Альфа Перший:

• Ринок здоровий, але перевантажений, і немає чіткої згоди щодо наступної великої ставки.
• Trumpcoin позначає верхню мемекошенську вершину покоління — чи не час для SocialFi?
• Нові наративи: SocialFi, AI, Dinocoins та інші всі конкурують за увагу.

Стан ринку

Незважаючи на нещодавнє божевілля, я думаю, що ринок загалом здоровий. Три основні індикатори крипторинку виглядають дуже добре, як на мене.

1. Сила біткоїна на високих рівнях діапазону

Bitcoin продовжує консолідуватися біля верхушки свого діапазону, сигналізуючи про силу, а не слабкість. ~$105k виглядає як міцна цінова точка для Bitcoin в цьому сценарії. Це рівень, який відображає загальну довіру до довгострокових перспектив криптовалюти без надмірної ейфорії.

Біткойн виглядає здоровим, консолідуючись на вершині діапазону

Хоча ми не отримали ті бомбові оголошення, на які дехто сподівався, наприклад, щодо Стратегічного Резерву Біткоінів (BSR) або широкомасштабних податкових пільг для криптовалют, були досягнуті поступові перемоги. Помилка Росса Ульбріхта, наприклад, була тонким, але важливим показником того, що адміністрація Трампа не відмовилася від дружніх до криптовалют політик. Регулятивна ясність, хоча й повільно, йде на конструктивну траєкторію.

2. Зростання постачання стейблкоїна

Ще один биковий сигнал - це стійке збільшення кількості стейблкоїнів. Історично це був надійний провідний показник інституційного інтересу та ліквідності ринку. Варто запитати: хто мінтує ці стейблкоїни з такою високою швидкістю?

Постачання стейблкоїну продовжує зростати

Розмір монети свідчить про те, що заклади дійсно збільшують свою присутність на ринку. Якщо ви сумніваєтеся, просто перевірте дані з@whale_alert""> @whale_alert та подібні інструменти моніторингу на ланцюжку. Капітал рухається, навіть якщо це не так очевидно в активах альткоїнів.

3. Розширення загальної капіталізації ринку

Загальна капіталізація криптовалютного ринку продовжує зростати

Нарешті, загальна ринкова капіталізація криптовалют продовжує зростати. Це зростання відображає силу біткойна та розширення пропозиції стейблкоїнів, що підтверджує, що ринок не перебуває на межі краху. Замість цього він консолідується і позиціонує себе для наступної фази зростання, яку б форму вона не прийняла. Це не схоже на судний день.

Ризик розповіді: Сюжет був скинутий

Одна з ключових причин, через які ми не бачимо радикальних рухів в конкретних секторах альткоїнів, - це нерішучість ринкової наративності. Це те, що я називаю наративним ризиком — небезпека розподілу капіталу на неправильну історію через втрату ринком свого почуття напрямку.

Давайте розглянемо недавню манію над мемкойнами. Трамп не оголосив про BSR або щось особливо революційне, але він запустив мемкойн. Потім Меланія запустила один, і почали ходити чутки, що Баррон може зробити те саме. Трейдери з великим захопленням скористалися кожною з цих можливостей, я включений.

Цей несподіваний сплеск активності мемкоїнів кинув ринок у хаос, залишивши більше запитань, ніж відповідей. Це суперцикл мемкоїнів чи здуття зверху? Чи варто повертатися до торгів на монети штучного інтелекту? Чому графік ціни XRP виглядає так добре? Ніхто, в тому числі і сам ринок, здається, не знає, де зараз розподілятися за розміром.

Мем монети: все це Джоувер

Я ненавиджу бути тим, хто розбиває це вам, але це, ймовірно, останній етап торгівлі мемкойном. Вступ Трампа в цей простір зайняв увагу і увагу розуму в такій мірі, що важко перебільшити. Основне питання зараз: хто ще може запустити мемкойн на цьому масштабі? Відповідь, ймовірно, - “ніхто”.

Щоб використовувати термінологію Кел, я думаю, ми заповнили фитиль уваги

Мемекоіни в своїй суті є токенізованою увагою. Вони процвітають, захоплюючи розумові ресурси і перетворюючи їх на спекулятивний капітал. Ця динаміка протягом років сприяла вибуховому зростанню ринку мемекоїнів. Але з появою Трампа на полі арени ми досягли остаточного піку. Трамп - не просто ще один знаменитість або інфлюенсер; він представляє супербільшість глобальної уваги. Жодна інша фігура або подія реалістично не можуть конкурувати з його здатністю домінувати в культурному та медійному просторі.

Ось чому мемомонети як клас активів, ймовірно, вже досягли вершини. Маргінальні можливості зростання для токенізованої уваги випарували, оскільки найбільший можливий басейн уваги вже був використаний. Звичайно, Трампкоін все ще може побачити подальші прирости, можливо, тягнучи за собою інші мемомонети в останній параболічний розбіг. Але це буде скоріше епілог, ніж новий розділ.

SocialFi (Clout & Yapster)

Якщо нативний мемкурс має розвиватися, йому потрібно переключитися на щось більш стійке та розширюване. З'являється SocialFi. Поєднуючи спекулятивну палку з глибшим, особистішим залученням, SocialFi має потенціал розширити історію мемкурсу. Замість ставок на культурні явища або токени, що приводяться знаменитостями, SocialFi дозволяє інвестувати в особисті зв'язки та динаміку спільноти. У цьому сенсі воно є природним розвитком концепції мемкурсу, який виходить за межі простої уваги, щоб сприяти більш значущим взаємодіям та створенню довгострокової цінності.

Хто пам'ятає добрі старі часи?

Чому важливий SocialFi

SocialFi представляє мою «білу киту» історію. Переможний проект у цьому просторі, ймовірно, поєднає елементи соціальних медіа та онлайн-ігор, створюючи гібридну платформу, яка одночасно цікава і прибуткова. Це, по суті, поєднання Facebook та казино, і потенціал для масової прийнятності є величезним.

Наразі виділяються два проекти:

• Clout: Clout focuses on tokenizing social influence by allowing users with significant followings (10,000+ followers) to create personal tokens. Built on Solana, it combinesFriend.techФункції монетизації платформи Clout зі спрощеною емісією токенів та інтеграцією з DEX-ами, такими як Raydium. Clout вже досить успішний - його перший токен, $ PASTERNAK, за кілька годин досяг ринкової капіталізації в $ 80 млн. Легке приєднання до платформи за допомогою кредитних карток та Apple Pay знижує бар'єри для користувачів Web2, але відкрита структура розподіляє ліквідність між багатьма впливовими особистостями, що може розплескати увагу спільноти.
• Yapster: Yapster, з іншого боку, є інноваційним проектом SocialFi, який поєднує соціальні мережі, ігри та криптовалюту на Solana. Його підхід здається більш концентрованим, він згуртовує спільноту навколо спільних цілей, а не розподіляє ліквідність між кількома інфлюенсерами. Користувачі беруть участь у щоденних ігрових шоу, сплачуючи вступний внесок у розмірі 0,25 SOL за створення та голосування за меми. Меми-переможці можуть бути навіть викарбувані як токени, а розподіл прив'язаний до балів учасників. Ця концентрована динаміка, зосереджена на окремих мемах, а не на численних впливових особах, створює сильніші, уніфіковані потоки ліквідності. Ексклюзивність Yapster (бета-версія лише за запрошенням) ще більше сприяє створенню згуртованої, зацікавленої спільноти. Один яскравий приклад: його перший токен досяг ринкової капіталізації в 25 мільйонів доларів США всього за 10 хвилин, продемонструвавши його здатність стимулювати швидку взаємодію та створення цінності.

Проблеми стабільності через надмірний попит завжди є биковими

В той час як Clout пропонує масштабованість та простоту для впливових осіб, Yapster зосереджені механізми та спільнотоорієнтований дизайн роблять його моїм поточним улюбленим. Він акцентує увагу на перетворенні спільної уваги в конкретні результати, що видається більш стійким та захоплюючим, ніж розтягнення ліквідності тонким шаром по масі різноманітних особистостей.

Dinocoins (XRP, HBAR, XLM)

Що мертве, може ніколи не вмирати, але знову підніматися сильніше і міцніше

• Джордж Р. Р. Мартін

Динокойны - XRP, HBAR і XLM - є квінтесенцією ненависті до торгівлі циклом. Ненависть до торгівлі працює, оскільки вона показує емоційні упередження інших учасників ринку. Скептицизм і зневага часто означають, що багато інвесторів мають недостатню алокацію і залишають гроші на лавці. Коли ненависть до торгівлі починає рости, ці учасники змушені капітулювати і купувати, підживлюючи подальший рух.

Графік Bitcoin та XRP був складений без коментарів

Crypto Twitter вже давно відкидає Dinocoins як застарілі реліквії минулої епохи, називаючи їх неактуальними перед обличчям нових, більш яскравих наративів. Однак саме ця зневага підготувала ґрунт для їхнього дивовижного відродження.

Чому зараз звертати увагу?

Незважаючи на свою репутацію в Twitter, Dinocoins проявляють неймовірну міць у ціновій динаміці та інституційному прийнятті. Ось чому вони заслуговують на ближче розгляд:

• Інституційна валідація: Ці токени подвоїли свій "застебнутий" підхід до криптовалюти, зосередившись на реальних варіантах використання та партнерстві. Новий стейблкоїн Ripple, RLUSD, підкреслює поштовх до основної фінансової інтеграції. Такі партнерства, як XRP з Santander і HBAR зі Всесвітнім гемологічним інститутом, підкреслюють чітку прихильність до інституційного прийняття.

Не ваш звичайний обліковий запис XRP Army - це добре дослідницьке агентство, яке публікує бичачу інформацію

• Регуляторне позиціонування: З очікуванням більш дружелюбного до криптовалют середовища регулювання, ці токени знаходяться в перевагах. Відповідність до ISO 20022 (що це навіть означає) для XRP та XLM підвищує їх вірогідність у традиційних фінансових системах. Крім того, спекуляції щодо ETF для XRP та HBAR додають ще один шар інтриги, навіть якщо Bitcoin ETF залишаються основним фокусом.

Розділова суперечність вражає: поки широке криптоспільнота насміхається, інституції можуть тихо приймати ці токени. Любіть їх чи ненавидьте, Dinocoins роблять кроки, які можуть переосмислити їх роль на ринку. Їхній акцент на дотримання вимог, партнерства та конкретні випадки використання може добре виявитися виграшною стратегією, особливо якщо вони зможуть переконати регуляторів.

Фонд ліквідації хедж-фондів

Для тих, хто все ще вірить у чесні запуски, ось перевірка реальності: життєвий цикл більшості токенів не є настільки демократичним, як може здатися на перший погляд.

1. Команди будують проект: Спочатку команда розробляє проєкт з візією децентралізованої фінансової сфери або інфраструктури. Вони створюють токен як частину цього екосистеми.

2. Венчурні капіталісти фінансують проект для фіксованих токенів: венчурні капіталісти (венчурні капіталісти) вступають у справу, надаючи капітал в обмін на токени, які з часом заблоковані або передані у власність. Це означає, що токени не відразу доступні для продажу, що теоретично узгоджує інтереси венчурних капіталістів із довгостроковим успіхом проєкту.

3. VCs продають заблоковані та підлягають розподілу токени ОTC ліквідним фондам: Коли ці токени починають розблоковуватися або підлягати розподілу, VCs намагаються ліквідувати свої позиції. Вони роблять це, продавши ці токени через позабіржові угоди (OTC) ліквідним фондам. Ці фонди, як правило, є доброкапіталізованими установами, які прагнуть купувати великі обсяги токенів зі знижкою.

4. Продаж рідинних фондів високообсяжних насосів (⭐️ ви тут): Після придбання цих токенів рідинні фонди намагаються створити або скористатися ринковим хайпом. Вони просувають наративи на платформах, таких як Twitter, щоб збільшити інтерес і торговий обсяг, створюючи умови, за яких вони можуть продати ці токени з прибутком.

У реальних термінах

На контекст: Raydium виглядає досить зацікавленим

Між 2021 і 2023 роками в криптопросторі відбулася значна хвиля венчурного капіталу, зокрема для проектів DeFi та інфраструктури. Ця фінансування часто обмінювалася на токени, які були заблоковані або підлягали графіку викупу. Зараз, оскільки ці токени в основному були викуплені, венчурні капіталісти опинилися на розломі, де їм потрібно ліквідувати ці активи, щоб повернути прибутки своїм обмеженим партнерам (LP). Ця необхідність змусила видатних венчурних капіталістів вимагати більш ліквідних фондів з середини 2024 року. Ці фонди відіграють важливу роль, купуючи неликвідні токени поза біржою (OTC), надаючи венчурним капіталістам ринок для їхніх викуплених токенів.

Не ненавидьте гравця, ненавидьте гру, але венчурні капіталісти кажуть вам збирати ліквідні кошти, щоб вони могли вивантажити свої токени в новостворені ліквідні фонди на позабіржовому ринку та почати розподіляти прибуток минулого циклу між своїми LP

Взаємини між венчурними капіталістами, ліквідними фондами та широким ринком не обов'язково є злочинними, але відображають природний рух капіталу в криптосистемі. Венчурні капіталісти покладаються на добре капіталізовані ліквідні фонди, щоб купувати свої токени, які часто торгуються зі знижкою через їхню неліквідність. З свого боку ці фонди намагаються створити або посилити ринкові наративи на Twitter, щоб генерувати великі обсяги торгівлі, де вони можуть збувати ці токени з прибутком.

Narrative alignment happening on my timeline

Це не обов'язково лихо, я навіть купую кілька таких токенів, але ви повинні знати свого контрагента і загалом бути обізнаними з життєвим циклом токена.

AI Агенти та DeFAI

DeFAI має потенціал замінити багато існуючих інструментів у криптографії. З достатньою кількістю інтеграцій маршрутизатор DeFAI може функціонувати як: агрегатор / оптимізатор доходу, агрегатор DEX та постійний контакт, менеджер портфеля і більше.

Проте, я залишаюсь скептичним щодо штучних інтелекту, які «заробляють вам гроші». Ринкові динаміки забезпечують зниження альфи з плином часу. Тим не менш, DeFAI може спростити реалізацію особистих торгових стратегій та управління портфелем, зробивши його цінним інструментом для індивідуальних інвесторів.

Штучний інтелект знаходиться на розпутті. Розповідь вже пройшла кілька визначних етапів: спочатку інфраструктурні проекти, такі як Bittensor, потім ініціативи, спрямовані на агентів, як AIXBT, наступні - запуски агентів, такі як Virtuals, і фреймворки, такі як AI16Z. Тепер найновіший етап сфокусований на DeFAI.

Важлива наративна конструкція все ще у формуванні

Штучний інтелект, безсумнівно, є одним із домінуючих наративів цього циклу, але як він проявлятиметься в довгостроковій перспективі, залишається невідомим. Перехід на DeFAI особливо цікавий, тому що він не обіцяє магічних агентів, що генерують альфа. Натомість він наголошує на корисності — оптимізації процесів оптимізації прибутковості, торгівлі та управління портфелем.

Що робить DeFAI особливо інтригуючим, так це його потенціал консолідувати фрагментований ландшафт криптоінструментів. Уявіть собі один маршрутизатор, здатний легко інтегрувати кілька фінансових інструментів, зменшуючи тертя для користувачів. Хоча ідея «агентів штучного інтелекту, які заробляють гроші» здається надуманою, сила DeFAI полягає в його здатності надавати користувачам можливість виконувати свої стратегії з більшою ефективністю.

Цикл розвиваючихся наративів

Як і всі основні наративи, простір штучного інтелекту швидко розвивався, підживлюючись ажіотажем та експериментами. Від обіцянок фінансової незалежності на основі штучного інтелекту до практичної користі DeFAI – цей простір відображає ширший зсув ринку в бік функціональності, а не фантазії. Зрозуміло, що штучний інтелект і надалі залишатиметься центральною темою, але переможцями стануть ті, хто адаптує свої пропозиції для задоволення реальних потреб, уникаючи надмірних обіцянок.

Криптовалютний ринок залишається загадкою. Наративи швидко змінюються, і переможцями стануть ті, хто зможе передбачити, куди наступним чином піде увага толпи. Будьте уважні, залишайтеся гнучкими, і не втрачайте зір з більшої картини.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття перепечатана з [Король тюльпанів]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Король тюльпанів]. Якщо є зауваження до цього перепринт, будь ласка, зв'яжіться з Вивчення Gateкоманда, і вони вирішать це негайно.
2. Відмова відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно її автору та не є інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат статей, перекладених на інші мови, заборонені.