Вступ

ChanLun — це теорія технічного аналізу, запропонована китайським аналітиком фондового ринку Чан Чжун Шуо Чанем. Основна ідея ChanLun заснована на регулярності коливань ринкових цін, використовуючи такі поняття, як «Центр», «Інсульт» і «Сегмент», для оцінки ринкових тенденцій і визначення точок покупки та продажу. ChanLun стверджує, що рух цін має специфічні форми та структури, і що коливання ринку не є випадковими, а можуть бути передбачені за допомогою певних технічних методів.

Таємниця автора

Ім'я автора ChanLun було предметом багатьох суперечок. Спочатку автор використовував ІД «Дівчина, яка любить математику» (爱数学的女孩) і часто намічав свою жіночу стать у статтях, використовуючи сміливий стиль письма, який поєднував групові і самоіронічні елементи. Пізніше автор змінив своє онлайн-ім'я на Чан Чжун Шуо Чан (缠中说禅). Однак багато припущень про справжню ідентичність автора, особливо його стать, виникли.

Деякі люди припускають, що автором Chán Lun є Лі Бяо (李彪), трейдер з Yi'an Technology (亿安科技). Ця теорія заснована на схожості між певними методами торгівлі Лі Бяо і ринковими моделями, описаними в Чан Луні. Крім того, в деяких його щоденниках згадувалися подібні методи технічного аналізу. Хоча це припущення не було підтверджено, воно викликало широку дискусію.

Незважаючи на значне високоцінне визнання теоретичних внесків ChanLun, особистість автора та певні практики залишаються предметом інтересу та дебатів. Раннє самопитання автора, перебільшена самореклама та інші поведінкові риси призвели до багатьох спекуляцій щодо їхніх мотивацій та підтекстових намірів. До сьогоднішнього дня справжня особистість автора залишається неперевіреною, і триваюча контроверзія щодо їхньої особистості та мотивів, в певному сенсі, додала теорії самого собою відчуття таємниці.

Основні визначення

Верхній фрактал та нижній фрактал

Вершина фрактала складається з трьох свічок: друга свічка є найвищою з трьох, а перша й третя свічки мають нижчі максимуми. Натомість, дно фрактала має другу свічку найнижчою з трьох, перша й третя свічки мають вищі мініма.

Приклад фракталу дна BTC

Приклад верхнього фракталу BTC

Інсульт

У ChanLun хода представляє сегмент руху ринку, визначений зв'язком між верхнім та нижнім фракталом.

Правила удару:

1. Це повинно бути сформовано верхнім фракталом та нижнім фракталом.
2. Два фрактали не повинні ділитися жодними свічками.
3. Найвища точка верхнього фракталу повинна бути вищою за найнижчу точку нижнього фракталу.

Приклад

Сегмент

Сегмент - це більша ринкова хвильова одиниця, складена з кількох ударів, що використовується для опису структури руху ціни на вищому рівні. Визначення сегмента складніше, ніж удару, вимагає щонайменше трьох ударів. Крім того, перші три удари повинні перекриватися певним чином, щоб сформувати чіткішу тенденцію коливання. Сегмент допомагає визначати довгострокові ринкові тенденції, поєднуючи кілька ударів в одну цілісну структуру.

Центр, Тренд і Консолідація

Центр утворюється, коли принаймні три рухи цін на меншому рівні перетинаються в певному діапазоні цін. Простими словами, це регіон, де кілька тенденцій на різних рівнях збігаються, створюючи зону рівноваги цін. Ціни в межах цієї зони коливаються без суттєвого прориву або продовження.

Консолідація відноситься до процесу, коли ціна повторно коливається і консолідується в межах центру. Протягом цієї фази існує лише один центр. Ринок знаходиться в стані нерішучості, і ціни рухаються вбік в межах визначеного діапазону.

Тенденція формується, коли принаймні два послідовні центри рухаються в одному напрямку. Ці центри повинні вирівнюватися в одному напрямку, що свідчить про тривалий напрямок руху. Тільки коли кілька центрів вирівняні в одному напрямку, вони можуть вважатися тенденцією.

Приклад тенденції, сформованої двома центрами:

Приклад

Еволюція Центру

1. Центральне розширення

Після формування центру, якщо ціна продовжує коливатися в межах центру (тобто, ринок не порушує межі центру, а залишається в діапазоні), це відомо як подовження центру. Це вказує на те, що ринок все ще знаходиться в фазі консолідації без чіткого напрямку тенденції. У цьому сценарії ціна коливається в межах діапазону, а ринок залишається нерішучим стосовно свого наступного кроку.

1. Центр Відродження

Центральне відродження означає ситуацію, коли існуючий центр розривається, і формується новий центр. Зазвичай цей новий центр з'являється або вище, або нижче оригінального, сигналізуючи, що ціна вийшла з попередньої зони консолідації і тепер рухається в новий діапазон для подальшої консолідації або нового тренду.

1. Розширення центру

Розширення центру відбувається, коли ціна прориває існуючий центр, а потім повертається до початкового діапазону, утворюючи більший центр. Це свідчить про те, що ринок тестує межі попередньої зони консолідації і може перетворитися на консолідацію або тенденцію вищого рівня.

Дивергенція

У ChanLun розбіжність схожа на традиційне поняття «зворотна розбіжність» і вказує на послаблення сили тенденції в межах підйому чи спаду. Коли імпульс тенденції слабший, ніж попередній рух, це свідчить про виснаження тенденції, що може сигналізувати про потенційний зворот або консолідацію.

ChanLun використовує індикатор MACD для визначення відхилень. Якщо ціна робить новий максимум або мінімум, але MACD не підтверджує його новим максимумом або мінімумом, це свідчить про відхилення. Трейдери можуть використовувати це для оцінки того, чи послаблюється імпульс тенденції, що може призвести до реверсу або фазі консолідації.

За даними ChanLun, незалежно від часового проміжку (наприклад, 1-хвилинний, 1-годинний або щоденні графіки), як тільки з'являється розбіжність, можна впевнено стверджувати, що на цьому рівні сформується сигнал на купівлю або продаж. Це робить розбіжність важливим інструментом для визначення ключових точок повороту на ринку.

Основні теорії в ChanLun

Фундаментальні принципи

1. Тенденція завжди буде завершуватися ідеально
   Теорія ЧанЛун стверджує, що рухи ринку можуть бути або тенденціями, або консолідаціями. Тенденція обов'язково перетвориться на консолідацію, яка обов'язково перетвориться на тенденцію. Іншими словами, ринок не може залишатися в одному стані назавжди; він в кінцевому підсумку завершить цикл, переходячи в інший стан. Незалежно від того, чи є це восходяща тенденція, чи низхідна, обидві в кінцевому підсумку пройдуть фазу консолідації. Точно так само консолідація завжди призведе до формування тенденції після неї.
   Ця концепція вказує на те, що рухи на ринку циклічні, і кожний ринковий цикл перейде від трендів до консолідацій. Таким чином, всі рухи пройдуть "ідеальне" прогресування, утворюючи повний цикл ринкової дії.

2. Будь-який завершений рух повинен містити центр
   За словами ЧанЛун, Центр є позначкою завершеного руху ринку, що служить перехідним етапом між тенденціями та консолідаціями. Він допомагає зрозуміти основну структуру та ритм ринку. Чи це восходящий тренд чи консолідація, кожний завершений рух повинен містити Центр.
   Повна зростаюча тенденція повинна включати принаймні один Центр, тоді як фаза консолідації буде складатися з одного Центру. Центр слугує сигналом для перетворення тенденції: після консолідації ринок може увійти в тенденційну фазу, а після завершення тенденції ринок може повернутися до консолідації.

Теорема декомпозиції

1. Будь-який рух можна розкласти на рівні підйоми, спади та консолідації.
   Кожен рух ринку може бути розкладений на три основні форми: підйоми, падіння і консолідації. Незалежно від того, чи є рух у висхідному, низхідному напрямку або консолідації, всі вони є невід'ємною частиною загальної тенденції. Кожен рух може бути розкладений на менші під-рухи. Ця декомпозиція є важливою для розуміння багаторівневої структури цінової динаміки.

2. Будь-який рівень руху повинен містити принаймні три підрівні рухи
   ChanLun вважує, що будь-який великий рух (чи то вгору, чи вниз) буде містити принаймні три підрівні рухи, які повинні включати принаймні один Центр. Згідно з цією теорією, кожен тренд складається з кількох підрівні рухів, кожен з цих менших рухів містить Центр, утворюючи повну структуру більшого тренду.

Сигнали на купівлю в теорії ЧанЛун

1. Перший сигнал на покупку
   Перший сигнал на покупку - це сигнал на зворотний відповідь на покупку. Це трапляється, коли на поточному спадному тренді на цьому рівні ціна знижується нижче останнього центру на меншому часовому рамці, утворюючи сигнал на покупку дивергенції. Важливо, щоб це було після останнього Центру поточного спадного тренду, позначаючи потенційне виснаження знижувального моменту.

2. Другий сигнал на покупку
   Другий сигнал на покупку формується після першого сигналу на покупку, зазвичай коли ринок пройшов попередню зміну напрямку і почав рухатися вгору. Після цього початкового зростання настає відступ, але низька точка відступу не опуститься нижче рівня першого сигналу на покупку. Цей сигнал на покупку свідчить про те, що ринок знайшов підтримку і ймовірно продовжить рухатися вгору.

3. Третій сигнал на покупку
   Третій сигнал на купівлю з'являється після другого сигналу на купівлю, зазвичай в рамках триваючого вгору тренду. Цей сигнал виникає, коли формується Центр, і після того, як ціна прориває Центр, вона переживає відскок. Якщо цей відскок не повертається до попередньої області Центру, він формує третій сигнал на купівлю. Це свідчить про продовження тренду, підтверджуючи, що позитивний імпульс залишається сильним.

Відмінності між трьома типами сигналів на покупку

Випадок дослідження

На наведеному нижче графіку показано приклад з Bitcoin на 30 січня 2024 року. На цьому графіку ціна спочатку зазнала спаду (вказують стрілки). На цьому етапі знижувальний імпульс поступово послабився, що свідчить про зменшення червоних смуг на показнику MACD. Однак, незважаючи на досягнення ціною нового мінімуму, це свідчить про виснаження тренду, що відповідає характеристикам розходження. Вже незабаром після цього ціна почала розворот, що вказує на перший тип сигналу на купівлю. Після першого сигналу на купівлю ціна піднялася до появи відступу в області синьої рамки, утворюючи центр. Мінімум відступу не порушив мінімум першого сигналу на купівлю, а залишився близько області центру. Подальше ціна відновила свій рух вгору. Хоча масштаб цього відступу був досить невеликим, він підтвердив ефективність центру, що призвело до утворення другого сигналу на купівлю.

Під час наступного підйому з'явився третій сигнал на покупку. Після того, як ціна перевищила регіон Center, відбулася невелика корекція. Ця корекція не повернулася до попереднього Center, а зайняла вище положення, утворивши третій сигнал на покупку. Коли з'явився третій сигнал на покупку, підтвердження дивергенції потенційно сигналізувало про продовження тенденції. Індикатор MACD показував зростаючий імпульс, що свідчило про те, що ринковий сильний вгору рух ще не вичерпався.

Висновок

ChanLun - це метод технічного аналізу, що ґрунтується на структурі тенденції ринку, з акцентом на ідентифікації точок звороту цін та напрямків тенденції за принципами геометрії та ієрархічних відносин коливань ринку. Його основні концепції включають «Фрактал», «Центр», «Штрих» та «Сегмент», що допомагає аналізувати як короткострокові рухи цін, так і довгострокові тенденції. Те, що відрізняє ChanLun, - це здатність визначати різні рівні рухів ринку та центри, розкриваючи потенційні тенденції та сигнали звороту, що робить його практичним інструментом для трейдерів.

Однак складність ЧанЛун також створює виклики у її застосуванні, особливо коли мова йде про ідентифікацію сигналів, таких як розбіжності та точки покупки, що може призвести до різниці в інтерпретації. Хоча ЧанЛун пропонує міцну основу для аналізу ринку, її залежність від суб'єктивного судження та великого досвіду на ринку означає, що початківцям може бути важко застосовувати її точно. Загалом, ЧанЛун надає свіжий погляд на аналіз тенденцій, але на практиці її слід використовувати разом з іншими аналітичними інструментами, щоб краще керувати торговельними рішеннями.