Вступ

Як друга за величиною криптовалюта у світі, Ethereum (ETH) займає ключове положення на ринку криптовалют. З моменту запуску в 2015 році Ethereum побудував величезну екосистему децентралізованих додатків (DApps) з унікальним функціоналом розумних контрактів. Він широко використовується в різних сферах, таких як децентралізоване фінансування (DeFi), нефунгібельні токени (NFT), ігри, соціальні медіа, привертаючи велику кількість розробників та користувачів по всьому світу. Це зробило ETH одним з активів, на який звертають увагу на ринку криптовалют.

В останні роки, з постійним розвитком технології блокчейн та розширенням сценаріїв застосування, коливання цін ETH має значний вплив не лише на розподіл активів та доходи інвесторів, але й відображає тенденцію розвитку та настрій ринку всього криптовалютного ринку. Точне передбачення тенденції цін на ETH має велике значення для інвесторів для формулювання розумних стратегій інвестування, управління ризиками та використання ринкових можливостей. В той ж час, для дослідників у галузі блокчейн, глибинний аналіз факторів, що впливають на ціни ETH, допомагає краще розуміти механізм функціонування та закони розвитку ринку криптовалют, що надає теоретичну підтримку та допомагає приймати рішення для здорового розвитку галузі.

Огляд Ethereum

2.1 Історія розвитку Ethereum

Концепцію Ethereum вперше запропонував Віталік Бутерін у 2013 році. У білій книзі він розкрив, що Ethereum - це не лише криптовалюта, але й децентралізована обчислювальна платформа, яка може виконувати смарт-контракти, надаючи розробникам фундамент для створення різноманітних децентралізованих додатків. Ця інноваційна концепція привернула увагу багатьох розробників та інвесторів, що призвело до розвитку Ethereum.

У 2014 році команда Ethereum залучила кошти через ICO (початкова пропозиція монет) для підтримки подальшого розвитку проєкту. Під час цього процесу Ethereum випустила свою власну криптовалюту Ether (ETH), надаючи ціннісну основу та інцентивний механізм для екосистеми Ethereum.

30 липня 2015 року було офіційно запущено основну мережу Ethereum, що позначило перехід Ethereum від концепції до практичного застосування. На початковому етапі Ethereum головним чином спрямовувався на розробників, надаючи базовий функціонал смарт-контрактів, який дозволяв розробникам розгортати та запускати свої власні додатки на блокчейні Ethereum. Незважаючи на багато недоліків того часу, поява Ethereum відкрила шлях для розвитку технології блокчейну, спровокувавши глобальний потяг за розробкою блокчейн-додатків.

У подальшому процесі розробки Ethereum зазнав кількох важливих оновлень та покращень. У березні 2016 року Ethereum пройшов оновлення «Homestead», яке стало першою стабільною версією Ethereum, в основному покращуючи продуктивність і безпеку смарт-контрактів, одночасно представляючи деякі нові функції, такі як оптимізація коду для смарт-контрактів і випуск настільного гаманця Mist, що зробило Ethereum більш зручним і популярним. Однак інцидент з DAO в червні 2016 року приніс величезні проблеми Ethereum. DAO був децентралізованим автономним організаційним проєктом на базі Ethereum, який зібрав велику кількість ETH за допомогою краудфандингу. Однак через уразливості смарт-контракту він був зламаний, що призвело до крадіжки ETH на десятки мільйонів доларів. Щоб вирішити цю проблему, спільнота Ethereum вирішила пройти хардфорк, щоб повернути вкрадені ETH та повернути їх інвесторам. Цей хардфорк спричинив розкол у спільноті, деякі з них підтримали хардфорк і продовжили розробку нового ланцюга, тепер відомого як Ethereum (ETH); в той час як інші виступили проти хардфорка, вважаючи, що блокчейн повинен зберегти свою незмінну природу, і вони продовжили майнінг на оригінальному ланцюжку, сформувавши Ethereum Classic (ETC).

У жовтні 2017 року Ethereum пройшов оновлення 'Метрополія', яке було розділене на дві фази: Візантія та Константинополь. Оновлення Візантія ввело деякі важливі поліпшення, такі як підтримка відкату коду для смарт-контрактів, сумісність з алгоритмом нуль-знань (ZK-Snarks) та відкладення бомби складності, що покращило безпеку та конфіденційність Ethereum. Оновлення Константинополя подальшим чином оптимізувало продуктивність Ethereum шляхом зменшення вартості виконання смарт-контрактів, відкладення бомби складності, покращення ефективності перевірки контрактів, а також зменшення нагород за блок з 3ETH до 2ETH для контролю інфляційної швидкості ETH.

Наприкінці 2019 року Ethereum почав оновлюватися до версії 2.0, що стало важливою віхою в розвитку Ethereum. Мета Ethereum 2.0 полягає в тому, щоб вирішити проблеми масштабованості, продуктивності та енергоспоживання, з якими стикається Ethereum, шляхом впровадження механізму консенсусу Proof of Stake (PoS), технології шардингу тощо, перетворюючи Ethereum на більш ефективну, масштабовану та стійку блокчейн-платформу. 1 грудня 2020 року було офіційно запущено Beacon Chain Ethereum 2.0, що сигналізує про початок процесу оновлення Ethereum 2.0. Beacon Chain є основним компонентом Ethereum 2.0, який використовує механізм консенсусу PoS для керування валідаторами та ланцюгами сегментів даних, закладаючи основу для майбутніх оновлень. 15 вересня 2022 року Ethereum завершив Злиття, об'єднавши основну мережу Ethereum з Beacon Chain, офіційно перейшовши від механізму Proof of Work (PoW) до механізму Proof of Stake (PoS), що ознаменувало значну зміну в розвитку Ethereum. Це злиття не тільки значно знижує споживання енергії Ethereum, але й підвищує безпеку та масштабованість мережі, прокладаючи шлях для майбутнього розвитку Ethereum.

2.2 Технічні характеристики Ethereum

2.2.1 Смарт-контракт

Смарт-контракти є однією з основних інновацій Ethereum. По суті, вони є комп'ютерними програмами, які автоматично виконують умови контракту у коді, розгорнутому на блокчейні Ethereum. Принцип роботи смарт-контрактів ґрунтується на децентралізованій, недоступній для втручання та перевіреній природі блокчейну. Коли задоволено попередньо встановлені умови, смарт-контракти автоматично виконують відповідні операції без необхідності втручання сторонньої сторони, забезпечуючи справедливість та прозорість виконання контракту.

На Ethereum розумні контракти написані мовами програмування, такими як Solidity. Мова Solidity схожа на JavaScript, має високу зрозумілість та зручність, що дозволяє розробникам зручно розробляти розумні контракти. Наприклад, простий розумний контракт може реалізувати функцію переказу цифрової валюти. Коли відправник ініціює запит на переказ та виконує певні умови (наприклад, має достатній баланс, вводить правильний пароль тощо), розумний контракт автоматично перекачує відповідну суму цифрової валюти з рахунку відправника на рахунок отримувача та реєструє цю транзакцію в блокчейні.

2.2.2 Механізм переходу до консенсусу

Спочатку Ethereum використовував механізм консенсусу Proof of Work (PoW). Під час механізму PoW майнери конкурують у вирішенні складних математичних задач, щоб отримати право підтверджувати транзакції та упаковувати їх у блоки, які додаються до блокчейну. Майнери, які успішно підтверджують транзакції, отримають певну кількість ETH в якості винагороди, разом з комісіями за транзакції. Перевагою механізму PoW є його висока безпека та децентралізація, оскільки для атаки на блокчейн зловмисникам потрібна значна обчислювальна потужність, що практично дуже складно виконати.

Перехід Ethereum до механізму PoS є поступовим процесом. У грудні 2020 року запуск ланцюжка-маяка Ethereum 2.0 позначив введення механізму PoS в мережу Ethereum. Ланцюжок-маяк, як основний компонент Ethereum 2.0, відповідає за управління валідаторами та фрагментами ланцюжків, використовуючи механізм PoS для досягнення консенсусу. На цьому етапі Ethereum перебуває в змішаному стані PoW та PoS, з оригінальною основною мережею PoW, що продовжує працювати, тоді як валідатори PoS на ланцюжку-маяку також починають брати участь у мережевій валідації та управлінні. У вересні 2022 року Ethereum завершила злиття, об'єднуючи оригінальну основну мережу PoW з ланцюжком-маяком, офіційно переходячи до механізму PoS. Це злиття є важливою віхою в розвитку Ethereum, вказуючи на значний прорив та оновлення у технології Ethereum, закладаючи більш міцний фундамент для майбутнього розвитку Ethereum.

2.3 Екосистема Ethereum

2.3.1 Додатки DeFi

Децентралізована фінансова (DeFi) - одна з найактивніших і важливих галузей застосування в екосистемі Ethereum. DeFi спрямований на побудову децентралізованої, прозорої та безпосередньої фінансової системи за допомогою технології блокчейну, яка надає різноманітні традиційні фінансові послуги, такі як кредитування, торгівля, страхування, інвестування, водночас ліквідуючи посередників, зменшуючи витрати і підвищуючи ефективність та фінансову доступність.

2.3.2 Ринок NFT

Незамінні токени (NFT) - унікальні цифрові активи на основі технології блокчейну, кожен NFT має унікальний ідентифікатор та характеристики, необмінні, різко відрізняються від замінних криптовалют (таких як Ether, BTC, тощо). Ethereum домінує на ринку NFT, причому Ether відіграє ключову роль у мінтингу, торгівлі та інших процесах NFT.

2.3.3 Інші застосунки

Крім сфер децентралізованих фінансів та NFT, Ethereum має широкий спектр застосувань у метавсвіті, геймінгу, соціальних мережах та інших галузях, додатково розширюючи значення та вплив Ethereum.

Аналіз історичних тенденцій ціни ETH

3.1 Огляд Історичних Цінових Даних

Починаючи з запуску основного мережевого Ethereum у 2015 році, ціна ETH зазнала кількох значних коливань, і її тенденція ціни тісно пов'язана з розвитком технології блокчейну, змінами на ринку попиту та макроекономічним середовищем. На початкових етапах запуску через обмежені сценарії застосування в екосистемі Ethereum ціна ETH була відносно низькою. Коли він був запущений 30 липня 2015 року, ціна становила лише 0,31 долара. Концом 2015 року ціна повільно піднялася до 0,97 долара.

У 2016 році, незважаючи на створення Ethereum Enterprise Alliance (EEA), що сприяє використанню Ethereum на підприємствах, ціна ETH впала до $0,27 через загальний спад на ринку криптовалют. Однак у 2017 році на ринку криптовалют спостерігався бичачий ринок, що призвело до різкого зростання цін на ETH. Того року, з поступовою популяризацією технології блокчейн, з'явилося божевілля первинної пропозиції монет (ICO), коли багато проєктів збирали кошти через ICO на основі Ethereum. В екосистему Ethereum влилася велика кількість капіталу, що різко збільшило попит на ETH. Ціна ETH зросла з менш ніж 10 доларів на початку року до майже 1 400 доларів до кінця року, що зробило його однією з найвидатніших криптовалют на той час і зміцнило значні позиції Ethereum на ринку криптовалют.

Увійшовши у 2018 рік, бульбашка криптовалютного ринку лопнула, він увійшов у ведмежий ринок, а ціна на Ефір (ETH) значно впала. Фактори, такі як велика кількість невдач в проектах ICO, затягування регулювання ринку та розгромлене довір'я інвесторів, призвели до різкого зниження попиту на ETH на ринку, що призвело до падіння цін нижче 80 доларів, зниження більше 90% від високої точки в 2017 році. У наступному році, 2019 році, ринок поступово стабілізувався, і ціна на ETH почала повільно відновлюватися, коливаючись між 120 та 300 доларами. Протягом цього періоду спільнота Ethereum зосереджувалася на технічному розвитку та вивченні використання, закладаючи фундамент для майбутнього розвитку.

У 2020 році, зі змінами в глобальній економічній ситуації та зростанням децентралізованих фінансів (DeFi) і невзаємозамінних токенів (NFT), Ethereum відкрив нові можливості для розвитку. Додатки DeFi процвітають на Ethereum, залучаючи велику кількість користувачів і коштів для різних фінансових додатків, таких як кредитування, торгівля та страхування. Ринок NFT також почав зароджуватися зі збільшенням попиту на торгівлю NFT-активами, такими як цифрові твори мистецтва та ігровий реквізит. Ці фактори в сукупності зумовили попит на ETH, що призвело до значного стрибка цін, який злетів до понад 600 доларів. У 2021 році палкі настрої ринку ще більше сприяли зростанню ціни ETH, досягнувши піку майже в 4900 доларів, встановивши новий історичний максимум.

Проте в 2022 році ринок криптовалют знову потрапив у спекулятивний ринок, де ціни на ETH були серйозно пошкоджені. Крах компаній, таких як Luna та Celsius, спровокував кризу в галузі, ринковий довіра була серйозно пошкоджена, інвестори почали продавати активи, а ціни на ETH впали нижче $900. У 2023 році на ринку почали появлятися ознаки відновлення, ціни на ETH відскочили від спекулятивного ринку, перейшовши позначку у $1500. Технічні поліпшення, такі як Шанхайське оновлення, принесли збільшену масштабованість в мережу Ethereum, що в певній мірі підтримувало зростання цін.

У 2024 році ціновий тренд Ethereum все ще сповнений коливань. На початку року, під впливом схвалення 11 спотових Bitcoin ETF Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) і очікування ринком схвалення Ethereum ETF, ціна Ethereum злетіла до кінця, майже подвоївшись трохи більше ніж за місяць. 23 липня американський спотовий Ethereum ETF вийшов в онлайн. Незважаючи на те, що обсяг торгів після запуску стрімко зростав, він не досяг високого зростання після запуску через очікування випуску ETF на Ethereum, які вже були включені в перше півріччя зростання ціни. Згодом, через відсутність стійких інновацій у галузі для підтримки високих цін, у серпні ціна почала стрімко падати, падаючи 7 днів поспіль з 30 липня, з максимуму в 3366 доларів США до мінімуму в 2111 доларів США. Після цього він вступив у тривалий період консолідації, поки ринковий оптимізм, викликаний очікуванням перемоги Трампа на президентських виборах, знову не піднявся, злетівши до піку в 4170 доларів США.

Торгуйте ETH, ви можете перейти в розділ торгівлі місцевими угодами Gate.io,Клацніть, щоб торгувати!

Фактори, що впливають на ціну Ethereum

5.1 Макроекономічні фактори

5.1.1 Глобальна економічна ситуація

Зміни глобальної економічної ситуації мають значний вплив на ціну Ether (ETH). У періоди сильного економічного зростання інвестори, як правило, мають вищу схильність до ризику і охочіше інвестують в активи з вищими ризиками та потенційною прибутковістю, такі як криптовалюти. З економічним процвітанням багатство підприємств і приватних осіб збільшується, що призводить до відповідного зростання інвестиційного попиту, залучення більшого припливу капіталу на ринок криптовалют, включаючи ETH. Наприклад, під час відносно стабільної фази глобального економічного зростання в 2017-2018 роках ринок криптовалют пережив бичачий ринок, і ціна ETH злетіла. Багато інвесторів оптимістично налаштовані щодо перспектив розвитку технології блокчейн і лідируючих позицій Ethereum у цій галузі, що змушує їх інвестувати в ETH, що призвело до зростання його ціни з менш ніж 10 доларів США на початку 2017 року до майже 1400 доларів США до кінця року.

5.1.2 Грошова політика

Грошова політика є одним з важливих макроекономічних факторів, що впливають на ціну ETH, прямо і опосередковано впливаючи на ціну ETH, з процентними ставками та політикою кількісного полегшення.

Зміни в рівнях процентних ставок можуть впливати на вартість капіталу і очікувані інвестиційні доходи інвесторів. Коли процентні ставки зростають, доходи від інвестицій на традиційних фінансових ринках збільшуються, такі як доходи від продуктів з фіксованим доходом, наприклад, від депозитів у банках та облігацій. Це змушує інвесторів більше нахилятися до виділення коштів на традиційні фінансові ринки, зменшуючи інвестиції в ризикові активи, такі як криптовалюти. У високою процентною ставкою оточеному середовищі, вартість утримання Ether (ETH) та інших криптовалют збільшується, що змушує інвесторів обирати безпечніші та стабільніші варіанти інвестування. Наприклад, коли центральний банк підвищує процентні ставки, доходи від облігацій на ринку зростають, що призводить до продажу ETH та переходу до покупки облігацій, що призводить до зниження цін на ETH.

5.2 Фактори криптовалютного ринку

5.2.1 Тенденція ціни на Bitcoin

Біткоін, як лідер на ринку криптовалют, має значний вплив на цінову тенденцію Ethereum (ETH), і існує помітна кореляція між ними. На ринку криптовалют Біткоін часто розглядається як бенчмарк-актив, широко визнаний інвесторами як «цифрове золото», з властивостями зберігання вартості та активу пристановища. Завдяки провідній позиції Біткоіна та широкому визнанню на ринку, його цінові коливання часто спричиняють ланцюжкові реакції по всьому ринку криптовалют.

5.2.2 Настрій на ринку та довіра інвесторів

Сентимент ринку та довіра інвесторів є важливими факторами, що впливають на ціну ETH, які проявляються як страх та жадібність інвесторів на криптовалютному ринку, суттєво впливаючи на коливання ціни ETH.

Коли ринок оптимістичний, інвестори, як правило, демонструють жадібне ставлення, сповнені впевненості в майбутній ціні Ether, вважаючи, що він має значний потенціал зростання. Цей оптимізм спонукає інвесторів купувати велику кількість Ether, що призводить до постійного зростання ціни. На бичачому ринку інвестори бачать, що ціни на Ether постійно зростають, і часто перебувають під впливом ефекту отримання прибутку, охоче слідуючи тенденції до покупки. Вони бояться втратити інвестиційні можливості і бояться пропустити ринок, таким чином постійно збільшуючи свої інвестиції в Ether. Ця жадібність може призвести до різкого зростання ринкового попиту, тоді як пропозиція залишається відносно стабільною. За принципом попиту та пропозиції ціни й надалі штовхатимуться вгору. Наприклад, під час бичачого ринку криптовалют у 2017 році ринок був дуже оптимістично налаштований щодо перспектив Ether, жадібні настрої інвесторів різко зросли, велика кількість капіталу влилася в ринок Ether, що призвело до того, що його ціна досягла приголомшливого прибутку всього за один рік.

5.3 власні фактори Ethereum

5.3.1 Технічні оновлення та розвиток

Технологічні оновлення та розвиток Ethereum мають глибокий вплив на ціну ETH. Оновлення до Ethereum 2.0 є важливим віхолем в еволюції Ethereum, спрямованим на вирішення проблем масштабованості, продуктивності та споживання енергії, з якими зіткнулося Ethereum на сьогоднішній день. Ethereum 2.0 ввів механізм консенсусу proof-of-stake (PoS), заміняючи оригінальний механізм proof-of-work (PoW). Впровадження механізму PoS призвело до значного зниження споживання енергії мережею Ethereum, покращуючи швидкість обробки транзакцій та безпеку мережі. Це оновлення зробило Ethereum технологічно більш розвиненим, привертаючи більше розробників і користувачів, і має позитивний вплив на ціну ETH.

5.3.2 Розробка проекту та впровадження додатків

Розробка та застосування проєктів в екосистемі Ethereum відіграють важливу роль у підвищенні ціни та ринкової позиції Ether (ETH). У секторі децентралізованих фінансів (DeFi) багато проєктів побудовані на Ethereum та досягли значного розвитку. MakerDAO, як децентралізована платформа кредитування на Ethereum, досягла емісії та управління стейблкоїном Dai за допомогою смарт-контрактів. Користувачі можуть заставити активи, такі як ETH, у смарт-контракти MakerDAO та позичити стейблкоїн Dai. Dai прив'язаний до вартості долара США, забезпечуючи відносну стійкість, надаючи користувачам можливість отримати стійкі активи вартості на криптовалютному ринку. Успішний розвиток MakerDAO не лише збільшує попит на ETH, оскільки користувачам потрібно заставити ETH, щоб отримати Dai, але й підвищує застосування Ethereum у фінансовому секторі, привертаючи більше уваги інвесторів до Ethereum та ETH, впливаючи позитивно на ціну ETH.

Прогноз ціни ETH

Згідно з прогнозом великої моделі штучного інтелекту, ситуація з прогнозування ціни ETH наступна:

Джерело зображення: Gate.io AI Big Model

Примітка: Результати прогнозу ціни ETH ґрунтуються на даних великої моделі штучного інтелекту, призначені лише для посилання, не становлять інвестиційних рішень.

Висновок

Як другий за ранжуванням у світі криптовалюті, ETH визначив розвиток глобальної галузі блокчейну та має незаперечну позицію в індустрії криптовалют. Прогноз ціни Ethereum включає певну складність й невизначеність. Коли інвестори звертають увагу на тенденцію цін на Ethereum, вони повинні враховувати різноманітні фактори, такі як технологічний розвиток, ринкова пропозиція та попит, макроекономіка, політика й регулювання, поєднуючи їх із власною ризикотерпінням та інвестиційними цілями, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.