карбування, спалюються разом із $oBERO, вартість $BERO гарантовано залишиться вище 1 $HONEY.
• $hiBERO: Голосувальний токен Beradrome, який можна отримати, ставлячи $BERO. Користувачі можуть використовувати $BGT, утримуваний Beradrome, для голосування за те, які пули ліквідності повинні отримати $oBERO і отримувати прибуток, що генерується протоколом. $hiBERO також можна використовувати як заставу для позики $HONEY.

Через механізм випуску $BERO з $oBERO Beradrome стимулює внутрішнюцію нагород, створених у межах протоколу, тримаючи ціну $BERO та $hiBERO вище 1 долара США. Крім того, він пропонує можливості позики без ліквідації для $HONEY, які були внесені під час процесу випуску $BERO, що приносить користь власникам $hiBERO. Це безперервно привертатиме зовнішню ліквідність до протоколу та стимулюватиме інші протоколи розвивати ліквідність через Beradrome, створюючи самопідтримуючий рух, який перерозподіляє нагороди користувачам.

Крім того, Beradrome планує працювати з власними вузлами та отримати права голосу за емісію $BGT, приймаючи зовнішню делегацію $BGT. Це відокремлення від операційного механізму протоколу дозволить розподілу $BGT в пул майнингу $hiBERO. Якщо цей план вдасться, власники $hiBERO зможуть одночасно скористатися як прибутками Beradrome, так і $BGT, що потенційно приверне більше ліквідності в екосистему Beradrome.

Beradrome’s Incentive Flow; Джерело:Beradrome Docs

6.3. Yeet

Yeet — це протокол гри в ланцюжку ставок, який використовує $BERA. Будь-хто може взяти участь у грі, роблячи ставки $BERA у пулі ліквідності Yeet протягом встановленого періоду гри (при цьому кожен новий депозит повинен бути приблизно на 0,5% вищим за депозит попереднього гравця). Останній користувач, який вносить $BERA в пул, виграє і забирає 80% від загальної кількості $BERA в пулі ліквідності.

Навіть якщо користувачі не виграють гру, вони отримають $YEET, нативний токен Yeet, як винагороду, пропорційну сумі їхньої ставки. Потім користувачі можуть здійснювати стейкінг $YEET токенів, які вони отримали в Yeet's Liquidity Trifecta Vault, щоб заробити відсотки за ставками.

The Liquidity Trifecta Vault takes 9% of the $BERA and $YEET tokens that users have deposited during the game. These assets are then used to provide liquidity to Kodiak, and the liquidity tokens received from Kodiak are re-staked in Beradrome, maximizing the interest paid to investors.

Потік ліквідності Yeet; Джерело: Документи Yeet

Крім того, Yeet планує запустити функцію YeetBond, що дозволить користувачам придбати облігації для конкретних токенів зі знижкою відносно ринкової ціни при досягненні терміну погашення. У екосистемі Berachain є різні методи створення майбутньої вартості через ліквідність, і функція YeetBond очікується активно використовуватися різними протоколами як інструмент для забезпечення ліквідності.

Отже, Yeet планує пропонувати Berachain як «веселі функції», так і «ефективні функції», маючи на меті побудувати сильну спільноту, починаючи з фази тестнету. Спільнота буде зосереджена навколо своєї унікальної, радісної культури, заснованої на мемах, і буде включати Yeetard NFT, які надають можливості покращення винагороди $YEET.

6.4. Рамен

Ramen - протокол Launchpad, схожий з Dreampad від Honeypot Finance, який призначений для допомоги новим проектам, що запускаються на Berachain, просуватися і безпечно залучати кошти через справедливі продажі токенів. Платформа підтримує два типи режимів Launchpad:

• Режим фіксованої ціни: У цьому режимі користувачі можуть купувати токени за фіксованою ціною. Щоб взяти участь у запуску, користувачі повинні або бути в білому списку, або зробити ставку на нативний токен платформи $RAMEN як ставку, щоб отримати квитки Gacha. Потім ці квитки можна витратити, щоб отримати шанс виграти в лотерею.
• Режим визначення ціни: На відміну від фіксованого режиму цін, цей режим дозволяє будь-кому брати участь. Користувачі, які хочуть придбати токени, повинні робити сліпі ставки на основі ціни бажаного токена, помноженої на суму, яку вони хочуть купити. Ціна вирішення визначається через цей процес ставок, з правом на придбання токенів за кінцеву ціну, спочатку наданим найвищому ставкою.

Метод виявлення ціни режиму виявлення ціни; Джерело: Ramen Docs

Помимо функциональности Launchpad, Ramen планирует запустить Airdrop Recipes, что облегчит установку и выполнение стандартов токеновых рассылок. Ramen предоставит все необходимые функции, от выпуска токенов до продажи и распределения, с целью стать основной инфраструктурной платформой, принятой многими новыми проектами после запуска основной сети Berachain.

Однак, щоб Рамен зберігав інтерес користувачів, йому потрібні певні функції, які залежать від протоколу. Проекти, що використовують Рамен для продажу токенів, повинні успішно функціонувати та забезпечувати прибуток покупцям токенів. Тому важливо продовжувати моніторинг довгострокового зростання проектів, які використовують Рамен для продажу токенів, а також те, чи обирають перспективні проекти його платформу для випуску своїх токенів.

6.5. PuffPaw

PuffPaw - це проект Vape 2 Earn, який дозволяє користувачам заробляти токени, використовуючи вейпінг. Проект використовує саморобний пристрій для куріння та картриджі з нікотином для вимірювання куріння користувачів. Він винагороджує користувачів більшими кількостями токенів $VAPE, коли вони використовують рідину з меншою кількістю нікотину, що стимулює зменшення куріння. Цей підхід спонукає користувачів до відмови від куріння, проте дозволяє продовжувати участь у системі.

Крім того, через свою програму лізингу та позики користувачі, які не хочуть курити, але все ж хочуть брати участь в проекті, можуть вибрати свої пристрої користувачам, які не можуть собі їх дозволити. Це створює структуру, яка приваблює користувачів екосистеми Berachain, незалежно від того, курять вони чи ні.

Пристрій для випарювання PuffPaw; Джерело: @puffpaw_xyz

У грудні 2023 року PuffPaw's PUFF PASS NFT успішно розкуповувався як вхідний квиток для проекту. Компанія планує посилити свій бренд Vape та розширити свою екосистему через продаж додаткових пристроїв. PuffPaw також має на меті заробляти додатковий дохід, надаючи дані про використання пристроїв AI-компаніям та страховим компаніям, що допомагає підтримувати вартість токенів $VAPE, розподілені як винагорода. Проект також планує розробити методи, які використовують механізм PoL для генерації додаткового доходу для власників $VAPE.

PuffPaw Flywheel; Джерело: PuffPaw Whitepaper

На цей момент ми вивчили різні протоколи на Berachain, які представляють різні сектори, кожен зі своїми унікальними перевагами. Крім того, є проекти, які дозволяють приймати участь в екосистемі Berachain, не розуміючи його механізмів ліквідності:

Beratone: Симулятор життя, рольова гра

Junky Ursas: платформа GambleFi

Fable: Децентралізована медіа/ігрова платформа

Onikuma: платформа соціальних фінансів на ланцюжку блоків

Крім того, різноманітні протоколи сховища / фонду на ланцюжку, включаючи Dirac Finance, NAV та D2, готуються до запуску, спрощуючи різні стратегії DeFi в екосистемі. Ці проекти призначені для полегшення участі та отримання прибутку новим користувачам за допомогою простих інструментів управління ризиками.

Ці протоколи не лише сприяють залученню більше користувачів до екосистеми Berachain, збільшуючи загальну ліквідність, але й допомагають просувати та розширювати використання екосистеми.

7. Спільнота

Більшість протоколів у екосистемі Berachain використовують структури, які спрямовані на привернення початкової ліквідності, пропонуючи високі винагороди постачальникам ліквідності. Ці протоколи використовують механізм PoL та використовують NFT та меми для побудови спільнот, що подальше зміцнює та розширює ці структури.

Оскільки механізм PoL надає користувачам більше $BGT та більшу потужність у переговорах та доступ до більшої кількості стимулів, деякі проекти фокусуються на першу будівництво спільнот через NFT та Меми. Вони встановлюють репутацію та статус у спільноті, а пізніше генерують та розподіляють прибутки. Однак ці проекти можуть не завжди пропонувати конкретні функції у своїх протоколах.

7.1. Медова банка

Honey Jar — це спільнота, об'єднана основною концепцією, яка використовує маховик, керований спільнотою, для встановлення липкої ліквідності. У 2023 році він почав розвиватися навколо серії NFT під назвою Honeycomb.

Шлях розширення спільноти The Honey Jar схожий на те, як росте Berachain: шляхом випуску та розподілу похідних Honeycomb NFT власникам. З ростом спільноти вона співпрацює з різними проектами в екосистемі Berachain, надаючи власникам NFT переваги цих проектів, що зміцнює позицію The Honey Jar.

Пізніше The Honey Jar виробляв різноманітні навчальні матеріали, пов'язані з Berachain, пропонуючи корисні послуги, такі як крани тестової мережі для нових користувачів, які входять в екосистему Berachain. Крім того, The Honey Jar діє як венчурна студія в екосистемі, в якій інкубовані спільнотою-орієнтовані служби оцінки проектів Berachain, такі як S&P (Standard&Paws), та платформи, які вимірюють та винагороджують внесок в екосистему, наприклад, Bera Infinity.

Згідно з Ecosystem Explorer The Honey Jar, на 11 січня було 89 проектів, безпосередньо задіяних або співпрацюють з The Honey Jar, що закріплює його позицію однією з найвпливовіших основних спільнот Berachain екосистеми. Крім того, власники Honeycomb NFT отримують місця в білому списку NFT та токенів від численних партнерських проектів, що робить Honeycomb однією з небагатьох серій NFT в Berachain екосистемі, яка підтримує початкову ціну 0,6 ETH, на другому місці після Bong Bears та Rebase NFT.

Стільниковий NFT; Джерело: Opensea

На поточній тестовій мережі bArtio права представництва $BGT, що належать вузлам, що працюють на The Honey Jar, посідають третє місце, лише за вузлами, що працюють на Infrared та Kodiak. Крім того, ми можемо побачити, що наступні вузли також є проектами, спрямованими на спільноту, включаючи Beraland, який надає інформацію, пов'язану з Berachain, через подкасти, і TTT, який пропонує навчальні матеріали для в'єтнамських користувачів та працює зі своїм власним вузлом. Ці проекти знаходяться серед лідерів за правами представництва $BGT, відразу за The Honey Jar.

Рейтинги валідаторів тестової мережі bArtio; Джерело: BGT Station

З цих даних ми бачимо, що стратегії, спрямовані на спільноту, для отримання переваги в механізмі PoL, є ефективним підходом в екосистемі поточної Berachain.

8. Висновок

У цій статті ми дослідили, як основні протоколи екосистеми Berachain (такі як DEXs, стейкінг ліквідності та протоколи кредитування) поєднують різноманітні функціональності для створення складних фінансових послуг. За допомогою прикладів з різних проектів екосистеми ми також зрозуміли, як ці протоколи привертають інтерес користувачів та ліквідність, використовуючи механізм PoL Berachain та унікальну культуру спільноти з такими пропозиціями, як високі доходи та розваги.

У той же час Berachain недавно оголосила про свої ініціативи щодо підтримки випуску токена $BERA та ліквідності екосистеми на початковому етапі через програми Boyco, RFA (Запит на заявку) та RFC (Запит на спільноту), що свідчить про наближення запуску основної мережі.

Boyco:

Платформа ліквідності до запуску головної мережі, де протоколи, які планують розгортатися на Berachain, можуть узгоджувати плани ліквідності та розподілу майбутніх винагород з постачальниками ліквідності в прозорому середовищі.

RFA (Запит на заявку), RFC (Запит для спільноти):

Після запуску основної мережі Berachain ці програми розподілять токени $BERA проектам, які активно розвиваються в екосистемі або будують спільноти. Обрані проекти RFA та RFC продовжуватимуть приносити внесок до екосистеми, використовуючи виділені їм токени, що допоможе розподіляти винагороди між користувачами екосистеми, сприяючи тим самим початковим активностям в екосистемі та ліквідності.

З цих програм ми можемо зробити висновок, що Berachain готовий до швидкого зростання після запуску основної мережі. Тому користувачі, які планують брати участь на ранніх стадіях екосистеми, повинні уважно стежити за проєктами RFA та RFC, щоб розробити свої стратегії участі.

Зараз підвали Pre-Boyco, що працюють на протоколах, таких як Stakestone, Ether.fi та Ethena, разом з підвалом Boyco, запущеним 28 січня, вже отримали 2% від початкового постачання токенів $BERA. На 31 січня ці підвали накопичили загальний депозит у розмірі $2,35 млрд. Якщо ці ліквідні кошти безпосередньо використовуватимуться екосистемними протоколами після запуску головної мережі, TVL Berachain перевершить TVL Sui, яка наразі має 8-е місце за TVL.

Інформаційна панель Boyco; Джерело: Boyco

Закінчуючи програму Boyco 3 лютого, користувачі повинні будуть внести кошти в високодохідні хранилища протягом останніх днів, що додатково підвищить загальний TVL. Крім того, враховуючи структуру PoL Berachain, яка сприяє надходженню ліквідності та переробці прибутків у мережу, ми очікуємо значного зростання TVL Berachain після запуску головної мережі.

Однак не відомо, чи ця структура винагороди, зосереджена на екосистемі, і спроби зміцнити її через Boyco та RFA/RFC, гарантують довгострокову стійкість Berachain. Незважаючи на це, успішні зусилля з побудови екосистеми та спільноти, завершені Berachain до офіційного запуску основної мережі, є рідкісними в індустрії блокчейну, і вони безперечно послужать важливим довідковим випадком для майбутніх проектів.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю було перепубліковано з [despread research]. Усі авторські права належать оригінальному автору, дослідницькому звіту despread. Якщо є заперечення щодо цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно з цим впораються.
2. Відмова відповідальності: Думки та погляди, висловлені в цій статті, належать виключно автору та не є інвестиційною порадою.
3. Команда Gate Learn переклала статтю на інші мови. Копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонені, якщо не зазначено інше.