Reenviar el título original: De Rechazo a Aceptación: El Gran Cambio de Política de Criptomoneda de Dinamarca

1. Introducción

En los últimos años, con el rápido desarrollo del mercado de criptomonedas y el aumento de la comprensión de los activos criptográficos dentro de la comunidad internacional, las actitudes de los gobiernos e instituciones financieras hacia las criptomonedas han ido evolucionando. Inicialmente, el banco central danés adoptó una postura negativa hacia las criptomonedas, aconsejando a los clientes que no invirtieran en ellas para evitar facilitar el lavado de dinero y otros delitos financieros. Sin embargo, con el tiempo, Dinamarca ha adoptado gradualmente una postura más aceptante hacia las criptomonedas.

Recientemente, el Comité de Leyes Fiscales de Dinamarca propuso que a partir de 2026, las ganancias y pérdidas de criptomonedas no realizadas se incluyan en el sistema de impuestos, con el objetivo de alinear el tratamiento fiscal de las criptomonedas con el de otros productos de inversión como acciones y bonos. Este documento presenta el marco tributario y regulatorio de criptomonedas de Dinamarca, para ayudar a los lectores a comprender mejor las políticas actuales de criptomonedas de Dinamarca y el contexto de su transformación.

2. Descripción general del sistema tributario básico de Dinamarca

2.1 Sistema Tributario de Dinamarca

Dinamarca es un país desarrollado típico de altos impuestos y altos beneficios sociales. Según datos de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), los ingresos fiscales de Dinamarca como porcentaje de su PIB ocupan el primer lugar entre sus países miembros, alcanzando aproximadamente el 46,3%. En el sistema fiscal de Dinamarca, el papel legislativo lo desempeña el Parlamento, y todas las leyes fiscales deben ser firmadas por la Reina y al menos un Ministro del Gabinete antes de entrar en vigor y ser publicadas. La gestión de los asuntos fiscales es responsabilidad de la Agencia Tributaria Danesa, que supervisa varias agencias funcionales, el Tribunal Fiscal Nacional y el Centro de Administración Fiscal Nacional (SKAT). Es importante tener en cuenta que los territorios autónomos de Dinamarca, las Islas Feroe y Groenlandia, tienen sistemas fiscales independientes que no están gobernados por el sistema fiscal del continente de Dinamarca.

El sistema tributario de Dinamarca es similar al de Italia, ya que ambos países dividen sus sistemas tributarios en dos categorías principales: impuestos directos e impuestos indirectos. En Dinamarca, los impuestos directos se gravan directamente sobre los ingresos del contribuyente e incluyen el impuesto de sociedades, el impuesto sobre la renta personal, los impuestos del mercado laboral, los impuestos eclesiásticos, los impuestos de valoración de propiedades y los impuestos sobre el patrimonio. Los impuestos indirectos son aquellos que pagan los contribuyentes al comprar bienes o servicios, principalmente el impuesto sobre el valor añadido (IVA), los derechos de aduana, los impuestos sobre el carbono y los impuestos especiales.

2.2 Principales tipos de impuestos en Dinamarca

2.2.1 Impuesto sobre la Renta Personal

En Dinamarca, cualquier individuo que resida en el país por más de seis meses está obligado a pagar impuestos al gobierno danés. Los residentes están sujetos a una responsabilidad fiscal total. Generalmente, los impuestos personales incluyen impuestos estatales, impuestos municipales, impuestos del mercado laboral e impuestos eclesiásticos. Dinamarca emplea un sistema de impuestos progresivos tanto para los ingresos salariales como para las ganancias de capital, y la tasa impositiva puede variar dependiendo de la ciudad de residencia, siendo la tasa más alta de hasta el 52.07%.

(1) Impuesto estatal: un sistema impositivo progresivo con niveles de impuestos mínimos y máximos basados en el ingreso personal. La base imponible mínima se calcula como el ingreso personal más el ingreso neto de capital positivo. En 2024, la tasa impositiva mínima para esta base impositiva es del 12.01%. Para personas solteras, la base imponible máxima también está compuesta por el ingreso personal más el ingreso neto de capital positivo. Sin embargo, el cálculo del impuesto máximo tiene en cuenta un impuesto del 8% sobre el mercado laboral, y se aplica un impuesto del 15% sobre los ingresos que excedan las 588.900 coronas danesas (estándar 2024).

(2) Impuesto municipal: El impuesto sobre la renta local, también conocido como impuesto municipal, se calcula en función de la renta imponible con una tasa impositiva uniforme, que varía según la ciudad. En 2024, la tasa media de impuestos municipales en Dinamarca es del 25.067%.

(3) Impuesto del mercado laboral: Este impuesto se cobra a una tasa del 8% sobre el ingreso personal.

(4) Impuesto de la Iglesia: El impuesto de la iglesia se cobra a una tasa uniforme, que varía según la ciudad. En 2024, la tasa de impuesto promedio de la iglesia en toda Dinamarca es de aproximadamente 0,65%. Este impuesto es recaudado por las autoridades municipales, pero solo se aplica a los miembros de la Iglesia Nacional Danesa (es decir, la Iglesia Luterana). Al registrarse en Dinamarca, los individuos deben declarar si están sujetos al impuesto de la iglesia.

(5) Impuesto sobre las ganancias de capital: Según las reglas de Dinamarca para 2024, si las ganancias de capital de las acciones no superan las 122.000 coronas danesas (aplicable a parejas casadas), se aplica una tasa impositiva del 27%. Si las ganancias de capital superan esta cantidad, la tasa impositiva sobre la porción excedente aumenta al 42%.

(6) Otros impuestos: Esta sección se refiere principalmente a extranjeros. Por ejemplo, los científicos que trabajan en Dinamarca o son enviados a Dinamarca pueden solicitar una tasa impositiva unificada del 27% sobre su salario total, con un período de beneficio de hasta 84 meses, aunque existen muchas condiciones de elegibilidad. Además, la tasa impositiva unificada del 27% no cubre todos los ingresos, y se calcula en función de los salarios en efectivo, el valor imponible de los teléfonos/servicios de internet proporcionados por el empleador, los coches de empresa y el seguro de salud imponible pagado por el empleador. Todos los demás ingresos se gravan de acuerdo con las reglas fiscales normales. Cabe destacar que no se permiten deducciones de los ingresos sujetos a la tasa impositiva unificada. Después de 84 meses, los ingresos dejarán de beneficiarse de la tasa impositiva unificada y se gravarán a la tasa impositiva regular.

2.2.2 Impuesto sobre la Renta de Sociedades

Según la legislación fiscal danesa, cualquier empresa registrada en Dinamarca se considera residente fiscal danesa, lo que significa que todos sus ingresos están sujetos a impuestos. La tasa del impuesto sobre sociedades para las empresas ordinarias es del 22%, pero solo se pueden deducir la depreciación y los gastos operativos directamente relacionados con el negocio. Al determinar el ingreso imponible, se deben restar las reducciones fiscales y la depreciación fiscal de los ingresos totales de la empresa. Es importante tener en cuenta que dado que los costos empresariales y la depreciación se pueden deducir de la base imponible, la carga fiscal real para las empresas puede ser inferior a la tasa de impuesto legal del 22%. Además, Dinamarca impone una tasa impositiva del 25% a las empresas de petróleo y gas, con restricciones sobre la capacidad de deducir pérdidas de otros ingresos en las actividades de petróleo y gas aguas arriba en Dinamarca.

De acuerdo con la Ley Tributaria Danesa, los establecimientos permanentes (PE) y las propiedades inmobiliarias ubicadas en el extranjero están sujetos a tratamiento fiscal basado en el principio de territorialidad. Esto significa que las empresas danesas no pagan impuestos sobre sus ingresos globales. En cambio, los ingresos derivados de establecimientos permanentes fuera de Dinamarca o propiedades inmobiliarias extranjeras se excluyen de los ingresos gravables de Dinamarca. Para las empresas no residentes, solo los beneficios derivados de actividades dentro de Dinamarca están sujetos a impuestos. La tasa del impuesto de sociedades es del 22% según la ley.

2.2.3 Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA)

Dinamarca cobra el IVA sobre la venta y la importación de bienes y servicios dentro del país, con una tasa estándar del 25% sobre el precio neto de los bienes o servicios. Sin embargo, las exportaciones de bienes y servicios están exentas de IVA. Dinamarca también ofrece exenciones de IVA para ciertos servicios, incluyendo finanzas, seguros, atención médica, educación y transporte de pasajeros.

Las empresas que realizan actividades exentas de IVA no están obligadas a registrarse ni a pagar el IVA. Sin embargo, tampoco pueden reclamar el reembolso del IVA sobre las materias primas o servicios adquiridos para dichas actividades. Por otro lado, las empresas que realizan actividades de tasa cero deben registrarse en el IVA pero no pagan realmente el IVA. Estas empresas no están obligadas a incluir el IVA en el precio de los bienes o servicios, y tienen derecho a reclamar el reembolso del IVA sobre los bienes o servicios proporcionados por sus proveedores.

2.2.4 Impuestos a los Productos Especiales

Los impuestos especiales en Dinamarca se aplican solo cuando se venden o se importan bienes al país. Las empresas que importan bienes a Dinamarca o fabrican bienes dentro de Dinamarca deben registrarse en la Agencia Tributaria Danesa para cumplir con sus obligaciones fiscales de impuestos especiales. Los impuestos especiales se imponen sobre bienes específicos, incluyendo pero no limitado a productos de petróleo, ciertos tipos de materiales de embalaje, bebidas alcohólicas, tabaco, chocolate, caramelos y café.

Las tasas de impuestos especiales varían según la categoría del producto. Para las bebidas alcohólicas, hay dos rangos impositivos: las bebidas espirituosas con un contenido de alcohol superior al 22% se gravan a una tasa del 100%, mientras que las bebidas alcohólicas con menos del 22% de alcohol se gravan al 50%. Los productos de tabaco también se gravan a diferentes tasas según el tipo de producto. Es importante destacar que el impuesto especial sobre los productos de tabaco se aplica en la etapa de producción.

3. Política fiscal de criptomonedas de Danmark

3.1 Clasificación de las criptomonedas en Dinamarca

En diciembre de 2013, la Autoridad de Supervisión Financiera Danesa (FSA) emitió un comunicado confirmando que Bitcoin (y otras criptomonedas) no se consideran moneda. En marzo de 2014, el banco central danés emitió un comunicado similar. A principios de 2018, el Consejo Fiscal Danés dictaminó que las ganancias de la negociación de criptomonedas están sujetas a impuestos, lo que significa que las criptomonedas se consideran activos especulativos en Dinamarca. En ese momento, no existía un marco regulatorio claro, y ningún organismo regulador oficial era responsable de gestionar o regular las criptomonedas. Se esperaba que los inversores asumieran los riesgos de inversión.

3.2 Estado actual de la política fiscal de criptomonedas de Dinamarca

3.2.1 Resumen de la Situación Actual

El gobierno danés trata las ganancias de criptomonedas como ingresos de capital y requiere que los inversores evalúen su cartera de criptomonedas anualmente. Además, Dinamarca permite a los inversores compensar sus ganancias con pérdidas de inversión.

Además, Dinamarca planea incorporar las criptomonedas en el mismo marco fiscal que los productos de inversión tradicionales, con el objetivo de alinear el tratamiento fiscal de las criptomonedas con el de las acciones, bonos y otros tipos de inversión. Por ejemplo, la regla de "capitalización delgada" en el sistema fiscal de Dinamarca evita que las empresas reduzcan su base imponible endeudándose en lugar de utilizar financiamiento con capital propio, previniendo así la evasión fiscal a través del adelgazamiento del capital. Específicamente, si la relación de deuda a capital es demasiado alta, la autoridad fiscal puede ajustar el tratamiento fiscal para garantizar la equidad. De manera similar, la regla de "empresa controlada en el extranjero" se aplica a las empresas con control en Dinamarca que operan empresas controladas en el extranjero en otros países. Si estas empresas no repatrían beneficios a Dinamarca, la autoridad fiscal danesa puede tratar estos beneficios no repatriados como ingresos generados en Dinamarca y gravarlos en consecuencia. Estas reglas de coordinación están diseñadas para fortalecer el control de Dinamarca sobre la industria de las criptomonedas y simplificar la tributación de los activos criptográficos.

En los últimos años, a medida que el mercado de criptomonedas ha desarrollado rápidamente, el gobierno danés ha prestado una atención significativa a los problemas fiscales en este campo emergente. Como resultado, el gobierno ha estado investigando de manera activa y profunda el sistema de tributación para la industria de criptomonedas. Esta serie de esfuerzos finalmente condujo a la exitosa propuesta de un impuesto sobre las ganancias de capital no realizadas de los activos criptográficos.

3.2.2 Impuesto sobre Ganancias no Realizadas

El gobierno danés está llevando a cabo un intento innovador con la publicación de una propuesta de impuestos para activos de criptomonedas por parte del Consejo Fiscal Danés. Se espera que el proceso legislativo formal comience a principios de 2025, con el ministro de Hacienda presentando el proyecto de ley al Parlamento. La propuesta sugiere que a partir del 1 de enero de 2026, se implementará un sistema de impuestos basado en el precio de mercado para las criptomonedas, imponiendo impuestos de hasta el 42% sobre las ganancias no realizadas de los activos de criptomonedas. Cabe destacar que esta propuesta se realizó en medio del creciente uso de criptomonedas en Dinamarca y tiene como objetivo ser retroactiva para incluir activos de criptomonedas adquiridos desde el inicio de Bitcoin en 2009. La propuesta también permite a los inversores compensar pérdidas con ganancias.

La propuesta se describe de manera integral en un detallado informe de 93 páginas, con el objetivo central de alinear el sistema de impuestos sobre criptomonedas con instrumentos financieros tradicionales y abordar los desafíos de larga data en la industria de las criptomonedas. El ministro de Impuestos danés, Rasmus Stoklund, enfatizó la necesidad de esta reforma, señalando la carga fiscal injusta que enfrentan los inversores en criptomonedas bajo las regulaciones actuales. El ministro Stoklund afirmó: 'En los últimos años, los inversores en criptomonedas en Dinamarca a menudo han enfrentado una tributación excesiva. Las recomendaciones propuestas por el comité garantizarán una tributación justa y razonable de las ganancias y pérdidas de los inversores en criptomonedas'.

4. Marco Regulatorio de las Criptomonedas en Dinamarca

4.1 Ley de Negocios Financieros

Bajo la Ley de Negocios Financieros (lov om finansiel virksomhed), Dinamarca ha establecido estrictos requisitos de entrada para las empresas que ingresan al mercado de criptomonedas. Antes de ofrecer servicios de criptomonedas, las empresas deben obtener autorización y notificar a la Autoridad de Supervisión Financiera Danesa (FSA) al menos 40 días hábiles antes de brindar los servicios. Además, según el Capítulo 9 y la Sección 181 de la Ley, si una empresa opera como una compañía financiera o una compañía de tenencia mixta, debe seguir un proceso de registro específico. Al modificar los estatutos de la empresa, dichas firmas financieras deben presentar una copia con sello de fecha de los estatutos, que incluya todo el contenido revisado, a la Autoridad de Negocios Danesa, que enviará la copia a la FSA danesa. Estas estrictas medidas de registro y autorización están diseñadas para prevenir los posibles riesgos desde el principio, sentando una base sólida para el futuro desarrollo del sector de criptomonedas.

Además, la Ley enfatiza que si una empresa elige establecer su sede o oficina registrada en Dinamarca únicamente para evitar la supervisión legal de los países de sus clientes principales, la FSA danesa se negará a otorgar autorización. Esta estricta regulación mantiene de manera efectiva el desarrollo regulado de la industria de criptomonedas de Dinamarca, reduciendo los riesgos legales planteados por empresas extranjeras y asegurando una protección sólida para los derechos legales de los negocios relacionados y los empleados.

Para responder de manera más eficiente y rápida a las necesidades de gestión de riesgos, la Ley otorga a la FSA danesa (u otras agencias danesas legalmente autorizadas) poderes especiales para ingresar a las instalaciones de los proveedores de servicios de criptomonedas (excluyendo los tokens respaldados por activos y los tokens de dinero electrónico) sin una orden judicial. La FSA puede requerir que las personas involucradas en transacciones de criptomonedas, los emisores de tokens respaldados por activos, los emisores de tokens de dinero electrónico y los proveedores de servicios de criptomonedas proporcionen información y cooperen en inspecciones necesarias. Esta medida tiene como objetivo regular de manera más efectiva la industria de las criptomonedas y combatir actividades ilegales, salvaguardando los activos de los inversores en criptomonedas.

4.2 Ley Danesa de Gestores de Fondos de Inversión Alternativos

Mientras que la Ley de Negocios Financieros se centra en medidas preventivas y supervisión continua, la Ley Danesa de Gestores de Fondos de Inversión Alternativos (lov om forvaltere af alternative investeringsfonde) enfatiza la regulación de eventos que ya han ocurrido y que pueden perjudicar los intereses de los inversores de criptomonedas. Según esta ley, la FSA danesa tiene la autoridad para revocar toda o parte de la licencia de un gestor de fondos de inversión alternativos e incluso prohibir la comercialización del fondo de inversión alternativo gestionado por la empresa. Estas medidas drásticas se aplican en varias circunstancias, incluyendo pero no limitado a: obtener una licencia en base a información falsa u otros medios fraudulentos, violar las leyes anti-lavado de dinero y no utilizar la licencia dentro de los 12 meses posteriores a su obtención.

Para evitar conflictos de interés, la ley requiere que los gestores de fondos de inversión alternativos establezcan una función de gestión de riesgos que esté funcional y estructuralmente separada de la unidad operativa (incluida la función de gestión de carteras) y sea capaz de identificar, medir, gestionar y monitorear de manera consistente y efectiva todos los riesgos asociados con las estrategias de inversión, objetivos y perfiles de riesgo de cada fondo de inversión alternativa bajo gestión.

Si la dirección de un fondo de inversión alternativa no toma las medidas necesarias cuando se producen pérdidas significativas o surgen riesgos inminentes de pérdidas significativas, podrían enfrentar multas o prisión de hasta 4 meses, siempre que no estén sujetos a sanciones más severas bajo otras leyes. Las personas asociadas con el gestor del fondo que proporcionen información falsa o engañosa a las autoridades públicas, al público, entidades legales o inversores en el fondo de inversión alternativa o gestor del fondo, o que cometan negligencia significativa o repetida que conlleve a pérdidas para los inversores, también podrían enfrentar multas o prisión de hasta 4 meses.

Este marco regulatorio adopta un enfoque más estricto para la aplicación posterior al evento, frenando eficazmente comportamientos que perjudican los intereses de los inversores en criptomonedas. Las severas sanciones sirven como un disuasivo contra posibles infracciones, contribuyendo a mantener el orden en la industria de las criptomonedas, reforzar el papel preventivo de la ley y fortalecer aún más el poder regulatorio del gobierno sobre la industria.

Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo 4.3

La Ley de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo (lov om forebyggende foranstaltninger mod hvidvask og finansiering af terrorisme) establece que si una empresa o individuo sabe, sospecha o tiene motivos razonables para sospechar que una transacción, fondo o actividad está relacionada con el lavado de dinero o el financiamiento del terrorismo, debe notificar inmediatamente a la Secretaría contra el Lavado de Dinero. Esto también se aplica a los clientes potenciales que consultan sobre realizar transacciones o actividades. Las transacciones y actividades de inversión relacionadas con criptomonedas están sujetas a regulación según esta ley.

La Secretaría de Prevención de Blanqueo de Capitales opera de forma independiente como la unidad central nacional, con las siguientes tareas: recibir y analizar informes de transacciones sospechosas, así como otra información relacionada con el blanqueo de capitales o financiación del terrorismo; difundir los resultados de su análisis y cualquier otra información relevante a las autoridades competentes, instituciones y organizaciones en casos de presunto blanqueo de capitales o financiación del terrorismo; y colaborar con otras agencias para preparar y actualizar la evaluación nacional de riesgos para los esfuerzos contra el blanqueo de capitales, identificando, evaluando, comprendiendo y mitigando los riesgos actuales de blanqueo de capitales.

Este enfoque refleja la firme determinación y ejecución eficiente de Dinamarca en la lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. Al requerir que las empresas y las personas informen de manera oportuna las actividades sospechosas, Dinamarca mejora significativamente su capacidad para monitorear y detectar este tipo de delitos. La independencia y profesionalismo de la Secretaría contra el Lavado de Dinero garantizan que maneje la información relacionada de manera imparcial y precisa. Además, su estrecha cooperación con otras agencias ayuda a formar una red integral y efectiva contra el lavado de dinero, lo que fortalece aún más la seguridad financiera de la nación. En general, este enfoque desempeña un papel fundamental en el mantenimiento del orden financiero y la estabilidad social del país.

4.4 Otras medidas regulatorias

El gobierno danés ha anunciado oficialmente que a partir de 2027 iniciará esfuerzos internacionales para intercambiar datos relacionados con los inversores en criptomonedas daneses. Además, se espera que se introduzca un nuevo proyecto de ley a principios de 2025, que requerirá que los proveedores de servicios de criptomonedas informen los detalles de las transacciones de sus clientes a las autoridades. Este movimiento tiene como objetivo fortalecer la supervisión de los aproximadamente 300,000 inversores en criptomonedas en Dinamarca y frenar posibles evasiones fiscales.

Esta decisión demuestra el enfoque proactivo y visionario de Dinamarca para mantener el orden impositivo de las criptomonedas y garantizar la seguridad financiera. Al participar en intercambios internacionales de datos, Dinamarca espera obtener una comprensión más completa de las transacciones de inversores en criptomonedas, lo que proporcionará información más precisa para la supervisión fiscal. El requisito de que los proveedores de servicios informen sobre los detalles de las transacciones fortalece aún más los esfuerzos regulatorios, lo que permite detectar y resolver posibles problemas de evasión fiscal. Este es un paso significativo hacia el mantenimiento de la equidad en la tributación de las criptomonedas y la garantía de la estabilidad financiera en Dinamarca.

5. Conclusión y Perspectivas

En cuanto a las políticas fiscales, Dinamarca ha propuesto de manera innovadora un impuesto sobre las ganancias no realizadas de los activos de criptomonedas en su sistema fiscal actual, al mismo tiempo que permite a los inversores compensar las pérdidas con las ganancias. Esta medida tiene como objetivo aliviar potencialmente la percepción de injusticia fiscal que enfrentan los inversores en criptomonedas, pero también podría generar desafíos de flujo de efectivo y distorsionar las decisiones de inversión a largo plazo. Por lo tanto, el gobierno danés debe equilibrar cuidadosamente varios factores al implementar esta propuesta para garantizar que aborde de manera efectiva la equidad fiscal sin causar impactos negativos innecesarios en los inversores y el mercado. Los resultados reales de esta iniciativa son esperados con interés por varias partes interesadas.

En cuanto a las medidas regulatorias, Dinamarca ha adoptado un enfoque integral y meticuloso de la industria de las criptomonedas, esforzándose por crear un entorno saludable y ordenado para su desarrollo. Al regular estrictamente los procesos de registro y autorización de empresas, Dinamarca garantiza que todas las empresas del sector de las criptomonedas cumplan con los requisitos legales, controlando la calidad de la industria desde el principio. Además, Dinamarca ha otorgado a las autoridades supervisoras la facultad de realizar inspecciones flexibles y oportunas para garantizar el cumplimiento durante las operaciones comerciales. El país ha implementado un sistema escalonado de sanciones para las infracciones. Las infracciones menores pueden dar lugar a suspensiones del servicio o multas como advertencia, mientras que las infracciones graves pueden dar lugar a la revocación de la licencia o al encarcelamiento. Estas medidas limitan efectivamente los riesgos potenciales en la industria de las criptomonedas y salvaguardan la estabilidad y seguridad del sistema financiero de la nación.

Se espera que Dinamarca continúe fortaleciendo y mejorando su marco tributario y regulatorio para los activos de criptomoneda, lo cual será un paso clave en la madurez de la industria de criptomonedas danesa. El país también perfeccionará su estructura de supervisión para mejorar la eficiencia de la regulación de criptomonedas, garantizando la estabilidad del mercado financiero y el orden del mercado. A través de estos esfuerzos continuos, Dinamarca se está posicionando para desempeñar un papel más activo en la arena global de las criptomonedas, contribuyendo a la estandarización y el crecimiento de la industria.

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