Абстракція

• Згідно з даними про корекцію на історичному ринку биків, загальна корекція біткоїна є відносно невеликою, а попит на біткоїн на ринку залишається сильним.
• Через серію політичних подій та подій ціна біткоїна зазнала значного відступу, із чистим реалізованим прибутком і збитками, які стали від'ємними, залишаючи деяких учасників у втраті.
• Ціна на місцевому ринку біткоїну впала нижче вартості короткострокових власників у ланцюгу блокчейну на рівні $92 000, що свідчить про збільшене продаж тиску або ослаблену довіру інвесторів.
• Ринковий ентузіазм до токену $BERA досяг піку під час періоду запуску головної мережі, а потім стрімко впав.
• З моменту запуску основної мережі Berachain загальна вартість заблокованих активів (TVL) продовжує зростати.
• Кількість активних гаманців на Berachain досягла піку у 1,22 мільйона, а потім швидко відступила, відображаючи виход спекулятивного капіталу.
• Обсяг обігу токену $HONEY продовжує зростати, відображаючи зростаючий попит на ринку.

у блокчейні Зведена інформація

Ключові метрики Bitcoin

Величина відступу ринку биків Bitcoin

За досвідом минулих трьох циклів биків на ринку Bitcoin, ми можемо приблизно розділити ринок на дві фази: "фаза початкового підйому" та "основна фаза підйому". На ранніх етапах бикового ринку ринок часто переживає значний тенденцію до відскоку, супроводжуваний інтенсивними коливаннями цін.

Біткоїн переживав корекції на більш як 40% в історії криптовалют під час двох вибухових ринків. У період биківній ринок 2011-2013 років, Біткоїн зріс з рівня менше $1 до цін з трьох цифр, випереджаючи драматичні відступи більше 60%. Однак ці корекції сприяли накопиченню на дні, що в кінцевому підсумку підтримало підйом ціни в сотні разів. Так само, у биківному ринку 2018-2021 років, Біткоїн стрімко впав з піку в $10,000 до приблизно $5,000 - спад більше 50% - перед тим, як піднятися до $60,000, досягнувши приблизно 12-кратного зростання. Ці історичні шаблони нагадують інвесторам бути обережними під час ринкових підйомів та впроваджувати стратегії управління короткостроковими ризиками.

У поточному циклі (2022 рік і пізніше) біткоін також зазнав кількох корекцій, проте загальна магнітуда була відносно невеликою, і найбільше зниження становило лише 16%. Це свідчить про те, що попит на біткоін на ринку залишається сильним. Як показано на наведеній нижче діаграмі, поточний биковий ринок все ще перебуває в своїй початковій фазі зростання, яка зазвичай представляє собою накопичення ринкової енергії перед входженням в основну фазу зростання, яка концентрується на капіталі. Передбачається, що з підтримкою від фондів ETF та більш широким макроекономічним визнанням, основна фаза зростання відновиться, що потенційно може привести до нових історичних піків біткоіна.[1]

Прибуток/збиток Bitcoin Net, реалізований

Згідно з ончейн-даними Glassnode, чистий реалізований прибуток/збиток Bitcoin досяг піку на початку грудня. Хоча пізніше він знизився, в цілому він залишився в плюсі, що вказує на те, що більшість учасників ринку отримали прибуток. Однак до кінця лютого такі фактори, як оголошення Трампом тарифної політики, глобальна економічна невизначеність і злом біржі Bybit на $1,5 млрд призвели до різкої корекції ціни біткоїна. Це призвело до того, що чистий реалізований прибуток/збиток став негативним, досягнувши приблизно -707 мільйонів доларів, що поставило деяких власників у збиткове становище. Це відображає певний рівень тиску продажів на ринок. [2]

Вартість на ланцюгу для короткострокових тримачів Bitcoin

Згідно з даними з ланцюжка Glassnode, ринкова ціна Bitcoin впала нижче вартості для короткострокових тримачів (інвесторів, що утримують менше 155 днів) на рівні 92 000 доларів, що ставить більшість короткострокових інвесторів під загрозу збитків. Раніше ціна Bitcoin переважно коливалася між верхньою межею і вартістю для короткострокових тримачів, забезпечуючи стабільність ринку протягом цього періоду. Однак до кінця лютого ціна Bitcoin впала нижче вартості для короткострокових тримачів, що може вказувати на значний тиск на продаж або ослаблену довіру інвесторів. Якщо рівень підтримки биків не зможе утриматися, ціни можуть подальше знизитися, що призведе до консолідації ринку і вимагатиме від інвесторів залишатися обережними.[3]

Аналіз динаміки популярних токенів

Огляд популярних даних токенів

$BERA$BERA токен - це внутрішній газовий токен Berachain, який використовується для оплати комісій за транзакції. Berachain - це інноваційний блокчейн 1-го рівня, який приймає механізм консенсусу Proof of Liquidity (PoL). Основна мережа Berachain була офіційно запущена 6 лютого 2025 року. Berachain має унікальну модель з трьох токенів: $BERA, газовий токен для оплати комісій за транзакції; $BGT, токен управління для управління мережею; та $HONEY, внутрішній стейблкоїн у екосистемі Berachain.

у блокчейні Активність

Торговий обсяг досяг піку 6 лютого, у день запуску головної мережі, становив 2,035 мільярди доларів. 21 лютого торговий обсяг $BERA значно збільшився, в основному через відбій ціни попереднього дня. Ціна $BERA підвищилася приблизно на 13,7% в той день, піднімаючи інвестиційний настрій. Крім того, оголошення Coinbase про збільшення підтримки Berachain сприяло значному зростанню торгового обсягу.

Токен $BERA та зміни в настроях ринку Berachain

Ринкові настрої навколо токена $BERA та Berachain досягли піку під час запуску основної мережі на початку лютого, але після цього швидко пішли на спад. 6 лютого активність $BERA у ЗМІ досягла піку в 14,97 мільйона, але до 28 лютого вона значно впала на 90,3% до 1,11 мільйона. Аналогічним чином, залученість Berachain до ЗМІ на ринку досягла піку в 16,67 мільйона 9 лютого, а потім впала на 99,9% до лише 10 000. Таке швидке охолодження може бути пов'язане з ослабленням спекулятивних настроїв на ринку, оскільки багато інвесторів активно брали участь у дискусіях у період запуску основної мережі. Однак, з огляду на те, що початкові бичачі каталізатори були закладені в ціну і не мали подальших тригерів, ринковий ентузіазм, природно, вщух, демонструючи типовий короткостроковий ефект ажіотажу. [5][6]

У блокчейні: висновки та потенційна оцінка

Berachain TVL

З моменту запуску основної мережі Berachain загальна заблокована вартість (TVL) продовжує зростати, перевищивши 3,05 мільярда доларів на 28 лютого, що є важливим кроком у розвитку екосистеми. Ці дані відображають довіру інвесторів до його базової технології та безпосередньо підсилюють вартість токена $BERA. Як основний актив для вирішення газової комісії, ліквідності та управління в екосистемі, зростання TVL значно збільшило попит на ланцюжок і рідкість токенів $BERA. Багато користувачів заблокували активи, щоб взяти участь в механізмі Proof of Liquidity (PoL), додатково блокуючи обіговий обсяг токенів.

Щоденні транзакції на Блокчейні

Після запуску основної мережі Berachain, щоденні транзакції на ланцюжку стабілізувалися в межах від 1 мільйона до 2,5 мільйона. Це демонструє стійкість фундаментальної активності мережі та утворює буфер вартості для токена $BERA. Порівняно з різким зростанням TVL, стабільний обсяг транзакцій може свідчити про те, що екосистема вийшла за межі своїх ранніх спекулятивних коливань і переходить до більш стійкої фази, що стимулюється реальним попитом. Часті торги на DEX, трансфери активів між ланцюжками та фармінг доходів від стейкінгу споживають токени $BERA у вигляді комісій за газ, утворюючи стабільний дефляційний фундамент.[8]

Активні гаманці Berachain

Після досягнення піку у 1,22 мільйона 9 лютого кількість активних гаманців в мережі Berachain швидко повернулася, що відображає тимчасове зниження ринкового ентузіазму. Хоча зменшення активних адрес може викликати побоювання щодо утримання користувачів, дані показують, що TVL залишається стабільним на високому рівні у $3 мільярда, що свідчить про те, що китові користувачі та довгострокові стейкери не вийшли, і фундаменти екосистеми залишаються недоторканими. Гострий спад активних гаманців пов'язаний з виходом спекулятивних коштів, що прискорює оптимізацію структури власників токенів $BERA.

$HONEY Жетон Щоденний Постач

Токен $HONEY є стабільним активом всередині екосистеми, витягнутим через переколатералізацію токенів $BERA або інших активів. Це означає, що коли ринковий попит на токени $HONEY зростає, більше токенів $BERA блокується в межах протоколу, зменшуючи обігову кількість токенів $BERA, що може підвищити ціну $BERA. Графік показує, що обсяг токенів $HONEY постійно зростає, що може відображати зростаючий ринковий попит. Оскільки токени $HONEY витягнуті через переколатералізацію токенів $BERA або інших активів, зростаюча емісія токенів $HONEY вказує на подальше зменшення ринкової кількості токенів $BERA. Ця скорочення обсягу може підтримати ціну токенів $BERA, особливо коли попит залишається стабільним або продовжує зростати.[10]

Висновок

У лютому 2025 року загальний крипторинок зіткнувся з тиском відкату ціни біткоїна. Однак, судячи з історичних даних, цей відкат більше схожий на здорову фазу адаптації на бичачому ринку, а не на сигнал про повний спад ринку. У короткостроковій перспективі біткоїн нещодавно пробив нижче собівартості короткострокових власників, а це означає, що деякі власники можуть зіткнутися з тиском продажів, що збільшує ризик. Однак саме тому, що такий тиск продажів часто сприяє накопиченню низьких цін під час циклу бичачого ринку, у довгостроковій перспективі він допомагає ще більше консолідувати дно ринку, накопичуючи капітал і впевненість для подальшої основної висхідної фази бичачого ринку. Тим часом, запуск основної мережі Berachain і стабільне зростання її екосистеми дають додаткові бичачі сигнали для $BERA token. У той час як інвестори зосереджуються на короткострокових коливаннях ринку, вони також повинні розглядати ринкові тенденції в довгостроковій перспективі, використовувати потенційні можливості для покупки в умовах здорових відкатів і звертати увагу на стабільний розвиток екосистемних проєктів. Такий підхід дозволить їм оцінити більшу вартість, коли настане переломний момент бичачого ринку.


Посилання:

1. Glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/48973bed-09bb-4957-71d4-c6405735bb38?s=1316564678&u=1740873600&utm_campaign=woc_04_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=
2. Glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/indicators.NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&s=1732982400&u=1740758399&zoom=
3. Glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/a2c0052b-64f2-4384-71d3-0fff4d6f3777?s=1732982400&u=1740758399&utm_campaign=woc_07_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=
4. Defillama,https://defillama.com/chain/Berachain?fees=false&appRevenue=false&stables=false&chainTokenVolume=true&tvl=false
5. Lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/bera?interval=1m
6. Lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/$bera?metric=interactions&interval=1m&scale=absolute
7. Defillama,https://defillama.com/chain/Berachain?fees=false
8. Дюна,https://dune.com/queries/4809201/7971023?bera_tx_date_t6c1ea=Day
9. Дюна,https://dune.com/queries/4809201/7971025?bera_tx_date_t6c1ea=Day
10. Дюна,https://dune.com/queries/4809274/7971110

Дослідження Gate
Дослідження Gate - це комплексна платформа досліджень блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі інсайти, ринкові огляди, дослідження галузей, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.

Клацніть Посиланнядізнатися більше

Відмова від відповідальності
Інвестування на ринку криптовалют пов'язане з високим ризиком, тому рекомендується користувачам проводити незалежне дослідження та повністю розуміти природу активів та продуктів, які вонипокупкаперш ніж робити будь-які інвестиційні рішення.Gate.ioне несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, заподіяну такими інвестиційними рішеннями.