1. Основна інформація про проект мережі Pi та ключові події Основної мережі

Pi Network - перший проект громадського блокчейну, який реалізував децентралізований майнінг через мобільні термінали з метою зниження бар'єрів для входу у криптовалюту. Згідно з білим папером, його основною метою є створення інклюзивної фінансової екосистеми за допомогою соціального розщеплення та низькоенергетичного механізму консенсусу. На 23 лютого 2025 року ринкова вартість токена Pi Network - PI стабільно збільшувалася, і поточна ціна складає $1,1931. Протягом останніх 24 годин PI торгувався в діапазоні від $0,68 до $1,77, з обсягом торгів за 24 години 439,22 млн PI, що свідчить про високу активність та волатильність на ринку.

Джерело:торгівля на майданчику gate.io

Ключові дані (на 2025/02/23)

Джерело:PI Network - AiCoin

2. Реакція ринку Pi Network та потік капіталу

З офіційним запуском основної мережі Pi Network та поступовим поліпшенням її екосистеми потік капіталу на ринку показав різні реакції роздрібних інвесторів та великих рахунків, що відображає поступово утворену привабливість ринку та потенціал Pi Coin в середовищі основної мережі.

Наступне - це актуальний аналіз капітальних потоків:

Огляд потоків фондів:

Протягом останніх 24 годин відмітно, що надходження в Pi Network переважно здійснюються роздрібними інвесторами, що становить 49.95% від загальної суми, або $733.48 млн. У той ж час, надходження коштів на рахунок китових інвесторів, хоч і відносно невелике, складає всього 0.22% від загального припливу, що становить $3.2 млн, що свідчить про помірну увагу до великих інвесторів.

Потік коштів роздрібних інвесторів та великих грошових рахунків:

• Приплив роздрібного капіталу: Активна участь роздрібних інвесторів свідчить про успіх основної мережі монети Pi в привертанні звичайних користувачів, трейдерів та малих інвесторів. З запуском Основної мережі та коливанням цін на токени, участь на ринку роздрібної торгівлі значно зросла, що внесло нову жвавість у екосистему монети Pi.
• Входи та виходи коштів китів: Хоча у китівських рахунках низький відсоток грошових потоків, вони все ще стежать за ними на початкових етапах основної мережі. Можливо, помірна участь таких великих інвесторів призвела до більш стабільної ринкової ліквідності для монети Pi.

Детальний аналіз руху капіталу:

• Приплив китів: $286.64 тис.

• Чистий роздрібний витік: $4.67M

• Виведення коштів:

• Відтік китів: $319,18 тис.

• Виведення роздрібного сегменту: $728.8M

Аналіз великих замовлень та малих замовлень:

• Потоки оптових замовлень: $305.2K, вибуття в розмірі $319.18K, що свідчить про те, що великі інвестори роблять корективи до своїх активів, можливо, оцінюють довгостроковий потенціал основної мережі.
• Потік невеликих замовлень: $733.48M, ці дані відображають високу участь роздрібного ринку, особливо на тлі коливань ціни на Pi Coin, що привертає велику кількість малих інвесторів до входу.

Джерело:PI Network - AiCoin

3. Наслідки капітальних потоків для структури екосистеми мережі Pi

Дані про потік коштів у цьому розділі свідчать про те, що з запуском Основної мережі Pi Coin її екосистема залучила активну участь великої кількості роздрібних інвесторів, особливо проявивши відмінні результати в додатках DApp та участі спільноти. Приплив коштів на ринок роздрібної торгівлі та збільшена ринкова активність відображають той факт, що Основна мережа Pi Network створює цінність для широкого кола користувачів, особливо завдяки децентралізованим додаткам (DApps) та торговельним платформам.

З точки зору захоплення вартості, витік коштів від роздрібних інвесторів - це не лише визнання ринкової вартості монети Pi, але й надає велику мотивацію та ринковий попит для розробників та DApps в екосистемі. Цей попит сприятиме появі більш інноваційних проєктів та додатків, створюючи міцну основу для довгострокового розвитку мережі Pi.

4. Технологічна архітектура та вузлова мережа Pi Network

Pi Network використовує оптимізовану версію SCP (Протокол консенсусу Stellar), поєднуючи її з механізмом Security Circle для підвищення децентралізації. На лютого 2025 року було розгорнуто понад 10 000 вузлів спільноти по всьому світу, з регіоном Азії, який становить 42%. Формула винагороди вузлів включає в себе рейтинг онлайн, відкритість порту та внесок ЦП, що стимулює довгострокову стабільну роботу мережі.

Проблеми експлуатації вузла:

• Витрати на операції та обслуговування: Звичайним користувачам потрібно постійно підтримувати високий рівень онлайн (>90%) для отримання повної винагороди
• Ризик безпеки: Відкриті порти (31400-31409) можуть бути піддані атакам DDoS

Джерело:Біла книга | Pi Network

5. Екологічний розклад мережі Pi та популярні сцени

Браузер Pi інтегрував понад 200 DApps, які охоплюють наступні три сценарії:

Логіка захоплення вартості

• Нагорода за блокування: користувачі можуть отримати до 2-кратного бонусу за видобуток, блокуючи PI. Наразі 4,78 мільярда PI знаходиться в заблокованому стані (що становить 75% від загального обігу).
• Винагорода за використання: Користувачі, які використовують DApps більше 30 хвилин щоденно, збільшать ефективність видобутку на 15%-40%.

6. Ринкова продуктивність та прогноз ціни мережі Pi

Після запуску Основної мережі ціна PI драматично коливалася в діапазоні 1,110% з 20 по 22 лютого, відображаючи розбіжності на ринку стосовно довгострокової вартості. Дані постійного контракту Gate.io показують, що співвідношення довгих/коротких позицій зберігається в діапазоні 1.2-1.5, а розрахункова торгівля активна.

Джерело: модель прогнозування ціни штучного інтелекту

Огляд

З моменту запуску основної мережі Pi Network 20 лютого 2025 року відбулись значні ринкові коливання, які свідчать про велику увагу ринку до його довгострокової цінності. Запуск основної мережі відзначає перехід Pi Network з фази простого експерименту з видобутку до фази повного екологічного розташування, що привертає велику кількість роздрібних інвесторів, а також стикається з помірним втручанням від великих гравців. Екосистема DApp Pi Network поступово розгортається, застосунки в різних галузях входять на ринок, включаючи фінансові послуги, соціальний розваги та ігровий метавсвіт.

Однак мережа Pi стикається з деякими ключовими викликами. По-перше, як збалансувати технічну децентралізацію та користувацький досвід, особливо високі витрати та вимоги до онлайн-підключення звичайних користувачів для запуску вузлів, може стати тормозом для їхнього розширення. По-друге, увага до відповідності випуску токенів ринковому попиту все ще потребує уваги, особливо оскільки у 2025 році буде розблоковано велику кількість Pi Coin, а те, як забезпечити ефективне споживання цих токенів на ринку, є критичним. Крім того, мережа Pi також стикається з викликом локалізованого відповідності в глобальному управлінні, особливо на азійському ринку, де її сильна користувацька база все ще повинна стикатися з різними регуляторними політиками в різних країнах.

Якщо мережу Pi вдасться продовжувати залучати розробників та просувати широке застосування високочастотних платежів, соціальних та ігрових сценаріїв, її стратегія 'мобільного першого' може стати ключовим випадком для широкого прийняття Web3. Однак довгострокова стійкість моделі токенів все ще потребує уваги, особливо з урахуванням тиску інфляції та ринкового прийняття, з якими можна стикнутися між 2025 та 2026 роками.