區塊鏈技術在各行各業的應用不斷深化，房地產行業也不例外。像 Propy 和 Ubitquity 這樣的去中心化房地產平臺的發展，正是這一趨勢的體現。

最近興起的房地產代幣化趨勢，有望顛覆用戶購買、出售、獲利和投資房地產的方式。

什麼是代幣化房地產？

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代幣化房地產是指通過區塊鏈技術，將房地產資產及其現金流轉化為數字代幣。它利用區塊鏈將房地產資產轉變為可替代代幣或不可替代代幣（NFT），是一種全新的數字所有權方式。

是否將房地產代幣化為 NFT 或可替代代幣，主要取決於資產的性質和代幣化的目的。NFT 代幣化更適合那些能夠整體表示的資產，即每個代幣對應一個實際的房地產。而可替代代幣則更適用於將房地產的所有權拆分成多個部分，允許將單一房地產的價值分割為多個代幣。

NFT 代幣的設置方式是，持有該代幣的人仍然保留與基礎房地產相關的所有權利和義務。這些細節會通過智能合約進行定義，並保存在區塊鏈上。智能合約還可以根據預定條件自動執行，例如在房地產出售後自動完成資產轉移，無需人工干預。

代幣化房地產如何運作？

房地產代幣化依賴於與房地產相關的三個關鍵因素。首先是代幣發行人，負責創建和管理代幣，可能是房產所有者、房地產投資信託基金（REIT）或專門的代幣化平臺。其他相關方包括購買資產的投資者，以及負責管理所有權轉移的智能合約。

代幣化房產的第一步是挑選具有高投資潛力的房地產資產。選定資產後，房產所有者會設立一個特殊目的投資工具（SPV），在整個出售過程中進行管理，這與其他投資項目的操作方式類似。

隨後，房產所有者需要選擇一個平臺，用於將房地產轉化為數字代幣並進行鑄造。代幣的基礎信息包括交易規則、房地產價值等內容，還可以加入版稅條款，確保當房地產未來被轉售時，原所有者能夠獲得一定比例的收益。這使得代幣發行人能夠鑄造任意數量的代幣，這些代幣通常代表按比例的所有權或對資產的完全權利。

接下來，將開發一個安全的智能合約，用於定義所有權、分配和投資者權利的規則，同時確保符合監管要求。房產所有者可以利用智能合約的自治性，設置誰可以訪問房產的哪些部分（或相關代幣）、交易過程，或任何其他法律或隱私規則。

房產所有者還必須考慮所有相關的法律法規，如證券法和反洗錢規定。大多數房地產投資項目使用 SPV，通常會設立為有限責任公司（LLC），以確保投資房地產的安全性。

此時，代幣可以被髮行給投資者，投資者將擁有房地產資產的部分份額。同時，也可以創建一個二級市場，讓投資者能買賣其代幣。

房地產代幣化流程步驟

有多個區塊鏈項目為用戶提供房地產代幣化服務。常用的平臺有 Kaleido、Propy、BlockchainX、RealT、Roofstock 和 Synodus。儘管這些平臺使用類似的代幣化方法，本節將主要介紹 Kaleido 的代幣化流程。

每個代幣化過程都需要首先連接區塊鏈。在本示例中，我們將使用 Avalanche 測試網，它提供了一個安全的測試環境，無需使用實際資產。接下來，您需要通過此鏈接將 Kaleido 平臺連接到測試網。連接後，您可以調整一些高級設置，如 Gas 管理和交易處理細節。

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下一步是將您的 Kaleido 部署（您連接到 Avalanche 的賬戶）與星際文件系統（IPFS）連接。IPFS 是一種替代的文件存儲和共享網絡。因此，您可使用 Kaleido 提供的 IPFS，或者通過其關聯的 API 和網關 URL 連接到公共 IPFS。

完成這些步驟後，您可以連接一個錢包。系統可能會提示您添加一個新的錢包密鑰。本示例中，我們將添加兩個錢包，一個名為“test”，另一個名為“receivenft”。將“test”密鑰的錢包地址添加到 Avalanche Fuji Faucet，並向其添加一些測試網絡代幣，以便您進行交易。

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在確認錢包和區塊鏈正確連接後，您可正式開始代幣化。前往 Kaleido 的“Build”網頁，創建智能合約。之後，選擇您要使用的 ERC 代幣模板，配置其餘的智能合約內容，並選擇或創建一個路徑以部署智能合約。

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您錢包中必須有足夠的資金，才能將智能合約部署到您之前創建的命名空間中。部署成功後，平臺將向您發送通知。最後，創建一個與您部署的智能合約關聯的代幣池。該池將管理鑄造的代幣，並跟蹤它們的詳細信息。

通過這一過程，您可以成功將所選資產代幣化，使用區塊鏈技術以數字格式表示所有權。

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流行的房地產代幣化平臺

Propy

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Propy 是一個房地產交易平臺，支持買家、賣家、代理商和託管代理完全在線完成傳統房地產交易。該平臺由 Natalia Karayaneva（首席執行官）創立，旨在解決房地產交易中的時間消耗和欺詐問題。Propy 是首個完成基於區塊鏈的房地產交易的項目。

Propy 使用區塊鏈技術和智能合約將支付和房產轉讓等複雜的程序自動化。它還減少了交易過程中的人為錯誤風險。該平臺支持加密貨幣和法定貨幣支付，並提供用戶友好的界面，簡化了用戶的交易流程。

欲瞭解更多信息，請點前往這裡。

BlockchainX

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BlockchainX 是一家致力於提供商業解決方案、推動企業運營的區塊鏈開發公司。該平臺提供與區塊鏈解決方案相關的不同服務，並涵蓋產品和服務的構思與市場分析。

該項目的代幣化服務覆蓋多個行業，能將不同類型的房產轉化為區塊鏈資產。可以將房屋、別墅和公寓等住宅房地產代幣化，以簡化所有權管理並提升市場價值。辦公樓、商場和零售店等商業空間也能通過代幣化吸引更多的投資者，並提升資產流動性。它還為酒店和度假村等酒店房產提供代幣化服務。

此外，土地和開發項目，如城市開發和智能城市，也可通過定製解決方案進行代幣化。BlockchainX 還提供房地產投資信託基金（REITs）的代幣化，使代幣化房產能夠在證券交易所交易，並提升其回報潛力。最後，它還提供按份額所有權代幣化。

Roofstock

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Roofstock 是一個基於區塊鏈的平臺，旨在簡化單戶出租房產投資的過程。該項目處理了總計 30 億美元的資產管理量，並自 2015 年以來已售出多達 18,000 套房屋。

每項列出的房產都包括重要的財務數據，如預期的租金收入、房產費用和投資潛力，這些助力投資者做出明智的決策。一些已有租戶的房產提供了一個更便捷的方式，使投資者能夠立即開始賺取租金收入。

房地產代幣化的熱門生態項目

在不同的可再生領域，代幣化正在發揮重要作用，主要有以下：

綠色房地產

綠色房地產指的是可持續性的房產，能減少環境影響，推動環保生活。代幣化進一步推動了這一概念，將這些房產的所有權轉化為區塊鏈上的數字代幣，使投資可持續房產變得更加容易、靈活且透明。

除了享有常規代幣化房地產的優勢外，投資於代幣化綠色房地產也讓個人和組織能夠將財務目標與環保價值觀對齊。參與此市場，投資者不僅能為可持續發展做貢獻，還能直接獲得回報。因此，儘管存在諸如估值不一致和監管不確定性等挑戰，綠色房地產代幣化有潛力創造一個更加可持續的未來。

代幣化水權

代幣化水權是一種更現代的方式，通過區塊鏈資產管理水資源的所有權和使用權。這有助於解決長期以來影響水資源管理的問題，從而提高水資源分配和使用的透明度和可持續性。

代幣化水權可在不同的區塊鏈平臺上輕鬆買賣和轉移。這種方法促進了更好的水資源分配，確保水資源能夠流向最需要的人，同時減少傳統系統中出現的爭議和其他低效現象。

此外，區塊鏈技術的使用簡化了水資源管理流程。智能合約和去中心化賬本能夠自動、安全地跟蹤水權交易，從而減少行政障礙，鼓勵人們負責人地使用資源。

代幣化水權在促進環境保護方面也發揮著重要作用。它們為水資源的分配創建了一個負責任的系統，鼓勵用戶採取可持續的做法，並投資於更多保護水資源的舉措，以造福未來世代。

代幣化可再生能源

在可再生能源領域，代幣化也變得越來越受歡迎。此方法為太陽能農場和風力渦輪機等項目創造了不同的機會，提高了它們的流動性、分散了收入來源，並吸引了 Web3 社區的投資。

與代幣化水權類似，代幣化可再生能源按份額所有權允許小型投資者參與資助綠色能源項目，使更多人能夠投資可持續項目。COSOLAR 就是一個典型代表。這是一個巴西太陽能合作社，與區塊鏈項目 Things Go Online (TGO) 合作，代幣化其太陽能電站。通過這種合作，他們可以實時跟蹤和獎勵能源生產，遵循可驗證的可持續性指標，並推廣負責任的能源生產實踐。

代幣化房地產的性質與結構

代幣化房地產的特點主要體現在以下幾個方面：

代幣化房地產現金流

這種方法為房產所有者提供了額外的流動性，因為他們還可以將房產的現金流代幣化。現金流的確定可通過從房產的租金收入中扣除運營成本（如按揭、稅費、保險和其他公用事業費用）來進行。現金流的權益可通過 NFT（非同質化代幣）表示，房產所有者可將房產的所有權與其產生的現金流分開。這允許他們將租金收入的權益出售給他人，出售期限可以是指定的時間段。通過將與房地產相關的現金流代幣化，房產所有者還可以獲得更靈活的財務選項，並降低與房地產投資相關的整體融資成本。

完全所有權的資產

一些代幣化的房地產資產通過將單個房地產資產表示為唯一的 NFT（非同質化代幣）來提供完全的房產所有權。因此，每個 NFT 在區塊鏈上都是獨一無二的，表示每個房產的獨特性。擁有這樣的 NFT 等同於擁有該房產本身，因此轉讓 NFT 就意味著轉移房產所有權。

此外，這些代幣可以包含重要信息，如歷史銷售數據、所有權文件和房產地址。這種方法簡化了買賣流程，使交易能夠在 NFT 市場上僅通過幾次點擊就完成，從而大大縮短了傳統房地產交易所需的時間。

動態 NFT 的使用

可通過將房產轉化為動態 NFT 來進一步提升代幣化。這些 NFT 能夠在特定條件下自動更新其數據，例如更換屋頂。因此，動態 NFT 可以促進交易雙方之間更好地交換信息。NFT 可以包含特定房產的不同圖片和視頻，展現其當前狀態。如果它稍後出售給另一個人，可以添加更多的媒體內容，讓買家能夠更全面地瞭解他們想購買的房產。

房地產的分割所有權

房地產的分割所有權意味著將房產的所有權劃分給多個投資者。因此，與房產相關的所有可替代代幣代表的是該房產的完整所有權。

根據其結構，使用分割房地產代幣可鼓勵更多的投資者構建定製的資產組合。它還可以讓潛在買家以細化的步驟逐步獲得或購買他們所期望的房產。

智能合約管理

一般的房地產交易涉及多個手動流程，直到交易完成。這些包括檢查、檢查後的談判以及託管。智能合約的引入通過數字記錄這些過程，為這些流程增加了自動化層。

此外，智能合約可以促進資產轉移。此級別的自動化邏輯可以通過 transferFrom 和 approve 功能執行，並且與 ERC-20 和 ERC-721 等流行的代幣標準兼容。

然而，由於房地產交易涉及複雜的法律並具有監管性質，其他安全代幣發行（STO）框架（如 ERC-1400 和 ERC-3643）得意開發，以簡化代幣化資產的管理。它們還提供額外的功能，確保所有各方遵守相關的法律和法規，例如 KYC（客戶身份識別）和反洗錢要求。

代幣化房地產的優勢

代幣化房地產有多種優勢，主要如下：

更高的透明度與效率

區塊鏈技術實現了不可篡改和透明的交易，是處理房地產交易的理想解決方案。區塊鏈的去中心化結構簡化了通常複雜的房地產購買流程。代幣化房地產還減少了關鍵利益相關者的數量，只有三個——房產所有者（賣方）、潛在買家和代幣化平臺。使用智能合約還增加了自動化，從而減少了獲取資產時需要與許多人互動的情況。

更好的流動性

在代幣化過程中將房產的價值分割成小份，也增強了流動性。因為代幣化使得房主可以更快速地出售房產的部分權益，而買家則可以逐步收購資產，而不像傳統的方式那樣需要一次性購買全部房產或在短時間內支付大額款項。

為小型投資者提供更好的機會

通常，房地產投資被視為是富人的選擇。房地產價格高昂，往往讓那些沒有深厚財務支持的人望而卻步。然而，代幣化使得小型投資者也能參投資房地產。

減少對手風險

較長的交易鏈難以追蹤。這在傳統房地產銷售時期是一個更大的問題，因為第三方的參與降低了透明度。然而，使用區塊鏈技術（尤其是智能合約）可以從監管角度提高透明度。它減少了人與人之間的互動，縮短了交易鏈，降低了與對手方參與相關的風險。

更好的價格發現

分割化房地產代幣可以簡化房產公平市場價格的確定流程。目前，房地產專業人士使用各種數據點來估算房產價格，這導致了對房產價值的不同看法。通過將房產分割，賣方可以迅速評估買家願意為房產股份支付的價格，從而提供更清晰的市場價值。

更低的成本

代幣化房地產提供了一種新的方式，簡化了買賣房產的過程，儘管它並不會改變房地產本身的實際成本。代幣使用智能合約來定義轉讓條款，並且一旦完成，還可以直接執行交易。這使得各方（如抵押貸款人、公證人和託管公司）之間的任務協調變得更高效、更低成本。因此，房地產交易能夠更加順利地完成，並增強了交易的信任度。

代幣化房地產面臨的挑戰

代幣化房地產面臨的挑戰主要有：

數據認證與驗證

房地產代幣化要求房產所有者提供準確的房產信息，包括位置、合規性和所有權文件。因此，提供不準確或偽造的文件可能會導致法律糾紛和信任喪失。準確的數據對於完成交易至關重要，因為它提供了關於房產的關鍵信息。這包括建造年份、平均租金、翻修情況、當前狀況以及其他相關信息。

複雜的許可要求

房地產資產只能在獲得許可的平臺上進行代幣化，這些平臺必須提供證券代幣發行（STO）管理的相關規定。然而，獲得這種許可並不容易，因為這些平臺必須經過一系列嚴格的定期評估，以確保符合相關法規。

法規問題

許多監管機構的工作人員和房地產行業的從業者並未深入瞭解區塊鏈技術的運作方式。這導致了知識上的鴻溝，進而造成了一個充滿不必要障礙的監管環境。因此，投資者可能會對系統失去信心，從而阻礙行業的進一步發展。

錢包恢復

購買代幣化房產後，您將獲得一個基於 NFT 的房產證書，該證書存儲在您的錢包中，確保您擁有房產的所有權。然而，如果您丟失了錢包密碼，將無法訪問房產證書，從而喪失所有權。在將數字資產與實體房產結合方面，這是帶來了挑戰。尤其在發生欺詐或密碼丟失的情況下，這使得驗證所有權變得更加複雜。一個可能的解決方案是，與一箇中心化機構（例如政府部門）合作，為丟失的房產證書重新發行 NFT，就如同替換實體房產證。

結語

代幣化概念仍處於初步發展階段，可能需要一段時間才能在不同區塊鏈和網絡間實現廣泛普及。然而，若成功推廣，它擁有巨大的潛力，可能會徹底改變房地產交易的方式。儘管如此，鑑於區塊鏈行業的高度波動性，建議投資代幣化房地產之前，大家務必進行全面的盡職調查。