Від $3,5 млн до $674 млн щорічного доходу: всередині Jito та наше бачення на 2025 рік

Фон

По меру того, як Jito Labs прискорюється до 2025 року, один загальний коментар, який я отримав від своєї команди та інших, це більше часу витрачати на формулювання своїх думок письмово. У цій статті я підніму свої думки про 2024 рік та те, на що Jito Labs та екосистема повинні зосередитися, переходячи до 2025 року, в основному зосереджуючись навколо MEV. Для додаткового читання про Solana MEV я рекомендую останнє від Helius'пост блогуна тему.

Для тих, хто не знайомий зі мною або Jito Labs, дозвольте мені зробити короткий вступ. Я Лукас Брудер, співзасновник і генеральний директор Jito Labs. Jito Labs — це команда з 14 осіб (16 наступного тижня) і провідна інфраструктурна компанія MEV на Solana. Ми є архітекторами клієнта валідатора Jito Block Engine і Jito-Solana. Сьогодні клієнт-валідатор Jito-Solana, форк Agave, працює на 94% стейкінгу і згенерував додатковий $750Mу доходів мережі. Поради Джито становили близько 50% REV на мережі Solana у 2024 році.

У 2024 році вибуховий ріст Solana перетворив його на провідний блокчейн за кількома ключовими показниками. Щоденний обсяг досягав піку в $10 млрд, тоді як мережа генерувала щоденні комісійні в розмірі $27,6 млн під час пікових періодів. Цей метеоричний ріст призвів до зростання проблем: користувачі мали проблеми з включенням транзакцій, оскільки MEV-боти змагалися за блокпростір, торгівля мем-монетами досягла піку популярності на платформах, таких як pump.fun, що призвело до небаченої активності мережі, і валідатори працювали над пристосуванням до нових вимог до інфраструктури. Там, де традиційно увага приділялась Ethereum, зараз увага була зосереджена на Solana. MEV на Solana дійсно прискорився і здивував нас у найкращий (і найгірший) спосіб. 2024 рік приніс інженерні та соціальні виклики, оскільки екосистема боролася з труднощами росту.

Погляд на 2024 рік

Зростання Jito-Solana & Jito Tips

Джерело

Коли ми увійшли в 2024 рік, клієнт-валідатор Jito-Solana вже був значною присутністю, що працював на 48% стейку мережі. Концем року це число майже подвоїлось і становило 94% від загального стейку мережі. Цей драматичний ріст не був просто про числа; він представляв собою фундаментальний зсув в тому, як екосистема Solana розглядала інфраструктуру MEV.

Цей ріст був підтриманий різноманітною коаліцією валідаторів. Великі установи інтегрували Jito-Solana у свою інфраструктуру, приводячи свої значні технічні знання та строгі вимоги до нашої екосистеми. Паралельно з цими інституційними гравцями, незалежні валідатори прийняли клієнт, створюючи здоровий мікс операторів, які зміцнили децентралізацію мережі.

Джерело

Економічні наслідки цього впровадження стали зрозумілими завдяки показникам чайових Jito-Solana. У 2023 році валідатори, які керували Jito-Solana, заробили 3,52 мільйона доларів чайових. У 2024 році ця цифра зросла до $674 млн, що означає значне збільшення додаткового доходу для валідаторів і стейкерів. $550 млн цих чайових надійшли стейкерам Solana. Що робить ці поради особливо важливими, так це те, що вони представляють абсолютно новий дохід, який інакше не досяг би екосистеми стейкінгу. У той час як пріоритетні комісії, що сплачуються користувачами в регулярних транзакціях, надходять до механізму спалювання комісій мережі та валідаторів, чайові Jito надходять прозоро та безпосередньо до валідаторів та їхніх стейкерів. Це означає, що без Jito-Solana цей значний дохід або залишився б у екстракторів MEV, або взагалі ніколи не був би захоплений, а не розподілявся б між зацікавленими сторонами, які захищають мережу.

Джерело

Цей зріст у чайок виявився особливо важливим для менших валідаторів, що допомагає підтримувати різноманітний набір валідаторів, покращуючи економіку запуску блокчейн-виробників. Ця технічна інфраструктура в кінцевому підсумку перетворюється на реальний людський вплив, як це нагадувалося мені на зустрічі з Solana. Там я зустрів валідатора, чия історія ідеально захопила те, чому ми в першу чергу побудували Jito. Цей валідатор був глибоко втягнутий в спільноту Solana, але мав проблеми з привертанням стейку до своєї діяльності, незважаючи на свою відданість та технічні знання. Вони були в крок від закриття свого валідатора, коли сталася катастрофа - їх вузол пережив значне затримку, яка тривала кілька годин одного ранку. Вони боялися, що це буде останнім ударом, і призведе до втрати того невеликого стейку, який вони змогли привабити.

Але іноді удача вибирає настійливих. Через години після відновлення їх валідатора вони отримали кілька порад Jito на суму приблизно 150 000 доларів, що дозволило їм продовжити покриття витрат на операційну діяльність протягом кількох років. Ця несподівана вигода дала їм те, що їм потрібно було побудувати стійку операцію. Сьогодні вони все ще працюють над своїм валідатором, сприяючи децентралізації мережі та широкому співтовариству Solana.

Ця історія ілюструє те, що ми будуємо в Jito Labs - інфраструктуру, яка не тільки покращує ефективність мережі, але й допомагає підтримувати різноманітний, децентралізований набір валідаторів, де присвячені оператори можуть процвітати незалежно від їх розміру. Це нагадування, що за кожним технічним показником та покращенням продуктивності стоять реальні люди, які будують та підтримують інфраструктуру, що робить Solana можливим.

Зміна торговельної сцени

Коли ми вперше розробляли Jito-Solana, наше бачення було зосереджено переважно на традиційному захопленні MEV - арбітраж, ліквідації та інший захоплення вартості, які стали знайомими в ландшафті DeFi. Однак, 2024 рік приніс неочікувані зміни в зразках використання, які перетворили те, як Jito інфраструктура використовувалася в мережі.

Зростання мем-монет на Solana відзначилося значним відступом від наших початкових очікувань. Хоча традиційні пошукові системи MEV залишалися активними, оператори ботів Telegram з'явилися як домінуюча сила в комісіях за транзакції та чайові. Ці боти, призначені для сприяння швидкій торгівлі та швидкому викраданню мем-монет, почали використовувати ефективні механізми включення транзакцій Jito-Solana способами, яких ми не передбачали, коли спочатку будували систему. Інфраструктура, яка була створена для складного захоплення MEV, стала важливим інструментом для роздрібних трейдерів, які намагалися захопити ранні позиції в трендових токенах.

Зростання торгівлі мемкойнами, особливо на платформах типу pump.fun, призвело до неймовірних рівнів мережевої активності. Традиційні можливості арбітражу, хоча й залишаються значними, були затінені величезним обсягом транзакцій, пов'язаних з мемкойнами. Ця трансформація підкреслила як адаптивність нашої інфраструктури, так і потребу вдосконалити наш підхід до обробки транзакцій та захисту користувачів.

Протягом 2024 року ми також стали свідками значного припливу досвідчених учасників ринку, які використовують нашу інфраструктуру. Традиційні торгові фірми та HFT-компанії, залучені високою пропускною здатністю Solana та низькою затримкою, почали безпосередньо інтегруватися з нашими системами для маркет-мейкінгу та міжбіржового арбітражу. Ці фірми запровадили торгові стратегії інституційного рівня на ончейн-майданчиках, особливо зосередившись на арбітражних можливостях CEX-DEX. Їхня присутність не тільки додала значної ліквідності в екосистему DeFi Solana, але й вивела нашу інфраструктуру на новий рівень продуктивності та надійності. Вимогливі вимоги цих професійних торгових операцій допомогли нам визначити та оптимізувати критичні шляхи в нашій архітектурі, які принесли користь усім користувачам.

Джерело

По мере развития экосистемы наша инфраструктура обнаружила новую полезность за пределами ее первоначального фокуса на MEV. В декабре 2023 года было обработано около 16,1 миллиона пакетов на цепочке. К декабрю 2024 года наша система обработала ошеломляющих 590 миллионов, что в 36 раз превышает исходный показатель. Этот взрывной рост привел нашу систему к абсолютным пределам, раскрывая узкие места, которые мы никогда не предвидели, разрабатывая исходную архитектуру.

Наша інженерна команда знаходилась в інтенсивному циклі гасіння пожежі та оптимізації протягом 2024 року. Великий обсяг подання пакетів виявив критичні дефіцити у нашому конвеєрі обробки пакетів. Те, що почалося як випадкові піки латентності під час пікових періодів, переросло в стійкий стрес системи, оскільки активність мережі продовжувала зростати. Ми виявили, що наш оригінальний алгоритм злиття та симуляції пакетів, хоча й ефективний для помірних обсягів, став суттєвим дефіцитом при обробці сотень мільйонів пакетів. Команда повністю переробила цей компонент, реалізувавши більш складний підхід паралельної обробки, який міг би витримати збільшений навантаження.

Протягом усього цього періоду наша команда інженерів працювала в постійному стані оптимізації продуктивності, часто вносячи покращення критичної інфраструктури, поки система справлялася з піковими навантаженнями. Ми впровадили складні системи моніторингу та оповіщення, що дозволило нам виявляти та усувати потенційні вузькі місця до того, як вони вплинуть на користувачів. Цей досвід дав нам цінні уроки щодо створення справді масштабованої інфраструктури та допоміг нам прийняти архітектурні рішення у 2025 році.

Mempool

Коли ми вперше розробляли відкритий mempool, ми уявляли його головним чином як інструмент для ефективного виконання арбітражних операцій. Це очевидно за всіма початковими маркетинговими матеріалами та зразками коду, які використовували mempool та відкритого джерела арбітражного бота. Концепція була простою: дозволяючи пошуковикам MEV моніторити та виконувати транзакції, ми могли полегшити здобуття здорової вартості, яка б користувалася як трейдерам, так і більш широкій мережі, повертаючи вартість валідаторам та зроблюючи мережу більш ефективною, видаляючи спам. Протягом 2023 року ця модель переважно працювала, як задумано, підтримуючи законні арбітражні діяльності та зберігаючи ефективність мережі.

Однак до кінця 2023 року вибухове зростання торгівлі мемкоїнами та активності ботів Telegram на Solana почало викликати серйозні занепокоєння щодо того, як використовується мемпул. З кожним новим запуском мемкоїнів, які залучають хвилі роздрібних трейдерів, які використовують ботів Telegram, сендвіч-атаки ставали все більш поширеними та витонченими. Наша початкова реакція відображала те, що ми бачимо сьогодні з такими системами, як Paladin – ми впровадили політику, розроблену для виявлення та запобігання цим сендвіч-атакам. Це включало перегляд моделей доступу до облікових записів і підписантів для кількох транзакцій в одному пакеті. Те, що ми відкрили далі, виявилося повчальним, хоча й не таким, як ми сподівалися. Пошуковці MEV швидко продемонстрували чудову адаптивність, розробляючи все більш складні методи обходу захисту. Вони почали розділяти свої бутерброди на кілька пакетів і впроваджувати ймовірнісні підходи до спаму, які експоненціально ускладнили виявлення та пом'якшення наслідків. На додачу до цієї складності, ми помітили, що деякі валідатори почали захоплювати MEV всередині, запускаючи модифіковані версії клієнта валідатора, ще більше фрагментуючи ландшафт MEV і роблячи систематичний захист ще складнішим. Характер торгових патернів мемкоїнів у поєднанні з великим обсягом активності ботів у Telegram створили ідеальне середовище для цих сендвіч-стратегій, що розвиваються. Вклавши значні інженерні ресурси в те, що стало ескалацією гри в кішки-мишки, ми зрозуміли, що усуваємо симптоми, а не першопричину. Через кілька тижнів ми скасували їх і повернулися до креслярської дошки.

Рішення про закриття публічного мемпулу не було сприйнято легковажно. Це сталося після кількох тижнів інтенсивних внутрішніх дебатів і широких консультацій із зацікавленими сторонами екосистеми. Можу без вагань сказати, що це був найстресовіший період у моєму професійному житті – ми чітко усвідомлювали, що це рішення спричинить хвилю по всій екосистемі. Наше основне занепокоєння було зосереджене на потенційній появі приватних мемпулів, які можуть фрагментувати екосистему та потенційно погіршити самі проблеми, які ми намагалися вирішити.

Наш аналіз загальних тенденцій екосистеми, особливо щодо L2s та зростаючої конкуренції за блокопростір, в кінцевому підсумку переконав нас, що закриття мемпула було правильним шляхом. Ми усвідомили, що по мірі того, як екосистема стає більш зрілою і більше користувачів мігрують до L2s, буде природний тиск на стійку інфраструктуру проти MEV. L2s, конкуруючи за користувачів і фокусуючись на оптимізації, мають сильні стимули запобігати сендвіч-атакам та іншим формам шкідливого MEV. Це усвідомлення допомогло нам сприйняти закриття мемпула не як кінцеву точку, а як стратегічну паузу, яка дала б екосистемі час розвинути більш стійкі, системні рішення.

Те, що нас здивувало і заохочувало під час цього процесу, це широка підтримка, яку ми отримали від валідаторів, користувачів та додатків на Solana. У розмовах по всьому екосистемі більшість валідаторів розуміли і погоджувалися з нашою оцінкою, визнавши, що втрати прибутку в короткостроковій перспективі варті того, щоб підтримувати довгострокове здоров'я мережі. Ця взаємодія між провайдерами інфраструктури та валідаторами підкреслює спільне зобов'язання до стійкого зростання над швидкими прибутками.

Це рішення спричинило значну дискусію в Twitter, але, на наш погляд, багато критики пропускають більш широкий контекст та стратегічні розгляди, які лежать в основі нашого вибору. В Jito Labs ми підтримуємо дуже довгострокову перспективу розвитку Solana - наші рішення не залежать від місячних або навіть річних метрик, а від нашої візі того, що екосистема потребує для процвітання протягом наступного десятиліття. Зараз, оглядаючись назад, ми впевнені, що закриття мемпула було необхідним для створення простору для появи більш стійких рішень. Іноді захист екосистеми вимагає прийняття складних рішень, які можуть не бути популярними відразу, але служать довгостроковим інтересам всіх учасників.

Перехід в 2025 рік

Подумавши про 2025 рік, я вирішив зробити деякі спостереження та додати думки щодо тенденцій, які я помічаю в Solana та транзакційному лендінгу, а також туди, куди рухається Jito Labs.

Бажання спільноти

Переходячи в 2025 рік, спільнота Solana скристалізувалася навколо кількох фундаментальних пріоритетів для MEV та інфраструктури транзакційної посадки, з вибухом, надійністю, прозорістю та розвитком відкритого коду на чолі. Зацікавлені сторони вимагають більшої видимості не лише в технічних операціях, а й у всьому екосистемі MEV - від обробки транзакцій до створення та розподілу вартості. Це означає розуміння структур стимулювання та бізнес-відносин, які впливають на учасників мережі.

Хоча власні системи, такі як Block Engine від Jito Labs, відігравали важливу роль в початковій інфраструктурі Solana, ми визнаємо, що стійкий ріст вимагає відкритого, спільного розвитку. Переходячи в 2025 рік, відкрите програмне забезпечення стане великою темою в Jito Labs. Ми активно переходимо до відкриття джерел більшої частини інфраструктури, щоб забезпечити більшу участь спільноти та інновації для Solana MEV. Ця еволюція відображає наше розуміння того, що майбутнє MEV на Solana повинно бути побудовано на прозорих, перевірених фундаментах, які весь екосистема може допомогти формувати та покращувати.

Екосистема в даний час страждає від непотрібної фрагментації та непрозорості, конкуруючи сервіси та стандарти створюють складну мережу інфраструктури, яку стає все складніше навігувати. Замість того, щоб вирішити кореневі причини шкідливого видобутку MEV, ця фрагментація призвела до нуль-сумового середовища. Ми уявляємо майбутнє, побудоване на єдинообразних, системних підходах, які захищають користувачів, зберігаючи основні цінності швидкодії, відкритості та доступності Solana.

Ця візія відображає зрілу екосистему, яка перейшла від швидких виправлень до стійкої та надійної інфраструктури - на основі, яку може перевірити, зрозуміти та поліпшити кожен, сприяючи зростанню через співпрацю, а не конкуренцію.

Санвіч Мітігація

Хоча атаки на сендвічі останнім часом домінували в дискусіях щодо MEV на Solana, ми бачимо кілька паралельних розвитків, які колективно перетворять те, як працює захоплення вартості та упорядкування транзакцій у мережі. Екосистема робить значні кроки у декількох ключових напрямках, які, коли їх поєднати, створять більш міцне та справедливе торгівельне середовище.

Децентралізований потік замовлень представляє одне з перспективних напрямків, які дають трейдерам можливість виявляти та отримувати доступ до ліквідності, не викриваючи свої транзакції ризику "сендвічів". Тим часом, з'являються інноваційні дизайни AMM, які роблять сендвічінг фундаментально менш прибутковим або життєздатним. Зростаюча адопція систем RFQ великими протоколами надає ще одну можливість користувачам отримати доступ до конкурентоспроможних цін, уникаючи типових векторів MEV. Ці розвитки, разом з постійними поліпшеннями мережевої інфраструктури Solana, вказують на майбутнє, де сендвічінг стає все менш актуальним.

Замість того, щоб акцентувати увагу на короткострокових заплатках, ми вважаємо, що поєднання цих підходів створить середовище, в якому трейдери зможуть обирати метод виконання, який найкраще відповідає їх потребам, чи то через AMM-пулів, що стійкі до спекулятивних атак, систем RFQ або традиційних ринків замовлень. Наша команда активно сприяє цим розробкам і підтримує їх, визнаючи, що багатогранний підхід, використовуючи унікальні можливості Solana, пропонує найбільш перспективний шлях вперед.

Ми впевнені, що зростання цих рішень та їх поєднання з нашими власними інноваціями в ІМЕВ-інфраструктурі допоможе сильнішому та більш стійкому екосистемі. Хоча сендвічування сьогодні представляє виклик, ми віримо, що воно в кінцевому підсумку буде сприйматися як каталізатор, що спонукає до розвитку більш складної та справедливої торговельної інфраструктури.

Orderflow

Динаміка потоку замовлень транзакцій виявилася одним з найважливіших і прихованих викликів у ландшафті MEV Solana протягом 2024 року. Природне злиття порядку транзакцій, навіть коли системи спочатку розроблялися з децентралізацією на увазі, стало очевидним зрілості екосистеми. Наш власний досвід в Jito Labs дав нам унікальну інформацію про цей розвиток - те, що спочатку почалося як спроба покращити включення транзакцій та винагороди валідаторів, продемонструвало, наскільки швидко можуть накопичуватися мережеві ефекти на ринках MEV.

Поширення приватних, непрозорих угод swQOS особливо ілюструє виклики збереження прозорості в дозріваючій екосистемі. Ми спостерігаємо появу складних угод, де певні послуги з операційного обслуговування транзакцій захоплюють значний потік транзакцій, зберігаючи та вибірково розподіляючи винагороди через приватні канали, розширюючи свої мережі залучених учасників. Ці угоди часто використовують делеговану ставку без прозорості, що означає, що ті, хто надає ставку, часто не мають видимості на те, як використовується їх делегація або чи отримують вони справедливу вартість за свою участь. Коли вартість протікає через сховані канали, а розподіл винагород відбувається через приватні угоди, стає все складніше для зацікавлених сторін приймати обґрунтовані рішення щодо своєї участі в мережі.

Джерело

Екосистема Ethereum є ще одним яскравим прикладом цих централізаційних сил. За допомогою PBS (Proposer-Builder Separation) ми побачили, що блокове будівництво консолідується до того, що лише два будівельники будують приблизно 96% усіх блоків. Ця концентрація не сталася випадково - вона з'явилася завдяки серії приватних угод про потік замовлень, коли великі будівельники забезпечили ексклюзивні відносини з такими додатками, як телеграм-боти. Ці будівельники використовували свої початкові переваги, щоб запропонувати преференційний режим і спеціалізовані послуги, залучаючи більш цінний потік замовлень, що, в свою чергу, дозволило їм будувати більш прибуткові блоки. У міру того, як вони отримували більше прибуткового потоку замовлень, вони могли пропонувати кращі умови валідаторам і додаткам, створюючи самопідсилювальний цикл централізації. Природні мережеві ефекти потоку замовлень і непрозорість цих приватних домовленостей призвели до системи, в якій в даний час домінують тільки два суб'єкти. Як тільки така консолідація відбувається, стає надзвичайно важко змінити курс - новим будівельникам важко конкурувати, не маючи доступу до того ж цінного потоку замовлень, а домінуючі гравці можуть зберегти свої позиції за рахунок постійних приватних угод з великими торговими фірмами.

У Jito Labs глибоке залучення до транзакційної інфраструктури Solana дало нам унікальне уявлення про те, як розвивається ця ринкова динаміка, зміцнивши нашу впевненість у тому, що екосистема потребує систематичних змін у міру її дозрівання. Довгострокове здоров'я мережі Solana залежить від розробки прозорих механізмів упорядкування транзакцій, які запобігають накопиченню структурних переваг за допомогою прихованих домовленостей. Йдеться про еволюцію до інфраструктури, яка може масштабуватися разом із мережею, зберігаючи при цьому її основні цінності відкритості та доступності. Відкриваючи більше нашої інфраструктури та наполягаючи на системах, які можна перевірити, ми працюємо над тим, щоб майбутні інновації приносили користь усій екосистемі, а не будь-якій окремій стороні.

Майбутнє MEV на Solana

Минулий рік був особливо показовим у розумінні того, як інфраструктура MEV поводиться на великій шкалі. Ми з першої руки бачили, як потік транзакцій природно схиляється до централізації, як стратегії захоплення MEV еволюціонують у відповідь на нову інфраструктуру, і як різні зацікавлені сторони адаптуються до змін ринкових умов. Ці уроки, спільно з впливовими дослідженнями від команд, таких як Flashbots, і нашим власним оперативним досвідом, дали нам глибше розуміння динаміки MEV, ніж ми могли б отримати тільки за допомогою теоретичного аналізу.

В початку грудня ми мали збори за межами робочого місця, і я поділився з командою наступними пунктами як цілями на 2025 рік:

• Ми створюємо продукти, які роблять Solana швидшою, ефективнішою та прибутковішою, ніж вона була б без нас.
• Ми повинні фундаментально покращити мережу, а не просто будувати на її основі. Ми унікальні в своїй можливості покращити можливості Solana.
• І важливо, ми повинні зробити конкретні покращення до Solana, а не просто теоретичні.

Вступаючи у 2025 рік, ми плануємо прискорити всі перераховані вище пункти. Jito Labs опиняється в унікальному становищі, щоб формувати майбутнє MEV на Solana. Шлях Jito-Solana від 48% до 93% частки мережі означає більше, ніж просто зростання — це наша перша масштабна ітерація в інфраструктурі MEV. Завдяки створенню клієнта валідатора Jito-Solana та Jito Block Engine ми отримали безцінну практичну інформацію про те, як системи MEV розвиваються в реальних умовах. Однак справжня інновація вимагає не просто вчитися на досвіді, а розвиватися за його межами. Замість того, щоб повторювати знайомі шаблони, ми беремо ці важко здобуті ідеї та використовуємо їх, щоб фундаментально переосмислити те, як інфраструктура MEV може служити екосистемі. Наш наступний етап розвитку буде включати ці уроки при визначенні нових територій, зосереджуючись на рішеннях, які усувають першопричини централізації та негативних MEV, які ми спостерігали, а не на поступових покращеннях існуючих систем.

Прогнозуючи майбутнє, ми розуміємо, що екосистемі потрібен фундаментально відмінний підхід до MEV - той, який будується на уроках нашого першого покоління інфраструктури, уникнення його пасток. Вивчаючи реалізацію PBS Ethereum, де будівництво блоку сконсолідувалося до всього двох домінуючих гравців, ми розробляємо наше наступне покоління інфраструктури з метою систематично запобігати такій концентрації влади через захоплення потоку замовлень. Наше бачення базується на трьох основних принципах:

• По-перше, ми зобов'язані розширювати наші ініціативи з відкритим вихідним кодом. Наш досвід роботи з закритими системами показав, що стійкий ріст потребує прозорого, співпрацюючого розвитку. Цей зсув дозволить більшій участі спільноти та інновацій у MEV-інфраструктурі Solana.
• По-друге, ми розробляємо вдосконалені примітиви конфіденційності та нові підходи до впорядкування транзакцій. Замість того, щоб повторювати існуючі моделі, ми досліджуємо нові архітектури, які можуть докорінно змінити те, як потік транзакцій і збір цінності працюють на Solana.
• Третім, ми зобов'язані сприяти створенню середовища, де конкуренція сприяє інноваціям, а не фрагментації. Замість того, щоб бачити екосистему розділеною на конкуруючі сервіси, які розділяють існуючу вартість, ми уявляємо майбутнє, де команди відкрито конкурують, щоб створювати нову вартість і можливості для всієї мережі. Цей зміщений підхід - від боротьби за частку ринку до спільного розширення можливостей - буде вирішальним для довгострокового росту Solana. Заохочуючи відкрите інноваційне та експериментальне середовище, ми можемо використовувати конкурентну силу екосистеми для підсилення основної інфраструктури, а не створення ізольованих фрагментів. Цей підхід допоможе уникнути пасток, які ми спостерігали в інших мережах, одночасно максимізуючи колективні переваги технологічного прогресу.

Ці ініціативи відображають наше розуміння того, що жодна команда не може вирішити ці проблеми самотужки. Наступне покоління інфраструктури MEV має бути побудоване завдяки глибокій співпраці в екосистемі, поєднуючи академічні знання з практичним операційним досвідом. Нам потрібні дослідники, які вивчають нові підходи до впорядкування транзакцій, розробники, які створюють більш складну торгову інфраструктуру, і валідатори, які допомагають формувати системи, які задовольняють їхні потреби, зберігаючи при цьому працездатність мережі. Наша дорожня карта продукту до 2025 року безпосередньо спрямована на задоволення цих потреб за допомогою конкретних результатів, які сприятимуть розвитку інфраструктури MEV для всієї екосистеми.

Наш шлях вперед підкреслює як технічну, так і економічну стійкість, відходячи від короткострокових рішень, таких як привілейовані транзакційні коридори. Через розробку відкритого програмного забезпечення та співпрацю, ми маємо на меті створити інфраструктуру, яка масштабується з ростом мережі, зберігаючи децентралізацію. Це включає розробку покращених примітивів конфіденційності, ефективного упорядкування транзакцій та стандартизованих підходів до захоплення MEV, що запобігають концентрації вартості серед небагатьох учасників.

Хоча торгівля мемкоїнами відіграла вирішальну роль в історії зростання Jito у 2024 році, наше стратегічне бачення охоплює набагато ширший ландшафт можливостей MEV. Ми активно розширюємо торгову інфраструктуру для підтримки складних торгових стратегій, які виходять далеко за межі ринків мемкоїнів, включаючи розширену підтримку арбітражу CEX-DEX та інституційного маркетмейкінгу. Створюючи надійну інфраструктуру з низькою затримкою, яка обслуговує професійні торгові операції, ми залучаємо традиційні торгові фірми та маркет-мейкери, які привносять не лише ліквідність, але й свій досвід у побудові ефективних ринків. Покращення інфраструктури, які ми впроваджуємо, є стратегічними інвестиціями в майбутнє Solana як провідного майданчика для професійної торгівлі. Коли традиційні торгові фірми розглядають Solana як серйозний торговий майданчик з інфраструктурою інституційного рівня, вони привносять в екосистему складні стратегії та значну ліквідність, створюючи сприятливий цикл ефективності ринку та зростання учасників.

Наш розширений інженерний потенціал і глибоке розуміння динаміки MEV Solana в поєднанні з нашою продемонстрованою здатністю вчитися на досвіді та приймати важкі, але необхідні рішення дозволяють нам рухатися від поступових удосконалень до фундаментальних досягнень у мережевій архітектурі. Шлях вперед полягає не в удосконаленні існуючих систем, а в застосуванні уроків нашого першого покоління інфраструктури MEV для створення більш прозорих, ефективних і справедливих рішень для всієї екосистеми.

Solana - наступний Solana

Solana вступає у 2025 рік в авангарді блокчейн-інновацій, демонструючи безпрецедентне зростання мережевої активності, впровадження розробниками та технічних можливостей. Виклики, з якими ми зіткнулися у 2024 році, стали каталізаторами, які підштовхнули нас до розробки більш складних, масштабованих рішень. У міру того, як ми вдосконалюємо наше розуміння динаміки MEV та інфраструктури транзакцій, ми бачимо величезні можливості для створення систем, які використовують унікальні переваги Solana, зберігаючи при цьому її основні цінності. Подальший шлях вимагає ретельного обмірковування, ретельної технічної розробки та глибокої співпраці в екосистемі. Але завдяки фундаменту, який ми створили, урокам, які ми засвоїли, і довірі спільноти, ми впевнені, що Solana продовжить встановлювати нові стандарти продуктивності, доступності та справедливості блокчейну. Майбутнє фінансів будується на Solana, і ми раді зробити свій внесок у те, щоб зробити це майбутнє більш відкритим, ефективним і справедливим для всіх.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття переписана з [ Підписка Buffalu на Substack]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Лукас Брудер]. Якщо є зауваження до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Вивчайкоманда, і вони швидко з цим справляться.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать лише автору і не є жодною інвестиційною порадою.
3. Команда Gate Learn перекладає статті на інші мови. Якщо не зазначено інше, заборонено копіювання, поширення або плагіат перекладених статей.