オリジナルタイトルを転送する：ビットコインまたは大学：どちらの投資がより大きな財政的自由をもたらすか？

大学教育はしばしば優れた生涯の収入と経済的自由への最良の道と考えられています。実際の収入はこれを裏付けるようです。4年制学位を持つ人々は、生涯にわたって教育を受けていない人々よりもはるかに多くの収入を得ています。おおよそ75%とされています。この研究連邦準備銀行サンフランシスコ支店によると、この経路を他の選択肢と比較する必要があります。ビットコインも優れた投資です。過去10年間の平均複利年成長率（CAGR）は71％です。ビットコインの成長トラジェクトリーは、財務の自由への代替経路を作り出しました。大学の時間と学費に代わりにビットコインに投資した場合、どちらがキャリア全体でより多くの利益をもたらすでしょうか？

大学教育の評価

大学教育の価格は物価上昇を大幅に上回っています、授業料が過去40年間でインフレ調整後のドルで250％以上、名目的なら830％以上も上昇しているという事実があります。さらに、多くの観察者は、大学が時間の経過とともに焦点を変えたと主張しています。政治化とスピーチの制御無料の問い合わせ以上に学生の娯楽多くの親が質の高い教育以上に大学への投資を疑問視しており、親や学生は今、大学に投資する価値があるかどうかを正当に問いかけています。高等教育への信頼が低下しました2015年の57％から2023年には36％に急落すると予想されています。学生たちは足で投票し始めています。大学の入学者数は減少しています。米国で低下しました2009年の高校卒業生の就職率は最高70％から2023年には61%になる予定です. 親と学生は他の選択肢を探しています。

さらに、大学卒業の賃金プレミアムが75%であるというのも誤解を招くものです。実際のところ、4年制の学位を取得する学生のグループは、高校を卒業してすぐに働き始める人々よりも、より賢く、より一生懸命働く傾向にあります。この数字は、4年制の学位を取得できる個々の学生がそれを選ばない場合のプレミアムを教えてくれません。

ブライアン・カプランは、著書『The Case Against Education』の中で、大学の賃金プレミアムは、グループではなく個々の学生を考慮すると大幅に低下すると主張しています。彼の広範なデータ分析は、高校と大学で同等の能力を持つ個々の学生を孤立させると、大学の賃金プレミアムが半分に低下することを示しています。つまり、大学の賃金プレミアムは個人の38%に近いです。学位なしで生涯にわたって100万ドルを稼ぐ同じ個人は、学位を取得して138万ドルを稼ぐことが期待されます。

この調整でも、カプランは大学の付加価値を過大評価していると指摘しています。カプランによれば、付加価値の約80%は単なるシグナリングであり、学生が4年制の学位を取得し、職場で成功するための特性を持つ学生であることを雇用主に示すことです。実際の教育からの付加価値はわずか20%です。

大学の費用と比較的少ない利益に加えて、学生は学校にいる間に4年間の給与を犠牲にしています。この4年間は、お金を稼ぐだけでなく、貴重なスキルを身につけることに投資されるべきであり、4年後の市場でより競争力があり役に立つ存在になるでしょう。

ビットコイン投資の評価

ビットコインは完全に新しい資産クラスを表しています。需要に関係なく供給が絶対的に不足しているデジタル資産です。政府が借り入れや新たな法定通貨の発行に対して完全に拒否することができないことを示す中、洗練された投資家や一般の人々は、強力な個人、政府、または銀行によって膨張することのない資産を求めています。世界がビットコインについて理解し、保有資産に追加していく過程が続く中、絶対的な不足性は、ビットコインの価格が長期的に上昇することを意味しています。これは、ビットコインがその存在期間中において他のあらゆる一般的な資産クラスを上回る優れたリターンを示しており、14年のうち11年で優位性を持っています。過去10年間のビットコインの年平均成長率（CAGR）71%は、同じ期間にS＆P 500がもたらした11%に比べて大幅に上回っています。

ビットコインは金と比較して、優れた希少性、携帯性、検証可能性を持っています。所有コストが非常に低く、管轄リスクがほとんどありません。他の資産と比較して規制リスクに対するある程度の免疫力があります。ビットコインの特性は、既存の 価値の保存金、債券、不動産、株式などの資産の

マイケル・セイラー最近、発表された21年間の価格予測ビットコイン。彼のベアケースでは、年率21％、ベースケースでは29％、ブルケースでは37％と推定しています。もしビットコインがこのようなリターンをもたらすなら、学生や親は前払いで授業料を投資し、4年間の収入と実践的なスキル開発を見送る前に、この代替案を慎重に考慮する必要があります。

もう1つの価格モデル、パワーロー・モデルプロモーションされた@Giovann35084111ビットコインの歴史を通じて価格に対する驚異的な忠実度を示してきた他の暗号通貨と同様に、このモデルはビットコインが成熟するにつれて徐々に減少する利益率を持ち、初期段階ではより急速な成長を予測しています。このモデルでは、ビットコインの価格は平均的に、時間を6乗した割合で増加すると仮定しており、ここでの時間は創世ブロックからの経過時間を指します。このモデルでは、来年には約45％のCAGRが予測され、10年後には徐々に約25％に低下すると予測されています。

両者を比較する

私たちは両方の選択肢を資本投資と見なしています。大学教育は人的資本への投資であり、ビットコインは価値の上昇する資本資産への投資です。

大学教育の費用には、直接的な費用と機会費用の両方が関与します：1）大学の授業料を4年間支払うことと、2）4年間の収入と貴重な職務経験を失うことです。その見返りとして、キャリアの間に期待される賃金のプレミアムは38％です。ここで考慮する代替案は、授業料のために節約された資金を1日目からビットコインに投資することです。さらに、両シナリオで4年間の生活費を親が支払うと仮定します。したがって、生活費は大学の選択肢の費用に追加されず、非大学の賃金から差し引かれません。代わりに、ネット給与すべてが大学に通う代わりに4年間学生をサポートしたであろう親のもとに年の終わりにビットコインを購入するために使用されます。

両方のシナリオでは、給与が年3％成長すると仮定しています。これはインフレーションと実質成長を考慮するためです。ドルの価値とモデルは名目値であると仮定され、インフレーションに対して調整されていません。同じ時間枠を比較しているため、インフレーションの正確なレベルは、2つの相対的なパフォーマンスにほとんど影響しません。

大学のカテゴリによって授業料は大きく異なります。2024-2025年度アメリカのランク付けされた公立大学での州内の授業料は、年間平均で11,000ドルです。州外からの学生の授業料は年間25,000ドルです。私立大学に通う学生は、1年間で44,000ドルの高額な授業料を支払わなければなりません。また、アイビーリーグの授業料は1年間で65,000ドルです。コミュニティカレッジの授業料は4年制大学よりも安価です。さらに、一部の学生は奨学金やその他の学費支援を受ける資格があります。また、学費が無料（ええまあ、さらなる法定通貨の印刷によって支払われる）な場所に住んでいる学生もいます。

2つのケースを考えてみましょう。1つは州立の公立大学で、もう1つは無料の授業料です。ビットコインの代替案では、年間の授業料の金額を毎年ビットコインの購入に使用し、ドルコスト平均法の一種として市場参入のリスクを分散させることを前提としています。

ビットコイン価格モデルについては、2つのシナリオを考慮しています: セイラーのベアケース（21%のCAGR）と、歴史的なべき乗曲線に沿って徐々に低下していくより高いリターンで始まるべき乗モデルです。

私たちは、40年のキャリア（大学4年間+大学の場合の36年間の勤務）を比較します。ベースの非大学卒業時の手取り額は年間3万ドルであると仮定し、年間の大学プレミアムは、総生涯プレミアムが38％になるように計算されます。非大学の経路では、授業料と最初の4年間の手取り給与で購入したビットコインを貯金し、それ以降は何も貯金しません。大学の経路では、毎年大学の賃金プレミアムでビットコインを購入し、非大学の経路と同じ手取り給与で生活します。

各プロットについて、時間の経過とともに3つの値を表示します:

• 大学外の投資：最初の4年間に節約した授業料と賃金から購入したビットコインのドル価値
• 大学の投資：大学の賃金プレミアムから毎年購入されるビットコインのドル価値
• 大学プレミアム貯蓄：大学賃金プレミアムからの積み立て貯蓄のドル価値（ビットコインに投資されていない）

大学の選択肢に最も有利な取り扱いをするために、大学の賃金プレミアムも毎年ビットコインに投資されていると仮定しています。

結果

セイラーのベアケース（21％のCAGR）でも、大学の資金や最初の4年間の収入をビットコインに投資することは、キャリアを通じた大学の賃金プレミアムを遥かに上回るパフォーマンスを発揮します。大学の賃金プレミアムは40年経っても追いつくことはありません。ビットコインの投資が両方のシナリオにあるため、両方とも非常に魅力的です。財政的自由を50万ドルのビットコイン貯蓄と定義する場合、それは非大学路線では20年、大学路線では25年で達成されます。一方で、単に大学のプレミアムを法定通貨で貯蓄するだけでは、非大学路線の1/200以下、大学路線のビットコイン投資を含めても約1/100以下の戦略であり、ひどい戦略です。

さて、あなたの学生が奨学金または政府の助成を受けて授業料を無料で受けるとします。その場合、非大学コースの唯一の利点は、大学コースと同じ地位になる前に4年間の収入を節約することです。

結果は、この場合でも、大学に行かない道を選ぶことで、4年間の給与を投資できるだけでなく、4年間の高い賃金を遅らせることなく、より良いリターンをもたらすことを示しています。

ビットコインの力の法則がビットコインの価値の上昇に引き続き一致し続ける場合はどうなりますか？私たちは公立大学の授業料と無償授業の両方を考慮しています。

この場合、授業料が無料かどうかにかかわらず、大学以外のパスは大学のパスを劇的に上回ります。べき乗則による公立大学の授業料の代替案は、高校からわずか15年、つまり33歳で経済的自由(500万ドル)を達成します。

その他のシナリオ

これらのシナリオがビットコインのパフォーマンスに対して過度に楽観的である場合はどうなりますか?公立大学のケースでビットコインのCAGRを10%まで下げると、2つのシナリオは基本的に損益分岐点になります。CAGR が 5% まで下がったとしても、大学以外のパスと比較して、大学のパスが報われるには 18 年かかります。

大学の道が学生をより収益性の高いキャリア、例えばエンジニアリング、医学、または法律のようなキャリアに向けて準備している場合、そしてそうしたキャリアにおいて大学の道が唯一の選択肢であり、大学の賃金プレミアムがはるかに高い場合はどうでしょうか？21%のビットコインCAGRを持つ公立大学の場合、プレミアムは40年のキャリアを通じてブレークイーブンポイントに到達するために113%でなければなりません。

それが全てではありません。医学や法律は、4年制の学位よりもさらに多くの年数の遅延賃金と授業料が必要です。遅延賃金8年と公立大学の授業料8年を想定（医学や法科大学院の授業料を過小見積もりしているとは思いますが）、大学の賃金プレミアムは、ただ採算が取れるためにも300%もの高額にならなければなりません。ここで、工学は甘いポイントのようです。4年間で専門職のキャリアに備え、平均以上の賃金プレミアムを期待できます。しかしここでも、採算が取れるために必要なプレミアムは113%と高い要求があります。

他のシナリオを調査したい場合は、こちらです。Googleシートパラメータを試したり、これらの計算を作成するために使用した式を見ることができる場所です。

より広い考慮事項

この分析は、設備投資の財務的見返りに焦点を絞っています。代替の道から得られる個人的な満足度、モチベーション、大学のネットワーキングの利点、大学の個人的な成長経験と高校から直接働くこと、およびその他の多くの要因は考慮されていません。また、ビットコインのジェットコースターに乗ることの不確実性や追加のストレスに関して、ビットコインの潜在的なボラティリティも考慮していません。

ビットコインの評価に関する論文が正確さに近い場合、これらの調査結果は、大学教育のパスと比較して、ビットコインの貯蓄戦略を持った非大学のパスが財政的に有利であることを示唆しています。この結論により、学生や親は、自分の個性、価値観、目標に合う他の道を主観的に考慮する余地が生まれます。ビットコインは財政的な制約や学問的要因によって制約されずに、より自由なキャリア選択の道を提供するだけでなく、財政的な自由の道も提供します。

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