Вступ

Традиційні активи, такі як акції, облігації та ETF, завжди відігравали центральну роль на глобальному фінансовому ринку. Однак, торгівля та управління цими активами залишаються обмеженими кількома обмеженнями, включаючи високі бар'єри входу, низьку ліквідність та відсутність прозорості. Зі зростанням технології блокчейну та децентралізованої фінансової системи (DeFi), токенізація реальних активів (RWA) розглядається як міст, що з'єднує традиційну фінансову сферу з новими технологіями.

Як інноватор у сфері RWA, Dinari зобов'язаний привести традиційні фінансові активи у світ блокчейну. Його основний продукт, платформа dShare, використовує смарт-контракти та 1:1 підтримку активів для пропозиції глобальним користувачам нові способи взаємодії з традиційними фінансовими активами. Ця стаття заглиблюється в початок та розвиток Dinari, його робочі механізми, структуру комісій та аналіз вартості, розкриваючи його інновації та потенціал у сфері RWA.

Чому RWA та DeFi потребують Dinari?

Real-world assets (RWA) have always been a cornerstone of traditional finance, encompassing real estate, commodities, artworks, bonds, and stocks. However, the conventional methods of trading and managing these assets are fraught with limitations:

• Недостатня ліквідність
  Багато RWA, такі як нерухомість та мистецтво, страждають від низької ліквідності, що ускладнює їх швидке конвертування в готівку.

• Високі бар'єри входу
  Інвестування в ці активи зазвичай вимагає значного капіталу, що ускладнює участь звичайних інвесторів.

• Низька ефективність транзакцій
  Традиційні торгові процеси незручні, з тривалими строками розрахунків, які підвищують вартість операцій.

• Відсутність прозорості
  Асиметрія інформації та участь посередників призводять до непрозорих процесів транзакцій, збільшуючи витрати, пов'язані з довірою.

Поява технології блокчейн і децентралізованих фінансів (DeFi) пропонує нові підходи до вирішення цих проблем. За допомогою токенізації RWA можна конвертувати в цифрові активи на блокчейні, підвищуючи ліквідність, знижуючи вхідні бар'єри та підвищуючи ефективність транзакцій.

Токенізація RWA значно збільшує ліквідність та доступність активів. Токенізація дозволяє розділяти великі активи на менші одиниці, що сприяє ширшій участі інвесторів та покращує ліквідність. Крім того, незмінність та прозорість блокчейну забезпечують надійні записи про транзакції, зменшуючи ризики шахрайства та помилок.

З погляду торгівлі та вирішення питань, токенізація RWA використовує автоматизоване виконання смарт-контрактів для мінімізації ручного втручання, що прискорює швидкість транзакцій та ефективність вирішення. Крім того, безкордонний характер блокчейну дозволяє глобальним інвесторам брати участь у інвестиціях RWA, розширюючи ринковий масштаб та глибину.

При швидкому розвитку DeFi, покладатися виключно на криптовалюти та цифрові активи вже недостатньо для задоволення зростаючих потреб екосистеми. Введення RWA не лише диверсифікує діапазон активів у межах DeFi, але також пропонує інвесторам більш стабільні джерела доходу, балансуючи високу волатильність ринків цифрових активів.

Dinari вирішує цю розрив між традиційною фінансовою сферою та DeFi, переносячи реальні цінні папери на блокчейн, задовольняючи зростаючий попит ринку на інвестиції RWA.

Народження та розвиток динарію

Заснована в 2021 році зі штаб-квартирою в Каліфорнії, США, Dinari прагне перенести традиційні фінансові активи у світ блокчейну. Компанія прагне створити більш відкриту, прозору та ефективну глобальну фінансову систему, пропонуючи користувачам нові способи участі в традиційних фінансових активах по всьому світу. Команда засновників Dinari складається з ключових фігур з різноманітним досвідом:

• Габріель Отте
  Співзасновник та генеральний директор, раніше заснував біотехнологічну компанію Freenome. Отте поєднує свій досвід у біотехнології та технології блокчейну для забезпечення росту Dinari.

• Джейк Тимоті
  Співзасновник та технічний директор, з великим досвідом у сфері технологій, раніше працював в компанії Northrop Grumman, зосереджуючись на науці про дані та програмному інженерінгу.

• Chas Rampenthal
  Співзасновник та головний юрист з 16-річним досвідом роботи в юридичних та відповідальних посадах. Рампенталь раніше працював в LegalZoom, контролюючи шлях компанії від стартапу до IPO.

З моменту свого заснування Dinari залучив кілька раундів фінансування. У серпні 2023 року компанія оголосила про завершення початкового раунду на суму $7,5 млн. Серед інвесторів були SPEILLLP (дочірня компанія Susquehanna International Group), 500 Global, колишній технічний директор Coinbase Баладжі Срінівасан, Third Kind Venture Capital, Sancus Ventures і венчурний капітал Version One. До січня 2024 року Dinari залучив додаткові 10 мільйонів доларів у другому посівному раунді за участю Alchemy, Version One Ventures і Sancus Ventures.

За підтримки інвесторів з глибокими знаннями у галузі фінансів та технологій, Dinari активно розширила свою сферу бізнесу. У 2024 році Dinari запустила свій флагманський продукт, платформу dShare, на мережі Arbitrum One, пропонуючи глобальним користувачам токенізовані акції, облігації та ETF. Компанія постійно розширює спектр підтримуваних активів, включаючи технологічні акції, енергетичні акції, товарні ETF та Bitcoin spot ETF, задовольняючи різноманітні потреби інвесторів.

Основна платформа та операційний механізм Dinari

Платформа dShare - флагманський продукт Dinari, який дозволяє користувачам торгувати токенізованими цінними паперами на блокчейні. За допомогою розумних контрактів та автоматизованих систем, платформа перетворює традиційні цінні папери на токени на основі блокчейну, відомі як dShares. Основні особливості платформи dShare включають:

1:1 Забезпечення активами

Кожен токен dShare повністю підтримується резервними активами Dinari в співвідношенні 1:1, що забезпечує пряму зв'язок його вартості з відповідним реальним активом.

Різноманітні пропозиції

Платформа підтримує понад 50 акцій, включаючи відомі компанії, такі як Apple, Amazon, Microsoft та Tesla. Крім того, вона пропонує токенізований доступ до Bitcoin spot ETFs, золота, срібла, корпоративних облігацій та ефірних інвестиційних фондів, серед інших активів.

Розподіл дивідендів

Власники dShares можуть отримувати дивіденди та розподіли, ідентичні до тих, що надаються базовими цінними паперами. Ці виплати розподіляються в USDC безпосередньо на гаманці користувачів.

Ефективна та зручна торгівля

Платформа підтримує торгівлю стабільними монетами, такими як USDC та USDT, що усуває потребу в родових токенах для покриття комісій за газ. Ця функція спрощує взаємодію користувача та підвищує доступність.

Торгівля на Dinari включає кілька етапів, спрямованих на забезпечення виконання регулятивних вимог, зручності користувачів та прозорості:

1. Реєстрація та верифікація користувача

Перед торгівлею користувачі повинні зареєструвати обліковий запис на платформі Dinari та пройти процес верифікації «Знай свого клієнта» (KYC), щоб відповідати нормативним вимогам. Цим процесом керує екосистема Kinto, яка забезпечує конфіденційність та безпеку даних користувачів.

1. Підготовка фонду

Користувачі можуть торгувати, використовуючи стейблкоїни, такі як USDC та USDT. Крім того, Dinari пропонує стейблкоїн USD+, який дозволяє користувачам:

• Конвертуйте їх кошти в USD+ для автоматичного отримання відсотків.
• Скористайтеся зниженими комісіями за транзакції під час торгівлі.

1. Придбання dShares

• Розміщення замовлень: Користувачі можуть вибрати потрібні активи та подати замовлення на покупку протягом годин торгів.
• Придбання активів та карбування токенів: Dinari купує відповідні цінні папери на традиційному ринку цінних паперів і депонує їх на регульовані депозитарні рахунки, такі як Alpaca Securities LLC та Interactive Brokers Group Inc. Після купівлі та розрахунку активів Dinari карбує еквівалентну кількість dShare за допомогою смарт-контрактів і видає їх користувачеві.

1. Утримання та отримання прибутку

• Володіння активами: dShares представляють економічні права користувача до цінних паперів.
• Дивіденди та прибуток: Якщо базові цінні папери розподіляють дивіденди, Dinari перетворює їх на USDC та безпосередньо депонує на гаманець користувача.

1. Продаж та виведення

• Продаж dShares: Користувачі можуть подавати заявки на продаж протягом годин торгівлі. Dinari викупить dShares і виплатить відповідну суму в стейблкоїнах.
• Виведення коштів: Користувачі можуть виводити свої кошти на свої гаманці або реінвестувати їх у інші можливості.

1. Трансакційні витрати

Дінарі використовує прозору структуру комісій, забезпечуючи зрозуміння користувачам витрат, пов'язаних з торгівлею. Вартість транзакцій може варіюватися в залежності від використаного блокчейну.

Порівняно з традиційними платформами для торгівлі акціями в США, Dinari пропонує значно нижчі комісії, що особливо привабливо для невеликих інвесторів. Традиційні платформи часто збирають високі комісії за поповнення та зняття коштів, тоді як користувачі Dinari мають платити лише комісії за газ блокчейну, які зазвичай не перевищують 1 долар. Крім того, торгівля з використанням стейблкоїна USD+ від Dinari надає зниження комісій.

За даними CoinGecko, торгова ціна токена Dinari USD+ коливається в районі $1.

Джерело: CoinGecko

Dinari надає пріоритет безпеці та дотриманню регуляторних вимог:

• Верифікація KYC: Користувачі повинні пройти процедури KYC, щоб відповідати правилам боротьби з відмиванням грошей (AML) та "знай свого клієнта" (KYC).
• Партнери з регульованою кустиодіальною діяльністю: Dinari співпрацює з регульованими кустиодіальними установами для безпечного зберігання базових активів цінних паперів.
• Третьосторонні перевірки: Регулярні перевірки проводяться третьосторонніми організаціями, включаючи чотири великі аудиторські фірми, що підвищують прозорість та надійність платформи.
• Реєстрація SEC: Dinari зареєстрована у Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) як агент з переказу, забезпечуючи дотримання її діяльності законних стандартів.
• Глобальна регуляторна відповідність: Компанія співпрацює з регуляторами по всьому світу, щоб відповідати вимогам конкретних юрисдикцій.

Аналіз вартості Динарі

Dinari, через свою платформу dShare, успішно переносить традиційні цінні папери на блокчейн, з'єднує традиційну фінансову систему з екосистемою DeFi та надає значні переваги.

Знижуючи інвестиційні бар'єри та транзакційні витрати, Dinari дозволяє більшій кількості інвесторів отримати доступ до світових ринків зі зменшеним капіталом. У той же час прозорість та автоматизація смарт-контрактів підвищують ефективність транзакцій та користувацький досвід. Крім того, впровадження реальних активів (RWA) диверсифікує пропозиції активів DeFi, надаючи стабільні та різноманітні варіанти інвестування, які приваблюють традиційних фінансових інвесторів і врівноважують волатильність ринків цифрових активів.

Однак Dinari стикається з проблемами, включаючи регуляторну невизначеність, технологічні ризики, ринкову конкуренцію та потребу в навчанні користувачів. Щоб забезпечити довгостроковий успіх, компанія повинна зосередитися на постійних інноваціях, дотриманні нормативних вимог, що розвиваються, і розширенні своїх ринкових пропозицій і пропозицій активів. Вирішуючи ці проблеми, Dinari підкреслює трансформаційний потенціал токенізації RWA і позиціонує себе як лідера в майбутньому фінансів на основі блокчейну.

Висновок

Як інноватор у впровадженні реальних активів (RWA) до блокчейну, Dinari інтегрує традиційну фінансову сферу з новітніми технологіями. Завдяки своїй платформі dShare, Dinari надає глобальним інвесторам нові можливості для співпраці з активами, такими як акції, облігації та ETF, знижуючи бар'єри транзакцій та підвищуючи ефективність.

Інновації Dinari в секторі RWA спрямовані на задоволення зростаючого попиту на диверсифіковані активи та вносять новий імпульс в екосистему DeFi. Однак шлях до успіху не позбавлений труднощів. Dinari повинна постійно стежити за нормативно-правовим ландшафтом, підтримувати технологічне лідерство, розширювати свою присутність на ринку та підвищувати рівень освіти користувачів. Активна співпраця з регулюючими органами для забезпечення операцій, що відповідають вимогам, ще більше зміцнить її лідерство у сфері RWA.

В цілому, модель Dinari демонструє величезний потенціал токенізації RWA та представляє новий напрямок у розвитку фінансового ринку. В умовах глобальної хвилі цифровизації фінансів, Dinari має відмінне положення, щоб стати лідером галузі та сприяти створенню більш відкритої, прозорої та ефективної фінансової системи.

Інвестування на ринках криптовалют пов'язане з високою волатильністю та ризиком. Перед тим як приймати будь-які інвестиційні рішення, проведіть ретельне дослідження та врахуйте свою власну ризикотерпкість. Ця стаття не є фінансовою порадою—дійте обережно.