Вступ до DEPIN Track Investment Logic

Основний сектор: збалансування інституційних основ і емоцій невеликих фондів для чесного запуску.

На початкових стадіях відновлення ринку, де кошти ще не мають значного впливу, роздрібних інвесторів приваблює справедливий розподіл фішок та наративні інновації. Каталізатором зростання таких активів є ефективне поширення інформації. Тим часом інституційні фонди вимагають активів, заснованих на довгостроковій логіці, що вимагає створення надійних рівів для пом’якшення нестабільності інвестицій і розміщення значних коштів. Трек DEPIN, як категорія довгострокових активів, може похвалитися прозорою фундаментальною логікою, оптимізованою структурою витрат, чітко визначеними варіантами використання та є ключовим елементом інфраструктури Web3. Одночасно це забезпечує економічно ефективний засіб як для інституційних, так і для роздрібних інвесторів придбати чіпи, задовольняючи різноманітні переваги.

Високий поріг для підприємництва призвів до обмеження загальної пропозиції активів, але є багато успішних випадків, що призводять до високого рівня успіху інвестицій.

Ретельний аналіз проектів із топ-1000 ринкової капіталізації виявляє менше 50 оборотних активів у категорії DEPIN. У періоди загострення ринкових настроїв кількість необоротних проектів зменшується до менше ніж 30. З 2017 року з’явилося приблизно 10 проектів з ринковою капіталізацією близько десяти мільярдів доларів США, включаючи Filecoin, Arweave, Theta, Helium тощо, які представляють вигідні інвестиційні можливості. Величезні підприємницькі бар’єри та затяжні цикли розробки зменшують ймовірність того, що нові проекти наповнять ринок пропозицією, що не відповідає рівню.

Зростаючі вимоги до інфраструктури штучного інтелекту та ігор сприяють прийняттю Web3 компанією DEPIN

Децентралізована інфраструктура вже давно є центром масового впровадження блокчейна. Еволюція галузі від проектів простих протоколів у 2017 році до різноманітних треків, таких як DeFi, проміжне програмне забезпечення, NFT тощо, збільшила попит на технічні послуги разом із розширенням сценаріїв для користувачів. Розвиток агентів штучного інтелекту та ігрових проектів ще більше стимулюватиме потребу індустрії в обчисленнях, прокладаючи шлях до нових наративів і практичних сценаріїв для DEPIN.

Тривимірна структура користувача та замкнутий цикл потоку коштів подовжують життєвий цикл проекту

Фактори успіху для більшості галузевих проектів обертаються навколо технологічних і прикладних сценаріїв монополії, надійного брендингу або розповсюдження інформації приватного домену (тип мему). Проекти DEPIN пропонують не тільки потенціал для бізнес-логіки замкнутого циклу, але й можуть похвалитися більш тривимірною ієрархією користувачів, що охоплює майнерів на стороні B і сторони попиту, майнерів і користувачів на стороні C, торговців токенами тощо. Коли ефективний мережевий ефект закріплюється, він отримує більше цінності та ефективніше залучає кошти. «Товстий рівень вартості» забезпечує більш стабільний життєвий цикл, що відрізняє його від проектів, які залежать виключно від трафіку, керованого брендом, який часто зазнає швидкого зростання, а потім тривалого спаду.

1. Огляд DEPIN від Messari

Мессарі класифікує трек DEPIN на чотири окремі сегменти:

Серверна мережа, бездротова мережа, сенсорна мережа, енергетична мережа

1. Мережа сервера:

Організація децентралізованих обчислювальних серверів для розподілу сховищ, обчислювальних і комунікаційних ресурсів для задоволення потреб різних сторін.

Серверну мережу можна розділити на 4 підчастини:

• Зберігання: охоплює мережі зберігання файлів для довготривалих даних і мережі реляційних баз даних для динамічного доступу та оновлень.
• Обчислення: охоплює загальні обчислювальні мережі та спеціалізовані для таких сценаріїв, як перекодування, рендеринг і машинне навчання.
• Мережа доставки вмісту (CDN): використання кешування поблизу кінцевих користувачів для швидшого розподілу даних.
• Віртуальна приватна мережа (VPN): встановлення безпечних з’єднань між пристроями та Інтернетом за допомогою публічних мереж.

1. Бездротова мережа:

Децентралізовані бездротові мережі (DeWi): Зменшення капітальних витрат для традиційних мережевих провайдерів із такими категоріями, як стільниковий зв’язок, WiFi, LoRaWAN, Bluetooth, позиціонування та гібридні мережі. Серед відомих проектів Helium і Pollen Mobile.

1. Сенсорні мережі:

Використання розосереджених сенсорних пристроїв для збору, передачі й аналізу даних із реального фізичного світу. Додатки охоплюють навколишнє середовище, погоду, транспортні засоби та дорожній рух, перегляд вулиць і аерофотознімки.

1. Енергетична мережа:

З’єднання глобально розподілених енергетичних вузлів для роботи в якості віртуальних електростанцій, забезпечуючи стабільне постачання енергоресурсів для всієї мережі.

Посилання:

https://messari.io/report/the-depin-sector-map

2. Основний механізм і маховик DEPIN

Екосистема DEPIN працює через три основні компоненти:

1. Постачальники апаратного забезпечення: пропозиція фізичних апаратних пристроїв, включаючи неактивні обчислювальні/сховища/комунікаційні ресурси та різні сенсорні пристрої (графічний процесор, центральний процесор, простір для зберігання, пропускна здатність, Wi-Fi тощо), а також отримання заохочень за токени як винагороду.

1. Протокол проміжного програмного забезпечення DePIN: створює розподілену мережу з використанням блокчейну, щоб надавати стимули за токени постачальникам обладнання та стягувати плату з користувачів мережі. Включає інтеграцію, інструменти даних, гаманці, платіжні шлюзи, власність пристрою та статистику завдань.

2. Сторона попиту мережі DEPIN: складові включають організації, які отримують доступ до мережі DEPIN, використовують послуги, що регулюються протоколом DEPIN, і здійснюють платежі. Включає екосистеми публічного ланцюга Web3, DApps або споживачів ресурсів Web2.
   

Як довгостроковий наратив для широкомасштабного застосування Web3, DEPIN має такі основні драйвери зростання:

1. Політкоректність: (бачення) вкорінене в блокчейні, спрямоване на запобігання монополії та протиправним діям централізованих платформ. Підкреслює децентралізовану архітектуру та проблеми конфіденційності як основоположні для галузевих програм.

2. Розподілена апаратна мережа із бізнес-моделлю замкнутого циклу: (Унікальність) Окрім майнінгу BTC/бірж/DeFi, DEPIN утворює категорію замкнутого циклу. Стимулює постачальників фізичного обладнання за допомогою токенів.

3. Зменшення витрат і економія від масштабу. Наприклад, успіх Filecoin демонструє значне зниження вартості сховища порівняно з Amazon S3, використовуючи токени стимулів для незадіяних ресурсів. Представляє інноваційне вдосконалення структури витрат і операцій.

Визнаючи потенційні відмінності в стабільності та продуктивності порівняно з централізованими послугами, послуги DEPIN спрямовані на стовпи ІТ-індустрії (зберігання/обчислювальна техніка/зв’язок), загальний розмір ринку яких перевищує 50 трильйонів доларів США. Навіть скромна частка цього ринку може внести значний внесок у загальне зростання активів Web3.

Джерело зображення:https://messari.io/report/the-depin-sector-map

3. Дві різні конструкції для проектів DEPIN

Власні типи попиту на блокчейн: створення основних мереж

Проекти, що підпадають під цю категорію, демонтують функціональність блокчейну на «децентралізований сервер». Вони використовують різні мережі DEPIN для реалізації конкретних модулів функціональності сервера, задовольняючи різноманітні вимоги основної мережі блокчейн. Головною особливістю є розгортання децентралізованої апаратної мережі для задоволення власних потреб мережі блокчейн.

Приклади:

• Незалежні рівні зберігання, представлені Filecoin і Arweave, що використовують децентралізовані вузли зберігання для довгострокового зберігання файлів і доступу до даних.
• Проекти PoW використовують машини для майнінгу GPU або ASIC для криптографічного консенсусу, як це видно в Kaspa.
• Проекти Layer2/Layer3 використовують зовнішній графічний процесор і комунікаційні мережі для вирішення конкретних проблем блокчейну, як приклад Aleo.
• Проекти розміщення вузлів, що поєднують стейкінг ліквідності та перевірку апаратного забезпечення для перевірки транзакцій і безпеки мережі, на прикладі Rocket Pool.
• Мережі доставки вмісту типу CDN, такі як Meson Network, що підвищують ефективність DApp і публічного ланцюга.

Типи інформаційно-роз’яснювальних послуг: побудова мереж співпраці

Проекти в цій категорії використовують блокчейн-мережі та токени для організації децентралізованих незадіяних ресурсів, створюючи нові служби постачання обладнання. Такий підхід значно скорочує витрати та швидко оцінює, будуючи протокольний рівень як координаційну мережу та рівень розрахунку послуг. Головною особливістю є поєднання апаратного забезпечення та блокчейну, що нагадує BAAS (Blockchain as a Service), де блокчейн є частиною пропозиції.

Приклади:

• Render Network, децентралізована мережа графічного процесора, яка обслуговує 3D-рендеринг і галузі штучного інтелекту, класифікуючи користувачів на рівні на основі швидкості візуалізації графічного процесора.
• Гелій заохочує користувачів будувати децентралізовану бездротову мережу, використовуючи символічні стимули для заохочення встановлення пристроїв для стільникового покриття.
• Інші проекти включають децентралізовані енергетичні мережі (React), мережі руху транспортних засобів (Dimo), метеорологічні та географічні просторові дані (Geonet), поєднання апаратних пристроїв із символічними стимулами для створення нових мереж співпраці.

4. Підхід до аналізу інвестицій для проектів DEPIN

Проекти DEPIN представляють більш складний екологічний цикл порівняно з іншими проектами протоколу блокчейну або проміжного ПЗ. Ця складність проявляється в:

1. Вихідні та нижні ланки промислового ланцюга складні. Вихідна частина включає виробництво апаратного забезпечення, датчиків і чіпів та інші сфери виробництва; низхідна частина включає програмні послуги та інтеграцію, охоплюючи розробку програмного забезпечення Web2 і розробку смарт-контрактів. Для кінцевих користувачів категорії B і кінцевих користувачів C До потужностей підприємства, що надає послуги, висуваються вищі вимоги;‍

2. У розробці токенів у сфері блокчейну існують високі вимоги до всебічного розуміння та досвіду сторони проекту. По-перше, це має сприяти зростанню всього екологічного масштабу. По-друге, він повинен базуватися на попиті та пропозиції на різних етапах розвитку. Зміни функцій вимагають швидкого відгуку та викликів. Необхідно мати здатність контролювати зміни в технологічних вимогах у галузі та операційних стратегіях DeFi та ліквідності токенів. ‍‍

Проекти DEPIN зазвичай використовують модель токенів BME (Burn-and-Mint Equivalent), що означає, що користувачі купують товари чи послуги, записуючи токени, а постачальники послуг винагороджують різних учасників у ланцюжку постачання товарів чи послуг, карбуючи нові токени.

Джерело зображення: https://medium.com/mvp-workshop/burn-and-mint-equilibrium-pros-and-con-s-c27d83748cf5

1. Проекти DEPIN із сильними фундаментальними принципами повинні узгоджуватися з постачанням продукту та досягненнями віх. Керувати очікуваннями та ажіотажем поодинці складно, але важливо для ефективних результатів.

Таким чином, розробка та експлуатація проекту DEPIN представляють значні проблеми, що вимагають високих загальних можливостей. Однак, як тільки початкові ефекти мережі накопичуються, з’являється потенціал для більшої стабільності у більшому масштабі.

Проекти DEPIN зазвичай дотримуються стандартного процесу розробки проектів протоколу блокчейн, розділеного на три етапи зростання: стадія опису, стадія тестової мережі та стадія основної мережі. Ці етапи вимагають різних фокусів спостереження, і два підходи до побудови DEPIN, тип рідного попиту та тип інформаційної послуги, також мають різні критерії аналізу інвестицій.

По суті, основна увага при аналізі проекту зосереджена на двох аспектах: початковому наративному аналізі та стратегії доставки після тестової мережі.

Для проектів, орієнтованих на власний попит, які тісно пов’язані з вимогами клієнтів на стороні Web3, у центрі уваги зосереджено ефективність доставки продукту та подальше розширення мережі після виходу на ринок.

Що стосується проектів із підходом до інформаційно-роз’яснювальних послуг, які працюють на більш віддаленому зв’язку в циклі попит-пропозиція, вони можуть виглядати дещо «віртуальними». Отже, ці проекти надають пріоритет якості свого наративу та здатності побудувати сильний бренд. Щоб виділитися, вони повинні продемонструвати помітні переваги, будь то ресурси Web2 або постачання апаратних пристроїв, щоб підвищити загальну цінність проекту.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття передрукована з [Aicoin]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Zonff Partners]. Якщо є заперечення щодо цього передруку, будь ласка, зв’яжіться з командою Gate Learn , і вони негайно розглянуть це.
2. Відмова від відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору та не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконує команда Gate Learn. Якщо не зазначено вище, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено.